Résultats du Résultats du1er semestre 2010
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Disclaimer Veolia Environnement is a corporation listed on t...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Sommaire Evénements marquants Résultats du 1er semestre 2010...
Antoine FrérotDirecteur général
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Les grandes tendances de nos activités (1)Les grandes tendan...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Les grandes tendances de nos activités (2)Les grandes tendan...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Des avancées commerciales significatives  Des avancées comme...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Redressement confirméRedressement confirmé Chiffre d’affaire...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Objectifs 2010 confortésObjectifs 2010 confortés     • Résul...
Pierre‐François Pierre‐FrançoisRiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Chiffres clés du 1er semestre 2010 Chiffres clés du 1 semes...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Impacts des variations de change au S1 2010Impacts des varia...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Répartition du chiffre d affaires consolidé Répartition du ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affairesChiffre d’affairesEn M€                   ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Répartition du chiffre d affaires par divisionRépartition du...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10  Une inflexion au deuxième trimestre dans toutes   les divi...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Répartition du chiffre d’affaires par zone géographiqueEn M€...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Eau, retrait de 5,4%Chiffre d’af...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Propreté, hausse de 4,6% Chiffre...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Veolia Propreté : Chiffre d’affaires par zone géographique  ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Energie, stable à  0,2%Chiffre d...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Transport, retrait de 3,1%Chiffr...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Capacité d’autofinancement opérationnelle (1)Capacité d auto...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Marge de capacité d’autofinancement opérationnelle en progre...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Plan d’efficacité : Réductions de coûts conformes à l object...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Résultat opérationnel récurrent en hausse de 6,6%Résultat op...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Amélioration du taux de marge de résultat opérationnel récur...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Résultat net part du Groupe en progression de 70% Résultat ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Coût de financement Coût de financement                    ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Cessions réalisées au cours du premier semestre Cessions réa...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Discipline maintenue en matière d’investissements nets : 352...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Forte génération de cash flow des opérationsForte génération...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Evolution de l endettement financier netEvolution de l’endet...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Objectifs 2010 confortésObjectifs 2010 confortés     • Résul...
Résultats du Résultats du1er semestre 2010
Sommaire Annexes
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Sommaire des annexesSommaire des annexes Un exercice affecté...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 1 : Evolution des devises  Annexe 1 : Evolution des ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 2 : Impact des taux de change sur la capacité  d aut...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 3 : Investissements bruts par division  Annexe 3 : In...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 4 : Management de la detteAnnexe 4 : Management de la...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 5 : Impact de change sur la dette netteAnnexe 5 : Imp...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10       Annexe 6 : Echéancier des remboursements de la dette ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 7 : Etat de la situation financière consolidéeAnnexe ...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10     Annexe 8 : Principaux contrats gagnés ou      renouvelé...
Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10      Annexe 8 : Principaux contrats gagnés ou       renouve...
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  1. 1. Résultats du Résultats du1er semestre 2010
