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Monografia del " Sistema Financiero Peruano"

  1. 1. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS. ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ECONOMÍA. “SISTEMA FINANCIERO PERUANO”ASESOR : DOCTORANDO MG.ALEX HERNANDEZ TORREZ .ALUMNO : CHUGNAS CHUQUILÍN, JHONATAN.CICLO : “I”AREA : MÉTODOS TECNICAS DE ESTUDIO. CAJAMARCA, JUlIO DE 2011..“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 1
  2. 2. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 DEDICATIONResearch work monograph is dedicated to my parents, to whom I owe everything I have in this life.To God, since it means that I have my parents, which I have your support in my defeats andcelebrate my triumphs. My teachers who are our guides in the learning, giving us the latestknowledge for our good development in society.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 2
  3. 3. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 ACKNOWLEDGEMENTSI thank God and my parents are “The support and the reason for my life.” Also I appreciate theunconditional support given to me every day, which allows me to be a person with values andclear criteria, they know to go by the track and encouraged me to keep fighting to achieve mygoals.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 3
  4. 4. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011ÍNDICECAPÍTULO I1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………. 7 1.1 Planteamiento del problema……………………………………. 7 1.2 Objetivos Generales………………………………………………8 1.3 Objetivos Específicos…………………………………………..... 8 1.4 Justificaciones………………………………………………….... 8 1.5 limitaciones…………………………………………………….... 9 1.6 hipótesis………………………………………………………….. 9CAPÍTULO II2. MARCO DE REFENCIA……………………………….................. 10 2.1 Antecedentes de la Investigación…………………………......... 10PRIMERA PARTECAPÍTULO III................................................................................ 113. SISTEMAFINANCIERO……………………………………………........ 113.1. Reseña Histórica................................................................................... 11 3.1.1. Situación del Sistema Financiero Peruano……………………….. 12 3.1.2. Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000. 13 3.1.3. Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero………………143.2. Importancia del Sistema Financiero………………………………… 16“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 4
  5. 5. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.3. La intermediación financiera………………………………………... 173.4 Sistema Bancario…………………………………………………… 183.5. La banca en Latinoamérica………………………………………… 193.6. Definición de banca o Sistema Bancario…………………………… 203.7 Evolución del Sistema Bancario…………………………………….. 213.8 Análisis Financiero…………………………………………........... 233.9 Sistema Bancario en el 2010………………………………….......... 253.10 Tasa de interés………………………………………………………. 263.11 El Sistema no Bancario…………………………………………….. 273.12 Sistema Financiero Internacional…………………………………. 273.13 Importancia del pago en el Perú……………………………............ 283.14 El dinero…………………………………………………….............. 30 3.14.1 Importancia del dinero……………………………………… 30 3.14.2 funciones específicas del dinero…………………………… 313.15 Los Créditos………………………………………………………… 32 3.15.1 Instrumentos Financieros…………………………………. 32 3.15.2 Fuentes de Financiamiento……………………………….. 36 3.15.3 Instrumentos de crédito del sistema financiero……………. 38 3.15.4 Funciones esenciales del sistema financiero……………….. 42“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 5
  6. 6. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011SEGUNDA PARTECAPÍTULO IV4. CONCLUSIONES…………………………………………………….. 434.1. BIBLIOGRAFÍA…………………………………………………… 444.2. ANEXOS……………………………………………………………. 45“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 6
  7. 7. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011CAPÍTULO II. INTRODUCCIÓN: “Sistema Financiero Peruano” En el Perú, el uso del sistema financiero por parte de la población peruanaes muy bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no está siendo canalizado através de los bancos, los cuales son los encargados naturales de brindar un mayornúmero de oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posible. Existenmuchas razones por las cuales el uso de instrumentos bancarios aún no está muydifundido en el Perú. Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actoseconómicos que tienen que ver con el sistema financiero... Los créditos bancarios,el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar condinero en efectivo, la venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuroeconómico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propiomanejo financiero, pero también con el manejo financiero del país. La presentemonografía se titula “Sistema financiero Peruano” y tiene por finalidadproporcionarnos algunas nociones básicas e información relacionada con elfuncionamiento del sistema financiero en el país. A lo largo de sus páginasabordaremos cuatro temas relacionados con la actividad financiera: La política monetaria en el Perú. El sistema financiero peruano. La Bolsa de Valores y La promoción de la inversión extranjera.1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: Para alcanzar una excelente Sistema Financiero en el Perú, es necesarioponer en práctica un conjunto de sistemas financieros ya sean bancarios o deotros rubros además el sistema financiero es una tema que hace varios años hasido tratado por importantes investigadores expertos en economía y hasta el díade hoy es un tema muy polémico en nuestro país y es por esa razón trate deinvestigar como nuestro sistema financiero ha ido evolucionando es así queTodos nosotros tenemos una experiencia cotidiana sobre el manejo de dinero. Acada momento, necesitamos emplear dinero para realizar una serie detransacciones comerciales, sea para comprar pan o pagar el pasaje del microentonces es ahí donde ponemos en práctica una pequeña parte del sistema“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 7
  8. 8. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011financiero; sin embargo, para saber más ha cerca de este tema he consideradohacer un breve repaso acerca del sistema financiero peruano. El objetivo de esta monografía es plantear algunas preguntas importantessobre la evolución reciente del sistema bancario peruano dentro del contextoactual de globalización e innovaciones. Este tema es importante para que todosnosotros tengamos una idea más concreta sobre nuestro sistema financiero.1.2 OBJETIVOS GENERALES: Analizar e interpretar el papel del Sistema Financiero Peruana en los últimos10 años en Perú.1.3 OBJETIVOS ESPECÍFICOS: a. Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado. b. La regulación de la oferta monetaria. c. La administración de las reservas internacionales (RIN) d. La emisión de billetes y monedas.1.4 JUSTIFICACIÓN: La presente investigación surge por la necesidad de analizar el efecto delsistema financiero en todas las personas de nuestro país y sus variaciones en losúltimos 10 años en el Perú. Cabe destacar que este estudio será de valiosaimportancia porque permitirá conocer el significado, las causas, las variables y losmovimientos del Sistema Financiero. Desde el punto de vista teórico, esta investigación permite demostrar laimportancia de las decisiones y la planificación que realiza el Banco Central delPerú (BCP) con respecto a sus políticas monetarias con el fin de ajustar la ofertamonetaria, esto es importante ya que vivimos en una era económica, tecnológicasocial y política donde la planificación de los recursos que se poseen y se obtienense ha convertido en un requisito para el desarrollo de un país económicamente.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 8
  9. 9. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20111.5 LIMITACIONES: Ningún proyecto de investigación está libre de contratiempos, detalles oproblemas; ya que se hace imprescindible considerar limitantes que pudieranafectar el estudio propuesto. No obstante, las mismas en ningún momentoimpidieron la culminación satisfactoria de la presente investigación.A continuación se señalan las limitaciones que se consideran de mayorimportancia:  Insuficientes fuentes bibliográficas en las diferentes bibliotecas con relación al tema tratado.  Dificultades para obtener información o datos relacionados debido a que el tema es siempre tratado desde un punto de vista muy general más no específico.  Dificultades en cuanto al tiempo establecido ya que el mismo está enmarcado dentro del semestre académico, tomando en cuenta otras materias a cursar.1.6 Hipótesis: El sistema financiero peruano a lo largo del los años 90 empezó a crecerdebido a diversos factores y un hipótesis fue la incursión de las inversionesextranjeras en nuestro país que en la época del gobierno de Alberto Fujimori elcual fomento las inversiones pero luego fueron incrementándose a lo largo de losdiversos gobiernos hasta la actualidad. Además en el año 2004 las exportaciones peruanas (materia prima) fueronincrementándose gracias al apoyo del gobierno de turno y es así que muchosmicroempresarios tuvieron el beneficio de exportar sus productos a diversospaíses del mundo y es así que el sistema financiero fue incrementándose.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 9
  10. 10. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011CAPÍTULO IIII. MARCO DE REFERENCIA Esta investigación tiene como propósito fomentar el Sistema Financiero pormedio el Estado que garantiza el ahorro. Además, los inversionistas extranjerosdeben evaluar los sistemas financieros como una manifestación de una economíaen ascenso para tomar decisiones sobre las inversiones que harán. Por lo ello, ellograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para lareactivación económica, la lucha contra la pobreza y el desarrollo de nuestro país.Sin embargo, existen otros temas que intervienen en el Sistema Financiero comoel sistema bancario, sistema no bancario, créditos, etc. 2.1.- Antecedentes de la investigación: En el presente trabajo de investigación se ha tenido que recurrir a labiblioteca central de la U.N.C., en donde se encontró algunos trabajosrelacionados sobre la presente investigación además se busco información deinternet en sus diversas páginas web (google).“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 10
