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公司财务比率分析 培训版
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  • 1.  财务报表:资产负债表(企业的价值)、利润表(企业的盈利情况)、现金流量表(企业的现金 流)。 财务比率是指同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项 目之间,各会计要素的相互关系。 分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价,因使用者的着眼点、目标和用途不同而 异。 比率分析可以从当年实际比率与以下几种标准比较后得出结论:  公司过去的最好水平  公司当年的计划预测水平  同行业的先进水平或平均水平 恒瑞行传播集团 1
  • 2. 项目 项目流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 应收账款 应付账款 存货 预收款项非流动资产 非流动负债 固定资产 长期借款 无形资产 负债合计 商誉 所有者权益(或股东权益)资产总计 负债和所有者权益总计 恒瑞行传播集团 2
  • 3. 项目 项目营业总收入 营业利润 营业收入 加:营业外收入营业总成本 减:营业外支出 营业成本 利润总额 营业税金及附加 减:所得税费用 销售费用 净利润 管理费用 每股收益 财务费用 其他综合收益 综合收益总额 恒瑞行传播集团 3
  • 4. 项目 项目经营活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 吸收投资收到的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 取得借款收到的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 偿还债务支付的现金 支付的各项税费 分配股利、利润或偿付利息支付的现金投资活动产生的现金流量 汇率变动对现金及现金等价物的影响 取得投资收益收到的现金 现金及现金等价物净增加额 处置固定资产、无形资产和其他长 期末现金及现金等价物余额 期资产收回的现金净额 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 投资支付的现金 恒瑞行传播集团 4
  • 5. 流动比率=流动资产/流动负债流动资产包括现金或银行存款 、短期投资、应收账款、应收票据、存货、预付费用等。流动负债是指在一份资产负债表中,一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。反映短期偿债能力 恒瑞行传播集团 5
  • 6. 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债存货,是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货分类为:在途物资、原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资、周转材料等七大类。剔除存货的原因:1.在流动资产中,存货的变现能力最差2.由于某种原因,部分存货可能已损失报废,还没做处理3.部分存货已抵押给某债权人4.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题 恒瑞行传播集团 6
  • 7. 存货周转率=主营业务成本/平均存货(次)主营业务成本是指公司生产和销售与主营业务有关的产品或服务所必须投入的直接成本,主要包括原材料、人工成本(工资)和固定资产折旧等。存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快 恒瑞行传播集团 7
  • 8. 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款(次)主营业务收入是指企业经常性的、主要业务所产生的收入,如制造业的销售产品、半成品和提供工业性劳务作业的收入;商品流通企业的销售商品收入;旅游服务业的门票收入、客户收入、餐饮收入等。应收账款是指企业在生产经营过程中因销售商品或提供劳务而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快;否则,公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上,影响正常的资金周转 恒瑞行传播集团 8
  • 9. 流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(次)周转速度快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强公司盈利能力;而延缓周转速度,需要补充流动资产参加周转,形成资金浪费,降低公司盈利能力 恒瑞行传播集团 9
  • 10. 总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额(次)资产总额指企业拥有或控制的全部资产,包括流动资产、长期投资、固定资产、无形及递延资产、其他长期资产等,即为企业资产负债表的资产总计项。周转越快,反映销售能力越强 恒瑞行传播集团 10
  • 11. 资产负债率=负债总额/资产总额×100%负债总额是指过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业,包括流动负债和长期负债。反映债权人所提供的资本占全部资本的比例;1.债权人:越低越好2.股东:在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好3.经营者:举债比率太高,公司就借不到钱;不举债或负债比例很小,说明公司畏缩不前,对前途信心不足,利用债权人资本进行经营活动的能力很差 恒瑞行传播集团 11
  • 12. 产权比率=负债总额/股东权益×100%股东权益是指公司总资产中扣除负债所余下的部分,也称为净资产。一般来说,股东资本大于借入资本较好,但也不能一概而论 恒瑞行传播集团 12
  • 13. 有形资产净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) ×100%无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产,包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和商誉等。反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度;从长期偿债能力来讲,该比率越低越好 恒瑞行传播集团 13
  • 14. 已获利息倍数=税息前利润/利息费用(倍)税息前利润是指支付利息和所得税之前的利润。利息费用是指本期发生的全部应付利息,包括财务费用中的利息费用,计入固定资产成本的资本化利息。衡量公司支付利息的能力 恒瑞行传播集团 14
  • 15. 长期债务与营运资金比率=长期负债/(流动资产-流动负债)长期负债是指期限超过1年的债务,1年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。一般情况下,长期债务不应超过营运资金 恒瑞行传播集团 15
  • 16. 主营业务净利率=净利/主营业务收入×100%净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存,一般也称为税后利润或净收入。反映每1元主营业务收入带来的净利润是多少,表示主营业务收入的收益水平 恒瑞行传播集团 16
  • 17. 主营业务毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入 ×100%表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利 恒瑞行传播集团 17
  • 18. 资产净利率=净利润/平均资产总额×100%指标越高,表明资产的利用效率越高,说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果 恒瑞行传播集团 18
  • 19. 净资产收益率=净利润/年末净资产×100%净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额,在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额,属于所有者权益。反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性 恒瑞行传播集团 19
  • 20. 市盈率=每股市价/每股收益每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格,可以用来估计公司股票的投资报酬和风险,是市场对公司的共同期望指标 恒瑞行传播集团 20
  • 21. 市净率=每股市价/每股净资产(倍)每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让,评价股价相对于每股净资产而言是否被高估 恒瑞行传播集团 21
  • 22. 恒瑞行传播集团 22