2. UWAGI OGÓLNE
• Udzielenie odpowiedzi na pytania zawarte w tej prezentacji pozwoli Wam
w sposób kompleksowy odpowiedzieć sobie na kluczowe pytania
związane z biznesem, oraz pomoże zrozumieć inwestorowi podstawowe
zagadnienia związane z rynkiem, modelem biznesowym, zespołem i
dopasowanie wszystkich elementów.
• Należy odpowiedzieć na wszystkie pytania używając:
– Danych rynkowych
– Zdrowego rozsądku
(W powyższej kolejności)
• Można wyprodukować dowolną ilość slajdów pod warunkiem, iż nie
czytamy prezentacji dłuższych niż 50 slajdów i krótszych niż 10 slajdów ;)
• Wszystkie inne potrzebne dokumenty są dostępne tu:
https://www.dropbox.com/sh/w6uh8ndqeve2fzs/AADVInvSK0CRx8gno8fc
8-Qfa
3. Metodologia oceny projektu
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
http://faculty.chicagobooth.edu/steven.kaplan/research/kss%20ppt.pdf
Hedgehog Fund ocenia projekty stosując metodologię IMPACTS / OUTSIDE
4. Pomysł
• Opisz Wasz pomysł (jednym zdaniem)
• Jaką potrzebę zaspokaja Wasz produkt / usługa?
• Jaki jest model biznesowy?
– Na czym macie zamiar zarabiać?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
5. Rynek
• Jaki jest rynek na Wasz produkt?
– Kim jest Wasz klient i kto jest w grupie docelowej?
– Jak duża jest grupa docelowa?
– Wielkość (liczba potencjalnych klientów)
– Zasięg geograficzny (czy celujesz w rynek polski, europejski
czy globalny?)
– Jaka jest obecna wartość rynku?
– Jakie przewidywane są trendy rozwoju rynku?
• W jakich innych obszarach możecie się rozwijać w
przyszłości?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
6. Aktualna wartość
• Na czym budujecie swoją wartość?
• Co jest unikalnym składnikiem wartości Waszego projektu?
• Co robicie lepiej od innych / „najlepiej na świecie”?
• Jak łatwo można skopiować Wasz pomysł?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
7. Akceptacja klientów
• Czy klienci znają już Wasz produkt?
• Czy klienci znają jakieś substytuty Waszego produktu?
• Czy jacyś klienci kupują już Wasz produkt?
– Ilu?
– W jakim okresie czasu?
– Jakie przychody osiągane są z tego tytułu?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
8. Konkurencja
• Czy istnieją takie same / podobne rozwiązania?
– Nazwy
– Gdzie?
– Finansowanie
– Wyniki
• Co konkurencja robi podobnie / co robi inaczej?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
9. Czas i szybkość wdrożenia
• Kiedy macie zamiar uruchomić Wasz projekt /
uruchomić kolejną fazę rozwoju?
– Daty
• Jak szybko chcecie wdrażać plan / strategię rozwoju?
– Czy ważna jest szybkość realizacji założonego planu?
Dlaczego?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
10. Ryzyka / Niepewność
• Jakie są Waszym zdaniem ryzyka projektowe?
• Na czym bazujecie swoje szacunki wielkości rynku?
• Na czym bazujecie swoje przekonanie o akceptacji
Waszego produktu przez klientów?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
11. Zespół
• Kim są założyciele / kluczowi członkowie zespołu?
• Jakie doświadczenia związane z rynkiem / produktem mają
członkowie zespołu?
• Jaka jest motywacja członków zespołu? Co chcecie
osiągnąć?
– Czy wyobrażacie sobie siebie jako osoby budujące Waszą
firmę przez min. następne 10 lat czy chcecie rozwinąć ją,
sprzedać i realizować kolejne projekty?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
12. Strategia
• Jaki jest plan / strategia rozwoju?
– Kamienie milowe rozwoju z datami
• W jaki sposób plan rozwoju likwiduje potencjalne
ryzyka projektu?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
13. Inwestycja
• Ile zostało zainwestowane do tej pory?
– Kim byli inwestorzy?
• Jakie są obecnie miesięczne koszty?
– Czy projekt generuje zysk / stratę?
• Jakie jest zapotrzebowanie na kapitał?
– Aby osiągnąć poziom BEP (break-even operacyjnego)?
– Aby zrealizować wszystkie zamierzenia planu rozwoju /
strategii?
• Czy rozważacie możliwość transzowania inwestycji
(podziału kwoty inwestycji na rundy uzależnione od
osiągnięcia celu)?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
14. Inwestycja
• Na co mają być przeznaczone pieniądze z inwestycji?
– Podział na koszty: osobowe / rozwoju technologii / marketing /
administracja
• Jakie są obecne składniki majątku projektu?
– Czyją są własnością?
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
15. Transakcja
• Na ile wyceniacie wartość swojego projektu
(wycena pre-money czyli przed włożeniem pieniędzy przez
inwestora w tej rundzie)?
• Kim są aktualni udziałowcy?
– Ile mają %?
– Jaki był ich wkład / kiedy obejmowali udziały?
• Czy rozważacie możliwą koinwestycję z:
– Innym funduszem
– Aniołami biznesu
OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
16. Wyjście z inwestycji OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
• Ile czasu chcecie być zaangażowanymi operacyjnie ten
projekt?
• Jaka jest Wasza osobista motywacja do budowania tego
biznesu?
– Co chcecie osiągnąć (personalnie) i w jakim okresie czasu?
– Czy chcecie ostatecznie swój projekt sprzedać po osiągnięciu
przez niego sukcesu komercyjnego?
• Czy sądzicie, że biznes może osiągnąć skalę umożliwiającą
wejście na giełdę w okresie do 5 lat?
– Rynek NewConnet, parkiet główny WSE, IPO poza granicami?
17. Wyjście z inwestycji OPPORTUNITY
I Idea
M Market
P Present Value
A Acceptance from customer
C Competition
T Time to enter
S Speed
U UNCERTAINTY
T TEAM
S STRATEGY
I INVESTMENT
D DEAL
E EXIT
O
• Które firmy sądzicie, że byłyby zainteresowane
posiadaniem udziałów w Waszym projekcie?
– Dlaczego?
• Czy istnieją firmy, z którymi warto byłoby rozpatrzyć
połączenie?
• Czy istnieją firmy, które warto rozpatrywać pod kątem
potencjalnych przejęć?