Agency Opportunity Guide

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  • 1. Choose your own direction Building a business as an Allstate Exclusive Agent R27434-2
  • 2. Building a Business As an  Allstate Exclusive Agent The following overview highlights the R3001 Agency opportunity.* Agency owners  are independent contractors and are not employees of Allstate.  Multiple factors  contribute to the success of an Allstate Agency.  As such, individual results will vary.  All information, including bonus, revenue, compensation, and education information  is subject to change. See the R3001 Exclusive Agency Agreement, the Exclusive Agency Independent  Contractor Manual, the Exclusive Agency Independent Contractor Reference Guide,  the Supplement for the R3001 Agreement, and the Allstate Agency Standards for full  details.   * Excludes New Jersey 1
  • 3. Allstate – Our Shared Vision Our Purpose We are the Good Hands:  We help people realize their hopes and dreams through  products and services designed to protect them from life’s uncertainties and to  prepare them for the future. Strategic Vision To reinvent protection and retirement for the consumer. Our Values Honesty, caring and integrity Inclusive diversity Engagement Accountability Superior performance Corporate Goal We will grow the value of our company for our customers, our associates, our  shareholders, our communities and society. 2
  • 4. Join an Industry Leader ENJOY THE BENEFITS OF WORKING WITH ALLSTATE Allstate provides you with support that is among the best in the industry High brand‐name recognition A comprehensive education program Unlimited money‐making potential Ownership of the economic interest in the book of business your agency writes Customer Information Center (CIC) provides after hours support for your agency One of the largest teams of centralized claims professionals in the country with 24 x 7  support Marketing materials designed to help you generate revenue for your agency A customizable company website to help drive clients to you An exciting awards and recognition program that rewards you for achieving business  objectives established by Allstate Support from Allstate’s field sales leadership group Potential to own multiple locations 3
  • 5. Getting Started WHAT YOU NEED TO SUCCEED AT ALLSTATE Requirements Available start‐up capital to meet cash flow market requirement (minimum $50,000) P&C and Life/Health licenses Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Series 6 license (and Series 63 license if  required by state law), which will need to be obtained within a certain time after agency  appointment Characteristics  Networks proactively Projects persuasive and professional presence Makes quality decisions Drives for results and profitability Focuses on relationship building Supports the Allstate vision and purpose Creates strategic business solutions Adapts to changing conditions Works effectively Leads and motivates staff 4
  • 6. Navigating Your Business Options DECIDE HOW TO RUN YOUR BUSINESS With the option of purchasing an existing Allstate Agency, you have the advantage of  buying a business that’s already up and running.  There are different bonus and incentive  opportunities available depending on whether the agency has less then 750  policies/$800,000 premium or more than 750 policies/$800,000 premium. Becoming an Allstate Exclusive Agent… Starting a Purchasing an new agency agency from an from scratch existing Allstate Exclusive Agent Less than 750 More than 750 policies/$800,000 policies/$800,000 5
  • 7. Evaluating Your Business Options CONSIDERATIONS AS YOU EVALUATE THE OPPORTUNITY TO BUY AN  EXISTING ALLSTATE AGENCY What is the business environment? What are the financial results of the agency? Is the agency an efficiently operated business? Do I have sufficient liquid capital to invest in growing the business? Will I be able to secure financing if needed to purchase the book of business? Will agency staff be retained after the purchase? What is the value of the agency? What staffing issues exist? Will the existing location be maintained after the agency purchase? What factors may affect the retention of customers in the book of business? What legal issues should be considered? What is the market opportunity to grow the business? Will you retain the existing technology after purchasing? 6
  • 8. OTHER BUSINESS CONSIDERATIONS DECIDE HOW TO RUN YOUR BUSINESS Understand your location options Maintain existing location Establish a new location Relocate an existing agency Branding your agency Develop your business plan Operating Staffing Business Processes Marketing Demographics Lead Generation Advertising Financial Cash Flow Projections Production goals and expenses 7
