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“If everyone does their shopping online, the malls will close         and we won’t have anywhere to hang out.”
The Retail Industry is Feeling        Pressure from Every DirectionConsumer Behaviors               Stagnant    & Lifestyl...
Online Sales Growth Continues to                   Outpace Traditional Growth                                   YoY Quarte...
During Cyber Week, 2011:                                   I shopped online                                   instead of i...
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Some Retailers Have Already Begun                                          Reacting to the Shift                          ...
Lower In‐Store Sales Warrant a                         Reduction in Square Footage       Excess square footage by 2015,   ...
Smaller Stores, Fewer Stores, or Both?              The considerations are complex                                  The Co...
Implications for RetailersExisting Stores:   Reimagine and Repurpose                   ‐ “Show‐rooming” & showcasing      ...
“Show‐rooming” & Showcasing
New Services & Customized Experience                  (Irfan Khan/Los Angeles Times/MCT) 
Store within a Store
SummaryAs retail sales continue to shift out of stores, retailers will increasingly need to re‐evaluate their real estate ...
For Additional Information  or to Discuss Further:                Deloitte Consulting LLP                        1633 Broa...
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Robert grossman, Repositioning and Restructuring Retail

  1. 1. Repositioning and Restructuring RetailThe Evolution of the Store and its  Impact on Real Estate Strategies May 9, 2012 Rob Grossman, Principal Deloitte Consulting LLP
  2. 2. “If everyone does their shopping online, the malls will close and we won’t have anywhere to hang out.”
  3. 3. The Retail Industry is Feeling   Pressure from Every DirectionConsumer Behaviors Stagnant & Lifestyle Macroeconomic Environment Heightened  Consumer Technology,  Competition &  Price Transparency, Lowered Barriers  & Secure to Entry 24/7 Access
  4. 4. Online Sales Growth Continues to Outpace Traditional Growth YoY Quarterly Growth: Ecommerce vs. Traditional Retail 30% 25% 20% 15% 10% 5% Ecommerce 0% Brick and Mortar ‐5% ‐10% ‐15% Q1 2005 Q3 2005 Q1 2006 Q3 2006 Q1 2007 Q3 2007 Q1 2008 Q3 2008 Q1 2009 Q3 2009 Q1 2010 Q3 2010 Q1 2011 Q3 2011Source:  U.S. Census (Quarterly Ecommerce reports, Monthly Retail Trade reports)
  5. 5. During Cyber Week, 2011: I shopped online  instead of in stores  because there were  72% better deals online I shopped in stores  less because I  shopped online  59% insteadBizrate Insights/Forrester Holiday Shopping Flash Surveys, Q4 2011 (Forrester Research, Inc.)
  6. 6. Ecommerce Sales are Reshaping Brick‐and‐Mortar Economics $3,800 $3,600 $3,400 By 2015, it is  estimated that  Sales, Millions $3,200 $175 billion $3,000 will shift $2,800 out of stores $2,600 to online $2,400 Ecommerce – Incremental Ecommerce – Shifted out of Stores Traditional Retail SalesSource: Multichannel Forecast for the US and the UK. Gartner Oct. 2011 (US sales numbers only), Deloitte Analysis
  7. 7. Translating Sales Into Square Footage Consider revenue numbers and growth rates for traditional  and ecommerce Determine physical footprint and Sales/Square Foot metrics Forecast growth of all channels based on projected trends  and current performance Estimate the sales ‘shift’ from the store to online, and  translate into square footage 
  8. 8. Some Retailers Have Already Begun  Reacting to the Shift % Change in Average Physical Store Square Footage 2002 ‐ 2011 5% 0% % Change (Year‐over‐Year) Kohl’s ‐5% Home Depot ‐10% Best Buy ‐15% J.Crew Nieman Marcus ‐20% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Source: Company 10k reports (U.S. Stores only)
  9. 9. Lower In‐Store Sales Warrant a  Reduction in Square Footage Excess square footage by 2015, Department Stores 5‐25% Excess square footage by 2015, Specialty Retail 10‐45% Variation in range depends on retailer’s multichannel maturitySource: Company 10k reports, InternetRetailer.com, Deloitte analysis
  10. 10. Smaller Stores, Fewer Stores, or Both? The considerations are complex The Competition The Customer Advertising Logistics Economics Each retailer must weigh its own situation and objectives
  11. 11. Implications for RetailersExisting Stores: Reimagine and Repurpose ‐ “Show‐rooming” & showcasing ‐ New services & customized experience ‐ Stores‐within‐a‐storeFuture Stores: Reduce and Reinvent ‐ Understand implications of ecommerce  sales on square footage ‐ Consider smaller stores, fewer stores ‐ Focus on the customer experience
  12. 12. “Show‐rooming” & Showcasing
  13. 13. New Services & Customized Experience (Irfan Khan/Los Angeles Times/MCT) 
  14. 14. Store within a Store
  15. 15. SummaryAs retail sales continue to shift out of stores, retailers will increasingly need to re‐evaluate their real estate strategy: • Recognize and repurpose surplus square  footage • Evolve the physical store to deliver a superior  customer experience • Reimagine new stores in terms of size and  density
  16. 16. For Additional Information or to Discuss Further: Deloitte Consulting LLP 1633 Broadway New York, NY 10019Rob Grossman Tel: +1 212 492 4219 rgrossman@deloitte.com
  17. 17. Q&A
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