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Chiffres clés au 30 septembre 2010 - Conférence téléphonique du 10 novembre 2010
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Chiffres clés au 30 septembre 2010 - Conférence téléphonique du 10 novembre 2010

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  • 1. Chiffres clés au 30 septembre 2010 Conférence téléphonique du 10 novembre 2010 Pierre‐François Riolacci Directeur Général Adjoint en charge des finances
  • 2. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Disclaimer Veolia  Environnement is  a  corporation  listed  on  the  NYSE  and  Euronext Paris.  This  document  contains  "forward‐looking  statements"  within  the  meaning  of  the  provisions  of  the  U.S.  Private  Securities  Litigation  Reform  Act  of  1995.  Such  forward‐looking  statements  are  not  guarantees  of  future  performance.  Actual  results  may  differ  materially  from  the  forward‐looking  statements  as  a  result  of  a  number  of  risks  and  uncertainties,  many  of  which  are  outside  our  control,  including  but  not  limited  to:  the  risk  of  suffering  reduced  profits  or  losses  as  a  result  of  intense  competition,  the  risks  associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk  that  changes  in  energy  prices  and  taxes  may  reduce  Veolia  Environnements  profits,  the  risk  that  we  may  make  investments  in  projects  without  being  able  to  obtain  the  required  approvals  for  the  project,  the  risk  that  governmental  authorities could terminate or modify some of Veolia Environnements contracts, the risk that our long‐term contracts may  limit  our  capacity  to  quickly  and  effectively  react  to  general  economic  changes  affecting  our  performance  under  those  contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that  Veolia Environnements compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency  exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnements financial results and the price of its shares, the  risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations,  as  well  as  the  risks  described  in  the  documents  Veolia  Environnement has  filed  with  the  U.S.  Securities  and  Exchange  Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise  any  forward‐looking  statements.  Investors  and  security  holders  may  obtain  a  free  copy  of  documents  filed  by  Veolia  Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement. This document contains "non‐GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities  and  Exchange  Commission  under  the  U.S.  Sarbanes‐Oxley  Act  of  2002.  These  "non‐GAAP  financial  measures"  are  being  communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G This  document  contains  certain  information  relating  to  the  valuation  of  certain  of  Veolia  Environnement’s  recently  announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired  business,  based  on  the  financial  information  provided  to  Veolia  Environnement as  part  of  the  acquisition  process.  Such  multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve.  Actual  EBITDA  may  be  adversely  affected  by  numerous  factors,  including  those  described  under  “Forward‐Looking  Statements” above. 2
  • 3. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Sommaire Impacts des variations de change Répartition du chiffre d’affaires par division Evolution du chiffre d’affaires trimestriel Eau : retour d’une dynamique plus favorable Propreté : Activité et  Production industrielle Endettement Financier Net au 30 septembre 2010 Chiffres clés au 30 septembre 2010 Dynamique commerciale Objectifs 2010 3
  • 4. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Impacts des variations de change sur 9 mois Dépréciation de l’euro  9M 2010 / 9M 2009 Taux moyen         Taux de clôture • Dollar australien +20% +15% • Couronne tchèque +4% +2% • Livre sterling +3% +5% • Dollar américain +4% +7% Impacts sur les principaux agrégats du groupe  • Chiffre d’affaires   +647 M€ • Capacité d’autofinancement opérationnelle +77 M€ • Résultat opérationnel récurrent +46 M€ • Hausse de la dette nette (taux de clôture) +395 M€ 4
  • 5. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10 Répartition du chiffre d’affaires par divisionEn M€ 25 254 25 468 9 285 8 998 Var.  Var.  Var. hors  change  change  change et  courant constant périmètre Eau ‐3,1% ‐5,3% ‐3,8% 6 776 7 202 Propreté 6,3% 2,9% 7,2% Services à l’énergie 4,1% 2,1% 3,3% 4 788 4 982 Transport ‐2,7% ‐5,4% ‐5,3% 4 405 4 286 Groupe VE +0,8% ‐1,8% +0,1%9 mois 2009 retraité(1) 9 mois 2010 (1) Les comptes des neuf premiers mois 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport, des activités Allemagne de la division Energie et de l’activité Energies Renouvelables 5