  11. 11. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011CAPÍTULO III EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO3.1 Reseña Histórica: La evolución de estos últimos años ha estado marcada por grandescambios. En febrero de 1986, la participación en los Depósitos Totales en MonedaNacional ha sido la siguiente: Banca Comercial 68%, Banca Estatal de Fomento yBanco Central Hipotecario 17,6%, Financieras 9,2% y Mutuales 5,2%. El 48% delos depósitos de la banca comercial se concentraba en entidades del Estado.Menos del 5% de la banca tenía participación extranjera. A la fecha actual, laBanca Estatal de Fomento, el BCH y las Mutuales han desaparecido. La bancacomercial (Cuyas actividades se han extendido para ser bancos múltiples) tieneuna importante participación extranjera. Las financieras tienen actualmente unacara totalmente diferente, comparada con algunos años atrás. En el período 1993 – 1998, el negocio bancario (colocaciones y depósitos)se ha caracterizado por un crecimiento considerable, seguido por una caída en elaño 1999. Conforme a las cifras de la SBS, los depósitos se han incrementado deun nivel de US$ 5 250 millones (total obligaciones sujetas a TOSE) a diciembre de1994, US$9 300 millones a diciembre de 1995 y US$ 12 742 millones a octubre de1999. La cartera vigente de colocaciones (total de colocaciones brutas menospréstamos vencidos, en judicial y refinan-JEAN RONA S. UNMSM 169 ciados) seexpandieron de US$ 7 088 millones a diciembre de 1995 a US$ 10457 millones aoctubre de 1999 (+48%). Considerando el período 1993 y 1998, conforme a SAB Macro valoressudamericano, la cartera vigente de créditos se expandió más de cuatro veces.Sin embargo, esta evolución tuvo su lado oscuro: la crisis que empezó ensetiembre de 1998 llevó a un fuerte deterioro de las carteras. Según las cifras dela SBS, el ratio de morosidad (créditos vencidos y en judicial versus total decolocaciones brutas) se situaba en 5% en 1997, alcanzando 10,3% en junio de1999 y 8.9% a octubre de 1999. Si sumamos los préstamos refinanciados, larelación llega a 14% a octubre de 1999.Para explicar el origen de la recesiónactual, se suele mencionar la crisis internacional de 1998 y 1999 (Asia, Rusia,“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 11
  12. 12. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011Brasil) y el Fenómeno de El Niño. Sin embargo, en la opinión de muchosprofesionales, el problema se generó también a partir de la política crediticiademasiado optimista y en algunos casos imprudentes de varias institucionesfinancieras en los años anteriores, particularmente en la banca de consumo, perotambién en otras áreas. Entre otros, se ha permitido un endeudamiento excesivode empresas en sectores afectos a cambios bruscos en sus ventas, tal comovarias compañías pesqueras, contraviniendo un principio básico en finanzas segúnel cual altos ratios de deuda son particularmente riesgosos en industrias cíclicas. La crisis provocó un cambio radical de la política crediticia de los bancos,pasando de un gran optimismo a una prudencia algunas veces exagerada,condenando a muchas empresas a la falta de liquidez y parálisis de su negocio. Lacartera vigente de créditos se redujo de su punto record de cerca de US$ 13 000millones en 1998 a US$ 10 189 millones a noviembre de 1999.Cabe resaltar queno es la primera vez que el sistema bancario se deja sorprender por una crisis. Porejemplo, en 1992, el ratio de morosidad excedió 10%.3.1.1 Situación del Sistema Financiero Peruano En los últimos años la economía peruana se vio afectada por una serie desituaciones adversas. Durante 1998, el Fenómeno del Niño afectó duramente laproducción nacional. Además, la crisis asiática trajo consigo la caída de losprecios internacionales, afectando las exportaciones peruanas. Posteriormente, lavolatilidad de los mercados financieros internacionales originó la disminución delas líneas de crédito del exterior, con la consecuente reducción de la liquidez delas empresas del sistema financiero peruano, las cuales se vieron obligadas arestringir el otorgamiento de créditos. Todos estos factores promovieron la caídade la demanda interna de dinero, situación que se vio agravada durante el año2000 debido a la inestabilidad política. La inestabilidad política y la incertidumbre económica afectaron de diferentemanera el desenvolvimiento del sistema financiero. Si bien algunas empresas sevieron más afectadas que otras, en conjunto lograron hacer frente a la coyunturaadversa gracias a las acciones adoptadas tanto por el sector privado como por lasentidades reguladoras y supervisoras del Gobierno. A fines de 2000, al margen de los problemas que enfrentaban dos bancoslocales, el sistema financiero mostraba adecuados niveles de solvencia y liquidez.Asimismo, hacia fines de ese año se observó la reversión de la tendencia negativaque venía registrando en los últimos años la tasa de variación anual de las“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 12
  13. 13. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011colocaciones y la estabilización del nivel de morosidad de la cartera crediticialuego de varios meses de constante crecimiento. El conjunto de medidas adoptadas por los diversos agentes que participanen el sistema financiero permitió mantener su estabilidad y evitar que sedesencadene una crisis que hubiera agudizado la difícil situación de la economía.La SBS vigiló la adecuada clasificación de cartera y constitución de provisionespor parte de las empresas del sistema financiero, exigiéndoles a aquéllas que asílo requiriesen.3.1.2 Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000. A fines del año 2000, operaban en el sistema financiero peruano lasmismas 5 empresas financieras que operaban a fines de 1999. Es importanteseñalar el crecimiento de Financiera Cordillera a través de su agresiva campañapublicitaria para colocar su principal producto: la tarjeta Ripley. La coyuntura económica y política experimentada durante el año 2000influenció negativamente sobre la calidad de cartera y cobertura de las empresasfinancieras. Al finalizar el año 2000, los créditos representaban 80,5% de lascolocaciones y créditos contingentes, mientras que aquellos clasificados comopérdida representaban 7,0%. En lo que respecta a la rentabilidad de las empresasfinancieras, el retorno patrimonial registró una mejora significativa durante el año2000 al incrementarse de 12,2% en 1999 a 26,4% en el 2000. Esta mejora seexplica fundamentalmente por el crecimiento registrado en las utilidades delejercicio, las cuales alcanzaron un nivel de 59 millones de nuevos soles a fines delaño 2000. Las Instituciones Microfinancieras No Bancarias tales como las CajasMunicipales, las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa y las CajasRurales de Ahorro y Crédito, a lo largo del año 2000 mostraron comportamientosdistintos. Por un lado, las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), siguiendo latendencia de las empresas bancarias, iniciaron procesos de fusiones. Por elcontrario, las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (Edpyme)empezaron a expandirse, con el inicio de operaciones de nuevas entidades. Porúltimo, el sistema de Cajas Municipales (CM) no registró cambios en el número deempresas, manteniendo participación mayoritaria en el sistema de las InstitucionesMicrofinancieras No Bancarias. En el año 2000, los depósitos siguieron siendo lafuente principal de financiamiento de las Instituciones Microfinancieras NoBancarias. COFIDE fue la fuente principal de financiamiento, con una participaciónde 55,7%; seguido por los bancos, con una participación de 26,7%. El resto de losfondos provinieron del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), del FondoNacional de Compensación y Desarrollo Social (FONCODES), del Fondo GeneralContravalor Perú Canadá (FGCPC), del Fondo de Desarrollo de la Microempresa(FONDEMI), entre otros.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 13
  14. 14. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.1.3 Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero. Fortalecerse patrimonialmente. Las empresas del sistema financierorealizaron esfuerzos para cubrir el mayor riesgo crediticio, lo que en algunos casosllevó a que los accionistas o nuevos socios efectuasen aportes de capital. Con elfin de facilitar la reorganización de las empresas del sistema financiero, elGobierno, mediante D.U. Nº 108-2000, creó el Programa de Consolidación delSistema Financiero. Mediante este Programa, el Estado emitió Bonos del TesoroPúblico hasta por US$ 200 millones y concedió una línea de crédito a favor delFondo de Seguro de Depósitos - FSD por el mismo monto, US$ 200 millones, paraque sean utilizados, de ser necesario, en el proceso de integración de empresas,siempre y cuando ello no supusiera un beneficio para los accionistas de lasempresas participantes. De esta manera, si la valorización de la empresa a seradquirida arrojaba un valor de venta negativo, la empresa que la comprararecibiría recursos provenientes de la línea de crédito otorgada al FSD o de losBonos del Tesoro para cubrir dicha diferencia. A fines del año 2000, Interbank y elBanco Latino habían anunciado su intención de participar en este Programa. Sinembargo, Orión Banco y Serbanco no pudieron encontrar soluciones de mercadoque les permitieran seguir operando, por lo que fueron intervenidos por laSuperintendencia de Banca y Seguros. En el caso de Orión Banco, la causa de laintervención fue la existencia de un déficit patrimonial que reducía su patrimonioefectivo en más de 50%. En el caso de Serbanco, la causa de la intervención fueno haber cumplido con realizar durante el régimen de vigilancia al que fuesometido por la Superintendencia, el aporte de capital requerido por ésta pararestituir el déficit patrimonial detectado. En la intervención de Orión Banco se utilizó por primera vez el esquema deresolución bancaria introducido en mayo de 1999 a la Ley General del SistemaFinanciero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Bancay Seguros. Así, se separó un bloque de activos que fue transferido al BancoWiesse Sudameris, luego que esta institución ganara la subasta realizada. Con losrecursos obtenidos de la subasta y del aporte del FSD fue posible cubrir el íntegrode los depósitos. En el caso de Serbanco, si bien no se aplicó el nuevo esquemade resolución bancaria, en la liquidación se efectuó una rápida venta de activosque permitió, conjuntamente con el pago efectuado por el FSD, cubrir el total delos depósitos. Posteriormente, como consecuencia de la crisis política, losdepósitos en el sistema bancario disminuyeron entre mediados de setiembre yfines de noviembre de 2000 en alrededor de 2,5%. Esta caída de depósitosrepercutió mayormente en el Banco Nuevo Mundo y en el NBK Bank,ocasionándoles problemas de liquidez que los forzaron a acceder a líneas deredescuento del Banco Central de Reserva. Sin embargo, ello no fue suficiente“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 14
