3.  Tendencias & Fundamentos Taller Manejo de Riesgos
<ul><li>Lo s Fundamentos  </li></ul><ul><li>del Mercado </li></ul>
Los Fundamentos del Mercado <ul><li>En el análisis de las tendencias de mercado de futuros se distinguen 2 tipos de factor...
Los Fundamentos del Mercado <ul><li>El precio de mercado se forma básicamente por la interacción entre oferta y demanda. <...
Los Fundamentos del Mercado <ul><li>¿ Cuáles son los principales factores que influyen sobre la  oferta  y la demanda? </l...
<ul><li>Producción </li></ul><ul><li>& </li></ul><ul><li>Exportaciones </li></ul>
Movimiento Cíclico Producción & Precio  ICE, USDA,  elaboración propia
Producción Brasil & Vietnam 61-09 USDA
Evolución de la Producción *  OIC ** USDA, 2010 pronóstico 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total* 113.0 ...
Evolución de las Exportaciones * OIC  ** USDA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Total* 88.2 86.0 90.5 88...
Producción por Tipo y Origen USDA
Índice de Precios Materias Primas Siglo XX  (1900=100)
Precio Compuesto OIC Café Verde en US$ constantes rotura cláusulas OIC
Tendencias de Mercado a Largo Plazo ICE, USDA,  elaboración propia ¿nueva tendencia o especulación? volumen de producción ...
Índice para Materias Primas Reuters / Jefferies
Evolución Cafés Suaves AL USDA  * p ronóstico
Costos de Producción CA (puesto en Beneficio) Mercon mayo’08
Costos de Mano de Obra CA Mercon mayo’08
Costo de Granos Básicos Nicaragua Mercon mayo’08
Costo de Fertilizante Brasil USDA
Precio & Devaluación Dólar Brasil USDA
<ul><li>Existencias & </li></ul><ul><li>Exportaciones </li></ul>
Existencias EEUU y Precio NY’C” GCA, ICE – elaboración propia
Existencias Países Consumidores ABIC elaboración propia
GCA, ICE – elaboración propia
Existencias Globales USDA
Existencias Países Productores USDA
Existencias EEUU GCA, elaboración propia
Existencias Puertos Europeos ECF
Existencias Países Consumidores ABIC elaboración propia
<ul><li>Consumo </li></ul>
Evolución del Consumo * USDA (consumo implícito), ** OIC 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total* 118.6 12...
Consumo Per Cápita Países Seleccionados USDA OIC
Dinámica  de la  Producción y el Consumo OIC, USDA, elaboración propia
Consumo Otros Países Importadores USDA OIC
Pronóstico Oferta & Demanda Mercon mayo’08
<ul><li>Calidad & Sustitución </li></ul>
Calidad y Sustitución Alemania:   5 Principales Proveedores  1981 - 2007 DKV annual report 2001 DKV ‘81, ECF ‘07 , elabora...
Calidad y Sustitución: Importaciones EEUU Giovanucci, USDA, ECF  - elaboración propia Unión Europea
Calidad y Sustitución <ul><li>Nuevos patrones de consumo </li></ul><ul><li>Nueva generación de cafés solubles </li></ul><u...
Calidad y Sustitución
La División del Mercado Precio Volumen c afés especiales c afés  comer ciales  T&M cafés solubles
Calidad y Sustitución <ul><li>  70s   actual </li></ul><ul><li>Producción total   70-75 11 5 -135 </li></ul><ul><li>Robust...
<ul><li>Cafés Diferenciados: Sostenibles & Especiales </li></ul>
Evolución Café  Gourmet Fuente: SCAA, Technoserve; pronóstico 2003
Evolución Café  Gourmet Fuente: SCAA 70% cafeterías
Evolución Cafés Certificados FLO, Starbucks CSR, Utz Certified, varios, elaboración & pronósticos propios, descontando dob...
Los Cafés Diferenciados: Consumo de Café Orgánico ‘02 Coffee, An exporter‘s guide UNCTAD/WTO 2002
Evolución Cafés Certificados EEUU TF USA, Rainforest Alliance, Starbucks, Giovanucci; CAFÉ Practices = volumen global
Evolución Café Orgánico Perú JNC,  PromPeru
Evolución Café Orgánico  Brasil
Comercio Justo FT <ul><li>Crecimiento bajó de ‘06 53% a ‘07 20% y  </li></ul><ul><li>‘ 08 14%, 1.3 millones de sacos </li>...
