Published on

Published in: Technology, Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide


  1. 1. Object2 Object 1 google_ad_client = "pub­0688509358177234";  google_ad_channel ="5167635696"; google_alternate_color = "FFFFFF"; google_ad_width = 728;  google_ad_height = 90; google_ad_format = "728x90_as";  google_color_border = "d2691e";  google_color_bg = "FAFAFA"; google_color_link = "0000ff"; google_color_url = "cccccc";  google_color_text = "000000";google_protectAndRun("ads_core.google_render_ad",  google_handleError,  google_render_ad);ca,icwa,cwa,cs,exam,previous,past,question,papers,suggested,guideline,answers  • Clear  •      CA •   CWA/ICWA    •      CS •   Learning Tools    •   Academy    •   Search    Quick Links »   Forum   Blog   Guest_Book   Online­Class   Contact   Tell a Friend Click Tabs to display menu content. Click Clear to remove displayed content. startajaxtabs("maintab")CS Inter :: Company  accounts and Cost & Mangaement accounts :  December 2004 google_ad_client = "pub­0688509358177234"; google_ad_channel ="9101275145"; google_ad_width = 728;  google_ad_height = 15; google_ad_format = "728x15_0ads_al"; google_color_border = "F8F8FF";  google_color_bg = "F8F8FF"; google_color_link = "0000FF"; google_color_url = "E0AD12"; google_color_text  = "8B4513"; google_protectAndRun("ads_core.google_render_ad", google_handleError, google_render_ad); Object 3   ca,icwa,cwa,cs,exam,previous,past,question,papers,suggested,guideline,answers  Roll No………………… Time allowed : 3 hours Maximum marks : 100 Total number of questions : 8 Total number of printed pages : 8 NOTE : All working notes should be shown distinctly. PART — A (Answer Question No.1 which is compulsory and any two of the rest from this part.)   1. Attempt any four of the following:  (i) What are the various objectives of financial reporting ? Enumerate the procedure for disclosure with regard to AS­22 –  (ii) Accounting for Taxes on Income. (iii What are the different bases of apportionment of pre­incorporation and 
  2. 2. ) post­incorporation profits ? (iv What are the provisions of the Companies Act, 1956 with regard to  ) maintenance of books of account by a company ? (v) Enumerate the provisions of the Companies Act, 1956 with regard to  providing for depreciation on the assets of a company . (5 marks each) 2. (a) The balance sheet of Sunny Electricals  Ltd. as on 31st March, 2004 stood as  under :  (10 marks) Liabilities Rs. Assets Rs. Share capital : 2,00,00,000 Fixed assets 2,73,60,000   20,00,000  Investments 75,00,000 Equity shares Stock 47,80,000   of Rs.10 each  25,00,000 Debtors 40,20,000 fully paid 22,00,000 Cash & bank  15,40,000 General reserve 15,00,000 balances Premium on  75,00,000 securities  80,00,000 Profit and loss  29,00,000 account 6,00,000 9% Debentures Term loans Creditors Provisions for  tax 4,52,00,000 4,52,00,000 At a meeting of the shareholders held  on the date of the above stated balance  sheet,   the   following   decisions   were  taken : 15% of the paid­up shares would be bought back @  (i) Rs.16 each. 10%   Debentures   of   Rs.20,00,000   at   a   premium   of  (ii) 15% would be issued to finance the buy­back. General reserve would be used leaving a balance of  (iii) Rs.10,00,000. Investments worth Rs.20,00,000 would be sold out  (iv) for Rs.28,00,000. You are required to pass the necessary journal entries to  give effect to the above transactions and also to present 
  3. 3. the balance sheet after the buy­back. (b) What   are   the   different   circumstances  under   which   valuation   of   shares  becomes necessary ? (3 marks) (c) What is a data warehouse for  accounting ? (2 marks) 3. Write a short note on different bases of  (a) determination of ‘consideration’ in an  amalgamation. (3 marks) (b) Futuristic   India   Ltd.   has   a   part   of   its  share capital in the form of 10,000, 9%  redeemable preference shares of Rs.100  each   repayable   at   a   premium   of   10%.  