  15. 15. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011para compensar la caída de depósitos que enfrentaban, por lo que incurrieron enla causal de incumplimiento de pagos. Así, en diciembre de 2000 fueronintervenidos al ser excluidos de la Cámara de Compensación del BCR. Al término del año 2000, el sistema financiero peruano estaba compuestopor 18 Empresas bancarias (dos de ellas sujetas a régimen de intervención), 5empresas financieras, 36 instituciones microfinancieras no bancarias y 7 empresasde arrendamiento financiero. SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero está conformado por el conjunto de Institucionesbancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público oprivado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, elsistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistemafinanciero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo desegundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e institucionesautorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos einversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujomonetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas haciaquienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen coneste papel se llaman ―Intermediarios Financieros‖ o ―Mercados Financieros‖. Laeficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursosde ahorro dirigidos hacia la inversión. El que las distintas unidades económicas se posicionen comoexcedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la rentaactual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, lasituación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones deestos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades degasto). El concepto “sistemas financieros” hace referencia a las diversas formasde ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se hablade mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda deservicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos deagentes económicos que ofrecen servicios financieros.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 15
  16. 16. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisión de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crédito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.3.2 IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO: El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta ydemanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 16
  17. 17. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sectorfinanciero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de serviciosfinancieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbitopolítico. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptardiferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo decambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de lasfinanzas gubernamentales. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en elgrado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías, la tendenciaes a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para laasignación de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en lasdecisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economíamoderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptadoreduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, laespecialización en la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo,liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en formafinanciera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de losprestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de losrecursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a losagentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. Elcomercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son labase de una economía en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovacióntecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo, mediante su función deintermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversosautores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollofinanciero y el crecimiento económico en los países, buscando determinar larelación de causalidad existente. Esta sección presenta la estructura del sistemafinanciero, su importancia en la economía y la evidencia empírica que sustentacomo condición necesaria, para la existencia de crecimiento económico en el largoplazo, una mayor profundización financiera.3.3 LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos delos agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 17
  18. 18. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 La intermediación Financiera puede ser de dos clases:  Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el ― Mercado de valores‖ , donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos , para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que será invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev).  Intermediación Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO:  Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos Industrializados)  El Crédito  La moneda3.4 SISTEMA BANCARIO Reseña Histórica: Muchas de la funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestardinero y garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, puedenrastrearse hasta la antigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios,miembros de una orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de granvalor sino que también se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Lasgrandes familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florenciaprestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primerosbancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656),y el Banco de Inglaterra (1694). Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de labanca contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían quedevolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro quelos depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del totaldepositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio deun instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de uninterés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían intercambiarse“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 18
  19. 19. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estosinstrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba. En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características delsistema utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios delsistema bancario exceden las reservas; esta característica permitió, en parte, elproceso de industrialización occidental y sigue siendo un aspecto muy importantedel actual crecimiento económico. Sin embargo, la excesiva creación de dineropuede acarrear un crecimiento de la inflación. En segundo lugar, los pasivos de losbancos (depósitos y dinero prestado) son más líquidos, —es decir, se puedenconvertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo— que los activos(préstamos a terceros e inversiones) que aparecen en su balance. Estacaracterística permite que los consumidores, los empresarios y los gobiernosfinancien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o diferidas; sinembargo, ello suele provocar crisis de liquidez recurrentes. Cuando losdepositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió enEspaña tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español deCrédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede serincapaz de responder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensiónde pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centraleses regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que unbanco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistemabancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamistadel sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza laretirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier bancode la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó aayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.3.5 La banca en Latinoamérica Cada uno de los países latinoamericanos posee su propio banco central,pero lo más relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamérica son losbancos supranacionales que los distintos países han creado con el fin de ayudarseentre sí para defenderse de la gran banca internacional. Así, destacan el BancoCentroamericano de Integración Económica (creado en 1961 con sede enTegucigalpa, Honduras, y que integra a Costa Rica, El Salvador, Guatemala,Honduras y Nicaragua, países constituyentes del Mercado ComúnCentroamericano; concede créditos a largo plazo con bajos tipos de interés parafinanciar proyectos que favorezcan la integración económica de los paísesmiembros) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), creado en 1957 porEstados Unidos y la mayoría de los países latinoamericanos, con sede enWashington. De este banco surgió el Instituto para la Integración de AméricaLatina, así como la Corporación Interamericana de Inversiones.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 19
