91201 vse microfinance

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91201 vse microfinance

  1. 1. MICROFINANCEON THE BACKGROUND OF SUSTAINABILITY Dipl. Kfm. Tomáš Hes VSE 08-12-2009 1
  2. 2. 1. General perspectives2. What is microfinance3. Microfinance4. Absurdidades del sistema actual 2
  3. 3. SEEMINGLY STRIKING PROGRESS Even though world population grew by 1.5 billionbetween 1980 and 1998, the number experiencing severe poverty declined by 160 million people. 1980: 536 millions 1998: 353 millions Xavier Sala-I-Martin (2002)
  4. 4. HOWEVER Of the 1.3 trillion people living on less than $3 a day, 85% lived in Asia in 1970. The Asian economic miracle of the 1980s and 1990slifted the living standards of hundreds of millions: thepercentage of those scraping by on $3/day in Asia fell from 48% in 1980 to 16% in 1998.In 1970, 39% of the worlds poor lived in China and 37%lived in other parts of Asia.
  5. 5. MEANWHILEsince the 1980s, poverty rates have stagnated in Latin America and worsened in Africa. While Africans accounted for only 16 percent of the worlds deeppoverty in 1980, they made up two-thirds of the poor in 1998.By the $3/day standard, 64% of Africans were poor in 1998, up from 55% in 1980. Xavier Sala-I-Martin (2002)
  6. 6. CONCLUSION The reduction of poverty NOT A MERIT OF THE SUCCESSFUL FIGHT AGAINST POVERTYbut of the economic rise of China + other Asian tigers.
  7. 7. • The word comes from the Old French dette and ultimately Latin debere (to owe), from de habere (to have). The letter b in the word debt was reintroduced in the 17th century, possibly by Samuel Johnson in his Dictionary of 1755— several other words that had existed without a b had them reinserted at around that time.
  8. 8. The level of human development is undoubtedly on the rise
  9. 9. …and income levels per head y ingresos per capita suben
  10. 10. The relative level of extreme poverty diminuished since 1981 to half. Source: WB 10
  11. 11. Sin embargo pobreza persiste…
  12. 12. …a níveles altos. …..28 % de ñiños en países en desarollo están desnutridos, mayormente en Asia del sur y sub-Saharan Africa. Si las tendencias continúan, el meta de Millennium Development Goal de cortar la desnutricion por la mitad en 2015 no se va alcanzar por 30 millones de ñiños.1 UNICEF reporta que 25,000 ñiños por día mueren gracias a motivos causados por …. pobreza. Cada 3.5 segundos uno. 2 ….72 millónes de ñiños en la edad de educación primária en países en desarollo no iban a la escuela en 2005 (57% ♀) 3 ….1.8 millones de ñiños mueren cada año gracias a diarrea, causada por pobreza. 41 2007 Human Development Report (HDR), United Nations Development Program, November 27, 2007, p.25. (The report also notes that although India is rising economically, “the bad news isthat this has not been translated into accelerated progress in cutting under-nutrition. One-half of all rural children [in India] are underweight for their age—roughly the same proportion as in1992.”)2 http://www.globalissues.org/article/715/today-over-25000-children-died-around-the-world3,4 http://www.globalissues.org/article/26/poverty-facts-and-stats
  13. 13. …y el futuro sigue inseguro PERDIDAS POR LA CRISIS
  14. 14. …como demuestraCAÍDA BRUTAL DE FLUJOS DE CAPITAL PARA MERCADOS EMERGENTES 1997-2008
  15. 15. … o como demuestraAPOYO A LOS PAÍSES POBRES 1990-2008 ...TODO MENOS CONVINCENTE 15
  16. 16. …también porque no es basado en financiamiento de desarrollo productivo 16
  17. 17. …. y no refleja el crecimiento del PIB global 1970-2008 17
  18. 18. SEPTIEMBRE 2000: 8 MILLENIUM DEVELOPMENT GOALSThe Millennium Development Goals (MDGs) are eight international development goals that 192UN member states and at least 23 international organizations have agreed to achieve by the year 2015. 18
  19. 19. POBREZA ES TAMBIÉN UN FENÓMENO ECONÓMICO: IMPORTANCIA DEL DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO NO PASÓ DESAPERCEBIDA Se estima que un aumento de 10 puntos porcentuales del crédito comoporcentaje del PIB reduce las relaciones de pobreza entre 2,5 y 3,0 puntos porcentuales. 19