Now   the   shares   are   fully   ready   for  redemption, it has been decided that the  whole   amount   would   be   redeemed   by  way of a fresh issue of 1,00,000 equity  shares  of Rs.10 each at a premium  of  Rs.15   each. Show   necessary   journal   entries  assuming   that   the   whole   amount   is  received   in  cash  and   9%   preference  shares are redeemed. (4 marks) 12/2004/CACMA P.T.O. 222 : 2 : (c Best Life Insurance Co. Ltd. had a paid­up capital of Rs.10,00,000 divided into 1,00,000 shares of  ) Rs.10 each. Its net liability on all contracts in force as on 31st March, 2004 was Rs.96,00,000  and on 31st March, 2003, this liability was Rs.84,00,000. The company has paid an interim  bonus  of Rs.2,60,000 and 20% of the surplus is to be allocated to shareholders, 20%  to  reserves and balance being carried forward. The following figures are extracted from the  books of the company for the year ended 31st March, 2004 :  Rs. Rs. Premium less Surrenders 3,20,000   re­insurance premium 57,20,000 Surplus on revaluation
  4. 4. Interest, dividend and rent 28,00,000   of reversions 20,000 Fees 16,000 Re­insurance irrecoverable 16,000 Income­tax  4,40,000 Claims less  Management expenses 7,00,000   re­insurance claims 34,00,000 Annuities paid  50,000 Consideration for  Commission 2,20,000   annuities granted 1,60,000 Prepare revenue account. (8 marks) 4. (a Cybertech Ltd. issued 1,00,000 shares for public subscription and these were underwritten by  ) A, B and C in the ratio of 25%, 30% and 45% respectively. Applications were received for  80,000  shares  and of these applications  for 16,000 shares  had the stamp of A, those  for  20,000   shares   had  the  stamp of  B and  those  of  24,000 shares   had  the  stamp of  C.   The  remaining   applications   did   not   bear   any   stamp. On the basis of above information, work out the liability of the individual underwriters. (3 marks) (b In 1999, Gem Ltd. issued 10% Rs.20,00,000 debentures at a discount of 10%, the debentures  ) were redeemable in 2004. In 2004, the company gave the debentureholders the option of  converting the debentures into equity shares of face value of Rs.10 at a premium of 25%. One  debentureholder holding Rs.4,00,000 debentures wants to exercise the option. What is the  face value of the shares that he will get ? (2 marks) (c The following are the balance sheets of Vijay Ltd. and Jyoti Ltd. as on 31st March, 2004 :  ) Balance Sheets as on 31st March, 2004 Vijay Ltd. Jyoti Ltd. Liabilities (Rs.) (Rs.) Share capital :   10% Preference shares of Rs.10 each — 8,00,000   Equity shares of Rs.10 each 30,00,000 10,00,000 General reserve 10,00,000 4,50,000 Profit and loss account 5,00,000 4,00,000 12% Debentures of Rs.100 each — 2,00,000 Proposed dividend :    On equity shares 3,00,000 1,00,000   On preference shares — 80,000 Debentures interest accrued  — 24,000 Sundry creditors  12,50,000 5,00,000 60,50,000 35,54,000 Assets Fixed assets 25,00,000 22,00,000 Investmetns :   60,000 Equity shares in Jyothi Ltd. 12,00,000 —   60,000 Preference shares in Jyothi Ltd. 6,00,000 —   1,000, 12% Debentures in Jyothi Ltd. 1,00,000 — Current assets 16,50,000 13,54,000
  5. 5. 60,50,000 35,54,000 12/2004/CACMA Contind... 222 : 3 : The following additional information are available : Vijay Ltd. acquired the shares in Jyoti  (i) Ltd. on 31st March, 2003. (ii) Jyoti Ltd. issued fully paid bonus shares  of Rs.2,00,000 on 31st March, 2004 to  the   existing   shareholders   by   drawing  upon its general reserve. The effect of  this   transaction   did   not   appear   in   the  books of Jyoti Ltd. (iii The   debenture   interest   due   from   Jyoti  ) Ltd.   for   the   year   ended   31st   March,  2004 has not been given effect to in the  books of Vijay Ltd. (iv The balance of profit and loss account  ) of Jyoti Ltd as on 31st March, 2004 is  made up as under :  Rs. Balance as on 31st March,  1,62,000 2003 4,18,000 Add : Net profit for the year  5,80,000 ended 31st March, 2004 1,80,000 4,00,000 Less : Provision for proposed  dividend (v) The balance of profit and loss account  of Jyoti Ltd. as on 31st March, 2003 is  after providing for proposed dividend of  Rs.50,000   and   preference   dividend   of  Rs.80,000   both   of   which   were  subsequently paid and credited to profit  and loss account of Vijay Ltd. (iv The general reserve of Jyoti Ltd. as on  ) 31st March, 2003 was Rs.4,50,000. Prepare the consolidated balance sheet of Vijay Ltd. 