  20. 20. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.6 DEFINICION DE BANCA O SISTEMA BANCARIO. Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediaciónfinanciera, formal indirecta .En nuestro país el sistema bancario está conformadapor la banca múltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de laNación (B.N). Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública ybanca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios ymixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos aindividuos privados. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresasindustriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta combinaambos tipos de actividades. En el siglo XIX fueron muy comunes los bancosindustriales, aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favorde la banca mixta. Dentro de la banca pública debemos destacar, en primer lugar,el banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisión de dinero ysuele pertenecer al Estado. Asimismo, destacan las instituciones de ahorro ydentro de éstas, en España, las cajas de ahorro.  Características del sistema bancario El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en formade depósitos, así como el de proporcionar cajas de seguridad, operacionesdenominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobranuna serie de comisiones, que también se aplican a los distintos servicios que losbancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez más competitivo:tarjetas de crédito, posibilidad de descubierto, banco telefónico, entre otros. Sinembargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante,remunera a este último mediante el pago de un interés. Podemos distinguir variostipos de depósitos. En primer lugar, los depósitos pueden materializarse en lasdenominadas cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadascantidades para que éste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquiermomento. Tiempo atrás, hasta adquirir carácter histórico, este tipo de depósitos noestaban remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho queesta tendencia haya cambiado de forma drástica en todos los países occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que también sondepósitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquiermomento. Los depósitos y reintegros se realizan y quedan registrados a través deuna cartilla de ahorro, que tiene carácter de documento financiero. Ladisponibilidad de este tipo de depósitos es menor que la de las cuentas corrientespuesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos,mientras que las cuentas corrientes permiten la disposición de fondos mediante lautilización de cheques y tarjetas de crédito. En tercer lugar hay que mencionar lasdenominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposición de“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 20
  21. 21. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011fondos, sino que éstos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque, en lapráctica, se puede disponer de estos fondos antes de la fecha prefijada, pero conuna penalización (la remuneración del fondo es menor que en el caso de esperar ala fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados dedepósito, instrumentos financieros muy parecidos a los depósitos o cuentas aplazo fijo; la principal diferencia viene dada por cómo se documentan. Loscertificados se realizan a través de un documento escrito intercambiable, es decir,cuya propiedad se puede transferir. Por último, dentro de los distintos tipos dedepósitos, los depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradasrelacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuentavivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, comoes el caso de la adquisición de vivienda en nuestro ejemplo). Los bancos, con estos fondos depositados, conceden préstamos y créditosa otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo)otros tipos de interés. Estos préstamos pueden ser personales, hipotecarios ocomerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagadosconstituye la principal fuente de ingresos de los bancos. Por último, los bancos también ofrecen servicios de cambio de divisas,permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros países.3.7 Evolución del Sistema Bancario. El sistema bancario experimentó durante los últimos años un proceso decrecimiento, fortalecimiento de indicadores y mayor bancarización. En el año 2006,Scotiabank adquirió y fusionó Banco Sudamericano y Banco Wiesse, e ingresó almercado HSBC Perú Bank, siendo 11 los bancos al cierre de dicho año. Duranteel 2007, ingresaron Banco Falabella (junio) y Banco Santander (octubre). En el2008 ingresaron Banco Ripley, Banco Azteca Perú y Deutsche Bank, asimismo enjulio del mismo año, el Banco de Trabajo fue adquirido por Scotiabank que lotransformó a financiera Crediscotia, así el número de participantes en el año 2009ascendió a 15 entidades. A pesar del mayor número de bancos presentes en elsistema, aún se presenta una fuerte concentración, de esta forma al cierre deltercer trimestre de 2009, los cuatro bancos más grandes (Banco de Crédito, BancoContinental, Scotiabank e Interbank) concentran el 83.03% de los créditos y el84.84% de los depósitos del sistema bancario. La mayor competencia en elmercado permitirá reducir estos porcentajes. Asimismo, los niveles deintermediación (23.68%) y bancarización (25.28%) aún se mantienen bajos, lo quemuestra un potencial de crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema,en especial al sector microfinanciero y minorista. Muestra de ello es el ingreso deBanco Ripley y Banco Azteca en el año 2008, la compra de Banco del Trabajo porScotiabank; y por otro lado la apertura de Deutsche Bank para el sector comercial.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 21
  22. 22. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011Es importante resaltar que el ingreso de nuevos bancos al sistema financieroimpulsará a buscar nuevos segmentos de clientes, elevando la bancarización delmercado. El desempeño del sistema bancario durante el tercer trimestre de 2009 seha mantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional, asímismo se ha mantenido el proceso de bancarización y la mayor estabilidadmacroeconómica, reflejados en mayores colocaciones y depósitos bancarios. Esasí que el número de clientes deudores del sistema alcanzó 4,121, 939,mostrando una reducción anual de 12.98%. Por su parte, los bancos continúanexpandiendo su red de atención al cliente, así de un año a otro el número deoficinas fue mayor en 21 y el personal adicional fue mayor en 90. El sistemabancario presenta todavía un alto nivel de dolarización pese a mantener unatendencia decreciente en los últimos años. Así, el índice de dolarización de lascolocaciones brutas se redujo de 56.96% en septiembre de 2008 a 52.42% enseptiembre de 2009, producto de las mayores colocaciones en nuevos soles frentea un menor aumento de los préstamos en dólares. El fortalecimiento de la monedanacional y la mayor oferta de productos bancarios en nuevos soles impulsaron elcrecimiento de las operaciones en dicha moneda, lo cual favoreció a la reduccióndel riesgo cambiario, dado que los ingresos de la población son en nuevos soles.Por otro lado, el índice de dolarización de los depósitos totales se contrajo de64.22% en marzo de 2005 a 55.28% en septiembre de 2009, debido a la mayorpreferencia del público por contar con depósitos en soles como consecuencia dela confianza en la moneda nacional y solidez del sistema bancario, así como por lamayor oferta de productos en moneda local. Durante el 2008, la SBS publicó algunas modificaciones en la Ley delSistema Financiero que han entrado en vigencia desde su publicación y otrosentraron en vigencia desde el 1 de julio del 2009. Estas reformas introducen porregulación algunos cambios en concordancia con las pautas fijadas paraimplementar completamente las recomendaciones de Basilea II. Entre losprincipales cambios que se han dado están la introducción de requerimientos decapital que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta lainstitución. De esta manera se puede mencionar que ha habido una modificaciónen el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio, riesgo de mercadoy por riesgo operacional, esto incluye cambios en las metodologías y elrequerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional. Otros cambios hansido el incremento del requerimiento mínimo de capital, pasando de 9.1% a 9.5% apartir de julio de 2009 y el establecimiento de límites en la composición delpatrimonio efectivo, en busca de una mayor participación de activos líquidos y demayor calidad. Durante los últimos años, el sistema bancario peruano se ha“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 22