  • 9. Branding Your Business  YOUR AGENCY’S IMAGE First impressions count and that goes for your office space as well.  The Allstate  Branded Retail Environment (BRE) ensures that, as customers drive by or walk up  and enter your agency, they’ll feel confident that they’ve come to the right place  for their insurance needs. The look helps promote a positive customer experience  and create a positive, inviting work environment. To view all options and pricing, please visit the BRE Website at www.brandyouragency.com 8
  • 10. Education and Support ALLSTATE PROVIDES EDUCATION TO HELP YOU GET AHEAD Allstate provides an education program on Allstate’s products, recommended  sales techniques and processes  Program is approximately 5 weeks Education is conducted regionally and at Allstate’s National Sales Education Center  (NSEC)  Program includes Auto, Property, Financial and Run the Business track which is   designed to help with the set up and operational side of your agency Once you have Successfully completed the Education Program, you will receive  a $3,000 bonus payable in first month of the R3001 Agreement ONGOING CONSULTATIVE SUPPORT FROM A FIELD SALES LEADER Sales and marketing processes Results review Ongoing education Business results consultation 9
  • 11. Commissions Structure P&C COMMISSIONS SCALE Commission Amount by Line* New % Subsequent  renewal % Auto, Standard 10 10 Motorcycle 10 10 Off road Vehicle 10 10 Auto, Non‐Standard 8 8 Commercial, Nonfleet 10 10 Personal Property 10 10 Boat 10 10 Landlord Package 10 10 Manufactured Home 10 10 Condo and Renters 10 10 Commercial Casualty ‐ Fleet 10 10 Commercial Casualty – all Other First $2,500 20 10 Over $2,500 12 10 * Excludes state exceptions 10
  • 12. Allstate Financial Opportunity ALLSTATE LIFE AND FINANCIAL PRODUCTS Our extensive portfolio includes term and permanent life, annuities and variable  products Allstate offers the opportunity to write Life and Financial Products by either: Partnering with an Exclusive Financial Specialist (EFS)*, a specialist in life, savings and  financial products (“Shared” Business).  Write life and financial products on your own (“Solo” business) Ability to earn credit towards production goals, bonuses and awards Allstate Financial enhanced commission scales are based on your productivity – the  more you write, the higher the commission scale *known as Financial Specialists in NY 11
  • 13. Resources for Growth – Established Agencies  RESOURCES FOR GROWTH IS DESIGNED TO REWARD AGENCIES THAT  ACHIEVE BALANCED PERFORMANCE Agency performance is measured on five key business objectives: Retention, Acquisition, Profitability,  Allstate Financial Production Credit and Agency Loyalty Index Agency results are matched to goals established for each measurement category and points are earned  based on those results (based on 10.5 point scale) Retention results are based on Standard Auto Retention %  Acquisition results are based on a combination of Personal Auto New Issued Items and Emerging Business New Issued  Items  Profitability results are the better of total casualty 12MM or 24MM adjusted paid loss ratio Allstate Financial Production Credit results are based on total YTD Production Credit (reduction for not meeting  Expected Results) Agency Loyalty Index results are based on the annual Agency Loyalty Index score  Points are distributed across six Resources for Growth tiers Platinum (7.5 – 10.5 points) Gold (6.0 – 7.4 points) Silver (5.5 – 5.9 points) Bronze (2.5 – 5.4 points) Standard (0.1 – 2.4 points) Base (0 points or less) Resources for Growth tiers will be used across multiple programs including the Agency Bonus, Awards and  Recognition, Expected Results, and qualification for other business opportunities  12 *Start-up agencies have a different measurement – see page 26
  • 14. Benefits For High Performance GROWING A PROFITABLE AGENCY WITH HIGH LEVELS OF CUSTOMER LOYALTY AND SATISFACTION Executive Advantage  Brings together additional resources that can help brand, grow and manage your  business.  Centralizes many resources agencies use today to market and manage their businesses  into one Intranet‐based Gateway site called the Executive Advantage Resource Center Premier Service Agency High value web leads from www.Allstate.com Priority placement on the Agency Locator PSA Logo placed on the agency website Executive Advantage boost Customer Focused Acquisition Enables small/medium‐sized agencies to purchase economic interest in a small book of  business and consolidate it with their existing book Designed to help high‐performing trajectory agencies achieve scale towards the ideal  agency model by providing inorganic growth opportunities 13