Distribución Ventas FT por Origen FLO 2001 2005
Oferta & Demanda FT FLO Oferta 2007 <ul><li>Oferta total estimada en 2.9 millones de sacos </li></ul><ul><li>Orgánico 985,...
Principales Mercados & Dinámica FT
Importaciones FT en EEUU TF USA
Importaciones FT en EEUU TF USA
Utz Certified <ul><li>Ventas ‘08 crecieron 46% a 1.3m de sacos </li></ul><ul><li>Mayores ventas en Holanda y países nórdic...
Utz Certified: Oferta & Demanda *  p ronóstico  Utz Certified
Rainforest Alliance <ul><li>Creció a más de 1 millón de sacos en ’08 </li></ul><ul><li>Con 30% del café certificado se pue...
Rainforest Alliance Rainforest  Alliance
Starbucks <ul><li>‘ 08: 16,680 cafeterías (duplicó en 4-5 años), meta 30-40,000 </li></ul><ul><li>Fuera de  EEUU mayor cre...
Starbucks: CAFE Practices Starbucks CSR
Starbucks: Cafés Certificados Starbucks CSR
Starbucks: Evolución Precios FOB Starbucks CSR
Nestlé <ul><li>#2 entre los tostadores, con 13 millones de sacos </li></ul><ul><li>Conocido por los cafés solubles, pero  ...
Walmart <ul><li>#1 entre los supermercados </li></ul><ul><li>Subsidiaria Sam’s Club piloteó con café FT tostado en origen ...
Oferta & Demanda Cafés Diferenciados <ul><li>Demanda: </li></ul><ul><li>10 millones de sacos, fuerte crecimiento parece ce...
Oferta & Demanda Cafés Diferenciados <ul><li>Oferta: </li></ul><ul><li>+  35-40 millones de cafés suaves, oferta no crece ...
<ul><li>Consolidación </li></ul><ul><li>de la Industria </li></ul>
<ul><li>6-7 tostadores más grandes controlan 60% del mercado: KGF, Nestlé, Sara Lee, P&G, Tchibo, Lavazza, Starbucks </li>...
van Dijk et.al. 1998 Principales Tostadores (1998)
van Dijk et.al. 1998 Principales Casa Comerciales (1998)
Coffee Barometer 2006, 2009,  elaboración   propia Consumo total importadores 2008 92.6 millones (OIC) Total certificado 2...
Información reportes semestrales y por país del departamento de agricultura USA (FAS USDA) http://www.fas.usda.gov/htp/cof...
Información ICE (10 min desfase): https://www.theice.com/productguide/ProductDetails.shtml?specId=15 tiene que reconocer p...
Información estadísticas Colombia: http://www.federaciondecafeteros.org/particulares/es/quienes_somos/119_estadisticas_his...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

3. tendencias & fundamentos feb'10

456

Published on

Analisis de riesgos en mercados - Twin Trading LTD (Jos Algra)

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
456
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
6
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • Movimiento bi-anual Brasil más heladas y sequías
  • Costa de Marfil ha sido unos de los grandes perdedores; Colombia ha tenido fuertes problemas en los últimos 2 ciclos; USDA bajó su pronóstico 08/09 en 2.2 millones, sobre todo por Vietnam, y ajustó el dato del 06/07 para Vietnam y el total
  • Además el dato de Colombia parece incoherente, producir 10.5 y exportar 11 millones
  • Las diferencias en las estadísticas seg’n la fuente pueden ser considerables como en el 06/07
  • El precio de mercado para arábigo y el volumen total de todos los cafés; la nueva tendencia estaría en una banda de 100-130, debido a la creciente demanda de materias primas en general (bio – combustible etc. compitiendo por tierra, m.d.o., etc. .) y el aumento de los costos de producción; otros argumentan que el aumento del precio de las materias primas se debe en gran parte a la especulación
  • El índice CRB confirma la tendencia alcista señalada para café a partir del 04/05 para las materias primas en general (19, 2005) y el declive a finales del 2008, en la segunda mitad del 2009 se recupera al nivel del 04/05
  • aun con los precios actuales la producción poco responde, el volumen de cafés suaves en AL se estanca
  • Fertilizante: +19-61%, mano de obra +20-41%. Conclusión de Mercon: productores no responderán con inversiones hasta que el mercado se estabilice en 140-150 -&gt; incremento rendimientos +25% = 3 millones de sacos.