  23. 23. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011caracterizado por mantener elevados niveles de liquidez, producto no sólo de lapolítica monetaria realizada por el BCR (caracterizada por intervencionesesterilizadas en el mercado cuyo fin era mantener la meta inflacionaria trazada yreducir las fluctuaciones cambiarias), sino también por el contexto de reducidastasas de interés internacionales y de la elevada liquidez de las AFP’s.3.8 Análisis Financiero Al cierre de septiembre de 2009, el activo total del sistema bancarioascendió a S/.137,063.78 millones, experimentando un crecimiento anual de4.10%, impulsado principalmente por el incremento de la cartera de créditos querepresentó el 60.44% del activo total. Por otro lado, el pasivo total ascendió aS/.123,285.91 millones, superior en 2.42% respecto a lo registrado a septiembrede 2008, producto fundamentalmente del crecimiento de las obligaciones con elpúblico, cuya participación en el pasivo fue de 76.46%, como consecuencia de losmayores depósitos a la vista y la mayor capacidad de ahorro del público. Enmenor medida por los mayores depósitos a plazo del sistema financiero yorganismos internacionales y las mayores obligaciones en circulación subordinadade 192.16% y 121.03%, respectivamente. A septiembre del 2009, el patrimonio del sistema bancario continuó sucrecimiento, registró S/.13,777.88 millones, cifra superior en 22.06% respecto a loregistrado en el mismo periodo del año anterior, luego de la reducción registrada alprimer trimestre del año en parte por la conversión del Banco del Trabajo aFinanciera. De esta manera, el nivel patrimonial de la banca refleja una basesólida de capital para continuar respaldando el potencial crecimiento de laeconomía. En cuanto al estado de resultados, a septiembre del 2009, el margenfinanciero bruto continuó la tendencia creciente que mantiene desde hace variosperiodos, a pesar de la crisis financiera internacional y la mayor competencia en elsector. Aunque estos factores persisten, los bancos continúan dirigiéndose cadavez más a los segmentos de menores ingresos con mayores márgenes asociados.Así, a septiembre de 2009, el margen financiero bruto registró 71.48%, comoconsecuencia de los menores gastos financieros registrados y por el incrementode su principal componente, intereses y comisiones por créditos, a pesar de ladisminución de otros componentes como los ingresos por inversiones, pordisponible y por diferencia de cambio. Los ingresos por servicios financierospresentaron un crecimiento anual de 10.25% por el mayor número de productos yclientes. Mientras que los gastos por servicios financieros aumentaron en 12.21%producto de los mayores gastos por operaciones contingentes, debido a lasmayores operaciones de este tipo que se realizan.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 23
  24. 24. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 En consecuencia el margen operacional neto fue superior, registró unincremento anual de 6.32% a septiembre del 2009, y la utilidad neta del sistemaascendió a S/.2,368.69 millones, inferior en 2.59% respecto a lo registrado aseptiembre de 2008. En general, los niveles de rentabilidad, a pesar de haberdisminuido levemente con respecto al año anterior, continúan siendo altos,producto del incremento de los niveles de utilidad del sistema bancario en losúltimos años. Este comportamiento es el resultado de la mejor calidad de cartera yla mayor eficiencia en la administración de costos en un contexto de fuertecompetencia. Así, a septiembre de 2008, la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) yla rentabilidad sobre activos (ROA) registraron 22.92% y 2.30%, respectivamente,cifras inferiores a lo alcanzado en septiembre de 2008 de 28.72% y 2.46%,respectivamente.Comercial Microempresa consumo HipotecarioB. de Crédito del Perú B. Continental Scotiabank PerúInterbank B. Interamericano de Finanzas CITIBANKB. Financiero HSBC Bank Perú MibancoB. Santander Perú. B. de Comercio B.Falabella PerúB. Ripley B. Azteca Perú Deutsche Bank Perú Cabe resaltar que, a septiembre de 2009, siete de los 14 bancos obtuvieronuna rentabilidad sobre patrimonio (ROE) superior a 23%, encabezados por BancoContinental (37.71%) y seguido por Interbank, Mi Banco, Banco Falabella, BancoRipley, Banco de Crédito y Scotiabank. Al cierre de 2006, sólo dos bancoslograron lo anterior. De esta manera, el crecimiento de la actividad bancariaperuana y su rentabilidad hace más atractivo el mercado para los inversionistas yhace que haya más instituciones financieras internacionales interesadas en entraral mercado peruano. En cuanto a la solvencia del sistema bancario continúa siendo bastantesólido, así tenemos que el ratio de capital global (vigente desde julio de 2009)registró un nivel de 13.67% a septiembre de 2009, lo que significó un aumento de0.47% con relación a junio de 2009 y 1.73% superior al nivel registrado enseptiembre de 2009. Este resultado considera el patrimonio efectivo comoporcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgos totales: riesgocrediticio, riesgo de mercado y riesgo operacional. El nivel actual deapalancamiento de las entidades financieras supera el nivel mínimo establecidoque es de 9.5%.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 24
  25. 25. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.9 SISTEMA BANCARIO EN EL 2010. El sistema bancario ha logrado mantener su estabilidad a pesar de la crisisfinanciera internacional y de los efectos que ésta ha tenido sobre la economía,principalmente de algunos sectores económicos, como el exportador, que hacomenzado a recuperarse. Las perspectivas para el sistema bancario son establespara el 2010, luego de una desaceleración de los créditos, se espera que a la parcon la reactivación de la economía, en el siguiente año continúe el crecimiento delos créditos, principalmente de los sectores con más potencial como el demicroempresa y consumo. Con respecto a las tasas de interés han comenzado adisminuir en los segmentos menos riesgosos como el comercial e hipotecario,pero todavía no se ha reflejado en los otros sectores, por tanto se esperaría quelos bancos aprovechen la reducción de los costos de las fuentes de fondeo y quedisminuyan los altos spread que han registrado a lo largo del año. El crecimientode las colocaciones se espera continúe acompañado de indicadores favorables,principalmente los de solvencia, liquidez y rentabilidad, dado que se proyecta unmayor crecimiento del PBI peruano y las expectativas de la situación económicason favorables. Con respecto a la morosidad, que ha afectado principalmente a lossectores de consumo y microempresa, se espera que continúe en niveles bajos,de tal manera que no afecte la solidez del sistema que mantiene todavía ampliosniveles de cobertura.  Los Bancos Se denomina también empresas bancarias, son necesidades mercantiles que canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a esto puede crear dinero a trabes de sus operaciones crediticias (creación secundaria del dinero)  Importancia de los Bancos • Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. • Impulsan las actividades económicas • Son agentes de crédito • Ofrecen seguridad y confianza“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 25
  26. 26. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.10 TASA DE INTERÉS Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad depréstamos o de depósitos .puede ser:  Tasa de interés pasiva Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta recursos del público.  Tasa de interés activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios.CLASES DE BANCOS:Banco Central de Reserva Es una entidad estatal autónoma, tiene a su cargo la política monetaria ycambiaria de nuestro país .Es conocida también como la autoridad monetaria, fuefundada en 1931 por recomendación de la misión Kemmerer. Su finalidad espreservar la estabilidad monetaria.Sus Funciones Son: • Regular la cantidad de dinero. • Administrar las reservas internacionales. • Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.Banco de la NaciónEs el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operacionesfinancieras del sector publico .Creado en 1996, tiene como finalidad principalproporcionar a todos los órganos del sector publico nacional servicios bancarios.Funciones: • Recauda los tributos y consignatario • Es depositario de los fondos de las empresas estatales. • Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda pública. • Realiza pagos de deuda externa • Agente financiero del estado“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 26
  27. 27. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.11 EL SISTEMA NO BANCARIO Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta quecaptan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemosa:Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento ycaptar recursos financieros del público según modalidades, a excepción de losdepósitos a la vista. Además facilita la colocación de primeras emisiones devalores y operan con valores mobiliarios. COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo).- Institución administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. Compañías de Seguro.- Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. Comparativas de Ahorro y Crédito.- Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. Caja Rurales.- Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. AFP.- Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsión individual.3.12 SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL. El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especialde las naciones unidas, fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods(1944), que tiene su sede central en Washington. Tiene como finalidad defomentar la solución de los problemas monetarios de los países miembros. Susobjetivos, entre otros son:  fomentar la expansión y el comercio internacional.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 27
  28. 28. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011  fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.  controlar la estabilidad monetaria internacional.  Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los necesitan.  Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario. El Perú y el F.M.I: El Perú es miembro del fondo desde el 8 de marzo de1946. La aprobación del convenio, se realizo el 29 de diciembre de 1946.el uso delF.M.I. solo se inicio en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagosregistrada desde 1952.3.13 Importancia del pago en el Perú. En los últimos años los sistemas de pago han adquirido especialimportancia, en particular para las autoridades monetarias, debido a que elcreciente desarrollo tecnológico posibilitó mejorar la rapidez y eficiencia en eltraslado de fondos, así como introducir nuevos instrumentos de pago. En que eldesarrollo eleva la eficacia de la política monetaria. Nuestro país no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnológico de lossistemas de pagos. En febrero de 2000, el Banco Central de Reserva del Perú(BCRP) dio el primer paso importante en la modernización del sistema de pagosnacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidación Bruta en TiempoReal (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de ese mismo año, entró enfuncionamiento la Cámara de Compensación Electrónica (CCE), de propiedadprivada, que procesa los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Perú seconstituyó en uno de los primeros países en Latinoamérica en desarrollar lainfraestructura para los pagos de alto y bajo valor. Colombia lo implementó en1993, México en 1995, Argentina en 1996. Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, yChile en 2004. La importancia del sistema de pagos y su relación con la política monetariay la estabilidad monetaria y financiera. En general se tiene que:a). El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetarias querealizan los diferentes agentes económicos, así como las regulaciones,instituciones y medios técnicos que posibilitan el envío de las órdenes de pago.Las transacciones en efectivo son la forma tradicional de pago, pero dado que nose procesan a través de un sistema organizado y no utilizan la infraestructuratecnológica, no se consideran parte del sistema de pagos, tal como se ha definido.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 28
