Ve presentation - chiffres clés au 30 septembre 2011

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Ve presentation - chiffres clés au 30 septembre 2011

  1. 1. Chiffres clés au 30 septembre 2011 Conférence téléphonique du 10 novembre 2011 Pierre‐François Riolacci Directeur Général Adjoint en charge des finances
  2. 2. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Disclaimer Veolia  Environnement  is  a  corporation  listed  on  the  NYSE  and  Euronext Paris.  This  document  contains  "forward‐looking  statements"  within  the  meaning  of  the  provisions  of  the  U.S.  Private  Securities  Litigation  Reform  Act  of  1995.  Such  forward‐looking  statements  are  not  guarantees  of  future  performance.  Actual  results  may  differ  materially  from  the  forward‐looking  statements  as  a  result  of  a  number  of  risks  and  uncertainties,  many  of  which  are  outside  our  control,  including  but  not  limited  to:  the  risk  of  suffering  reduced  profits  or  losses  as  a  result  of  intense  competition,  the  risks  associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk  that  changes  in  energy  prices  and  taxes  may  reduce  Veolia  Environnements  profits,  the  risk  that  we  may  make  investments  in  projects  without  being  able  to  obtain  the  required  approvals  for  the  project,  the  risk  that  governmental  authorities could terminate or modify some of Veolia Environnements contracts, the risk that our long‐term contracts may  limit  our  capacity  to  quickly  and  effectively  react  to  general  economic  changes  affecting  our  performance  under  those  contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that  Veolia Environnements compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency  exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnements financial results and the price of its shares, the  risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations,  as  well  as  the  risks  described  in  the  documents  Veolia  Environnement  has  filed  with  the  U.S.  Securities  and  Exchange  Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise  any  forward‐looking  statements.  Investors  and  security  holders  may  obtain  a  free  copy  of  documents  filed  by  Veolia  Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement. This document contains "non‐GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities  and  Exchange  Commission  under  the  U.S.  Sarbanes‐Oxley  Act  of  2002.  These  "non‐GAAP  financial  measures"  are  being  communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G This  document  contains  certain  information  relating  to  the  valuation  of  certain  of  Veolia  Environnement’s  recently  announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired  business,  based  on  the  financial  information  provided  to  Veolia  Environnement  as  part  of  the  acquisition  process.  Such  multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve.  Actual  EBITDA  may  be  adversely  affected  by  numerous  factors,  including  those  described  under  “Forward‐Looking  Statements” above. 210/11/2011
  3. 3. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Sommaire Impacts des variations de change  Chiffres clés au 30 septembre 2011 Répartition du chiffre d’affaires par division Tendances par division Performances opérationnelles  Cash Flow Libre (FCF) Endettement Financier Net au 30 septembre 2011 Annexes 310/11/2011
  4. 4. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Impacts des variations de change sur 9 mois Évolution de l’euro  9M 2011 / 9M 2010 Taux moyen         Taux de clôture • Dollar australien +7,7%                 +1,4% • Couronne tchèque +4,3% ‐0,6% • Livre sterling ‐1,6% ‐0,8% • Dollar américain ‐6,9% +1,1% Impacts sur les principaux agrégats du groupe  • Chiffre d’affaires   ‐40 M€ • Capacité d’autofinancement opérationnelle ‐6 M€ • Résultat opérationnel récurrent +5 M€ • Baisse de la dette nette (taux de clôture) ‐97 M€ 410/11/2011