  • Fertilizante: +19-61%, mano de obra +20-41%. Conclusión de Mercon: productores no responderán con inversiones hasta que el mercado se estabicie en en 140-150 -&gt; incremento rendimientos +25% = 3 millones de sacos.
  • Fertilizante: +19-61%, mano de obra +20-41%. Conclusión de Mercon: productores no responderán con inversiones hasta que el mercado se estabicie en en 140-150 -&gt; incremento rendimientos +25% = 3 millones de sacos.
  • Existencias globales subirán 6.7 millones de 32.5 a 39.7 en el 08/09
  • El aumento del consumo se da sobre todo en origen (Brasil, 50% del consumo de los países productores, pero parece llegar a su punto de saturación con 4+ kg per capita) y en los mercados emergentes.
  • Hasta el 95 se mantuvo en unos 10 millones, desde entonces se ha disparado en un 150%
  • Fertilizante: +19-61%, mano de obra +20-41%. Conclusión de Mercon: productores no responderán con inversiones hasta que el mercado se estabilice en en 140-150 -&gt; incremento rendimientos +25% = 3 millones de sacos.
  • Naturales y Robustas sustituyendo a los suaves; importaciones Alemania 2005 15 millones, consumo annual 8-10 millones.
  • Se reduce sobre todo el % de Otros Suaves (pero volumen queda igual), el crecimiento se da en Robustas y sobre todo Naturales (se usa como base para mezclas, sustituyendo orígenes como México)
  • El mercado parece dividirse en 2: calidades estándares a bajos precios vs. cafés especiales, con el T&amp;M ( tostado &amp; molido) comercial perdiendo terreno. Los cafés especiales crecen más rápido, pero con una base pequeña, y a cierta distancia del mercado de futuros. antes del aumento en 04/05 el precio para cafés de calidad ya se movía a distancia de NY
  • La mezcla general ha cambiado notablemente a nivel mundial, pero ahora hay presión sobre los cafés de calidad
  • estimaciones y pronóstico hechos en el 2003
  • Consumo 2002 700,000 sacos, se estima que se ha más o menos duplicado para el 2008; 200,000 sacos con el 1% del mercado en EEUU, se triplica si llegan al nivel de participación del mercado que tienen países como Dinamarca y Suiza y efectivamente se estima que en el 2007 se elevó a 600,000 sacos (ver siguiente filmina)
  • Volúmenes sin corregir por duplicaciones (doble / triple certificación), FT orgánico (doble certificación) varía del 85 al 59% del volumen FT
  • 2002: 34,000, exp. 27,000; 2004: total 250,000; otra fuente citando ACOB 2006: 180,000 sacos (¡¿de 200 productores?!)
  • Brasil representa el 40%
  • Brasil representa el 40%
  • Domina CAFE Practices, pero los volúmenes FT y orgánico son importantes también, &gt; 10% del volumen global
  • Los precios Starbucks se quedaron atrás con la dinámica del mercado en el ’07 y ‘08
  • crecimiento 40%?
  • crecimiento 40%?