  29. 29. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011b). Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmente deliquidación bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse de maneramultilateral en los sistemas administrados por los bancos centrales). Aquí debetenerse en cuenta que existen sistemas de pago (por ejemplo, la liquidación decheques y valores) que pueden afectar de manera importante la liquidez delmercado monetario o la finalización de las transacciones en el mercado decapitales. Estos sistemas se consideran sistémicamente importantes y por ello susliquidaciones se llevan a cabo en el sistema de liquidación administrado por elBanco Central. Un sistema de pagos eficiente en términos de costo, rapidez yseguridad contribuye con la eficacia de la política monetaria ya que posibilita quesus efectos se transfieran con mayor rapidez entre los participantes y usuarios.c). A través del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de unainstitución bancaria a otra u otras (riesgo sistémico). En él están presentes losriesgos de crédito, liquidez, operativos y legales. Por ello, un sistema de pagosbien diseñado reduciría estos riesgos y su impacto negativo sobre el sector real dela economía.d). El sistema de pagos nacional está compuesto principalmente por el SistemaLBTR, operado y administrado por el BCRP, y la CCE propiedad de los bancos yen la que se compensan instrumentos tales como cheques y transferencias decrédito. Ambos sistemas procesan operaciones en moneda nacional y extranjera.Cabe agregar que, en la segunda mitad de este año, se espera que lacompensación de valores se liquide en el Sistema LBTR, lo que permitiría reducirel riesgo del principal, al estar presente el mecanismo de entrega contra pago(conocido como DVP por sus siglas en inglés).e). Adicionalmente, existen otros sistemas de pagos interbancarios como aquellosque compensan los pagos con tarjetas de crédito (VISA, MASTERCARD) y pagosvía cajeros, como la Red Unicard o Global Net. Dichos sistemas, sin embargo, noson vigilados directamente por el BCRP en parte porque los montos compensadosy liquidados son menores con respecto a los montos procesados por el SistemaLBTR y la CCE y, por lo tanto, de poca importancia sistémica aún.En lo que sigue se efectúa un análisis de la evolución de los pagos realizados conlos distintos instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y 2004.Se analiza la información desde 2003, porque es a partir de dicho año que losbancos re portan la información sobre instrumentos de pago distintos del efectivo.2El pago es:  El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste en el cumplimiento efectivo de la prestación debida, sea esta de dar, hacer o“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 29
  30. 30. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad de dinero o de una cosa).3.14 El DINERO El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especiesson el vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materialeso títulos en los cuales se expresa el dinero. Una definición acertada de dinero es decir ―que es un derecho a exigir de lacomunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados enforma universal como unidades de cambio y medidas de valor‖ Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionariosreza: ―Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogéneasse acepta de modo general en razón de determinadas cualidades intrínsecas, acambio de bienes y servicios‖. El dinero es un medio de intercambio que se utiliza en las sociedadesmodernas para realizar transacciones comerciales. Tiene como funciones servirde:  medio general de pago para adquirir bienes o servicios.  unidad monetaria lo que permite definir de manera simple los precios en una economía.  depósito de valor, puede ser guardado y utilizado en compras futuras.3.14.1 Importancia del dinero El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sanofuncionamiento de la misma, ya que facilita las transacciones entre los agenteseconómicos mejorando claramente la eficiencia del sistema económico. Sonmuchas las teorías que tratan de explicar porque la gente demanda dinero, pero loque sí es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos espara realizar transacciones, o sea, como medio de pago. Es muy importante también entender los efectos que tiene la demanda dedinero en la economía, ya que la comprensión de dicho elemento es esencial parala buena aplicación de políticas monetarias, las cuales va orientada haciadiferentes fines, dependiendo del objetivo que deseé alcanzar el banco central. De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada unademanda de dinero estable, la teoría monetaria postula la existencia de una“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 30
  31. 31. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011relación estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal; el nivel delproducto medio esta medido a precios constantes y se determina por el volumende recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de los precios es unafunción del monto de dinero en circulación. La política monetaria expansiva generaun incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflación.¿En qué consiste la demanda de dinero? Como señalamos en el recuadro anterior, el dinero sirve como depósito devalor. Sin embargo, existen otras formas de conservar o incluso de multiplicar elvalor de la riqueza de las personas. Por ejemplo, cuando lo depositamos en unacuenta Estudios Sociales y Ciudadanía. Sistema financiero de ahorros esperamos obtener intereses por nuestraplata, cuando compramos moneda extranjera pensamos que podemos ganar conel tipo de cambio, cuando adquirimos de acciones y objetos de valor lo hacemoscon la esperanza de que incrementen su valor con el tiempo. El dinero tiene un valor potencial de generar riqueza si se sabe aprovecharadecuadamente. La demanda de dinero se genera porque éste puede ser empleado pararealizar transacciones comerciales, para enfrentar gastos imprevistos, o paraobtener una ganancia.3.14.2 FUNCIONES ESPECÍFICAS DEL DINERO.El dinero cumple tres funciones específicas, éstas son: 1) Servir como medio de intercambio“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 31
  32. 32. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011Dinero Intercambio Bienes y Servicios El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para elintercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valor intrínseco nipor el reconocimiento oficial por parte de algún gobierno, sino es por la certeza deque será aceptado por otras personas para intercambiar otros bienes y/o serviciosque necesita. 2) Unidad de cuenta El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los valores de los demás bienes y servicios y también es usado para medir y comparar la riqueza. 3) Reserva de poder adquisitivo El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva―precaucionaría‖, teniendo la certeza que siempre será aceptado en la compra debienes y servicios en el momento que se disponga comprar. Aunque la reservapodría hacerse con un bien no perecedero, ningún bien podrá ser más ―vendible‖ omás ―líquido‖ como el dinero mismo.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 32
  33. 33. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 FUNCIONES DEL DINEROAGILIZAR EL INTERCAMBIO FACILITAR LA PRODUCCION Y DE BIENES Y SERVICIOS ESPECIALIZACIÓN Servir como medio de intercambio Servir como unidad de cuenta Reserva de poder adquisitivo “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 33
  34. 34. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 20113.15 LOS CREDITOS 3.15.1 INSTRUMENTOS FINANCIEROSEtimología:La palabra crédito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en elvocablo creer, dar fe a alguien, confiar, ofrecer.Definición Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una personao empresa, quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valorentregado más un pago adicional llamado interés. En este sentido se puede decirque cuando se celebra un contrato, una de las partes, el prestamista o acreedorhace - en el presente - una prestación a la otra parte, y el prestatario o deudor, acambio de ella, formula la promesa de efectuar una contraprestación diferida en eltiempo, en bienes o en servicios. Cuando se inicia un negocio es bastante común que se necesite algúnfinanciamiento. Los fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra deinmuebles, maquinarias o equipos para la producción de un bien, para adquirirmateria prima o insumos de fabricación, o como capital de trabajo para cubrir elperíodo de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por la venta de losproductos o servicios. Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluarcuidadosamente cuál es el monto necesario, la oportunidad de tomar el crédito, lascondiciones que ofrecen las distintas fuentes de financiamiento y principalmentese debe analizar cómo quedará la composición del pasivo de la empresa. Esto“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 34