  20. 20. …Y EN PAÍSES CON ALTOS NÍVELES DEPOBREZ SE EL DESAROLLO DE SISTEMA FINANCIERO DERIVA DEL DE DESARROLLO DE MICROFINANZAS 20
  21. 21. HOY, MICROFINANZAS LOGRARON ATENDER UNA PARTE IMPORTANTE DE LA POBLACIÓN GLOBAL Se estima qué en Diciembre 2007: 3,552 organizationes de microfinanzas formalizadas atendieron 150 millones de clientes de los cuales 106 millones eran pobres (83% ♀ ) beneficiando 533 millones de personas* 21* EST. 5 PERSONAS POR FAMILIA
  22. 22. 22PERO LA NECESIDAD DE CAPITAL SIGUE INSATISFECHA 400 millones de microempresários pobres en necesidad de capital productivo ? PRESENTE 100 millones ya financiados
  23. 23. MICROFINANZASLOGRARON SATISFACER MUCHO, PERO SOLO UNA PARTE DE CAPITAL PRODUCTIVO PARA FAMILIAS DE POBREZA EXTREMA Source: Microcredit Summit Campaign Report 2006
  24. 24. MICROFINANZAS TOCANLA MAYORÍA DE LOS 8 MILLENIUM DEVELOPMENT GOALS 24
  25. 25. PORQUE PARTICIPAN EN PASOS IMPORTANTES DEL PROCESO DE CREACIÓN DE RIQUEZA 25
  26. 26. EJEMPLOS DE RESULTADOS DEMICROFINANZASHAMBRE Y POBREZA EXTREMA• Bangladesh Rural Advancement Committee (BRAC): en 5 años, incremento de consumo declientes por familia por 28% y activos por 112%.• Grameen Bangladesh: en 8 años, 57.5% de familias ya no aplicaron a “extrema pobreza” encomparación con 18% de no-clientes• Lombok, Indonesia, Bank Rakyat: ingreso promedio se incrementó por 112% y 90% ya noaplicaron a pobreza extrema.• Kafo Jiginew, Mali, clientes de 1 año, reducción de peligro de hambruna.•Ghana, Freedom from Hunger: clientas demuestran mejores prácticas de amamantamiento,sus ñiños recién nacidos son más pesados que ñiños de no clientas. 26
  27. 27. EJEMPLOS DE RESULTADOS DEMICROFINANZASESTRUCTURAS DE CRÉDITOABREN PUERTAS ALAS COMUNIDADESEDUCACIÓN BÁSICA• Grameen, Bangladesh: todas ñiñas en famílias de clientas frecuentaron por lo menos 1 año deescuela, en comparación con 60% de ñiñas de famílias no-clientas. Ñiños: 81%, en comparacióncon 54%.• BRAC, Bangladesh: alfabetismo de ñiños 11 to14 years en famílias de clientas de BRACincrementó de 12% en 1992 a 24% in 1995, en comparación de 14% ñiños de no-clientes..• In Honduras, Save the Children: comprobados más altos níveles de ñiños que terminaronescuela primária en famílias de clientas..• Peru, Acción Communitaria del Peru: clientas invierten 20% más en educación de sus ñiñosque no-clientas. 27
  28. 28. EJEMPLOS DE RESULTADOS DEMICROFINANZASESTRUCTURAS DE CRÉDITOSON PLATAFORMAS DECOMUNICACIÓNGENDER Y EMPODERAMIENTO DE MUJER• Indonesia, BRI: comprobado más alto nível de comunicacion en la família, discutiendo conlos esposos temas relacionados con recursos de familia, ñiños, educación, anticonceptivos,participación comunitária. También nível más alto de empoderamiento que no-clientas,encuanto a mobilidad, propiedad y control de activos productivos, tomas de decision y controlde activos productivos.• Nepal, Women’s Empowerment Program: 68% mujeres deciden sobre compra y venta depropiedad, educación de hijas, casamentos, planeación familiar.• India, SEWA: clientas luchas por derechos de mujeres y activamente participan encuestiones comunales.• Bangladesh, Grameen: más clientas usan contraceptivos (59%) que no-clientas (43%),gracias a programas vinculados 28
  29. 29. EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS INOVACIÓNES CREDITÍCIAS PARA MEDIO AMBIENTE…electrificación y desarollo de mercado con energía /gás/ Microcrédito para energía sustentable (biogás, sol) Hydroenergía 29
  30. 30. HAY FABULOSAS SOLUCIONES... PERO SON FATALMENTE INCOMPLETAS...ÓMO SE VAN A FINANCIAR? 30
  31. 31. EJEMPLOS DE RESULTADOSDE MICROFINANZAS 31
  32. 32. 32 Qué son las MicrofinanzasLas microfinanzas son el conjunto de actividades orientadas a la prestación deservicios financieros para atender a la poblaciónexcluída del sistema financiero. sin garantías 90% mujeres• Microempresarios pobres fines productivos• Personas de bajos ingresos en zonas marginalizadas gradualidad• Personas con bajo nivel de instrucción sector informal• Desempleados con proyectos productivosLas microfinanzas tienen por objetivo fundamental impulsar la creación y/odesarrollo de pequeñas actividades productivas.