  • mucho se habla del lavado de dinero y el impacto que tiene en los precios locales, mayor tensión en Centroamérica y Etiopía alta calidad &amp; orgánico , pero también Robustas orgánicos pueden ser escasos en algunos momentos y un Brasil FT convencional llegó hasta 215 cts/lb en el ‘06
  • Un ejemplo de Atlantic Specialty Coffee en los EEUU, parte de Ecom Coffee Group, cuenta con todas las certificaciones principales
  • 3. tendencias & fundamentos feb'10

    1. 1. 3. Tendencias & Fundamentos Taller Manejo de Riesgos
    2. 2. <ul><li>Lo s Fundamentos </li></ul><ul><li>del Mercado </li></ul>
    3. 3. Los Fundamentos del Mercado <ul><li>En el análisis de las tendencias de mercado de futuros se distinguen 2 tipos de factores: </li></ul><ul><ul><li>fundamentos </li></ul></ul><ul><ul><li>técnicos </li></ul></ul><ul><li>Se llaman fundamentos los factores físicos que influyen sobre las variables de Demanda y Oferta mundial del producto. </li></ul>
    4. 4. Los Fundamentos del Mercado <ul><li>El precio de mercado se forma básicamente por la interacción entre oferta y demanda. </li></ul><ul><li>El mercado de futuros actúa según el análisis y las tendencias y los pronósticos del comportamiento de la oferta y la demanda en el futuro. </li></ul><ul><li>Lo que está pasando ya fue asimilado por el mercado, los precios actuales reflejan la situación futura que se anticipa. </li></ul>
    5. 5. Los Fundamentos del Mercado <ul><li>¿ Cuáles son los principales factores que influyen sobre la oferta y la demanda? </li></ul><ul><ul><li>Producción </li></ul></ul><ul><ul><li>Consumo </li></ul></ul><ul><ul><li>Existencias (“stock” en origen y destino) </li></ul></ul><ul><ul><li>Exportaciones – Importaciones </li></ul></ul><ul><li>Como se trata de anticipar las tendencias de futuro, no sólo importan los datos históricos y las proyecciones, sino también : </li></ul><ul><ul><li>Las noticias y los rumores sobre los principales factores (heladas y sequías en Brasil, huelgas en puertos, pronósticos y estudios recién publicados, etc.) </li></ul></ul>
    6. 6. <ul><li>Producción </li></ul><ul><li>& </li></ul><ul><li>Exportaciones </li></ul>
    7. 7. Movimiento Cíclico Producción & Precio ICE, USDA, elaboración propia
    8. 8. Producción Brasil & Vietnam 61-09 USDA
    9. 9. Evolución de la Producción * OIC ** USDA, 2010 pronóstico 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total* 113.0 107.4 122.1 104.0 115.6 110.2 127.9 118.1 128.8 Total** 117.5 111.5 128.4 111.6 122.6 117.0 133.6 122.2 130.0 125.2 Brasil 34.1 35.1 53.6 33.2 43.6 36.1 46.7 39.1 51.5 43.5 Colombia 10.5 12.0 11.7 11.1 11.5 12.0 12.2 12.5 8.7 9.0 Costa Marfil 5.1 3.6 3.1 2.7 2.3 2.0 2.8 1.5 1.4 2.0 Etiopía 2.8 3.8 3.7 3.9 4.6 4.0 4.7 4.2 3.7 4.3 Guatemala 4.6 3.5 3.8 3.7 3.8 3.6 4.1 4.0 3.7 4.1 India 5.0 5.0 4.6 4.5 4.7 4.6 4.8 4.7 4.4 4.9 Indonesia 6.5 6.2 6.8 7.3 8.5 9.5 8.1 7.3 8.2 9.0 México 4.8 4.2 4.4 4.4 3.9 4.0 4.2 4.5 4.5 4.5 Perú 2.8 2.6 2.8 2.9 3.6 2.4 4.6 4.0 4.0 3.9 Vietnam 15.3 12.8 11.2 15.0 14.5 16.3 19.5 18.0 18.0 17.5
    10. 10. Evolución de las Exportaciones * OIC ** USDA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Total* 88.2 86.0 90.5 88.2 90.1 88.3 99.1 94.3 94.7 Total** 90.9 88.3 95.9 91.4 93.4 92.6 101.8 96.8 97.3 96.3 Brasil 19.7 24.8 29.4 24.9 27.9 24.5 29.3 27.3 31.5 27.0 consumo 13.1 13.7 13.5 14.4 15.5 15.9 16.7 17.4 18.1 18.7 Vietnam 14.7 12.0 11.2 13.6 14.3 15.7 18.8 16.4 16.5 16.8 Colombia 9.5 10.7 10.5 10.0 11.0 10.7 11.2 11.4 8.7 9.1 Indonesia 5.5 4.7 5.4 5.7 6.5 7.8 6.1 5.4 6.7 6.9 México 3.8 3.2 3.4 3.6 2.1 2.6 2.7 2.6 2.5 2.5 Perú 2.7 2.4 2.6 2.7 3.3 2.2 4.4 3.8 3.9 3.8
