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Compensation & benefits - Jo Cornu & Xavier Baeten

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  • 1. Executive Remuneration: A look inside the boardroomJo Cornu & Xavier Baeten
  • 2. A starter…
  • 3. “Pay seems not so much  for performance but  regardless of  performance” “The system is sick”4| © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 4. Citigroup investors  vote against new pay  deal for Pandit5| © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 5. 6| © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 6. © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 7. 8| © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 8. “Carlos Brito, the chief executive of AB InBev, is in  line for a potential €138m, his share of a bonus pot  worth €1.2bn that was set aside for top executives  at the brewer of Budweiser and Stella Artois for  meeting debt reduction targets.”9| © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 9. 10 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 10. 11 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 11. © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  • 12. 13 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  • 13. 14 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  • 14. 15 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  • 15. Performance‐related remuneration
  • 16. Composition of the package % Fixed % Short‐term  % Long‐term  incentives incentives US 23% 17% 60% UK 40% 38% 22% Japan 71% 12% 17% Belgium 52% 26% 22% France 44% 25% 31% Germany 39% 47% 14% The Netherlands 51% 28% 21%17 | © Vlerick Leuven Gent Management School Filatotchev & Allcock (2010)
  • 17. Performance measures used in  short‐term incentive plans18 | © Vlerick Leuven Gent Management School Executive Remuneration Research Centre (2011)
  • 18. 19 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 19. 20 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 20. Topics for discussion What is the ‘right’ proportion of                             variable remuneration? Which performance criteria should be included in  variable remuneration? Financial – non‐financial Timeframe Sense and nonsense of long‐term incentives Stock options Shares21 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 21. The remuneration committee
  • 22. Decision‐making on executive remuneration Shareholder Remuneration Board of directors committee Consultant(s) Management CEO Finance HRM/Comp & Ben© Vlerick Leuven Gent Management School
  • 23. What determines the composition of the  remuneration committee? • Outside directorships Expertise • Board tenure • Board tenure relative to CEO Independence • Executive directors of other firms • Size • Age • Board tenure Diversity • Gender • Nationality24 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 24. Topics for discussion What is the added value of a                        remuneration committee? Listed – non‐listed firms What does a well‐composed remuneration committee  look like? Scope of the remuneration committee What about the remuneration committee in  nowaday’s context? Public scrutiny Regulation Say‐on‐pay25 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  • 25. HR’s role
  • 26. HR’s role? HR HR HR Translator Navigator Influencer27 | © Vlerick Leuven Gent Management School Bolster & Quirck (2010)
  • 27. What drives executive remuneration?© Vlerick Leuven Gent Management School
  • 28. Topics for discussion What can/should remuneration committee members  expect from HR? What is HR’s role? (How) can HR provide independent advice to the  remuneration committee? Consultants & benchmarking: upward effect?29 | © Vlerick Leuven Gent Management School