  2. 2. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Disclaimer Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward‐looking statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward‐looking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the forward‐looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control, including but not limited to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk that changes in energy prices and taxes may reduce Veolia Environnements profits, the risk that we may make investments in projects without being able to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental authorities could t th iti ld terminate or modify some of V li E i i t dif f Veolia Environnements contracts, th risk th t our l t t t the i k that long‐term contracts may t t t limit our capacity to quickly and effectively react to general economic changes affecting our performance under those contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that Veolia Environnements compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnements financial results and the price of its shares, the risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past present and future operations past, operations, as well as the risks described in the documents Veolia Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise any forward‐looking statements. Investors and security holders may obtain a free copy of documents filed by Veolia Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement. This document contains "non‐GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes‐Oxley Act of 2002. These "non‐GAAP financial measures" are being communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G This document contains certain information relating to the valuation of certain of Veolia Environnement’s recently announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired business, based on the financial information provided to Veolia Environnement as part of the acquisition process. Such multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve. Actual EBITDA may be adversely affected by numerous factors, including those described under “Forward‐Looking Statements” above. 2
  3. 3. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Sommaire Evénements marquants Résultats du 1er semestre 2010 Objectifs 2010  3
  4. 4. Antoine FrérotDirecteur général
  5. 5. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Les grandes tendances de nos activités (1)Les grandes tendances de nos activités (1) Sur le premier semestre Eau : activité en repli dans les travaux Eau : activité en repli dans les travaux • Poursuite de la baisse de l’activité Travaux notamment sous l’effet de la  fin de 3 grands contrats au Moyen‐Orient •BBonne résistance de l’exploitation malgré la fin du contrat de Paris éit d l’ l it ti l é l fi d t td P i Propreté : redressement en marche  • Fort rebond des prix des matières premières recyclées et bonne tenue  p p y des prix des services • Reprise fragile et hétérogène des volumes • Sélectivité dans la signature des contrats  g Energie : un premier semestre stable • Conditions climatiques plus favorables en début d’année / effet prix des  énergies négatif énergies négatif Transport : bonne dynamique freinée par la fin de 3 contrats • Impact négatif de 350 M€ de la fin des contrats de Bordeaux, Melbourne  et Stockholm  et Stockholm • Corrigée de ces contrats, croissance du chiffre d’affaires de +8,8% 5
  6. 6. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Les grandes tendances de nos activités (2)Les grandes tendances de nos activités (2) Sur le court et le moyen terme Reprise des opportunités « cœur de cible » en croissance organique d é d bl • Pour le compte des collectivités publiques • Dans toutes nos spécialités p Des opportunités intéressantes d’échange ou de rotation d’actifs •E Eau en Europe Centrale E C l Portefeuille de contrats de United Utilities en Europe  Entrée de la SFI au capital de Veolia Voda pour 9,5% • Efficacité énergétique en République Tchèque  Cession de 85 % d’Usti et de 15 % de Dalkia Ceska NWR Energy (plaque industrielle d’Ostrava et Pologne) Poursuite de la politique de redéploiement du portefeuille d’actifs 6
  7. 7. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Des avancées commerciales significatives  Des avancées commerciales significatives Gain du contrat du SEDIF pour 12 années  p D’important succès commerciaux porteurs de croissance rentable • Eau : contrats de la Réunion, de Royan, de Petrobras et en Catalogne • Propreté : Tri haute performance de Nantes, Staffordshire, Biopôle d’Angers,  incinérateur de Beauvais • Dalkia : Cogénérations par biomasse à Lodz, Poznan, ainsi qu’en France (7 projets) • Transport : Saxe, Bavière, Rhénanie Westphalie, Boston, Phoenix • Tous métiers : Renault à Tanger g Signature des accords de fusion Veolia Transport / Transdev le 5 mai 2010 7
  8. 8. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Redressement confirméRedressement confirmé Chiffre d’affaires en légère baisse : ‐1,2% • Sensible amélioration de l’activité au deuxième trimestre dans toutes les divisions Capacité d’autofinancement opérationnelle en croissance de 2,7% Progression du résultat opérationnel récurrent : +6,6% (+11,2% en résultat opérationnel) • Amélioration des marges él d Croissance du résultat net part du Groupe récurrent : +6,6% (+69,9% en net part du Groupe) Plan d’efficacité 2010 : 132 M€ d’économies de coûts au S1 • Conforme à l’objectif annuel de 250 M€ Capacité d’autofinancement opérationnelle – investissements nets en forte hausse à 1 533 M€ contre 850 M€ (+80%)  • Bonne maîtrise des investissements bruts: 1 333 M€ (‐12%) • Cessions  : 766 M€ vs 268 M€ • Free cash flow stable par rapport au premier semestre 2009 incluant le paiement du dividende en cash à Free cash flow stable par rapport au premier semestre 2009 incluant le paiement du dividende en cash à  86% Endettement financier net à 16 Mds€ • Impact défavorable de change : +674 M€ Impact défavorable de change :  674 M€ • Allongement de la maturité suite à l’OPE de juillet 2010 8