  6. 6. with its subsidiary Jyoti Ltd. as on 31st March, 2004. (10 marks) PART — B (Answer Question No.5 which is compulsory and any two of the rest from this part.)   5. Enumerate the limitations of inter­firm comparison in  (a) the context of management decision. (4 marks) (b) The following information is obtained from the  records of a manufacturing company for a budgeted  production of 10,000 units per annum :  Rs. Particulars (per unit) Direct material 120.00 Direct labour 60.00 Variable overheads 50.00 Fixed overheads (Rs.3,00,000) 30.00 Variable expenses (direct) 10.00 Selling expenses (10% fixed) 30.00 Administrative expenses  (Rs.1,00,000 ­ rigid for 10.00   all levels of production)  10.00 Distribution expenses (20% fixed) 320.00 Total cost of sales (per unit) You are required to prepare a budget for production  levels   of   6,000,  7,000  and   8,000  units   respectively,  showing distinctly marginal cost and total cost. (4 marks) Are the high overhead costs an indication of  (c) inefficiency ? Explain. (4 marks) Explain briefly the nature of ‘management  (d) accounting’. (4 marks) (e) A factory working for 50 hours in a week employs  100 workers on a job work. The standard rate is Rs.20  per hour and standard output is 200 units per gang  hour. During a week in April, 10 employees were paid  at Rs.16 per hour and 5 employees at Rs.24 per hour.  Rest   of   the   employees   were   paid   at   standard   rate.  Actual   number   of   units   produced   was10,200.  Calculate all labour cost variances. (4 marks)
  7. 7. 12/2004/CACMA Contind... 222 :4 : 6. (a Explain briefly three general methods of determining transfer prices.  ) (3 marks) (b Mention at least six services along with the cost units in which method of operating costing  ) is applicable. (3 marks) (c From the following balance sheets of Winners Ltd. for years ended 31st March, 2003 and  ) 2004, prepare a cash flow statement :  Liabilities 31.03.2003 31.03.2004 (Rs.) (Rs.) Equity shares of Rs.100 each 9,00,000 12,00,000 Securities premium — 90,000 Profit and loss appropriation account  3,00,000  3,00,000 Profit for the year 50,000 6,00,000 9% Debentures  4,00,000 3,00,000 Sundry creditors  4,05,000 2,30,000 Provision for taxation 1,50,000 3,00,000 Proposed dividend 45,000 1,00,000 22,50,000 31,20,000     Assets 31.03.2003 31.03.2004 (Rs.) (Rs.) Land 6,00,000 7,50,000 Plant and machinery  12,00,000 13,50,000 Less: depreciation 4,20,000 7,80,000  4,50,000 9,00,000 Loans to subsidiary company 50,000 — Share in subsidiary company  60,000 60,000 Stock in trade  3,70,000 4,50,000 Debtors  3,00,000 4,00,000 Bank 90,000 5,60,000 22,50,000 31,20,000     The following additional information are available :  (i) A   plant   costing   Rs.1,50,000   was   sold   during   the   year   for   Rs.60,000.   Accumulated  depreciation on this plant was Rs.1,00,000 and profit/loss, if any, arising out of this sale  was transferred to profit and loss account. (ii) During the year, the company paid income­tax amounting to Rs.1,80,000. (10 marks)
  8. 8. 7. (a Explain the inter­relationship between ‘standard costing’ and ‘budgetary control’ ) (5 marks) (b The profit volume ratio of Ulysis Manufacturers Ltd. is 40% and the margin of safety is also  ) 40%. Work out the following, if the sales volume is Rs.1.50 crore :  (i) break­even point; (ii) net profit; (iii) fixed cost; and (iv) sales required to earn a profit of Rs.30 lakh. (4 marks) 12/2004/CACMA Contind... 222 : 5 : (c) The audited financial accounts of a company showed a profit  of Rs.59,660, whereas the profit as per the cost accounts was  Rs.26,725. From the following information provided, you are  required to prepare a reconciliation statement clearly bringing  out the reasons for the difference between the two figures :    Profit and Loss Account for the Year ended 31st March,  2004 Dr. (Rs.) Cr. (Rs.) OPening stock 24,70,000 Sales 34,65,000 Purchases 8,20,000 32,90,000 Closing stock 7,50,000 25,40,000 Direct wages 2,30,000 Factory  4,05,500 overheads 2,89,500 Gross profit (c/ d) 34,65,000 34,65,000 Administrative  98,000 Gross  2,89,500 overheads 1,34,340 profit(b/d) 2,500 Selling  59,660 Dividends  overheads received Net profit 2,92,000 2,92,000 The cost records show  (i) Closing stock balance of Rs.7,95,400. (ii) Direct wages absorbed during the year Rs.2,18,800.