  5. 5. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Chiffres clés au 30 septembre 2011 En M€ 30 sept.  30 sept.  30 sept  à à 2010  2010  2011 change  change  publié retraité (1) courant constant Chiffre d’affaires 25 467,9 20 684,9 23 963,4 +15,8% +16% (2) Chiffre d’affaires hors VTD 21 181,5 ‐ 21 688,3 +2,4% (3) +2,6% (3) Capacité d’autofinancement opérationnelle 2 665,6 2 368,6 2 391,2 +1,0% +1,2% Taux de marge de CAFop 10,5% 11,5% 10,0% CAFop hors VTD 2 426,2 ‐ 2 266,3 ‐6,6% (3) ‐6,3% (3) Résultat opérationnel récurrent 1 495,6 1 368,7 1 250,9 ‐8,6% ‐9,0% Taux de marge de RESOP récurrent 5,9% 6,6% 5,2% RESOP récurrent hors VTD 1 406,5 ‐ 1 230,6 ‐12,5% (3) ‐12,9% (3) Résultat opérationnel 1 566,4 1 459,9 568,0 Free Cash Flow (220) (220) +58 Endettement financier net 15 767 15 767 15 045 (1) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : - du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités de Proxiserve dans les divisions Eau et Energie, des activités en Norvège de la division Propreté et des activités de l’Eau aux Pays-Bas; - du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport (pour un montant sur les indicateurs clés du compte de résultat au 30 septembre 2010 de: 4 286,4 millions d’euros en chiffre d’affaires, 239,4 millions d’euros en capacité d’autofinancement opérationnelle et 89,1 millions d’euros en résultat opérationnel récurrent) - du reclassement en activités poursuivies des activités Energies Renouvelables dans la division Services à l’Energie. (2) +3,7 % à périmètre et change constants (3) Variations par rapport au septembre 2010 publié hors contribution Veolia Transport 510/11/2011
  6. 6. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Répartition du chiffre d’affaires par division en M€ 23 963 20 685 Var.  Var.  Var. hors  9 284 change  change  change et  courant constant périmètre 8 885 Eau +4,5% +4,7% +2,1% 7 328 Propreté +6,1% +6,6% +7,0% 6 906 Services à l’énergie +3,7% +3,5% +2,1% 5 076 4 894 Transport (2) 100% ‐ ‐ 2 275 Groupe VE +15,8% +16,0% +3,7% 30 sept.2010 retraité (1) 30 sept. 2011(1) Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités de Proxiserve dans les divisions Eau et Energie, des activités en  Norvège de la division Propreté et des activités de l’Eau aux Pays‐Bas;  ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport (pour un montant sur les indicateurs clés  du compte de résultat au 30 septembre 2010 de: 4 286,4 millions d’euros en chiffre d’affaires, 239,4 millions d’euros en capacité d’autofinancement opérationnelle et 89,1 millions d’euros en résultat opérationnel récurrent)‐ du reclassement en activités poursuivies des activités Energies Renouvelables dans la division Services à l’Energie.(2) L’intégralité chiffre d’affaires de l’ensemble Veolia Transdev  au T3, 2011 est en effet périmètre 610/11/2011
  7. 7. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 EAU Exploitation: Chiffre d’affaires en hausse de 4,5%  Chiffre d’affaires au 30  (+1,7% à périmètre et change constants) septembre (M€) • France: activité en légère baisse dans un contexte  d’érosion contractuelle (notamment le SEDIF) et de  8 885 9 284 +4,5% volumes vendus en baisse durant l’été, en dépit d’un  effet prix favorable  • International: Chiffre d’affaires en progression de 8,2%:  6 727 +4,5% bonnes performances en Europe (Allemagne, Europe  6 438 Centrale et Orientale grâce aux contrats United  Utilities) et en Asie (Chine et Japon) Technologies et Réseaux: Chiffre d’affaires en  2 447 2 557 +4,5% hausse de 4,5% (+3,0% à périmètre et change  constants)  9M 2010* 9M 2011 • Poursuite du retrait du municipal (y compris fin  Exploitation programmée des grands contrats de Marafiq/ Fujairah /  Technologies et Réseaux Ras Laffan), compensé par la reprise du D&B et des  Solutions Industrielles ainsi que le contrat de Hong  * Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des  périodes, des activités aux Pays Bas et de Proxiserve Kong (108 M€ de chiffre d’affaires) 710/11/2011