  9. 9. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Objectifs 2010 confortésObjectifs 2010 confortés • Résultat opérationnel récurrent en progression • Cash flow libre positif après dividendes(1) • 3 Mds€ de cessions sur 2009 – 2010 – 2011 • Réduction des coûts de 250 M€ • Maintien du ratio objectif : dette nette / (capacité d’autofinancement  + remboursement des AFO) (1) hors projet de rapprochement Veolia Transport / Transdev 9
  10. 10. Pierre‐François Pierre‐FrançoisRiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances
  11. 11. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Chiffres clés du 1er semestre 2010 Chiffres clés du 1 semestre 2010En M€ S1 2009 S1 2010 S1 2010  à change   à change  Aj té (1) Ajusté courantt constant t tChiffre d’affaires 17 389,3 17 177,3 ‐1,2% ‐3,3%Capacité d autofinancement opérationnelle Capacité d’autofinancement opérationnelle 1 835,2( ) 1 835 2(2) 1 885,4 1 885 4 +2,7% +2 7% +0,2% +0 2% Taux de marge 10,6 % 11,0%Résultat opérationnel récurrent 1 011,5 1 078,2 +6,6% +3,5% Taux de marge T d 5,8 % 58% 6,3% 6 3%Résultat opérationnel 1 011,5 1 125,2 +11,2% +7,9%Résultat net récurrent part du Groupe 287,3 306,2 +6,6%Résultat net part du Groupe 220,3 374,2 +69,9% 31 déc.  30 juin  Impact de  2009 2010 change gEndettement financier net 15 127  16 027 +674 (1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie (2) En application du nouvel amendement précisant les conditions de mise en œuvre de la norme IAS 7 à partir du 1er janvier 2010, la capacité d’autofinancement opérationnelle du premier semestre 2009 a été ajustée des dépenses de renouvellement pour un montant de 148,3 m€ dont 102,3 m€ pour la division Eau et 11 46,0 m€ pour la division Services à l’Energie
  12. 12. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Impacts des variations de change au S1 2010Impacts des variations de change au S1 2010 Dépréciation de l’euro  S1 2010 / S1 2009 Taux moyen         Taux de clôture Taux moyen Taux de clôture • Dollar australien +27% +21% • Couronne tchèque +6% +1% • Livre sterling +3% +4% • Zloty polonais +12% +7% • Dollar américain ll é 0% +15% Impacts sur les principaux agrégats du groupe  I l i i é d • Chiffre d’affaires   +357 M€ • Capacité d’autofinancement opérationnelle Capacité d autofinancement opérationnelle +47 M€ +47 M€ • Résultat opérationnel récurrent +32 M€ • Hausse de la dette nette (taux de clôture) +674 M€ 12
  13. 13. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Répartition du chiffre d affaires consolidé Répartition du chiffre d’affaires consolidé Par division Par zone géographique Reste du monde Transport Eau 1 008 M€ 2 847 M€ 5 901 M€ Asie / Pacifique / q 1 271 M€ 17% 6% Amérique du  7% 34% od Nord  10% 1 679 M€ 22%Services à  40% l énergie l’énergie 37% France  F3 721 M€ 27% 6 903 M€ Propreté  Propreté Europe hors France  Europe hors France 4 708 M€ 6 316 M€ Chiffre d’affaires consolidé du S1 2010 de 17 177 M€ Chiff d’ ff i lidé d S1 2010 d 17 177 M€ 13
  14. 14. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affairesChiffre d’affairesEn M€ 17 389 + 357 - 384 - 185 17 177 S1 2009 Effet de Croissance Croissance S1 2010 ajusté (1) change externe interne +2,1% -2,2% -1,1% -1,2%(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 14
  15. 15. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Répartition du chiffre d affaires par divisionRépartition du chiffre d’affaires par divisionEn M€ 17 389 17 177 Var.  Var.  Var. hors  change  change  change et  6 235 courant constant périmètre 5 901 Eau ‐5,4% ‐7,1% ‐5,7% Propreté 4,6% 1,9% 6,6% 4 502 4 708 Services à l’énergie 0,2% ‐1,6% 0,6% Transport ‐3,1% ‐5,2% ‐5,2% Groupe VE Groupe VE ‐1,2% 1 2% ‐3,3% 3 3% ‐1,1% 1 1% 3 713 3 721 2 939 2 847 S1 2009 S1 2010 ajusté (1)(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 15
  16. 16. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Une inflexion au deuxième trimestre dans toutes  les divisions les divisions Chiffre d’affaires en M€ 1er trimestre 2ème trimestre 1er semestre 2009 2010 A change  constant 2009 2010 A change  constant  2009 2010 A change  constant Eau 3 143 2 923 ‐7,8% 3 092 2 978 ‐6,4% 6 235 5 901 ‐7,1%Propreté 2 188 2 204 ‐0,7% 2 314 2 504 4,3% 4 502 4 708 1,9%Energie 2 398 2 312 ‐4,9% 1 315 1 409 4,6% 3 713 3 721 ‐1,6%Transport 1 431 1 356 ‐6,2% 1 508 1 491 ‐4,4% 2 939 2 847 ‐5,2%Groupe 9 160 8 794 ‐5,1% 8 229 8 383 ‐1,3% 17 389 17 177 ‐3,3%Variation à change courant h ‐4 0% 4,0% +1,9% +1 9% ‐1 2% 1,2% 16
  17. 17. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Répartition du chiffre d’affaires par zone géographiqueEn M€ 17 389 17 177 Var.  Var.  Var. hors  change  change  change et  courant constant périmètre 6 962 6 903 France ‐0,8% ‐0,8% 1,4% Europe hors France 2,3% ‐0,4% 1,6% Amérique du Nord 4,2% 2,9% 2,7% 6 177 6 316 Asie / Pacifique ‐4,0% ‐14,4% ‐15,2% Reste du monde Reste du monde ‐23,3% 23 3% ‐25,9% 25 9% ‐17,1% 17 1% 1 611 1 679 Groupe VE ‐1,2% ‐3,3% ‐1,1% 1 324 1 271 1 315 1 008 S1 2009 S1 2010 ajusté (1)(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 17
  18. 18. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Eau, retrait de 5,4%Chiffre d’affaires : Veolia Eau, retrait de 5,4% Veolia Eau Solutions et Technologies : ‐ 26,2% à  périmètre et change constants  • Effet de la fin programmée des grands contrats D&B de  Marafiq/ Fujairah / Ras Laffan. Tendance identique au T1 et  Chiffre d’affaires au T2 semestriel (M€) • Carnet de commandes de l’activité D&B stabilisé Carnet de commandes de l activité D&B stabilisé  • Bonne activité dans le domaine « Solutions » 6 235 -5,4% 5 901 France : Activité en décroissance de 2,4% à périmètre  constant 4 013 -1,3% 3 960 • Baisse des Travaux (‐6,3%) • Légère augmentation de l’exploitation (+3,4%) hors impact de  la fin du contrat de Paris 2 222 -12,6% 12 6% 1 941 International : 1,1% à périmètre et change constants  • Europe (hors France) : +3,0% à périmètre et change constants  S1 09 S1 10 (Royaume‐Uni, Europe du Nord) Exploitation • Afrique Moyen‐Orient : +3,3% à périmètre et change  constants en raison d’augmentation de volumes et tarifs en  Travaux et Ingénierie 2009 & construction • Asie‐Pacifique : ‐4,9% à périmètre et change constants avec  q , p g l’achèvement de la construction de l’usine de dessalement de  Gold Coast (Australie) 18