  9. 9. (iii) Factory overheads absorbed Rs.4,65,000. (iv) Administrative overheads absorbed @ 2.5% on sales. (v) selling overheads charged @ 5% of the value of sales. (6 marks) 8. What are the principles of reporting in a management  (a) information system ? (3 marks) (b) Enumerate the objectives of ‘current cost accounting’ ? (3 marks) (c) Sundaram   Chemicals   Ltd.   runs   a   chemical   process   which  produces four products P, Q, R and S from a basic ingredient.  The company’s monthly budget is given below :  Rs. Raw materials consumption  87,600 Initial processing wages 81,200 Initial processing overheads 1,62,400   Product Production Sales Additional  Processing (Kgs.) (Rs.) Cost After  Split­off (Rs.) P 3,20,000 25,60,000 60,000 Q 4,000 2,00,000 80,000 R 40,000 6,00,000 16,000 S 8,000 2,40,000 — The   company   sells   out   Product­S   at   the   point   of   split­off  without   further   processing.   The   remaining   products   are  processed further and sold as above. It has been brought to  the notice of management that it would be possible to sell all  the   four   products   at   the   split­off   points   without   further  processing and in such a case, the selling prices would be as  under   :    Product P Q R S Selling Price per Kg.(Rs.) 5.00 36.00 8.00 30.00 For this purpose, the joint costs are to be apportioned on the  basis of sales value realised at the split­off point. You are required to ­  (i) Prepare a statement showing the productwise and total  profit   and   loss   based   on   the   further   processing   of  Products   P,   Q   and   R   beyond   split­off   and   selling  Product­S at the split­off.
  10. 10. (ii) Prepare a statement showing the productwise and total  profit or loss, if all the products are sold at the split­off  point. (iii Recommend any other alternative which you feel can  ) increase the total profit further. (10 marks) ­­­­­­­­­o­­­­­­­­­  12/2003/GCL      addthis_url    = location.href;      addthis_title  = document.title;     addthis_pub    = '4IE7YH3TAF9JSU2U';        google_ad_client = "pub­0688509358177234"; google_ad_channel ="9101275145";  google_ad_width = 728; google_ad_height = 15; google_ad_format = "728x15_0ads_al";  google_color_border = "F8F8FF"; google_color_bg = "F8F8FF"; google_color_link = "0000FF";  google_color_url = "E0AD12"; google_color_text = "8B4513";  google_protectAndRun("ads_core.google_render_ad", google_handleError, google_render_ad); Object 4 ca,icwa,cwa,cs,exam,previous,past,question,papers,suggested,guideline,answers  þÿ þÿ     Search Search   Disclaimer ♣ Privacy Policy ♣ Terms of Service ♣ Who We Are  ♣ Copyright © Krishbhavara. All rights reserved  ♣ Site optimized for Internet Explorer 5.5 and above var gaJsHost = (("https:" == document.location.protocol) ? "https://ssl." : "http://www."); document.write(unescape("%3Cscript src='" + gaJsHost + "google­analytics.com/ga.js'  type='text/javascript'%3E%3C/script%3E"));try { var pageTracker = _gat._getTracker("UA­7484228­2"); pageTracker._trackPageview(); } catch(err) {} Object5