  8. 8. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  PROPRETEVariation du chiffre d’affaires  9M2011 / 9M2010 : +6,1% Chiffre d’affaires au 30  septembre (M€) Prix et volumes des matières recyclées +2,9 % 7 328 6 906 +7,0% Volumes déchets  +1,6 % à pcc Hausse des prix des services  +0,9 % Autres +1,6 % Effets de change ‐0,5 % Périmètre ‐ 0,4 % France: croissance organique de +6,7%:  volumes en progression notamment dans  9M 2010* 9M 2011 le traitement des déchets spéciaux,  maintien des prix des matières recyclées  * Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des  périodes, des activités en Norvège à un niveau élevé UK: croissance organique de +9,9% grâce  Taux de croissance du chiffre d’affaires par trimestre à la contribution des contrats intégrés  (PFI) En M€ 2010 2011 Taux de  À pcc croissance Allemagne: croissance organique de  1er trimestre 2 113 2 361 +11,8% +10,2% +8,8% grâce à la hausse des prix du papier 2ème trimestre 2 401 2 533 +5,5% +7,3% USA: progression des activités de déchets  3ème trimestre 2 392 2 434 +1,7% +3,7% spéciaux et solides, pénalisée par la  dégradation des opérations de Marine  9 mois 6 906 7 328 +6,1% +7,0% Services  810/11/2011
  9. 9. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 ENERGIE Chiffre d’affaires de 5 076 M€ en hausse  Chiffre d’affaires au 30  de 3,7% (+2,1% à périmètre et change  septembre (M€) constants) 4 894 5 076 Hausse des prix des énergies  • impact d’environ 156 M€ vs septembre 2010 2 673 2 756 Effet climatique défavorable,  principalement en France et en Europe  2 221 2 320 Centrale • impact d’environ ‐128 M€ vs septembre 2010 9M 2010* 9M 2011 France International Difficultés en Espagne et en Italie: • Arrêt du solaire, difficultés persistantes dans  l’installation, renégociations commerciales  * Les comptes de l’année 2010 ont été retraités, afin d’assurer la  comparabilité des périodes, des activités en Allemagne et de Proxiserve tendues 910/11/2011
  10. 10. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 TRANSPORT Suite au rapprochement de Veolia Transport et Transdev, consolidation  du nouvel ensemble, intégré à 50% depuis le 3 mars 2011 : • Chiffre d’affaires de 2 275 M€ de mars à septembre 2011 (dont Veolia  Transport 1 629 M€ et Transdev 646 M€) • Hors effet périmètre lié à l’opération VTD (‐1932 M€), l’activité baisse de 1,9%: Sur la base des chiffres de gestion* (9 mois VTD 2010/2011) le nouvel  ensemble affiche un produit des activités ordinaires en baisse de 1,2%: • Dont ‐4,3% principalement lié aux cessions (RATP) • Dont +3,4% de croissance organique liée aux nouveaux contrats en France, en  en Australie et aux Etats‐Unis notamment * 9 mois de Veolia Transdev à 100% 1010/11/2011
  11. 11. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 PERFORMANCES OPERATIONNELLES • La CAFop s’élève à 2 391,2 M€ contre 2 368,6 M€ au 30 septembre 2010  retraité en progression de 1,2% à change constant. Hors Veolia Transdev, la  capacité d’autofinancement opérationnelle serait en recul de ‐6,3% à change constant par rapport au 30 septembre 2010 publié. • Le résultat opérationnel récurrent ressort à 1 250,9 M€ contre 1 368,7 M€ au 30 septembre 2010 retraité, en baisse de ‐8,6%. Hors métier Transport,  le résultat opérationnel récurrent serait en recul de ‐12,9% à change  constant par rapport au 30 septembre 2010 publié.  1110/11/2011
  12. 12. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Free Cash Flow positif : +58 M€ contre (220) M€au 30 septembre 2010 • CAFop de 2 391 M€ en progression de 1,2% à change constant Dont 125 M€ au titre du nouvel ensemble VTD (en croissance  externe), soit une variation de ‐6.3% à change constant hors VTD par  rapport au 30 septembre 2010 publié • Evolution saisonnière favorable du BFR au T3 (+116 M€), mais      ‐542 M€ en cumulé à fin septembre 2011 • Investissements bruts maîtrisés : 1 846 M€ • 1 169 M€ de cessions d’actifs, dont: Impact de l’opération Veolia Transdev : 540 M€ Cession des activités de tri‐recyclage en Norvège Cession des activités de Déchets solides en Belgique 1210/11/2011
  13. 13. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Endettement Financier Net En M€ 18 000 16820 16827 15909 16027 15767 16 000 15377 15218 15127 15045 14764 14511 14 000 12 000 10 000 09 10 11 10 11 09 09 10 11 9 0 -0 -1 s- s- s- n- n- n- t- t- t- ec éc ar ar ar ep ep ep ui ui ui -d -d -m -m -m -j -j -j -s -s -s 31 31 30 30 30 30 30 30 31 31 31 1310/11/2011