  35. 35. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011último tiene relación con el perfil de las obligaciones de corto, mediano y largoplazo, y las posibilidades de cubrir sin contratiempos las deudas contraídas. Por eso es necesario ser muy cauteloso en la elección de los instrumentosde financiamiento que resulten más apropiados para cada necesidad planteada.Importancia  Permite una mayor producción.  Hace posible un mayor consumo familiar.  Incentiva la capacidad creativa del hombre.  La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras. Elementos:  El bien Es el objeto del crédito.  El acreedor Persona dueña del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a recibir en un tempo futuro un valor equivalente, más un interés.  El deudor Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una fecha futura dad, el equivalente del valor que recibe. Mas una ganancia al acreedor.  La confianza Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de Pago Compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor.  Tiempo Plazo en que se debe cancelar el crédito.  Garante Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de incumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crédito.  Interés Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente al valor recibido con anterioridad.  Documento Son instrumentos que certifican la obligación del deudor y el derecho del acreedor. Ejemplo letras de cambio, pagares, etc. Conclusiones La estructura y el funcionamiento del sistema de pagosperuano responden a un contexto de una economía que a la vez permite ejecutarpagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base de la“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 35
  36. 36. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011composición de los depósitos bancarios y de las cuentas corrientes en el BancoCentral.3.15.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO:  Propias Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por lasempresas una vez iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante definanciamiento. También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma decapital, producto del ahorro personal, o también de familiares o amigos, sinnecesidad de recurrir al ahorro externo.  Externas Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para lacompra de bienes, son una fuente de financiamiento. Este tipo de crédito lleva implícito un costo, que depende del monto de laoperación, el período de amortización, la naturaleza de la competencia entre losproveedores, etc. Dicho costo es la diferencia entre el monto de la compra acrédito y el valor de contado. Esta diferencia, es el descuento por pronto pago. Sibien es cierto que éste tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja importante,que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay que evaluar la conveniencia detomarlo, porque en la mayoría de los casos es sensiblemente más caro que otrasfuentes de financiamiento. El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una deellas, el tomador, puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y acambio de ese uso se deberá abonar una serie de pagos que mutuamente hanacordado. El tomador usufructúa el activo y paga un alquiler al dador, dueño delbien en cuestión, y puede decidir si opta restituirlo o por comprarlo y convertirse enel propietario del bien, una vez finalizado el contrato. En este caso se toma comoparte de pago el canon que abonó el tomador y se fija un valor residual del bien,previamente establecido en el contrato. Puede ser el caso, por ejemplo, de la incorporación de una fotocopiadora aun negocio de artículos de librería, donde se establece en el contrato un pagomensual por el alquiler de la máquina durante un período determinado o porcantidad de fotocopias mensuales, hasta cubrir una determinada cifra. Se fija unvalor residual y el tomador del bien tiene la opción de comprarla por ese valor odevolverla.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 36
  37. 37. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 Como la garantía de la operación está en el bien mismo, el leasing haceposible que empresas sin recursos financieros especiales o historia de calificacióncrediticia puedan acceder a activos sin la necesidad de recurrir a créditosbancarios tradicionales. Es una forma de financiarse a mediano y largo plazo. El Estado, tanto nacional o provincial, puede ofrecer alternativas definanciamiento, a partir de sus políticas de apoyo a las micro y pequeñasempresas. Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversión enbienes de capital, activos de trabajo, incorporación de procesos de calidad einnovación tecnológica. Los créditos se otorgan a tasas de interés subsidiadas,notablemente inferiores a la que ofrecen los bancos privados. También el Estado dispone de planes de apoyo a las exportacionesmediante la instrumentación de créditos para la prefinanciación de exportacionesdestinado a determinados sectores. Brinda información sobre la demanda externa,ferias y exposiciones, oportunidades comerciales y todo lo relativo a la inserciónde las pymes en los negocios internacionales. Las empresas pueden acceder al financiamiento por parte del Estado através de programas de capacitación y asesoramiento gratuitos o arancelados.Estos últimos tienen la particularidad de que el monto del servicio puede serdescontado en parte o en su totalidad, de los tributos que debe pagar la empresa. Uno de los inconvenientes que tienen los pequeños empresarios paraacceder al crédito, es la dificultad para presentar garantías que respalden laoperación. En algunos países, el Gobierno responde a esta preocupación creandolo que se denominan ―Sociedades de Garantía Recíproca‖ (SGR), para brindarasesoramiento técnico, económico y financiero. Estas sociedades tienen dos tipos de socios: los protectores o patrocinantesque pueden ser personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales oextranjeras; que realizan los aportes de capital social al fondo de riesgo (SGR) ylos partícipes o patrocinados que son los titulares de las pequeñas empresas(sean personas físicas o jurídicas) constituyen los demandantes de la garantíapara presentar a las entidades financieras. La garantía le brinda al banco el respaldo para otorgar préstamos con unriesgo prácticamente nulo y se puede acceder a tasas de interés más bajas. Los Bancos representan una de las principales fuentes de financiaciónexterna para las pymes, en particular cuando superaron la etapa de iniciación y lasutilidades no son suficientes para autofinanciarse.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 37
  38. 38. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 Muchas veces las empresas están limitadas en su capacidad de obtenerpréstamos, porque el valor de sus activos o el monto de su capital societario, nocubre los requisitos de Patrimonio Computable en relación al crédito solicitado.3.15.3 INSTRUMENTOS DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIEROSe describe a continuación en forma genérica las operaciones crediticias que sepueden acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por laspequeñas empresas. Las más habituales son las siguientes: a) Apertura de crédito.- Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero, por un cierto período de tiempo o por un tiempo indeterminado en función de diversas opciones operativas. En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que los tiene a disposición cuando los necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crédito en operaciones de comercio exterior (importación y exportación) o acuerdos en cuenta corriente. La sola ―apertura‖ del crédito no genera obligación de pagar intereses a la entidad, sino que estos comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos provistos por el banco. b) Préstamos financieros.- Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de la operación (monto, plazo, tasa, garantía, etc.), que dan lugar al uso de fondos por parte del cliente y éste se compromete a restituir a la entidad en las condiciones y formas acordadas. Este tipo de préstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversión, etc., estando más asociados a los ciclos productivos de ellas. c) Adelantos en cuenta corriente.- Hay una cierta similitud entre el contrato de ―apertura‖ de crédito y el ―adelanto‖ en cuenta corriente. La diferencia fundamental entre ellos es que en la ―apertura‖ los fondos aún no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuando existe ―adelanto‖ en cuenta corriente (girar en descubierto), la entidad ya atendió pagos del cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta. Este es un tipo de financiación que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado como para que un usuario individual o empresario lo utilice permanentemente.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 38
