RISCO FINANCEIRO EM COMPANHIAS ABERTAS ALEXANDRE BARBOSA BLOOMBERG JUNHO - 2009  [email_address]
O QUE E RISCO? <ul><li>FLUTUACOES DE PRECO </li></ul><ul><li>NORMAIS X  ANORMAIS </li></ul><ul><ul><li>SUPERIOR A 2 OU 3 D...
FONTES DE RISCO <ul><li>TAXA DE JUROS </li></ul><ul><li>SPREAD DE CREDITO </li></ul><ul><li>CAMBIAL </li></ul><ul><li>ACOE...
RISCO - CAMBIO
RISCO - COMMODITIES
RISCO IMPACTA O QUE? <ul><li>CAPTACAO DE RECURSOS </li></ul><ul><li>INVESTIMENTOS DE TESOURARIA </li></ul><ul><li>FUSOES E...
A CRISE DE 2008! - 1 <ul><li>DE 01/AGO A 31/OUT/08 (91 DIAS) </li></ul><ul><li>JUROS </li></ul><ul><ul><li>BONDS EM US$, B...
A CRISE DE 2008! - 2 <ul><li>ACOES </li></ul><ul><ul><li>INDICE IBX </li></ul></ul><ul><li>COMMODITIES </li></ul><ul><ul><...
RISCO – CDS BRAZIL 5Y
RISCO – INDICE ACOES IBX
A CRISE DE 2008! - FATOS -100% -90% 851 8.280 FRETE +5.099% +168% 316bp 118bp SPREAD +339% +45% 8,4% 5,8% JUROS -83% -36% ...
GESTAO DO RISCO <ul><li>MONITORAR </li></ul><ul><li>ALERTAS </li></ul><ul><li>OPERACOES DE HEDGE: </li></ul><ul><ul><li>FO...
HEDGE VERDADE - 1 <ul><li>01/08/08 O BRL/US$ VALE 1,56 </li></ul><ul><li>31/12/08 COMPRO US$10 MILHOES </li></ul><ul><li>A...
CALCULADORA DE OPCAO DE MOEDA
GRAFICO DE RESULTADO COM OPCAO
HEDGE VERDADE – 2 COMPRA DE US$ 10MM EM 31/12/8 <ul><li>SEM HEDGE </li></ul><ul><li>COMPREI NO MERCADO </li></ul><ul><li>G...
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IR CONFERENCE - SAO PAULO - JUNE 2009

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IMPACT OF FINANCIAL RISK IN LISTED COMPANIES

PRESENTATION DONE FOR OVER 300 EXECUTIVES AT THE ANNUAL IR-INVESTOR RELATIONS CONFERENCE IN SAO PAULO, BRAZIL

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IR CONFERENCE - SAO PAULO - JUNE 2009