    11. 11. Producción por Tipo y Origen USDA
    12. 12. Índice de Precios Materias Primas Siglo XX (1900=100)
    13. 13. Precio Compuesto OIC Café Verde en US$ constantes rotura cláusulas OIC
    14. 14. Tendencias de Mercado a Largo Plazo ICE, USDA, elaboración propia ¿nueva tendencia o especulación? volumen de producción precio
    15. 15. Índice para Materias Primas Reuters / Jefferies
    16. 16. Evolución Cafés Suaves AL USDA * p ronóstico
    17. 17. Costos de Producción CA (puesto en Beneficio) Mercon mayo’08
    18. 18. Costos de Mano de Obra CA Mercon mayo’08
    19. 19. Costo de Granos Básicos Nicaragua Mercon mayo’08
    20. 20. Costo de Fertilizante Brasil USDA
    21. 21. Precio & Devaluación Dólar Brasil USDA
    22. 22. <ul><li>Existencias & </li></ul><ul><li>Exportaciones </li></ul>
    23. 23. Existencias EEUU y Precio NY’C” GCA, ICE – elaboración propia
    24. 24. Existencias Países Consumidores ABIC elaboración propia
    25. 25. GCA, ICE – elaboración propia
    26. 26. Existencias Globales USDA
    27. 27. Existencias Países Productores USDA
    28. 28. Existencias EEUU GCA, elaboración propia
    29. 29. Existencias Puertos Europeos ECF
    30. 30. Existencias Países Consumidores ABIC elaboración propia
    31. 31. <ul><li>Consumo </li></ul>
    32. 32. Evolución del Consumo * USDA (consumo implícito), ** OIC 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total* 118.6 124.4 129.4 128.3 125.7 131.8 Total** 109.9 111.4 113.7 118.5 119.0 122.6 127.1 130.0 132.0 Consumidores 82.5 83.9 85.2 89.0 88.1 90.1 92.6 93.8 UE (27) 38.2 38.6 39.8 41.2 39.3 41.0 40.5 39.9 EEUU 19.6 19.1 20.2 21.0 21.0 20.7 21.0 21.7 Japón 6.9 6.9 6.8 7.1 7.1 7.3 7.3 7.1 Otros 17.8 19.3 18.5 19.7 20.7 21.2 23.7 25.3 Productores 27.5 27.5 28.5 29.5 30.9 32.5 34.5 36.2 Brasil 13.6 13.8 14.2 14.8 15.4 16.1 16.9 17.9 Otros 13.9 13.8 14.3 14.8 15.5 16.4 17.6 18.2
    33. 33. Consumo Per Cápita Países Seleccionados USDA OIC
    34. 34. Dinámica de la Producción y el Consumo OIC, USDA, elaboración propia
    35. 35. Consumo Otros Países Importadores USDA OIC
    36. 36. Pronóstico Oferta & Demanda Mercon mayo’08
    37. 37. <ul><li>Calidad & Sustitución </li></ul>
    38. 38. Calidad y Sustitución Alemania: 5 Principales Proveedores 1981 - 2007 DKV annual report 2001 DKV ‘81, ECF ‘07 , elaboración propia
    39. 39. Calidad y Sustitución: Importaciones EEUU Giovanucci, USDA, ECF - elaboración propia Unión Europea
    40. 40. Calidad y Sustitución <ul><li>Nuevos patrones de consumo </li></ul><ul><li>Nueva generación de cafés solubles </li></ul><ul><li>Nuevas tecnologías de tostado </li></ul><ul><li>Brasil ha mejorado la calidad de los naturales </li></ul><ul><li>Brasil produce a bajo costo </li></ul><ul><li>Vietnam como nuevo productor de robusta a bajo costo </li></ul>
    41. 41. Calidad y Sustitución
    42. 42. La División del Mercado Precio Volumen c afés especiales c afés comer ciales T&M cafés solubles
    43. 43. Calidad y Sustitución <ul><li> 70s actual </li></ul><ul><li>Producción total 70-75 11 5 -135 </li></ul><ul><li>Robustas 18-20 40-50 </li></ul><ul><li>Naturales 15-25 30-45 </li></ul><ul><li>Lavados / suaves 30-35 35-40 </li></ul><ul><li>en millones de sacos </li></ul>OIC, USDA, varios mayor parte de los cafés diferenciados; <50% cumple con estándares, demanda + 10 millones
    44. 44. <ul><li>Cafés Diferenciados: Sostenibles & Especiales </li></ul>
    45. 45. Evolución Café Gourmet Fuente: SCAA, Technoserve; pronóstico 2003
    46. 46. Evolución Café Gourmet Fuente: SCAA 70% cafeterías