  19. 19. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Propreté, hausse de 4,6% Chiffre d’affaires : Veolia Propreté, hausse de 4,6% Chiffre d’affaires semestriel (M€) ( )Variation du chiffre d’affaires S1 2010 / S1 2009       +5% 4 502 +4,6% 4 708 Volumes déchets  ± 0% Prix et volumes des matières recyclées + 6% Hausse des prix des services  + 1% Effets de change Effets de change + 3% + 3% Périmètre ‐ 5% Répartition du chiffre d affaires par activité Répartition du chiffre d’affaires par activité S1 09 S1 10 2009 S1 2010 8% 8% 8% 23% 8% 22% Collecte et propreté urbaine  Collecte déchets industriels et banals et services associés 6% 6% Services industriels et collecte déchets dangereux Tri, recyclage et négoce13% Traitement déchets dangereux Traitement déchets dangereux 16% Incinération déchets banals 24% 24% Enfouissement des déchets banals et inertes 19 18% 16%
  20. 20. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Veolia Propreté : Chiffre d’affaires par zone géographique % du  Var. à  CA H1  périmètre  2010 et change  constantsFrance 34% +7% Hausse des prix des matières premières recyclées Politique commerciale sélective (collecte municipale) Politique commerciale sélective (collecte municipale) Fermeture de 2 sites de stockage (CSD) Bonne activité pour les déchets dangereuxAllemagne 12% +12% Hausse des prix des matières premières recyclées Hausse des prix des matières premières recyclées Pression concurrentielle sur les contrats municipaux, le  DSD et le déchet industrielRoyaume UniRoyaume‐Uni 16% +4% Contributions positives des contrats intégrés (PFI) Contributions positives des contrats intégrés (PFI) Baisse des volumes de déchets industriels collectés et des  volumes mis en décharge (CSD) en cumul avec une  stabilisation en Q2Amérique du  14% +5% Reprise des volumes sur les déchets solides en T2Nord Amélioration des services aux industrielsReste du  24% +6%MondeM d 20
  21. 21. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Energie, stable à  0,2%Chiffre d’affaires : Veolia Energie, stable à +0,2% Baisse des prix des énergies  Baisse des prix des énergies • impact de ‐83M€ Chiffre d’affaires semestriel (M€) 3 713 +0,2% 3 721 Climat favorable au premier semestre 2010  principalement en France et en Europe Centrale • impact de +65 M€ p 1 952 -1,9% 1 915 Stabilisation des Travaux à périmètre constant 1 761 +2,6% 1 807 S1 09(1) S1 10 International France(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 21
  22. 22. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Chiffre d affaires : Veolia Transport, retrait de 3,1%Chiffre d’affaires : Veolia Transport, retrait de 3,1% Activité en retrait de 5,2% à périmètre et change  constants  • Non‐renouvellement en 2009 des contrats de  Chiffre d’affaires Bordeaux, Stockholm et Melbourne (‐350M€) semestriel (M€) • Bon développement commercial Valenciennes, Pays‐Bas (Haaglanden), Allemagne,       2 940 -3,1% 2 848 Etats‐Unis Augmentation de l’activité en France de 1,8% à  périmètre constant  Chiffre d’affaires en baisse de 9,7% à  S1 09(1) S1 10 l’International à périmètre et change constants  (impact Stockholm et Melbourne de ‐300M€) (impact Stockholm et Melbourne de 300M€)(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 22
  23. 23. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Capacité d’autofinancement opérationnelle (1)Capacité d autofinancement opérationnelle En M€ S1 2009  change Effet de   change ajusté (2) ajusté  S1 2010 courant change constantEau 808 788 ‐2,5% 16 ‐4,4%Propreté 540 627 +16,1% +16 1% 15 +13,3% +13 3%Services à lénergie 374 386 +3,2% 11 +0,1%Transport p 160 159 ‐0,6% 5 ‐3,8%Autres ‐47 ‐75 ‐ ‐Total Groupe 1 835 1 885 +2,7% 47 +0,2%(1) Capacité dautofinancement opérationnelle = capacité d’autofinancement des activités poursuivies avant impôts et éléments financiers(2) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie En application du nouvel amendement précisant les conditions de mise en œuvre de la norme IAS 7 à partir du 1er janvier 2010, la capacité d’autofinancement opérationnelle du premier semestre 2009 a été ajustée des dépenses de renouvellement pour un montant de 148,3m€ dont 102,3m€ pour la division Eau et 23 46,0m€ pour la division Services à l’Energie.
  24. 24. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Marge de capacité d’autofinancement opérationnelle en progressionopérationnelle en progression Marge S1  Marge  2009  ajusté (1) S1 2010 Eau 13,0% 13,4% Propreté 12,0% 13,3% Services à l’énergie 10,1% 10,4% Transport 5,4% 5,6% Autres ‐ ‐ Total Groupe 10,6% 11,0%(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie En application du nouvel amendement précisant les conditions de mise en œuvre de la norme IAS 7 à partir du 1er janvier 2010, la capacité d’autofinancement opérationnelle du premier semestre 2009 a été ajustée des dépenses de renouvellement pour un montant de 148,3m€ dont 102,3m€ pour la division Eau et 24 46,0m€ pour la division Services à l’Energie.