  14. 14. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Annexe 1 : Principales données à fin Septembre 2010 retraitées IFRS 5 (1) 9M 2010 Retraitement  Retraitement  9M 2010 En M€ publié IFRS5(a) IFRS5 VTD(b) retraité IFRS5(1) (2) Chiffre d’affaires 25 467,9 (496,6) (4 286,4) 20 684,9 Capacité d’autofinancement  2 665,6 (57,6) (239,4) 2 368,6 opérationnelle  Résultat opérationnel récurrent 1 495,6 (37,8) (89,1) 1 368,7 Cash Flow libre(3) (220,0) (220,0)(1) (a) Les comptes des 9 premiers mois de l’année ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :  ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités « Proxiserve » dans les divisions Eau et Services à l’Energie, des  activités en Norvège de la division Propreté et des activités de l’Eau aux Pays‐Bas;  ‐ du reclassement en activités poursuivies des activités Energies Renouvelables dans la division Services à l’Energie. (b) Les comptes du premier semestre 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non  poursuivies » de l’intégralité de la division Transport.(2) Les comptes des 9 premiers mois de l’année 2010 n’ont pas été retraités de l’impact non significatif sur la période de la fraude comptable découverte au cours  du deuxième trimestre 2011 dans la filiale Marine Services de la division Propreté aux Etats‐Unis.(3) Le free cash flow correspond au cash généré (somme de la capacité d’autofinancement totale et du remboursement des actifs financiers opérationnels) net de la  prise en compte de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du BFR opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes  versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions (y compris la variation des créances et autres actifs financiers), (iv) intérêts financiers nets versés et (v)  impôts versés.  1410/11/2011
  15. 15. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Annexe 2: Chiffre d’affaires par trimestre 1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre Neuf premiers mois 2010 2011 Δà 2010 2011 Δà 2010 2011 Δà 2010 2011 Δà change et  change et  change et  change et  Retraité Retraité Retraité Retraité (1) périmètre  (1) périmètre  (1) périmètre  (1) périmètre  constants constants constants constantsEau 2 883 2 986 ‐1,5% 2 941 3 159 +6,4% 3 061 3 139 +1,2% 8 885 9 284 +2,1%Propreté 2 113 2 361 +10,2% 2 401 2 533 +7,3% 2 392 2 434 +3,7% 6 906 7 328 +7,0%Energie 2 264 2 407 +3,3% 1 370 1 386 +0,2% 1 260 1 283 +2,0% 4 894 5 076 +2,1%Transport ‐ 334 na ‐ 983 na ‐ 958 na ‐ 2 275 naGroupe 7 260 8 088 +3,4% 6 712 8 061 +5,5% 6 713 7 814 +2,3% 20 685 23 963 +3,7%Variation  +11,4% +20,1% +16,4% +15,8%à change courant(1) (a) Les comptes des 9 premiers mois de l’année ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités « Proxiserve » dans les divisions Eau et Services à l’Energie, des activités en Norvège de la  division Propreté et des activités de l’Eau aux Pays‐Bas; ‐ du reclassement en activités poursuivies des activités Energies Renouvelables dans la division Services à l’Energie.(b) Les comptes du premier semestre 2010 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de  l’intégralité de la division Transport. 15 10/11/2011
  16. 16. 10/11/2011 ja 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 nv fé -08 m vr -0 ar 8 s- av 08 m r-0 8 ai ju -0 8 in - ju 08 i ao l-08 û se t-08 pt - oc 08 t- 0 no 8 v dé -0 8 c- ja 08 nv Carton fé -09 m vr - ar 09 s- av 09 m r-0 9 ai Papier ju -0 9 in - ju 09 il- ao 09 û se t-09 pt - Ferraille oc 09 t- 0 no 9 dé v-0 9 c ja -09 nv fé -10 m vr -1 ar 0 s- av 10 m r-1 0 ai ju -1 0 in - ju 10 il- ao 10 û se t-1 pt 0 - oc 10 EVOLUTION DES PRIX DES MATIERES RECYCLEES t- 1 no 0 v dé -1 0 c- ja 10 nv fé -11 m vr -1 ar 1 s- av 11 m r-1 1 Annexe 3:  Evolution des prix des matières recyclées ai ju -1 1 in - ju 11 il- ao 11 û se t-11 pt - oc 11 t- 1 1 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  16
  17. 17. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Coordonnées Relations Investisseurs Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels Téléphone +33 1 71 75 12 23 e‐mail ronald.wasylec@veolia.com Ariane de Lamaze Téléphone +33 1 71 75 06 00 e‐mail ariane.de‐lamaze@veolia.com 38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ France Fax +33 1 71 75 10 12 Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street Suite 7900 Chicago, IL 60601 Tel +1  (312) 552 2890 Fax +1 (312) 552 2866 e‐mail terri.powers@veoliaes.com http://www.finance.veolia.com 1710/11/2011

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