    47. 47. Evolución Cafés Certificados FLO, Starbucks CSR, Utz Certified, varios, elaboración & pronósticos propios, descontando doble certificación
    48. 48. Los Cafés Diferenciados: Consumo de Café Orgánico ‘02 Coffee, An exporter‘s guide UNCTAD/WTO 2002
    49. 49. Evolución Cafés Certificados EEUU TF USA, Rainforest Alliance, Starbucks, Giovanucci; CAFÉ Practices = volumen global
    50. 50. Evolución Café Orgánico Perú JNC, PromPeru
    51. 51. Evolución Café Orgánico Brasil
    52. 52. Comercio Justo FT <ul><li>Crecimiento bajó de ‘06 53% a ‘07 20% y </li></ul><ul><li>‘ 08 14%, 1.3 millones de sacos </li></ul><ul><li>Café: 264 organizaciones en 25 países, 255,000 productores </li></ul><ul><li>75% del volumen es de América Latina, fuertes cambios en volumen por país </li></ul><ul><li>Doble certificación FT – orgánico bajó al 48% del volumen </li></ul><ul><li>Hay preocupación en cuanto al suministro de café orgánico </li></ul><ul><li>Único sistema con precio mínimo, ha sido aumentado 2 veces en ‘07 y ’08 a 135 arábigo convencional, 155 orgánico </li></ul><ul><li>Mayor dinámica en EEUU, Inglaterra y Francia </li></ul>
    53. 53. Distribución Ventas FT por Origen FLO 2001 2005
    54. 54. Oferta & Demanda FT FLO Oferta 2007 <ul><li>Oferta total estimada en 2.9 millones de sacos </li></ul><ul><li>Orgánico 985,000 sacos, 35% del total </li></ul><ul><li>Demanda 1.2-1.3 millones de sacos, + 45% de la oferta </li></ul><ul><li>Orgánico 600-700,000 sacos, 60-70+% de la oferta </li></ul>
    55. 55. Principales Mercados & Dinámica FT
    56. 56. Importaciones FT en EEUU TF USA
    57. 57. Importaciones FT en EEUU TF USA
    58. 58. Utz Certified <ul><li>Ventas ‘08 crecieron 46% a 1.3m de sacos </li></ul><ul><li>Mayores ventas en Holanda y países nórdicos, pero se está expandiendo en otros mercados, incluyendo Brasil </li></ul><ul><li>Sara Lee sustituyó a Ahold como # 1 con 20% volumen </li></ul><ul><li>Más de 500 productores registrados, 500 en transición (‘07), 33% volumen de Brasil, muchos grupos operando vía empresas privadas </li></ul><ul><li>Premio voluntario limitado </li></ul><ul><li>Creciente demanda de doble certificación Utz & orgánico, a veces con FT </li></ul>
    59. 59. Utz Certified: Oferta & Demanda * p ronóstico Utz Certified
    60. 60. Rainforest Alliance <ul><li>Creció a más de 1 millón de sacos en ’08 </li></ul><ul><li>Con 30% del café certificado se puede llevar el sello (90% con Utz Certified,100% con Comercio Justo) </li></ul><ul><li>Hasta hace poco era sobre todo Kraft que vendia con sello Rainforest Alliance, está expandiendo rápidamente en otros mercados y con otras grandes marcas & cadenas </li></ul><ul><li>Creciente demanda de doble certificación RA – orgánico o también con FT </li></ul>
    61. 61. Rainforest Alliance Rainforest Alliance
    62. 62. Starbucks <ul><li>‘ 08: 16,680 cafeterías (duplicó en 4-5 años), meta 30-40,000 </li></ul><ul><li>Fuera de EEUU mayor crecimiento en Asia con 1,832 (’06, meta LP 10,000), poco éxito en Europa (excepto Inglaterra) </li></ul><ul><li>Sobre-expansión, creciente competencia de McDonalds etc. y crisis (afecta más las cafetarías) impactan </li></ul><ul><li>Cierre de 600 cafeterías no rentables en EEUU (63 en Australia) y despido de 12,000 empleados </li></ul><ul><li>Sigue siendo mucho café: 2.5+ millones de sacos, 77% CAFE Practices (‘08) </li></ul><ul><li>Lanzaron Planet Earth como nuevo concepto </li></ul><ul><li>Duplicar FT en ‘09 a 300,000, en ‘08 FT & orgánico bajaron </li></ul><ul><li>B ajaron precios / diferenciales a los proveedores </li></ul>
    63. 63. Starbucks: CAFE Practices Starbucks CSR
    64. 64. Starbucks: Cafés Certificados Starbucks CSR