  33. 33. 33 Origen de las Microfinanzas Existen ejemplos anteriores de instituciones microfinancieras en siglo19. en E.U.A. (anarquista Lysander Spooner), Irlanda (escritor JonathanSwift) y Alemania (cooperativista Wilhelm Raiffesen) Acción Internacional (John Blatchford) en años 70 en Venezuela La experiencia mas conocida sobre microfinanzas es la quesurge en 1974 en Grameen Bank (Banco de los Pobres)de Bangladesh por el economista Muhammad Yunus.Experiencia inédita: prestar dinero con fondos propios a gente pobrepara micro proyectos sin exigirles ninguna de las garantíasusuales.
  34. 34. 34 Qué distingue las Microfinanzas de finanzas tradicionales?1. Operaciones de crédito basadas en garantía solidaria1. Montos pequeños1. Pagos semanales1. Cortos períodos de pago1. Enfoque a mujeres como clientela
  35. 35. Qué son las Microfinanzas1. vehículo de conocimiento1. distribuidoras de capital líquido1. transformadoras de finanzas en bienes y servicios4. creadoras de redes 35
  36. 36. 36Redes de microcrédito son parte de la infraestructura esencial del país.
  37. 37. 37 Qué sucede en unamicrofinanciera? Fragmentación Personalización Distribución Capital se fragmenta en microcrédito - capital de Bloques de capital trabajo Deudortransforma Fuentes capital en de bienes y capital servicios Valorización Síntesis Valorización Colección Síntesis de micro flujos ….la microfinanciera transforma un recurso valioso, capital financiero en capital de trabajo
  38. 38. 38 El pobre siempre paga el précio más alto. TASA PROMEDIO EN EL MUNDO: 35%SOURCE: CGAP 2008, R.Rosenberg
  39. 39. 39 El pobre siempre paga el précio más alto. Intereses de Microfinancieras en México (2007) Financial Services Provided Services Areas Institution Interest Rate Village Banks Solidarity Groups Individual Loans Rural Urban Compartamos 72 % Came 66 % Finca 72 % Fin Común 72 %Crédito Familiar 110 %Emprendedores 84 % CONCLUSIÓN: Intereses en micro finanzas Mexicanas pertenecen los más altos de mundo.
  40. 40. 41 Productos de MicrofinanzasLas entidades que prestan servicios financieros a personas de bajos ingresos se denominan Instituciones microfinancieras (IMF) alias microfinancieras Las microfinancieras proveen servicios de:  Microcrédito  Microahorro  Microseguros  Microleasing  Microfactoring  Transferencia de dinero (remesas)  Capacitación y asesoría para el desarrollo de micro emprendimientos. ...y otros....
  41. 41. 42Explosión de Microfinanzas en el mundo End of year Number of Total number of clients Number of “poorest” institutions reached clients reported reporting (millions) (millions) 1997 618 13.5 7.6 1998 925 Number of institutions reporting 20.9 12.2 1999 1,065 23.6 13.8 2000 1,567 30.7 19.3 2002 2,572 67.6 41.6 2005 4,177 77.2 56.8 2007 est. 10,000 est. 113 est. 75 s Microcredit Summit Data, 2006
  42. 42. La explosión de instituciones microfinancieras ...tiene a ver con rentabilidad......pero también con el fin de la guerra fría.