  39. 39. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 d) Otros adelantos  Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior.  Anticipos efectuados sobre préstamos pendientes de instrumentación definitiva.  Adelantos contra entrega ―en caución‖, ―en garantía‖ o ―al cobro‖, según corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados de depósito de mercaderías, letras, pagarés, facturas conformadas y otras obligaciones de terceros. e) Documentos descontados.- El descuento de documentos es un contrato financiero, mediante el cual la entidad pone a disposición del cliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisión de un título de crédito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor. Estos títulos de crédito se entregan por vía del endoso al banco y pueden ser: letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos, cuya responsabilidad recae en el cedente. f) Documentos comprados.- Corresponde a los préstamos otorgados por entidades financieras contra la entrega - por vía del endoso - de letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos transferidos a ellas, sin responsabilidad para el cedente en caso de incumplimiento por parte del firmante. g) Aceptaciones.- Hay crédito por aceptaciones, cuando el banco se obliga a aceptar letras de cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que el cliente indique. La aceptación de una letra implica que la entidad financiera garantiza una obligación que previamente ha contraído el cliente frente a ese acreedor, quien le ha exigido, en seguridad de su crédito, la intervención del banco en el título valor correspondiente, como aceptante de éste. h) Descuento de facturas (factoring).- El nombre de ―factoring‖ proviene del término ―factor‖, que significa auxiliar del comerciante y que está autorizado a realizar determinadas transacciones a nombre y cuenta de él, para colaborar en los negocios. Como las pequeñas empresas no tienen, en la mayoría de los casos, una estructura lo suficientemente amplia para la gestión de cobranza de deudas, recurre a un gestor capacitado con experiencia y criterio para realizar el trabajo de ―factor‖. El ―factoring‖ es un contrato, por el cual una de las partes (entidad financiera o empresa de factoring), adquiere toda o parte de la cartera de créditos que un determinado cliente tiene frente a sus deudores comerciales.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 39
  40. 40. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 La entidad financiera o empresa de factoring que interviene, le compra a la empresa contratante las facturas y le adelanta el importe de ellas (generalmente entre un 70 y 80 % del valor de las cuentas). Luego se encarga de la gestión de cobro, asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. En este último caso hay un servicio extra que excede del solo descuento de facturas y por ello se cobra un adicional. La contratación de ésta modalidad de financiamiento tiene costos derivados de los intereses y comisiones que cobra el factor, pero tiene las ventajas de tipo administrativo (control de registraciones, simplificación de la información, reducción del personal de cobranzas, eliminación de riesgos por incobrabilidad, etc.) y de orden financiero (mejora el activo circulante, se dispone de más efectivo, se pueden realizar compras de contado con descuentos importantes, etc.). El inconveniente principal es el costo. También puede haber interferencia del factor en la relación con el cliente de la empresa y generar perturbaciones debido al trato poco mesurado que puede llegar a perjudicar la relación comercial. Para ello se establecen cláusulas, donde el factor debe consultar a la empresa antes de llegar a una acción judicial. La operación de ―factoring‖ debe valorarse considerando todo el conjunto del servicio brindado, es decir, el financiamiento, la gestión de cobro, la administración y otros servicios técnicos administrativos. i) Préstamos hipotecarios.- Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra - venta por parte del cliente. También dentro del universo de las garantías para diversas operaciones de crédito, la hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un inmueble representa para el acreedor. Sin embargo, a pesar de la calidad que puede representar la garantía constituida sobre un determinado inmueble, las entidades financieras no pueden dejar de evaluar la idoneidad del cliente dado que, en caso de incumplimiento por parte de éste, aquellas deberían iniciar un proceso de ejecución y recuperación del bien que, además de costoso, no constituye el objeto primario por el cual las entidades financieras desarrollan operaciones hipotecarias. j) Préstamos prendarios.- Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra - venta por parte del cliente. Al igual que en los créditos hipotecarios, las entidades optan, por lo general, en efectuar contratos de mutuo con garantía prendaria accesoria.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 40
  41. 41. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 La prenda es una garantía de tipo real, es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los bienes afectados en garantía son inmuebles o buques, en cambio, los contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados, maquinarias, títulos, certificados de depósitos, etc.). k) Documentos a sola firma.- Se trata de aquellos préstamos que las entidades financieras acuerdan contra la entrega por parte del deudor de letras, pagarés, debentures y otros documentos suscriptos con su firma o de varias personas en forma mancomunada, ya sea que se trate de operaciones amortizables o de pago íntegro. Los sistemas más comunes de amortización de los préstamos son: Sistema Francés: es el de uso más generalizado en las entidades financieras para este tipo de operaciones, y se caracteriza porque los importes de las cuotas son fijas, los saldos de amortización de capital son crecientes y los servicios de intereses son decrecientes. Sistema Alemán: la particularidad es que los importes de las cuotas son decrecientes, los saldos de amortización de capital son constantes y el servicio de los intereses son decrecientes. l) Warrant.- El warrant es una operatoria que permite a los sectores productivos la obtención de crédito, mediante la entrega de mercadería o productos agrícolas ganaderos, forestales, mineros o manufacturas nacionales, que se encuentran depositados en almacenes, bajo resguardo, custodia y control de empresas autorizadas a tal efecto, con el objeto de constituirlas en garantía de créditos. El warrant es un documento de crédito que a través de su endoso permite entregar, en concepto de garantía, los derechos crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente certificado de depósito. Se puede decir que se trata de una garantía real. El certificado de depósito es el título que acredita la propiedad de las mercaderías depositadas. Este instrumento, puede transferir mediante su endoso, la titularidad de la mercadería. Una vez solicitado el Warrant por el cliente, el banco inspecciona el depósito donde se almacenará la mercadería y lo habilita si cumple con las condiciones requeridas. El banco recibe la mercadería, controla la calidad y cantidad y la documentación que acredita su titularidad, sin inhibición alguna y luego expide a la orden del depositante dos documentos: Certificado de depósito y certificado de warrant. El warrant siempre será nominativo. El warrant posibilita financiar capital de trabajo y permite también vender la producción fuera de época para conseguir mejores precios. Es más ágil la obtención del crédito y en muchos casos los costos financieros son“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 41
  42. 42. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011 menores. Y su uso está más difundido en productos tipo commodities como son los agropecuarios. Existen también otros tipos de contratos financieros, pero el nivel de complejidad y características operativas a partir de las cuales se instrumentan, resultan dificultosas en su aplicación y acceso para el segmento de empresarios titulares de micro y pequeñas empresas.3.15.4 FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIEROA. La provisión de recursos al sector productivo  Captación de capital  Canalización  Asignación de los recursosB. La creación de liquidezC. Servir de soporte a la política monetaria del gobiernoComponentes del sistema financiero  Liquidez  Rentabilidad y riesgoInstrumentos financierosA. Operaciones pasivas o La cuenta corriente o Liquidación de las cuentas corrientes o Las cuentas de ahorros o Imposiciones a plazo fijoB. Operaciones activas o Descuento de efectos comerciales o Descuento de letras de cambio o Préstamos o Créditos“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 42
  43. 43. JULIO DE SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 2011CAPÍTULO IV4. CONCLUSIONES: Se señala que el Estado fomenta y garantiza el ahorro. Además, losinversionistas extranjeros evalúan los sistemas financieros como unamanifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre lasinversiones que harán. Por ello, el lograr la solidez del sistema financiero es partede una estrategia global para la reactivación económica, la lucha contra la pobrezay el desarrollo. Que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación con losbancos, aunque sea por el hecho de que el Estado deposita nuestros sueldos enuna cuenta del Banco de la Nación. Como hemos visto en el marco teórico de esta monografía, necesitamos deldinero para realizar todas las transacciones comerciales que realizamos ennuestra vida diaria. Existen instituciones especializadas en la administración y elmanejo del dinero. En este capítulo vamos a ver cuáles son las que en conjuntoconstituyen el sistema financiero peruano. La percepción de los inversionistas de la comunidad internacional havariado favorablemente en los últimos años. Ello es el resultado de lasoportunidades de inversión existentes y el clima de confianza y seguridad queofrece el país para la inversión. Los considerables flujos de inversión extranjeracanalizados al Perú durante los últimos años en el contexto del proceso deprivatización, así como la procedencia de importantes inversiones orientadas alestablecimiento de nuevas empresas y en otros casos al fortalecimiento de las yaexistentes, confirman estas apreciaciones. La posición de solidez y de estabilidad económica, que alcanzó el Perúdurante los últimos años como resultado del plan de estabilización económica y elproceso de reformas estructurales aplicados desde inicios de la década, constituyóun factor determinante en la creación de un ambiente propicio para la inversión. Otro de los factores es la vigencia y cumplimiento de un adecuado marcolegal, que enfatiza el respeto, garantía y protección a la inversión e incluye unrégimen de estabilidad jurídica para el inversionista y su inversión en el país, quese concreta mediante la suscripción de convenios con el Estado.“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 43

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