    65. 65. Starbucks: Evolución Precios FOB Starbucks CSR
    66. 66. Nestlé <ul><li>#2 entre los tostadores, con 13 millones de sacos </li></ul><ul><li>Conocido por los cafés solubles, pero es la respuesta al crecimiento de cafés especiales </li></ul><ul><li>Creció 38% en ‘08, contra +2.2% ventas totales (‘09 bajará) </li></ul><ul><li>Ventas máquinas espresso crecieron 42% en ‘06, Nestlé tiene 22.7% del mercado global </li></ul><ul><li>Meta 2010: 50% del mercado </li></ul><ul><li>2 marcas con certificación Rainforest Alliance, FT en RU </li></ul><ul><li>30% AAA Sustainable Quality Program; meta ‘10: 50% = 300,000 sacos </li></ul><ul><li>Abrió tiendas en Seúl, Beijing & Hong Kong </li></ul>
    67. 67. Walmart <ul><li>#1 entre los supermercados </li></ul><ul><li>Subsidiaria Sam’s Club piloteó con café FT tostado en origen por Bom Día, desplazando a Millstone de P&G </li></ul><ul><li>En abril ‘08 lanzó 6 presentaciones de café certificado FT & Rainforest Alliance </li></ul><ul><li>Meta es vender café sostenible a menos de $ 6 / 10-12 oz., 35-40% o más debajo de la competencia, con procesarlo en origen y aprovechar economías de escala </li></ul>
    68. 68. Oferta & Demanda Cafés Diferenciados <ul><li>Demanda: </li></ul><ul><li>10 millones de sacos, fuerte crecimiento parece ceder ante la crisis </li></ul><ul><li>Se ha concentrado mucho en EEUU, pero está comenzando a cambiar de carácter con la entrada de las empresas grandes (“mainstreaming” de los nichos) </li></ul><ul><li>Las grandes empresas impactan en el balance entre oferta y demanda, se prevé una escasez de cafés certificados y de alta calidad en el futuro; la crisis puede cambiar la tendencia, al temporalmente </li></ul><ul><li>Involucran a las grandes casas comerciales que compiten directamente con las cooperativas en origen y que controlan el 60-65% del comercio mundial </li></ul>
    69. 69. Oferta & Demanda Cafés Diferenciados <ul><li>Oferta: </li></ul><ul><li>+ 35-40 millones de cafés suaves, oferta no crece <50% califica para los nichos de café diferenciado oferta < 20 millones de sacos </li></ul><ul><li>Fuerte presión sobre ciertos orígenes/calidades, no solo de cafés de alta calidad & orgánico, sino también de robusta orgánico y naturales de Brasil FT hasta hace poco </li></ul><ul><li>La falta de oferta y altos precios hace que compradores buscan otros orígenes </li></ul><ul><li>Precios locales a menudo superiores al mercado externo </li></ul><ul><li>Hay dudas que las cooperativas pueden aumentar la oferta al ritmo de la demanda </li></ul><ul><li>Problemas de productividad y rentabilidad </li></ul>
    70. 70. <ul><li>Consolidación </li></ul><ul><li>de la Industria </li></ul>
    71. 71. <ul><li>6-7 tostadores más grandes controlan 60% del mercado: KGF, Nestlé, Sara Lee, P&G, Tchibo, Lavazza, Starbucks </li></ul><ul><li>Supermercados controlan la distribución y compiten con marcas propias: Walmart, Carrefour, Tesco, Ahold, etc. </li></ul><ul><li>5-10 casas comerciales controlan 60-65% del comercio Neumann (Rothfos), Man (Volcafé). ECOM (Cargill), Dreyfus, Mercon, Mitsubishi, Aron </li></ul><ul><li>Crecientemente controlan los nichos de cafés especiales, donde se repite el proceso de consolidación </li></ul><ul><li>Compiten directamente con los productores en origen (80% no organizado), forman & certifican sus propios grupos </li></ul><ul><li>Algunas certificaciones se inclinan más por transnacionales y plantaciones con sus estándares </li></ul>Proceso de Consolidación
    72. 72. van Dijk et.al. 1998 Principales Tostadores (1998)
    73. 73. van Dijk et.al. 1998 Principales Casa Comerciales (1998)
    74. 74.