  25. 25. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Plan d’efficacité : Réductions de coûts conformes à l objectif annuel de 250 M€conformes à l‘objectif annuel de 250 M€ Plan d’efficacité S1 2009  M€ S1 2010 (Rappel) Eau 37 38 Propreté 25* 43 Services à l énergie Services à l’énergie 21 31 Transport 15 18 Autres 3 2 Total Groupe 101 132 53 % de l’objectif annuel réalisé au cours du premier semestre * Hors plan d’adaptation de Veolia Propreté en 2009 25
  26. 26. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Résultat opérationnel récurrent en hausse de 6,6%Résultat opérationnel récurrent en hausse de 6,6%En M€ S1 2009  Change  Effet   S1 2010        courant de  Change  ajusté(1) change  constantEau 596 590 ‐1,0% 13 ‐3,3%Propreté 134 251 86,6% 8 80,7%Services à l’énergie 256 268 4,8% 8 +1,6%Transport 81 48 ‐40,7% 3 ‐43,8%HoldingH ldi ‐56 56 ‐79 79Résultat opérationnel récurrent 1 011 1 078 +6,6% 32 +3,5%dont variation de juste valeur des  ‐18 ‐33provisions pour remise en état des sites provisions pour remise en état des sites (1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 26
  27. 27. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Amélioration du taux de marge de résultat opérationnel récurrentopérationnel récurrent Taux de marge Résultat opérationnel Ré l é i l récurrent Marge    Marge  En M€ S1 2009  S1 2010 S1 2010 ajusté (1) Eau 9,6% 10,0% Propreté 3,0% 5,3% Services à l’énergie 6,9% 7,2% Transport 2,8% 2 8% 1,7% 1 7% Holding ‐ ‐ Total Groupe Total Groupe 5,8% 5 8% 6,3% 6 3%(1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie 27
  28. 28. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Résultat net part du Groupe en progression de 70% Résultat net part du Groupe en progression de 70% S1 2009 (1) S1 2010En M€ Récurrent Non  Total Récurrent Non  Total récurrent é t récurrent é tRésultat opérationnel 1 011 ‐ 1 011 1 078 47 1 125Coût de l’endettement financier net(2)Coût de l endettement financier net ‐406 406 ‐ ‐406 406 ‐443 443 ‐ ‐443 443Charges d’impôts sur les sociétés ‐198 ‐ ‐198 ‐188 ‐ ‐188Résultat des entreprises associées 7 ‐ 7 9 ‐ 9Résultat net des activités non  ‐ ‐68 ‐68 ‐ 43 43poursuiviesPart des minoritaires ‐127 1 ‐126 ‐149 ‐22 ‐171Résultat net part du Groupe  287 ‐67 220 306 68 374 (1) Les comptes du premier semestre 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport et des activités d’Eolfi dans la division Energie (2) Et autre produits et charges financiers, dont -37 M€ de charge de désactualisation des provisions au premier semestre 2010 28
  29. 29. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Coût de financement Coût de financement Δ30/06/10 En M€ S1 2009 S1 2010 30/06/09 Coût de l’EFN ‐379 ‐408 ‐29 Impact variation de la dette moyenne +15 Impact variation des taux d’intérêt I t i ti d t d’i té êt ‐38 38 Autres ‐6En M€17 000 16 819 16 82716 500 16 027 EFN moyen : 15 90216 000 15 542 M€ premier semestre 2010 contre15 500 15 377 15 127 16 888 M€ au premier semestre 200915 00014 500 Le taux de financement s’établit14 000 à 5,06% contre 4,76% en 2009 , , 31-mars- 30-juin- 30-sept- 31-dec- 31-mars- 30-juin- 09 09 09 09 10 10 (4,47% au S1 2009 et 5,07% au S2 2009) 29
  30. 30. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Cessions réalisées au cours du premier semestre Cessions réalisées au cours du premier semestreEn M€ Cessions industrielles et financières S1 2010 (1) Cessions industrielles et financières S1 2010  766  766 Réalisations d’actifs matures 396 • Dont Montenay ‐ Dade (Propreté) Usti nad Labem (Dalkia) Dont Montenay  Dade (Propreté), Usti nad Labem (Dalkia) Actifs non stratégiques 106 • Dont Mediterranea delle Acque (Eau) Brésil Irlande Mediterranea delle Acque (Eau) ; Brésil, Irlande,  Corée (Propreté) P i d dé l Partenariats de développement 192 • Dont SFI dans Veolia Voda et CEZ dans Dalkia Ceska Republica Cessions industrielles  72(1) Y compris augmentation de capital réservée à des minoritaires, endettement financier nette des sociétés sortantes et cessions partielles entre actionnaires ne modifiant pas le contrôle  30
  31. 31. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Discipline maintenue en matière d’investissements nets : 352 M€nets : 352 M€ En M€ En M€ S1 2009 S1 2010 Investissements de maintenance  710 458 En % du chiffre d’affaires consolidé ff ff 4,1% , 2,7% , Investissements croissance industriels 316 392 (hors actifs financiers opérationnels) Investissements croissance financiers ( ) Investissements croissance financiers (1) 248 324 Nouveaux actifs financiers opérationnels 242 159 Investissements bruts 1 516 1 333 ‐183 Cessions industrielles et financières (2) ‐268 ‐766 +498 Remboursement des actifs financiers opérationnels ‐263 ‐215 Investissements nets 985 352 ‐633 (1) Y compris acquisitions partielles entre actionnaires ne modifiant pas le contrôle et endettement financier net des sociétés entrantes(2) Y compris augmentation de capital souscrite par les minoritaires de 108 M€ au S1 2010 et 57 M€ au S1 2009 & y compris EFN des sociétés cédées et cessions partielles entre actionnaires  ne modifiant pas le contrôle  31