  1. 1. RISCO FINANCEIRO EM COMPANHIAS ABERTAS ALEXANDRE BARBOSA BLOOMBERG JUNHO - 2009 [email_address]
  2. 2. O QUE E RISCO? <ul><li>FLUTUACOES DE PRECO </li></ul><ul><li>NORMAIS X ANORMAIS </li></ul><ul><ul><li>SUPERIOR A 2 OU 3 DESV. PAD. </li></ul></ul><ul><ul><li>ESPERADO </li></ul></ul><ul><ul><li>SAZONALIDADE </li></ul></ul><ul><ul><li>EXOGENO </li></ul></ul>
  3. 3. FONTES DE RISCO <ul><li>TAXA DE JUROS </li></ul><ul><li>SPREAD DE CREDITO </li></ul><ul><li>CAMBIAL </li></ul><ul><li>ACOES </li></ul><ul><li>COMMODITIES </li></ul><ul><li>FRETE MARITIMO </li></ul>
  4. 4. RISCO - CAMBIO
  5. 5. RISCO - COMMODITIES
  6. 6. RISCO IMPACTA O QUE? <ul><li>CAPTACAO DE RECURSOS </li></ul><ul><li>INVESTIMENTOS DE TESOURARIA </li></ul><ul><li>FUSOES E AQUISICOES </li></ul><ul><li>INSUMOS </li></ul><ul><li>RECEITAS DE EXPORTACAO </li></ul><ul><li>CUSTOS DE IMPORTACAO </li></ul><ul><li>ACESSO A CREDITO </li></ul><ul><li>GASTOS COM LOGISTICA </li></ul>
  7. 7. A CRISE DE 2008! - 1 <ul><li>DE 01/AGO A 31/OUT/08 (91 DIAS) </li></ul><ul><li>JUROS </li></ul><ul><ul><li>BONDS EM US$, BBB, 5 ANOS </li></ul></ul><ul><li>SPREAD DE CREDITO </li></ul><ul><ul><li>CDS - CREDIT DEFAULT SWAP, US$, BRASIL, 5 ANOS </li></ul></ul><ul><li>CAMBIO </li></ul><ul><ul><li>REAL / US$ </li></ul></ul>
  8. 8. A CRISE DE 2008! - 2 <ul><li>ACOES </li></ul><ul><ul><li>INDICE IBX </li></ul></ul><ul><li>COMMODITIES </li></ul><ul><ul><li>INDICE CRB </li></ul></ul><ul><li>FRETE </li></ul><ul><ul><li>INDICE BALTIC FREIGHT </li></ul></ul>
  9. 9. RISCO – CDS BRAZIL 5Y
  10. 10. RISCO – INDICE ACOES IBX
  11. 11. A CRISE DE 2008! - FATOS -100% -90% 851 8.280 FRETE +5.099% +168% 316bp 118bp SPREAD +339% +45% 8,4% 5,8% JUROS -83% -36% 268 416 COMM. -81% -34% 12.382 18.724 ACOES +269% +38% 2,16 1,56 CAMBIO ANUALIZ. 91DIAS 31/10/08 01/08/08
  12. 12. GESTAO DO RISCO <ul><li>MONITORAR </li></ul><ul><li>ALERTAS </li></ul><ul><li>OPERACOES DE HEDGE: </li></ul><ul><ul><li>FORWARDS </li></ul></ul><ul><ul><li>OPCOES </li></ul></ul><ul><ul><li>FUTUROS </li></ul></ul><ul><ul><li>SWAPS </li></ul></ul><ul><ul><li>CAPS, FLOORS, COLLARS, FRAS </li></ul></ul>
  13. 13. HEDGE VERDADE - 1 <ul><li>01/08/08 O BRL/US$ VALE 1,56 </li></ul><ul><li>31/12/08 COMPRO US$10 MILHOES </li></ul><ul><li>ALTERNATIVAS: </li></ul><ul><ul><li>ESPERAR PARA VER? E GRATIS! </li></ul></ul><ul><ul><li>FIXAR COM OPCAO O CAMBIO A 1,70. MAS CUSTA R$228 MIL REAIS… </li></ul></ul>
  14. 14. CALCULADORA DE OPCAO DE MOEDA
  15. 15. GRAFICO DE RESULTADO COM OPCAO
  16. 16. HEDGE VERDADE – 2 COMPRA DE US$ 10MM EM 31/12/8 <ul><li>SEM HEDGE </li></ul><ul><li>COMPREI NO MERCADO </li></ul><ul><li>GASTEI R$23,2 MILHOES </li></ul><ul><li>ADICIONAL 23,2 / 15,6 = </li></ul><ul><li>+ 48% </li></ul><ul><li>COM HEDGE </li></ul><ul><li>FIXEI A 1,70 </li></ul><ul><li>GASTEI R$17,2 MILHOES </li></ul><ul><li>ADICIONAL 17,2 / 15,6 = </li></ul><ul><li>+ 10% </li></ul>
  17. 17. RISCO FINANCEIRO EM COMPANHIAS ABERTAS ALEXANDRE BARBOSA BLOOMBERG JUNHO - 2009 [email_address]

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