  • 15. Awards and Recognition AS AN EXCLUSIVE AGENT, YOU’LL HAVE THE OPPORTUNITY TO QUALIFY FOR  ALLSTATE’S EXCITING AWARDS AND RECOGNITION EVENTS Regional Honor Ring Banquet Hosted by the FVP and AFVP ‐ Additional details will be shared with you by your region President’s Conference Company‐wide conference trip with spouse or guest Chairman’s Conference Company‐wide conference trip with spouse or guest Chairman’s Inner Circle Add‐on trip to Chairman’s Conference with spouse or guest Leaders Forum Business meeting for top agency owners to network, share a wealth of ideas and learn  from the “best of the best” Short‐term/local promotions may be available throughout the year 14
  • 16. Key Events Review  Step 1 Step 2 Step 3 Step 4 Program Review Program Requirements Agency Sale Process Final Steps • After buyer has identified  • Take the Agent Selection  • Negotiate and finalize the  • Complete the Education  an agency for sale and  Questionnaire (ASQ)  terms of the sale with the  Program started preliminary sale  • Pass the background  seller • Complete the assignment  discussions, buyer should  screening • Make financing  of commissions paperwork  meet with a Field Sales  • Find an agency location  arrangements, if necessary if applicable Leader (FSL).  FSL will  and get approval from FSL • Make arrangements for  • Provide the region with  provide an overview of the  furniture, equipment, and  proof of Errors and  EA Program and buyer  • Complete the capital  requirements worksheet supplies, if necessary Omissions insurance and  requirements Worker’s Compensation  • Review the EA Agreement  • Complete a business plan insurance, as well as direct  and Supplement, EA  • Obtain licenses and sign  deposit forms Manual and Reference  the Letter of Understanding  Guide for securities licensing • Review the Cash Flow  • After successfully  Models completing the previous  steps, buyer and seller will  receive preliminary  approval to continue with  the sale process 15
  • 17. Start‐Up Agencies – Additional Incentives INCENTIVES FOR START‐UP AGENCIES • Agency Establishment Bonus • Agency Development Bonus I • Agency Development Bonus II • Agency Performance Profile Agency Bonus • Branded Retail Environment • Agency Choice Technology (ACT) Allowance 16
  • 18. Tier Structure for Incentive Compensation USE OF TIERS Four tiers based on P&C performance in relation to your cash flow  Tier 1: at least 225% of your baseline cash flow Tier 2: 150% to 224% of your baseline cash flow Tier 3: 90% to 149% of your baseline cash flow Tier 4: <90% of your baseline cash flow Tiers are determined monthly 17
  • 19. Agency Establishment Bonus AGENCY ESTABLISHMENT BONUS Bonus payout is based on your tier Your tier will be based on your cumulative production in months 1 – 3 relative to  your baseline cash flow for months 1 – 3 Tier 1: $10,000 Tier 2: $7,500 Tier 3: $5,000 Tier 4: $0 Agency Establishment Bonus will be paid in month 4 of affiliation 18
  • 20. Validation Requirements VALIDATION REQUIREMENTS Two production requirements (one for Property & Casualty – P&C, and one for  Allstate Financial – AF) need to be achieved within the first 6 months of agency  affiliation The P&C requirement is derived from your baseline cash flow – The minimum P&C requirement is 90% of the baseline cash flow (Tier 3 level) The Allstate Financial requirement is $5,000 or more in Allstate Financial production  credit Additional validation will occur at month 12 of affiliation The minimum P&C requirement is 90% of the baseline cash flow (Tier 3 level) All validation requirements are conditions of the agency owner relationship. Failure  to meet the validation requirements will lead to termination of the Agency  Agreement. 19
  • 21. Agency Development Bonus I AGENCY DEVELOPMENT BONUS I (ADB I) ADB I is eligible to be received/paid in months 2 – 37* of affiliation Based on your tier for a given month, a bonus rate (see next slide) will be applied  to your current month’s net new P&C written premium to determine a bonus A bonus will be paid in the following month (if you qualify) See next slide for bonus rates by tier and month * ADB I will also be paid in months 38-49 for any month you achieve Tier 1 status during months 37-48; ADB I will also be paid in months 38-43 for any month you achieve Tier 2 status during months 37-42 20
  • 22. Agency Development Bonus I, Continued AGENCY DEVELOPMENT BONUS I (ADB I) SCHEDULE 21