  32. 32. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Forte génération de cash flow des opérationsForte génération de cash flow des opérations En M€ S1 2009 S1 2010 Capacité d’autofinancement ( ) (1) 1 836 1 878 Remboursements actifs financiers opérationnels 263 215 Génération totale de cash Génération totale de cash 2 099 2 099 2 093 2 093 Investissements bruts ‐1 516 ‐1 333 Cessions 268 766 Génération de cash des opérations 851 1 526 Variation BFR ‐114 ‐ 382 Impôts payés Impôts payés ‐218 ‐197 Intérêts versés ‐347 ‐352 Dividende (2) ‐402 ‐709 Autres (3) 73 ‐19 Cash flow libre ‐157 ‐133(1) Dont capacité d’autofinancement financière et capacité d’autofinancement des opérations non poursuivies ((2) M€ au S1 2010 et (6) M€ au S1 2009)(2) Dividende versé aux actionnaires et aux minoritaires et autres mouvements(3) Comprend notamment les variations de créances et autres actifs financiers pour (27) M€ au S1 2010 et 62 M€ au S1 2009 32
  33. 33. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Evolution de l endettement financier netEvolution de l’endettement financier net En M€ S1 2009 S1 2010 Endettement financier net au 1er janvier ‐16 528 ‐15 127 Cash flow libre ‐157 ‐133 Effets de change Effets de change ‐30 30 ‐674 674 Autres ‐112 ‐93 Endettement financier net au 30 juin ‐16 827 ‐16 027 Variation de l’endettement V i ti d l’ d tt t ‐299 299 ‐900 900 Forte position de liquidité : 9,7 Mds€ fin juin 2010 Poursuite de la gestion active de la dette • maturité moyenne de l’EFN de 9,9 ans suite à l’OPE de juillet 2010 sur les  emprunts obligataires 2012 et 2013 (maturité moyenne de 9,5 ans au 30 juin  p g ( y j 2010 et 10 ans à fin décembre 2009)  Notation • Moody’s : P‐2 / A3 perspective négative (confirmé le 8 juillet 2010) Moody s : P 2 / A3 perspective négative (confirmé le 8 juillet 2010) • Standard & Poor’s : A‐2 / BBB+ perspective stable (le 21 avril 2010 : notes  confirmées & perspective révisée de négative à stable) 33
  34. 34. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Objectifs 2010 confortésObjectifs 2010 confortés • Résultat opérationnel récurrent en progression • Cash flow libre positif après dividendes(1) • 3 Mds€ de cessions sur 2009 – 2010 – 2011 • Réduction des coûts de 250 M€ • Maintien du ratio objectif : dette nette / (capacité d’autofinancement  + remboursement des AFO) (1) hors projet de rapprochement Veolia Transport / Transdev 34
  35. 35. Résultats du Résultats du1er semestre 2010
  36. 36. Sommaire Annexes
  37. 37. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Sommaire des annexesSommaire des annexes Un exercice affecté par l’évolution des devises Annexe 1 Impact des taux de change sur la capacité d’autofinancement  p g p Annexe 2  opérationnelle Investissements bruts par division Annexe 3 Management de la dette Management de la dette Annexe 4 Annexe 4 Impact des taux de change sur la dette nette Annexe 5 Echéancier des remboursements des emprunts obligataires  Annexe 6 Etat de la situation financière consolidée E d l i i fi iè lidé Annexe 7 A 7 Principaux contrats gagnés ou renouvelés au premier semestre 2010 Annexe 8 Charges de renouvellement du domaine concédé (IAS 7) Annexe 9 Veolia ‐ Transdev : Calendrier  Annexe 10 37
  38. 38. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 1 : Evolution des devises  Annexe 1 : Evolution des devises Principales devises  S1 2010 (1 devise étrangère = …€) S1 2009 S1 2010 / S1 2009 Dollar US Taux moyen 0,7507 0,7528 +0,3% Taux de clôture 0,7075 0,8149 +15,2% Livre sterling Taux moyen 1, 1187 1,1494 +2,7% Taux de clôture 1, 1736 1,2233 +4,2% Won coréen Taux moyen 0,0006 0,0007 +17,2% Taux de clôture 0,0006 0,0007 +20,2% Dollar australien Taux moyen 0, 5322 0,6730 +26,5% Taux de clôture 0, 5761 0,6943 +20,5% Couronne tchèque Taux moyen 0,0368 0,0389 +5,5% Taux de clôture 0,0386 0,0389 +0,7%Le taux moyen s’applique au compte de résultat et aux flux de trésorerieLe taux de clôture s’applique au bilan 38
  39. 39. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 2 : Impact des taux de change sur la capacité  d autofinancement opérationnelle du S1 2010 d’autofinancement opérationnelle du S1 2010 S1  S1  S1 2010 2008 (1) 2008  2009Devise Devise locale  Change  Impact  (en millions) €/X S1  sur la  Var. S1  2010 S1  CAFOP  2010/S 2010/S S1 2010 S1 2010  1 2009  1 2009 (M€)Zone Dollar US (USD) 209 203 255 1,328 +1 +28% +0,3%Zone Livre Sterling  209 174 164 0,870 +5(GBP) ‐6% +2,7%Zone Couronne  3 725 3 593 3 331 25,734 +6tchèque (CZK)tchèque (CZK) ‐7% 7% +5,2% +5 2%Zone Won coréen  39 252 35 319 46 253 1 532,27 +4(KRW) +31% +14,7%Zone Dollar Australien  47 30 51 , 1,486 +11(AUD) +70% +20,9%Zone Zloty polonais  211 217 264 4,003 +7(PLN) +22% +10,6% (1) L’exercice 2008 n’a pas été retraité des activités destinées à être cédées 39