    75. 75. Coffee Barometer 2006, 2009, elaboración propia Consumo total importadores 2008 92.6 millones (OIC) Total certificado 2008, sin CAFÉ Practices , 4.1 millones “ sustainable is there to stay, we expect shortages in the near future”
    76. 76. Información reportes semestrales y por país del departamento de agricultura USA (FAS USDA) http://www.fas.usda.gov/htp/coffee.asp base de datos FAS USDA: http://www.fas.usda.gov/psdonline/psdDownload.aspx reportes de mercado OIC: http://www.ico.org/show_doc_category.asp?id=2 base de datos OIC: http://www.ico.org/new_historical.asp existencias USA - GCA (no lo han actualizado en mucho tiempo, hay otras fuentes: http://www.greencoffeeassociation.org//professionalresources/warehouse_information informe anual y existencias en puertos ECF - Europa: http://www.ecf-coffee.org/index.php?option=com_content&view=article&id=35&Itemid=94 reportes de la bolsa (ICE) https://www.theice.com/reports/FuturesUSReportCenter.shtml la base de datos se llama Historical data; para el reporte diario (End of day report) hagan click en DATA reportes de la bolsa Futuresource (30 min desfase): http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=kc a la izquierda pueden hacer click para ver gráficos (pueden seleccionar el intervalo y abajo diferentes gráficos) y opciones (aparecen abajo); pueden seleccionar otras materias primas, índice del dólar, etc.
    77. 77. Información ICE (10 min desfase): https://www.theice.com/productguide/ProductDetails.shtml?specId=15 tiene que reconocer primero el IP de la computadora: Google ICE Coffee Futures, seleccionar ICE: Coffee C ® Futures, guardar en favoritos; a la izquierda pueden seleccionar una serie de reportes INO (30 min desfase): http://quotes.ino.com/exchanges/?r=NYBOT_KC hacer click en la posición para ver gráficos, seleccionar período Reportes de mercado Anacafé (suscripción gratuita): http://portal.anacafe.org/portal/Home.aspx?tabid=10 boletín de mercado Twin Trading Inglés & Español: http://www.twin.org.uk/resources/coffee-bulletin reportes de mercado Coffee Network (suscripción pagada) Inglés & Español: http://www.coffeenetwork.com/portal/Home.aspx reportes de mercado con referencias de diferenciales & listas de oferta Eugen Atté: http://www.coffeeagents.com/index.php5?view=about Manual de exportación: http://www.intracen.org/thecoffeeguide/welcome_spanish.htm   estadísticas Brasil: http://www.conab.gov.br/conabweb/ http://www.abic.com.br/estat_pagricola.html
    78. 78. Información estadísticas Colombia: http://www.federaciondecafeteros.org/particulares/es/quienes_somos/119_estadisticas_historicas/ http://www.cafedecolombia.com/economiacafetera/estadisticas.html   Commitment of Traders (los viernes ) CFTC: http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm (el de los fondos de índice separados es el último “CIT Report”; arriba y a la derecha vínculo para ver informes trimestrales sobre los fondos de índice)   para la base de datos del CFTC: http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/CFTC009781.html estudios de mercado y boletines http://www.cims-la.com/
    1. A particular slide catching your eye?

      Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

    ×