  • 23. Agency Development Bonus II AGENCY DEVELOPMENT BONUS II (ADB II) ADB II is eligible to be received/paid in months 3 – 38* of affiliation Based on your tier for a given month, a dollar amount (see next slide) will be  applied to your current month’s P&C net Policy in Force (PIF) growth over prior  month – special rules apply when PIF growth is negative  A bonus will be paid two months later (if you qualify) See next slide for dollar amounts by tier and month * ADB II will also be paid in months 39-50 for any month you achieve Tier 1 status during months 37-48; ADB II will also be paid in months 39-44 for any month you achieve Tier 2 status during months 37-42 22
  • 24. Agency Development Bonus II, Continued AGENCY DEVELOPMENT BONUS II (ADB II) SCHEDULE 23
  • 25. Resources for Growth – Start‐up Agencies RESOURCES FOR GROWTH IS DESIGNED TO REWARD AGENCIES THAT  ACHIEVE BALANCED PERFORMANCE Agency performance is measured on four key business objectives: Retention, Acquisition, Allstate Financial  Production Credit and Agency Loyalty Index Agency results are matched to goals established for each measurement category and points are earned  based on those results (based on 10.5 point scale) Retention results are based on Standard Auto Retention %  Acquisition results are based on a combination of Personal Auto New Issued Items and Emerging Business New Issued  Items  Allstate Financial Production Credit results are based on total YTD Production Credit (reduction for not meeting  Expected Results) Agency Loyalty Index results are based on the annual Agency Loyalty Index score  Points are distributed across six Resources for Growth tiers Platinum (7.5 – 10.5 points) Gold (6.0 – 7.4 points) Silver (5.5 – 5.9 points) Bronze (2.5 – 5.4 points) Standard (0.1 – 2.4 points) Base (0 points or less) Resources for Growth tiers will be used across multiple programs including the Agency Bonus, Awards and  Recognition, Expected Results, and qualification for other business opportunities  24
  • 26. Agency Performance Profile Agency Bonus AGENCY PERFORMANCE PROFILE AGENCY BONUS Agency Bonus for agency owners with 36 months or less of affiliation is  determined by performance on the Agency Performance Profile measurement  system Calculated as a % of total P&C written premium Annual bonus, with the bonus period running from January through December of  calendar year Bonus is paid after the end of the calendar year Agency Performance Profile measurement system for agency owners with 36  months or less of affiliation who are eligible for Start‐up Agency incentive  compensation is built on three independent measurement categories: Retention Policy growth over cash flow policy growth goal and Emerging Business new issued  items Allstate Financial production credit 25
  • 27. Allstate Support  YELLOW PAGES AND CO‐OP Yellow Pages: First year of advertising in the Yellow Pages will be paid by Allstate  (approximately $2,500) only when placed through Berry Network Co‐op: Receive up to 50% reimbursement for company‐approved advertising  expenses per year (up to $4,500 for first‐year Start‐up Agencies); actual Co‐op  allowance may vary by agent * In the states of Illinois, Alaska, and Hawaii, the non-cash award is valued at a different amount 26
  • 28. Allstate Support, Continued  BRANDED RETAIL ENVIRONMENT (BRE) Design your office to leverage the strength of the Allstate brand and to help  enhance your customer’s experience Includes furniture, lighting, signage, sales displays and choice of either a beacon  sign or reception desk In order to receive a $3,300* non‐cash award, you must participate in the BRE  Welcome Suite Plus Package program AGENCY CHOICE TECHNOLOGY (ACT) ACT: Provides you flexibility to lease/purchase technology (within Allstate’s  specifications) that meets your unique needs You select the technology vendor for installation and support; you may use any  vendor of your choice. 27
  • 29. Receive Support from Allstate  TO HELP YOU MEET BUSINESS OBJECTIVES, YOU’LL HAVE SUPPORT FROM A  FIELD SALES LEADER Sales and marketing processes Results review Ongoing education Business Results Consultation 28
  • 30. This overview is confidential and proprietary information which is the exclusive property of Allstate Insurance Company and its affiliates, and  subsidiaries, including Allstate Life Insurance Company (the “Company”), and may not be disclosed to third parties, other than outside advisors or  as required by law, without first having obtained written permission from Allstate Insurance Company.   Securities offered through Allstate Financial Services, LLC (LSA Securities in LA and PA).  Registered Broker‐Dealer.  Member FINRA, SIPC.  Main Office: 2920 South 84th Street,  Lincoln, NE 68506.  877‐525‐5727.   Commission and bonus amounts are subject to change. Allstate is an Equal Opportunity Company. For more information, contact Allstate toll‐free at 877‐258‐9012, or visit allstateagent.com. ©2010 Allstate Insurance Company.  allstate.com  R27434-2