  40. 40. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 3 : Investissements bruts par division  Annexe 3 : Investissements bruts par division CroissanceEn M€ Financiers  Nouveaux  Maintenance y/c variation  y/c variation Industriels actifs  Total de périmètre financiers  opérationnelsEau 116 107 197 110 530Propreté 189 33 74 12 308Services à l’énergie 40 181 73 19 313Transport 103 2 39 18 162Autres 10 1 9 0 20Total S1 2010 458 324 392 159 1 333Total S1 2009 710 248 316 242 1 516 40
  41. 41. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 4 : Management de la detteAnnexe 4 : Management de la dette Ratings • Moody’s :  P‐2 / A3 perspective négative (confirmé le 8 juillet 2010) • Standard & Poor’s :  A‐2 / BBB+ perspective stable (le 21 avril 2010)  Remboursement obligataire : 23 M€ au S1 2010 Maturité moyenne de l’EFN :  9,5 ans au  30 juin 2010 vs 10 ans en 2009 Liquidité Groupe :  9,7 Mds€ dont 4,6 Mds€ de lignes confirmées non  tirées (sans covenants disruptifs) Liquidité nette Groupe :  6,3 Mds€ Endettement financier net  Devises (dette brute après couverture)  après couverture au 30 juin 2010 au 30 juin 2010 Autres 19% (1) Taux fixe : 62% dont Euro : 80% Euro 61% dont USD : 52% GBP 10% dont GBP : 42% Taux variable : 38% USD 10% Taux variable capé : 6% (1) Dont RMB 4% et HKD 3% 41
  42. 42. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 5 : Impact de change sur la dette netteAnnexe 5 : Impact de change sur la dette nette Dette nette au 31 décembre 2009 D tt tt 31 dé b 2009 15 127 M€ 15 127 M€ Dette nette au 30 juin 2010  16 027 M€ • Variation 900 M€ 900 M€ • Dont impact de change Dont impact de change 674 M€ 674 M€ US Dollar 283 M€ Livre Sterling 151 M€ Dollar de Hong Kong 92 M€ Yuan RenMinBi chinois 73 M€ 42
  43. 43. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 6 : Echéancier des remboursements de la dette  obligataire de VE SA post OPE réalisée le 1er juillet 2010 obligataire de VE SA post OPE réalisée le 1er juillet 20101800 La maturité moyenne passe de 9,5 ans à 9,9 ans  CZK 0,02 Mds €1600 après l’OPE de juillet 2010 p j GBP 0,8 Mds € USD 1,8 Mds € EURO 10,3 Mds €1400 Total  12,9 Mds €12001000 800 600 400 200 0 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 43
  44. 44. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10Annexe 7 : Etat de la situation financière consolidéeAnnexe 7 : Etat de la situation financière consolidée En M€ En M€ 31/12/09 / / 30/06/10 / / Actifs incorporels (concessions) 3 625    4 114 Actifs corporels 9 382   9 903 Autres actifs non courants A t tif t 11 313    11 313 12 306 12 306 Actifs financiers opérationnels (courants et non courants) 5 652   5 723 Trésorerie et équivalents de trésorerie 5 614    5 058 Autres actifs courants 14 231    13 744 Total Actif 49 817    50 848 Capitaux propres (y compris minoritaires) p p p 10 131    10 739 Dettes financières (courantes et non courantes) 21 086    21 715 Autres passifs non courants 4 381    4 868 Autres passifs courants Autres passifs courants 14 219    14 219 13 526 13 526 Total Passif 49 817    50 848 44
  45. 45. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 8 : Principaux contrats gagnés ou  renouvelés depuis le début de l année 2010 renouvelés depuis le début de l’année 2010 CROISSANCE ORGANIQUE‐ Renouvellements : SMICTOM 70 principaux contrats renouvelés en France au 1er semestre 2010 dans l’Eau (dont 36 en Eau potable & 34 en  Flandres Morinie Assainissement), 108 dans la Propreté (dont 52 auprès des collectivités & 56 auprès des entreprises),  2 dans le Transport & 85% des contrats arrivant à terme au 1er semestre 2010 renouvelés dans l’Energie semestre 2010 renouvelés dans l Energie Lens SEDIF (Syndicat des Eaux d’Ile de France) (eau)  Contrat de DSP placé sous le signe de l’innovation sur le plan :  ‐ technique : centre de pilotage unique « ServO », « traçabilité » de l’eau,  Oise télérelevé de 3ème génération ;  Carré de Réunion ‐ environnemental : service « zéro carbone » ;   GIMD Strasbourg ‐ social : programme social « Eau pour tous » ;  Caisse des – Durée : 12 ans – CA cumulé : 3 Mds€ Dépôts SEDIF‐ Outsourcing / Privatisation : Lanester Rennes « Biopôle » de l’Agglomération d’Angers Loire‐Atlantique (1èr centre de Veolia Propreté en  Orléans France de traitement mécano‐biologique, de méthanisation & de compostage) (propreté) Biopôle – Durée : 6 ans – CA cumulé : 46 M€ Ancenis SMICTOM Flandres Morinie (propreté) – Durée : 8 ans – CA cumulé : 40 M€ Angers Tours Bayonne (transport) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 140 M€ Antibes (transport) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 55 M€ Département de l’Oise – système intégré de services à la mobilité (transport) Montluçon – Durée : 12 ans – CA cumulé : 29 M€ Montluçon – contrat de performance énergétique (CPE) (énergie) – Durée : 10 ans  Limoges‐ Ingénierie / Conception & Construction : « Le Grand Prado » de la Communauté Intercommunale Nord Réunion (CINOR) (BOT) (eau) ( )( )( ) – Durée du contrat : 20 ans  – CA cumulé : 270 M€ y compris 75 M€ au titre de