Entrepreneurship Basics - Fund Raising (Hebrew)

1,364 views
1,262 views

Published on

מבואות בימזות עסקית וגיוס הון: מצגת זו מתארת את מושגי היסוד בגיוס ההון, תהליך הגיוס ועקרונות ההשקעה של משקיעים שונים, ובכללם חממות טכנולוגיות, קרנות הון סיכון, ומשקיעים פרטיים

Published in: Business
0 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
1,364
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
12
Actions
Shares
0
Downloads
23
Comments
0
Likes
2
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Entrepreneurship Basics - Fund Raising (Hebrew)

  1. 1. ‫מבואות ליזמות עסקית‬ ‫חלק ב: גיוס הון‬ ‫מרצה: ארז ירושלמי‬
  2. 2. ‫מבואות ליזמות עסקית‬ ‫מה הלאה?‬ ‫תהליך גיוס ההון‬ ‫מבואות לגיוס הון‬
  3. 3. ‫מבואות לגיוס הון‬
  4. 4. ‫‪Friends & Family‬‬ ‫‪Self Funding‬‬ ‫מימון מקרובי משפחה וחברים. סכומים‬ ‫מימון אישי של היזמים בעזרת‬ ‫קטנים הניתנים על בסיס אישי‬ ‫כספי חסכון, הלוואות ומשכנתאות‬ ‫‪Round B‬‬ ‫‪Pre-Seed‬‬ ‫חברה מצליחה הזקוקה להון על‬‫מנת למנף עצמה לשווקים חדשים‬ ‫שלב ראשוני. רעיון מתקדם‬ ‫ולפיתוח מוצרים חדשים‬ ‫‪Round A‬‬ ‫‪Seed‬‬ ‫שלב ראשוני, לאחר מימון אישיש‬ ‫חברה בתנופה, בעלת הכנסות/רווחיות‬ ‫ובעל מוצר פועל או אב-טיפוס‬ ‫המעוניינת למנף עצמה בשוק היעד‬ ‫מתקדם‬ ‫‪Early Stage‬‬ ‫חברה מגובשת בעל מוצר פועל .‬ ‫ולאחר מימון בסיסי. לפני או אחרי‬ ‫רווחיות‬
  5. 5. ‫עקרונות לגיוס הון‬ ‫תהליך הגיוס תלוי גורמים רבים: קשרים אישיים‬ ‫ומרכיבי היסוד של המיזם הופכים אותו לבר-מימון‬‫יחסים אישיים‬ ‫הנהלה‬ ‫זמן‬‫ניהול התהליך‬ ‫צוות‬ ‫9-3 חודשים‬ ‫מוצר‬ ‫(תלוי בגובה הגיוס)‬ ‫הוכחת יכולת‬
  6. 6. ‫מה משקיעים מחפשים?‬ ‫משקיעים מחפשים הזדמנויות להשקעה נמוכה‬ ‫בעלת פוטנציאל לרווחיות גבוהה בזמן הקצר‬ ‫ביותר‬ ‫יציאה מהירה‬ ‫השקעה מול רווח‬‫מכירה מהירה של החברה, בחלון‬ ‫השקעה מינימלית ככל הניתן,‬ ‫הזדמנויות של 3-1 שנים‬ ‫שתבטיח פעילות בריאה ותניב‬ ‫רווחיות במכפלות גבוהות‬
  7. 7. ‫תחומים נגישים למימון‬ ‫לא ניתן לגייס‬ ‫ניתן לגייס‬ ‫‪One of a Kind‬‬ ‫חידוש טכנולוגי‬ ‫עסק מקומי, זעיר‬ ‫חדשנות עיצובית/פונקציונאלית‬ ‫עסק "תחביבי"‬ ‫חומרים פורצי דרך‬ ‫עסק משפחתי‬ ‫עסק בתחום "חם"‬‫עסק בעל פוטנציאל מוגבל‬ ‫אנרגיה ירוקה‬ ‫עסק מסורתי‬ ‫צרכים ממשיים‬ ‫ביו-טכנולוגיה‬ ‫עסק גלובאלי‬
  8. 8. ‫תהליך גיוס הון‬
  9. 9. ‫מצגת ראשונה‬ ‫דוקומנטציה‬ ‫פגישה ראשונית ומכרעת בה מציג‬ ‫היזם מספק למשקיע סדרת מסמכים‬ ‫היזם את עצמו, הצוות ואת אופי המיזם‬ ‫המפרטים את פעילות החברה ואופן‬ ‫ההשקעה‬ ‫‪FUND RAISING CYCLE‬‬‫חוזים והשקעה‬ ‫מצגת שנייה‬ ‫9-3‬‫חתימה על חוזים והעברת כספי‬ ‫פגישה שנייה ושלישית להעמקת‬ ‫ההשקעה על פי ההסכם‬ ‫ההיכרות עם היזם וחברה‬ ‫‪MONTHS‬‬ ‫‪Due Diligence‬‬ ‫משא ומתן‬ ‫מחקר וניתוח מעמיק של החברה‬ ‫דיון בגודל ותנאי ההשקעה‬ ‫והיזמים‬ ‫פגישת השותפים‬ ‫הצגת המיזם לשאר השותפים בקרן או‬ ‫בהשקעה‬