  • 6. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10 Poursuite de l’amélioration au troisième trimestre Chiffre d’affaires en M€, à périmètre et change constants (pcc) 1er trimestre 2ème trimestre 3e trimestre 2009 2010 A pcc 2009 2010 A pcc 2009 2010 A pccEau 3 143 2 923 ‐6,2% 3 092 2 978 ‐5,1% 3 050 3 097 ‐0,2%Propreté 2 188 2 204 +3,4% 2 314 2 504 +9,5% 2 274 2 494 +8,5%Energie 2 379 2 296 ‐2,9% 1 300 1 397 +7,7% 1 109 1 288 +11,3%Transport 1 431 1 356 ‐6,4% 1 508 1 492 ‐4,1% 1 466 1 439 ‐5,3%Groupe 9 141 8 779 ‐3,1% 8 214 8 371 +1,3% 7 899 8 318 +3,0%Variation àchange courant ‐4,0% +1,9% +5,3% 6
  • 7. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10 Eau :  Retour d’une dynamique favorable Évolution trimestrielle du CA en M€ Exploitation Travaux hors M/F/R* Travaux M/F/R* 3 500 189 135 114 46 143 000 61 814 821 814 814 7542 500 7462 000 2 133 2 143 2 150 2 182 2 237 2 1161 500 T1 2009 T1 2010 T2 2009 T2 2010 T3 2009 T3 2010 *Marafiq / Fujairah / Ras Laffan 7
  • 8. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Propreté :  Evolution du PAO de Veolia Propreté Chiffre d’affaires VP et Production industrielle des 4 principaux pays de Veolia* Croissance trimestielle (%) vs N-1 15,0% 10,0% Croissance 5,0% Chiffre d’affaires VP 0,0% Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 -5,0% -10,0% -15,0% Croissance Production Industrielle -20,0% Moyenne pondérée France, UK, Allemagne, Etats-Unis source OCDE • Production Industrielle : Chiffres estimés pour septembre 2010 • 8 8
  • 9. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Endettement Financier Net En M€ 18 000 16 000 Effet de  change 14 000 16 819 16 827 15 902 15 127 15 377 16 027 15 765 12 000 10 000 31- 30-juin- 30-sept- 31-dec- 31- 30-juin- 30-sept- mars-09 09 09 09 mars-10 10 10 9
  • 10. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10 Chiffres clés neuf mois 2010En M€ 9 mois 2009 9 mois   à change   à change  Ajusté (1) 2010 courant constantChiffre d’affaires 25 254,3 25 467,9 +0,8% +0,1% (4)Capacité d’autofinancement  2 665,6 +3,3% +0,3%opérationnelle  2 581,0 (2) Taux de marge 10,2% 10,5%Résultat opérationnel récurrent 1 429,0 1 495,6 +4,7% +1,4% Taux de marge 5,7% 5,9%Résultat opérationnel 1 528,4 1 566,4 +2,5%Endettement financier net  15 127 (3) 15 765 (1) Les comptes des neuf premiers mois 2009 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des périodes du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités UK dans la Division Transport, des activités Allemagne de la division Energie et de l’activité Energies Renouvelables (2) En application du nouvel amendement précisant les conditions de mise en œuvre de la norme IAS 7 à partir du 1er janvier 2010, la capacité d’autofinancement opérationnelle des neuf premiers mois 2009 a été ajustée des dépenses de renouvellement pour un montant de 239,8 m€ dont 162,7 m€ pour la division Eau et 77,1 m€ pour la division Services à l’Energie (3) Endettement financier net au 31 décembre 2009 (4) A périmètre et taux de change constants 10
  • 11. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Une bonne dynamique commerciale Hong Kong (Chine): Conception, Construction et Exploitation d’une usine de  traitement et de valorisation des boues d’épuration. Chiffre d’affaires  cumulé de plus de 700 M€ Lille (France) : Reconstruction  et Exploitation  de la station d’épuration de  Marquette‐lez‐Lille. Chiffre d’affaires cumulé de plus de 100 M€ Fulton Comté, Géorgie (USA) : Exploitation de 4 installations de traitement  des eaux usées et 30 stations de pompage. Chiffre d’affaires cumulé estimé 58 MUSD Disneyland Paris (France) : Construction et Exploitation de la station de  traitement et de recyclage des eaux usées du parc à thèmes. Chiffre  d’affaires cumulé 29 M€ Macao (Chine) : Gestion de 24 lignes de bus pour 7 ans. Chiffre d ‘affaires  cumulé de 140 M€ pour Veolia Transport RATP Asia (VTRA) Agglomération de Dijon (France) : Collecte de déchets pour 5 ans. Chiffre  d’affaires cumulé de 44 M€ 11
  • 12. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Confirmation des objectifs 2010  • Résultat opérationnel récurrent en progression • Cash flow libre positif après dividendes(1) • 3 Mds€ de cessions sur 2009 – 2010 – 2011 • Réduction des coûts de 250 M€ • Maintien du ratio objectif : dette nette / (capacité d’autofinancement + remboursement des AFO) (1) hors projet de rapprochement Veolia Transport / Transdev 12
  • 13. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2010 ‐ 10/11/10Coordonnées Relations Investisseurs Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels Téléphone +33 1 71 75 12 23 e‐mail ronald.wasylec@veolia.com Ariane de Lamaze Téléphone +33 1 71 75 60 00 e‐mail ariane.de‐lamaze@veolia.com 38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ France Fax +33 1 71 75 10 12 Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street Suite 7900 Chicago, IL 60601 Tel +1  (312) 552 2890 Fax +1 (312) 552 2866 e‐mail terri.powers@veoliaes.com http://www.finance.veolia.com 13