la construction Carré de Réunion à Versailles (D&B) (eau) – CA cumulé : 48 M€ CRE 3 (construction & exploitation de 7 nouvelles centrales de cogénération biomasse  à Rennes, Strasbourg, Orléans, Tours, Angers, Lens & Limoges) (énergie) Antibes Bayonne Ville de Lanester (Morbihan) (construction & exploitation d’un réseau de chaleur biomasse) (énergie) – Durée d exploitation : 24 ans  (énergie) Durée d’exploitation : 24 ans Grand PARTENARIATS Prado Accords entre Veolia Environnement & la Caisse des Dépôts en vue du rapprochement   Renouvellements Veolia Transport‐Transdev (1) (50/50 avant mise en bourse de la nouvelle entité) (transport)  Outsourcing / Privatisation Partenariat entre Veolia Environnement & le Groupe Industriel Marcel Dassault (GIMD) avec Partenariat entre Veolia Environnement & le Groupe Industriel Marcel Dassault (GIMD) avec  l’entrée de de GIMD dans le capital de VE à hauteur de 5% du capital et des droits de vote   Ingénierie / Conception & Construction avec engagement de conservation pendant 5 ans    Partenariats avec d’autres sociétés (1) Signature des accords définitifs annoncée le 5 mai 2010 45
  46. 46. Relations Investisseurs, Résultats semestriels 2010 ‐ 06/08/10 Annexe 8 : Principaux contrats gagnés ou  renouvelés depuis le début de l année 2010 renouvelés depuis le début de l’année 2010 CROISSANCE ORGANIQUE Vesteralen Lofoten‐ Renouvellements : Westminster (propreté) – Durée : 7 ans (option de 7 ans) ‐ CA cumulé : 298 M€ hors option Medway Council (1) (propreté) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 125 M€ Kristianstad/Skane County (transport) Highlands Suède – Durée : 8 ans (option de 2 ans) – CA cumulé : 74 M€ hors option Moray Norvège E4 (ligne interrégionale) (transport) – Durée : 8 ans – CA cumulé : 69 M€ E4 Tay Francfort (transport) – Durée : 6 ans – CA cumulé : 57 M€ Lofoten (transport) – Durée : 7 ans (option de 3 ans) – CA cumulé : 31 M€ hors option Scottish Water Vesteralen (transport) – Durée : 7 ans (option de 3 ans) – CA cumulé : 30 M€ hors option Kristianstad Solutions‐ Outsourcing / Privatisation : Tallinn Comté de Staffordshire (1) (propreté) ‐ Durée : 25 ans  Estonie – CA cumulé pour le Comté : 1 Md£ y compris clients supplémentaires & ventes d’électricité Staffordshire Pologne‐ Ingénierie / Conception & Construction : Poznan Royaume‐ Royaume‐Uni Allemagne Lodz od Construction de 2 chaudières entièrement dédiées à la biomasse à Lodz & à Poznan (énergie) – CA annuel additionnel : 364 M€ Westminster NWR Energy Bielsko Biala Construction & exploitation d’un ensemble de parcs solaires à Pouilles en Italie  Medway (énergie) – Durée d’exploitation : 20 ans – CA cumulé : 160 M€ au titre de la construction  Francfort CEZ SFI Rép. Tchèque CROISSANCE EXTERNE Reprise (2) de plusieurs activités de United Utilities en Europe (eau) :  ‐ participation de 58% dans Sofiyska Voda (eau potable & assainissement de Sofia en Bulgarie)  ‐ participation de 26% dans AS Tallinna Vesi (eau potable & assainissement de Tallinn en Estonie)   Italie Bulgarie ‐ participation de 33% dans Aqua SA (eau potable & assainissement de Bielsko Biala en Pologne)  ‐ portefeuille de contrats d’externalisation auprès d’industriels & de « D&B » au Royaume‐Uni   Sofia ‐ participations minoritaires dans 3 contrats PFI en Ecosse (Tay, Moray & Highlands)   Reprise de NWR Energy (référence unique en Rép Tchèque dans le secteur des mines & de l’industrie) au Reprise de NWR Energy (référence unique en Rép. Tchèque dans le secteur des mines & de l industrie) au  groupe NWR (énergie)  Renouvellements Pouilles PARTENARIATS  Outsourcing / Privatisation Partenariat entre Veolia Energie‐Dalkia & CEZ (1er énergéticien tchèque) (énergie) :   Ingénierie / Conception & Construction ‐ cession par Dalkia International de 15% de Dalkia Ceska Republica à CEZ  ‐ cession par Dalkia Ceska Republica de 85% de sa participation dans Dalkia Usti Nad Labem à CEZ  Prises de participation dans d’autres sociétés P Partenariat entre le CREED (Centre d’Etudes pour l’Environnement, l’Energie et le Déchet  i l CREED (C d’E d l’E i l’E i l Dé h  Partenariats avec d’autres sociétés Partenariats avec d autres sociétés du groupe VE), la société Dalkia & l’Ecole Polytechnique de Lodz (énergie) Partenariat entre Veolia Voda & la SFI (Société Financière Internationale ‐ Banque mondiale) (eau)  (1) Annoncé en juillet 2010 ‐ prise de participation par augmentation de capital de 9,5% dans Veolia Voda par SFI   (2) Transaction faisant l’objet de conditions suspensives liées  Partenariat entre Veolia Water & Scottish Water avec la création d’une JV Scottish Water Solutions  notamment à l’approbation des autorités de la concurrence &  46 (composé notamment de Veolia Water UK) chargée de la réalisation de projets d’investissements  à celle de la BERD sur l’Europe continentale (sauf en Pologne) sur 2010‐2015 de Scottish Water, l’un des plus ambitieux du secteur de l’eau au Royaume‐Uni (eau)
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