  10. 10. ‫‪Dilution‬‬ ‫בכל אחד מסבבי ההשקעה, מדלל המשקיע החדש‬ ‫את חלקם של כל המשקיעים/היזמים הקודמים, אך‬ ‫מעלה את ערך ה"פוסט-מוני" של החברה‬ ‫%07‬ ‫יזם‬ ‫%05‬ ‫יזם + משקיע א‬‫%001‬ ‫%07 %03‬‫השקת המיזם‬ ‫%03‬ ‫%05‬ ‫משקיע סיבוב א‬ ‫משקיע סיבוב ב‬
  11. 11. ‫לאכול את העוגה...‬‫יזמים רבים נתקלים בקושי לחלוק את הבעלות‬ ‫על המיזם, הן עם שותפים והן עם משקיעים‬ ‫ובכך מכשילים את תהליך גיוס ההון‬‫בעלות חלקית (אפילו מזערית) על חברה בעלת‬‫הון (רווחים או פוטנציאל רווחי) עדיפה מבעלות‬ ‫מלאה על חברה חסרת ערך‬
  12. 12. ‫ניתוח מקורות מימון‬ ‫סוג המיזם‬ ‫כמה כסף אני צריך‬‫האם המיזם מתאים לגיוס‬ ‫איזה סכום דרוש להזנקת‬‫השקעה? איזו השקעה?‬ ‫החברה?‬‫האם זהו מיזם טכנולוגי?‬ ‫כמה כסף דרוש לפיתוח‬ ‫החברה בשנים הקרובות?‬
  13. 13. ‫מקורות מימון מידיים‬ ‫משפחה וחברים‬ ‫הון עצמי‬‫גיוס סכומים קטנים ביותר‬ ‫חסכונות פרטיים, הון עצמי,‬ ‫ממספר קרובי משפחה‬ ‫ירושה, מכירת הרכב/הבית‬ ‫וידידים.‬‫מירב המיזמים מתחילים‬ ‫בדרך זו‬
  14. 14. ‫בנקים‬ ‫משכנתא‬ ‫הלוואות עסקיות‬‫הלוואה גדולה הניתנת‬ ‫הלוואות לעסקים חדשים,‬‫למספר שנים, בתנאי‬ ‫עסקים קיימים.‬‫תשלום נוחים ובריבית‬ ‫ריבית בינונית‬ ‫ממוצעת‬ ‫סכומים: 07-03 אלף ש"ח‬
  15. 15. ‫חממה טכנולוגית‬ ‫גוף עסקי המסייע במימון ראשוני ובמתן‬‫שירותים ליזמים בתחילת דרכם, על סמך‬‫טכנולוגיה חדשה שנמצאת עדיין בשלבי‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫מחוייב בחדשנות טכנולוגית‬ ‫‪ + $250k - $650k‬שירותי ערך מוסף‬ ‫תהליך מהיר (יחסית)‬ ‫יכול ל"חבל" בשילוב משקיעים נוספים‬
  16. 16. ‫המדען הראשי‬‫משרד ממשלתי האחראי על מעורבות‬ ‫הממשל בפעילות מדעית המנוהלת‬ ‫ויזומה במדינה‬ ‫מחוייב בחדשנות טכנולוגית‬ ‫‪$40k - $100k‬‬ ‫תהליך מסורבל ועטור "ניירת"‬‫המימון דורש החזר מתוך הרווחים העתידיים‬
  17. 17. ‫הולכים למקצוענים‬ ‫קרן הון סיכון‬ ‫משקיע פרטי‬‫קרן השקעות פרטית, המשקיעה‬ ‫אדם פרטי בעל סכום כסף‬‫כספים במיזמים אשר הסיכון בהם‬ ‫המיועד להשקעה או בעל‬‫הוא גבוה, מתוך ציפיה לתשואות‬ ‫תבנית השקעות קבועה ביזמים‬ ‫גבוהות במקרה של הצלחתם‬ ‫פרטיים ובחברות צעירות‬ ‫מקובל בקרב חברות הזנק‬ ‫ידוע גם כאנגל (מלאך)‬
  18. 18. ‫סוגי משקיעים‬ ‫קרן הון סיכון‬ ‫משקיע פרטי‬‫דגש על הצוות המוביל את‬ ‫דגש רב על היחסים האישיים‬‫המיזם ועל התכנות המיזם‬ ‫הנרקמים בין היזם והמשקיע‬ ‫בשוק מתפתח ו"חם"‬‫‪$250k-$5m USD‬‬ ‫‪$50k-$200k USD‬‬
  19. 19. ‫שאלות?‬‫מבואות ביזמות עסקית‬ ‫ארז ירושלמי‬ ‫835886-4450‬ ‫‪erezyerush@gmail.com‬‬

×