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Signature des accords définitifs relatifs au rapprochement Veolia Transport - Transdev (Conférence call analystes)
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Signature des accords définitifs relatifs au rapprochement Veolia Transport - Transdev (Conférence call analystes)

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    Signature des accords définitifs relatifs au rapprochement Veolia Transport - Transdev (Conférence call analystes) Signature des accords définitifs relatifs au rapprochement Veolia Transport - Transdev (Conférence call analystes) Presentation Transcript

    • Signature des accords définitifs relatifs aurapprochement Veolia Transport - Transdev - 5 mai 2010 Conférence call analystes
    • Disclaimer Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward-looking statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the forward-looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control, including but not limited to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk that changes in energy prices and taxes may reduce Veolia Environnements profits, the risk that we may make investments in projects without being able to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental authorities could terminate or modify some of Veolia Environnements contracts, the risk that our long-term contracts may limit our capacity to quickly and effectively react to general economic changes affecting our performance under those contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that Veolia Environnements compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnements financial results and the price of its shares, the risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations, as well as the risks described in the documents Veolia Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise any forward-looking statements. Investors and security holders may obtain a free copy of documents filed by Veolia Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement. This document contains "non-GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes-Oxley Act of 2002. These "non-GAAP financial measures" are being communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G. This document contains certain information relating to the valuation of certain of Veolia Environnement’s recently announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired business, based on the financial information provided to Veolia Environnement as part of the acquisition process. Such multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve. Actual EBITDA may be adversely affected by numerous factors, including those described under “Forward-Looking Statements” above. 2
    • Le Transport au cœur de l’offre de Veolia Environnement Réponse globale aux besoins des collectivités locales — Au centre des enjeux d’urbanisme — Acteur essentiel du développement économique et social — Composante clé du développement durable Un marché majeur et en croissance — Marché total d’environ 340 Mds€ : urbanisation et demande sociale — Marché ouvert aux opérateurs privés de l’ordre de 100 Mds€ avec une croissance attendue de 5% par an : ouverture progressive des marchés en particulier en Europe CA, 12 derniers mois au 31/12/2009 (1) des principaux acteurs Un marché en mutation du transport de passagers, pro forma sortie RATP (Mds€) 10.0 — Constitution d’opérateurs à 8.8 8.1 dimension européenne, voire Keolis + SNCF 7.1 mondiale Proximités DB Regional 4.4 3.5 + DB Urban 3.0 2.6 2.4 — Demande croissante en solutions de transport intermodales, Keolis + Deutsche Newco First RATP Arriva National Go Ahead Stagecoach d’innovation en matière SNCF Proximités Bahn + Express d’information et de billettique Notes: VTD après sortie de la RATP, taux de change €/£ de 0.892 (1) Au 30/09/2009 pour FisrtGroup, au 31/10/2009 pour Stagecoach 3
    • Projet industriel Premier opérateur privé mondial Amérique du Nord Europe Asie / Pacifique de transport Sud — Présence sur les grands marchés ouverts ou en cours d’ouverture : France, Europe, Amérique du Nord — Positionnement sur des relais de croissance comme l’Asie. La référence en matière de mobilité durable — Expertise reconnue de Veolia Transport dans le ferroviaire Passager et dans le transport à la demande (TAD) — Expérience de Transdev dans le développement et les opérations de tramways (Madrid, Nantes, Utrecht, …) — Offres multi-modales (métro léger, à la demande, Rail) — Capacité à gérer des réseaux de transport complexes 4
    • Des synergies de développement et de coûts  Fortes synergies commerciales — Un acteur mondial positionné sur les trois grands marchés (Europe, Amérique du Nord et Asie) — Une offre complète de services — Support de VE en termes d’innovation, formation et réseau commercial  Des synergies de coûts estimées à 70 M€ en année pleine — Dans les domaines des achats, de la gestion de la flotte de véhicules et des frais généraux et administratifs Domaine Périmètre Répartition des synergies Achats et gestion de la flotte de véhicules France et Pays-Bas ++ Frais généraux et prestations externes Siège et Structure France ++ Opérations France, Pays-Bas, Canada + Autres + 5
    • Principaux indicateurs du nouvel ensemble DONNEES NON AUDITEES PRO FORMA VEOLIA TRANSDEV 2009 EFFET ANNEE PLEINE, APRES RECAPITALISATION, HORS SYNERGIES ET AVANT INTRODUCTION EN BOURSE VeoliaEn M€ VT* T RATP Recapitalisation TransdevPAO 5 926 2 520 (339) - 8 107CAF Op 326 203 (27) - 502EFN 2009 1 424 591 5 (200) 1 820Effectifs (milliers) ** 78 47 (8) - 117Notes :- (*) PAO, CAF op et EFN des activités poursuivies (Veolia Transport) et réintégration du Royaume-Uni- (**) Effectifs à fin 2009 gérés 6
    • Impact sur les comptes du groupe Veolia Environnement Détention à 50 / 50 par Veolia Environnement et la CDC Hypothèse de consolidation par intégration globale par Veolia Environnement (*) RATIO EFN / [CAF TOTALE + REMBOURSEMENT DES ACTIFS FINANCIERS OPERATIONNELS] Veolia Veolia Environnement En M€ 2009 Pro Forma Environnement 2009 yc Transdev EFN clôture D 15 128 15 524 CAF totale (**) B 3 939 4 115 Remboursement AFO C 455 455 B+C 4 394 4 570 Ratio D/(B+C) 3,44x 3,40x Financement à parité par les deux actionnaires au closing — Renforcement de la liquidité de Veolia Environnement de plus de 600 M€ (*) en l’état actuel de la documentation (**) CAF opérationnelle + CAF financière + CAF des activités non poursuivies 7
    • Calendrier  Notification conjointe aux autorités de la concurrence / procédure de contrôle des concentrations  Closing : après la levée des conditions suspensives et notamment l’autorisation des autorités de la concurrence  Introduction en bourse, si les conditions de marché le permettent, dans les 12 mois après le closing 8
    • Coordonnées Relations Investisseurs  Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs Téléphone +33 1 71 75 12 23 e-mail ronald.wasylec@veolia.com  Xavier d’Ouince Téléphone +33 1 71 75 19 34 e-mail xavier.d-ouince@veolia.com 38 Avenue Kléber – 75116 Paris - France Fax +33 1 71 75 10 12  Terri Anne POWERS, Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street Suite 7900 Chicago, IL 60601 Tel +1 (312) 552 2890 Fax +1 (312) 552 2866 e-mail terri.powers@veoliaes.com Site internet http://www.veolia-finance.com 9