  43. 43. ÍNDICE DE POBREZA HUMANA•HPI - Basado en elementos no-financieros de pobreza: longevidad, analfabetismo, calidad del agua,desnutrición etc.United Nations Development Programme’s 2004 Human Development Report. © Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan) 45
  44. 44. EL DESAROLLO DE SOCIEDAD TIENE UNA FUERTECO-RELACIÓN EL DESAROLLO DEL SISTEMAFINANCIERO DESARROLLO FINANCIERO en MÉXICO (43) 46
  45. 45. 1 Norway............................5.492 Finland.............................5.40 ...EL DESAROLLO DE SISTEMA FINANCIERO SE DERIVA3 United Kingdom ..............5.334 Netherlands.....................5.305 Sweden...........................5.23 DEL DESAROLLO DE VARIEDAD DE SUBSISTEMAS6 United Arab Emirates......5.147 United States ..................5.05 QUE LO FORMAN ...8 Ireland .............................5.059 Australia ..........................4.8810 Hong Kong SAR ..............4.8811 Singapore ........................4.8112 Kuwait .............................4.5613 Malaysia ..........................4.5514 Israel ...............................4.5315 Switzerland .....................4.4216 Germany .........................4.4117 Panama ...........................4.4018 Slovak Republic...............4.3919 Korea, Rep. .....................4.3520 Belgium...........................4.31 ACCESO A CRÉDITO (47)21 Canada ............................4.2822 Chile ................................4.2823 Bahrain ............................4.2524 Austria.............................4.2525 India ................................4.1826 Thailand...........................4.1027 Pakistan...........................4.0428 Indonesia.........................4.0229 Spain ...............................4.0030 South Africa ....................3.9231 France .............................3.7632 Hungary...........................3.6733 Japan...............................3.6534 Kazakhstan ......................3.6435 Saudi Arabia ....................3.6336 Poland .............................3.4337 Peru.................................3.4338 Czech Republic ...............3.3639 Venezuela........................3.2940 Ukraine............................3.1841 Colombia .........................3.1742 Turkey..............................3.1543 Philippines.......................2.9244 Italy .................................2.8845 Vietnam...........................2.8246 Russian Federation .........2.8147 Mexico ............................2.79 47
  46. 46. 1 Spain .............................95.872 Austria...........................53.87 ...EN CONSECUENCIA, SIN DESAROLLO DE PARTES3 Belgium.........................53.154 Italy ...............................52.07 DEL SISTEMA FINANCIERO, NO HABRÁ DESAROLLO5 Germany .......................49.416 Canada ..........................45.60 DE LA SOCIEDAD EN SU TOTALIDAD...7 France ...........................43.238 Switzerland ...................37.999 Netherlands...................34.2310 United States ................30.86 NÚMERO DE SUCURSALES11 Australia ........................29.8612 Hungary.........................28.2513 Ireland ...........................23.4114 Norway..........................22.92 BANCÁRIAS (36)15 Sweden.........................21.8016 Finland...........................19.0617 United Kingdom ............18.3518 Israel .............................14.7419 Brazil .............................14.5920 Bahrain ..........................13.4821 Korea, Rep. ...................13.4022 Panama .........................12.8723 Czech Republic .............11.1524 Slovak Republic.............10.2825 Argentina.......................10.0126 Japan...............................9.9827 Malaysia ..........................9.8028 Chile ................................9.3929 Singapore ........................9.1330 Colombia .........................8.7431 Turkey..............................8.5032 Indonesia.........................8.4433 Kuwait .............................8.2734 Poland .............................8.1735 Philippines.......................7.83 4836 Mexico ............................7.63
  47. 47. 1 United States.................193.692 Canada...........................183.843 Netherlands ...................168.56 ...NI RESULTADOS EN LA LUCHA CONTRA LA POBREZA ESTRUCTURAL.4 Switzerland....................168.095 Ireland............................167.196 United Kingdom.............163.89 SUMA DE7 Spain..............................151.088 Hong Kong SAR ............138.689 Korea, Rep.....................112.5110 Sweden .........................111.3911 Austria ...........................110.7112 Malaysia ........................110.17 CRÉDITO / PIB (44)13 Germany........................108.8414 Australia.........................107.4515 South Africa...................103.6216 Norway ..........................101.9617 Japan ...............................97.5418 Singapore ........................96.1519 France..............................94.12 EN %20 Italy..................................90.9821 Israel................................87.5422 Thailand ...........................86.9423 Belgium ...........................77.5324 Finland .............................74.6125 Chile ................................74.5426 Panama1 ..........................74.4327 Vietnam1 ..........................58.6528 Kuwait .............................55.9729 Egypt1 ..............................55.9230 Hungary ...........................51.3631 Saudi Arabia.....................49.2332 India.................................40.2333 Kazakhstan ......................37.6734 Czech Republic................37.3235 Slovak Republic ...............35.9236 Brazil................................32.8937 Philippines .......................29.0038 Turkey ..............................28.8239 Pakistan ...........................26.4840 Russian Federation..........26.2241 Poland1 ............................26.1542 Colombia .........................24.4643 Indonesia .........................22.69 4944 Mexico.............................19.54
  48. 48. EJECUCIONDE DEUDAS (41) COSTO EN EL PORCENTAJE DE DEUDA 50
  49. 49. PROCEDIMIENTOS DE COBRANZA (37) NUMERO DE PROCEDIMIENTOS ENTRE DEMANDA Y COBRANZA 51
  50. 50. EFICIENCIABANCÁRIA (44) competitividad + eficiencia + profitabilidad 52
  51. 51. COSTO DE REGISTRODE PROPIEDAD (32) COSTO COMO PORCENTAJE DE INGRESO POR CABECA 53
  52. 52. LÍNEAS TELEFÓNICAS POR100 HABITANTES (38) 54
  53. 53. TAMAÑO RELATIVO DELSISTEMA BANCÁRIO (49) 55
  54. 54. 56 Reina disparidad de riqueza absurda en el Planeta Proporción de la participación de cada país en riqueza mundial. SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE RIQUEZA Proporción de la participación de cada país en la población mundial. SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE POBLACIÓN© Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan)
  55. 55. CURRENT FUNDING IS A FRACTION OF THE CURRENT NECESSITY…actual: 6,700,000,000 USD* (2.2%)...to cover the demand: 300,000,000,000 USD*** 2007 CGAP** Est. CGAP
  56. 56. OFERTA AMPLIA DE CAPITAL PRIVADO“…en 2006, inversiónes en fondos mutuales montaron 10 billones de dólares” X DEMANDA SIN LÍMITES 400 millones de pequeños empresarios en mercados emergentes necesitan capital de trabajo. ABSURDA DISPARIDAD! 58
  57. 57. 59RENDIMIENTOS DE INVERSIONES (2007) versus MICROFINANZAS BANK TERM DEPOSITS USA 4% EUROPE 3% JAPAN 1.5% 10 YEAR GOVERNMENT BONDS U.S.A. 5% JAPAN 4% EUROPE 4.2% REAL ESTATEUSA 7%-10%EUROPE 8%-14%ASIA 8-12% ACTIVELY MANAGED MUTUAL FUNDS 10% - 25% MICROFINANZAS 5-14%
  58. 58. ANUAL AVERAGE RETURN OF S&P INDEX EARNINGS YIELD versus GOVERNMENT SECURITIES IN USA 1993-2008 Source: Plexus Asset Management (based on data from I-Net Bridge)
  59. 59. AVERAGE ANUAL RETURN OF S&P INDEX EARNINGS YIELD 1888-2008
  60. 60. MUTUAL FUNDS…a generic term for various types of collective investment vehicles stocks, bonds, money market instruments and other securitiesUSA $12,356 trillion* ICI 10/2007WORLD est. $26,000 trillion
  61. 61. Jubilee 2000 estimates that there are 52 heavily indebted countries that need urgent debt relief, and most of these are in sub-Saharan Africa, Latin America, and Asia. Their total debt burden amounts to around $371bnThe developing world now spends $1.3 on debt repayment for every $1 it receives in grants.
  62. 62. 69 ABSURDA DISPARIDAD entre la necesidad y disponibilidad de capitalprecio de capital en precio de capital enmercados Europa / USAemergentes 2-5% p.a. 7-20% p.a.Conclusión: Capital está interesado en proyectosen mercados emergentes por la simple razón de obtenermayores rendimientos. Pero no hay “COMO”.
  63. 63. FALTA esfuerzo coordinado de académicos, fondeadores, inversionistas y entidades de microcrédito para crear:1. MAPA DINÁMICO SOCIO-ECONÓMICO DEL MUNDO /MÉXICO/ • a nível comunidad describe las relaciones eco-sociales2. MICROFINANCIERA MUNDIAL /Microfinanciera de México/ • Banco social, alternativa a Banco Mundial, que intentaría a dar microfinanciamiento en base de conocimientos científicos y balance entre rentabilidad e impacto social • sistema de garantías que diversifican el riesgo para inversionistas sociales1. METODOLOGÍA MEDICIÓN DE IMPACTO SOCIAL • en el siglo 21 no tenemos una medición de impacto social sencilla y universal • el tener esta herramienta nos permitiría invertir socialmente /actualmente especulamos/1. COMISIÓN DE ÉTICA VINCULADA CON FONDOS GUBERNAMENTALES • para identificar naturaleza de las iniciativas de microcrédito • apoyar las iniciativas con mejor impacto social • para eliminar sobreendeudamiento1. THINK TANK PARA ANÁLISIS CIENTÍFICA DE RIESGO REAL DE INVERSIÓN SOCIAL 70
  64. 64. 71Gracias por su atención.Dipl. Kfm. Tomáš Hes hes.tomas@gmail.com

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