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Markis Capital Ltd Overview

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Traditional Chinese Version - Updated Nov 18, 2013 - Overview Presentation for Markis Capital Ltd., Taiwan's first IR consulting & research firm.

Traditional Chinese Version - Updated Nov 18, 2013 - Overview Presentation for Markis Capital Ltd., Taiwan's first IR consulting & research firm.

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  • 1. 瑪亞投資有限公司 台灣首創投資人關係顧問暨研究公司
  • 2. 公司 概述 • 致力於提供台灣公司最專業的策略性投資人關係服務、財 務金融相關教育與培育訓練、 及資本市場研究。 • 負責人兼執行長具有豐富資本市場經驗。曾擔任外資分析 師及私募基金研究部主管,服務於外資金融機構。 • 結合對台灣及全球資本市場的深刻理解,引進專業的投資 人關係規劃與執行。 • 為培育更多專業人才,瑪亞也提供相關的訓練課程。 2
  • 3. 我們的信念 台灣精神:致力於引導專業投資人了解台灣公 司的投資故事,進而幫助台灣公司在國際舞台 上發展。 投資沒有秘密:向公眾提供良好的研究,進而 達到資訊透明。透過不斷和投資人溝通,提升 公司透明度,幫助投資人作出更好的投資決策, 並提升企業價值。 專業、創新:瑪亞提供最專業的服務及培訓是 希望能從創新創造持續價值。 3
  • 4. 提升投資人對公司的理解 影響公司價值評估的因素不僅是財務表現,投資人對公司的 看法亦影響公司價值20-40%。 影響這20-40% 的因素包含: • 資訊一致性 • 公司透明度和資訊披露程度 • 管理層和投資人直接溝通程度 • 公司聲譽 透過完善的投資人關係可讓資訊更完整 揭露,以增加投資人信心,進而提升股價。 4
  • 5. 投資人關係最大化公司價值 • NASDAQ的研究報告指出,良好的投資人關係會提升公 司股票價值10%,不完善的投資人關係會使之降低25%。 • 79%的分析師會因溝通不良等原因降級股票評等。88% 則認為資訊不透明的公司會影響股票評等。 • 幫助鞏固公司投資人基礎、增加股票流動性、提升股票價 值,進而獲取投資人支持,為公司未來再融資做準備。 5 資料來源: IR magazine
  • 6. 重新定義投資人關係 傳統委外模式 瑪亞投資的創新模式  以公共關係為出發點  以資本市場為出發點  相對專業度不足的員工,主要 負責行政方面工作  投資者關係顧問具有豐富的資 本市場經驗,由戰略角度來思考 公司的投資者關係工作  側重於和媒體的關係拓展。對 投資人和媒體,採用同樣的方 式推廣  利用公司媒體曝光度來衡量工 作目標是否達成  低附加價值  與資本市場有良好的聯繫。利 用對投資者及分析師的了解,進 行最有效的推廣  策略性的發布公司新聞,目標 在於幫助公司達到公平的股票價 值  高附加價值 6
  • 7. 瑪亞的解決方案 了解公司相對定位、 強調公司獨特投資因素 準備和確保所有公司宣傳文 件,一致的傳達公司價值 針對性的對投資者、分析師 及媒體進行互動和推廣 精闢的分析報告和 創新的推廣工具 7 節省管理層時間!
  • 8. 瑪亞的服務項目 • 提供投資人關係諮詢及相關服務。 • 協助提昇公司治理與資訊揭露水準。 投資人關係 學習分享的互動平 台,促進投資人關 係實務交流。 8 知識培訓 瑪亞學院 研究分析 提供投資資本市場 研究與指數研究。
  • 9. 投資人關係服務架構 • 投資人關係服務分為兩部分:顧問服務、投資人關係服務。 顧問服務(使公司更瞭解外界市場狀況、資訊需求) 會議簡報建議書 IR 網站建議書 (年報、法說會…) 股東結構分析報告 資本市場情報 投資人評價及需求 分析報告 投資人關係服務(協助公司與外界聯繫,提升公司價值) 活動、訪談參與 投資人關係相關資料 (法說會、股東會舉行; (新聞稿發佈、投資人網 外資論壇參與) 站架設…) 9 國內外法人、投資人及 媒體關係聯繫 企業形象維護及提升
  • 10. 股東結構分析 10
  • 11. 股東結構分析 11
  • 12. 股東結構分析 12
  • 13. 2013 投資人關係網站評鑑 「一個好的IR網站,能成為 對國際投資人的重要資訊窗 口。台灣的上市櫃公司,逐 漸注意到資訊揭露的重要, 將成為接軌國際良好發展的 基石。」 13
  • 14. IR 網站評鑑 評分依據 14
  • 15. 投資者關係首頁 • 建議展現公司當前最重要資訊。例如,公司最近 重大新聞,即將參與活動,及股價資訊等。可讓 投資人很快的找到所需資訊。 15 Note: Example Only, Sources: Company websites
  • 16. 財務資訊 • 將每月,每季度和年度的財務資訊和所有相關宣傳資 料集結在一起,如:相關新聞發布,法說會資訊,簡 報,財務報告書等。 季度新聞 稿 16 季度財報投 資人簡報 季度財報線 上法說會 按照季度將資料加以劃分,更方便投資人搜尋資料
  • 17. 客製化的IR 網站內容服務 ▫ 前期 • 在公司預算範圍內,選擇合適網站架構服務 ▫ 專案期間 • 制定公司網站架構 • 編制中英文雙語網站內容 • 管理公司網站服務商及網站更新過程 ▫ 網站更新後的維持工作 • 根據公司業務發展,財務發布,法說會參與等,適時更 新網站 • 維持網站正常運行 17
  • 18. 活動和媒體經驗 18
  • 19. 差異及優勢 • 與傳統券商法說會有何不同? 券商 • 僅提供場地、茶水、器材 等簡單服務 • 優先提供給交易量大的投 信、散戶、 • 專業資源有限 19 瑪亞投資公司 • 提供場地、茶水、影印和器材 • 積極聯絡潛力投資人包含投信、外 資基金、分析師/研究員 • 以投資人關係及外資等專業背景為 公司潤稿、翻譯及做好專業法人說 明會暨財報準備,使法說會報告更 具說服力及專業度
  • 20. 公司歷史 - 修改後 Taiwan Development Company Milestone China Development  Southeast Asia Development 2012 – 1st Aseptic filling plant in China (Zhangzhou) 2012  2011 – 2nd Aseptic plant in Taichung  2011– Jing Mai Lang Zhengzhou (inhouse) plant  2011– set up Malaysia Cocaland (inhouse) plant, Vietnam plant 2011  2010 – set up Heysong Chungli (inhouse) and Kuangchuan Jiayi (inhouse) plants  2010 – set up Pepsi Kunming (-inhouse) and Lanzhou (in-house) plant  2010 – set up PT Futami (in-house) plant  2009 – set up Tainan plant  2009 – set up Guangdong, Xi’an, UniPresident Zhengzhou (in-house) plant  2008 – Coca-Cola Taoyuan plant (in-  2008 – Jing Mai Lang Changchun house), CKW Pingdong plant (inplant (in-house) and Coca-Cola house) established Tianjin plant (in-house) established  2006 – 1st plant established for Aseptic co-packing services in Taichung  2006 – Hon Chuan (Vietnam) established, set up in-house plant with Tribeco  2004 – 1st in-house strategic alliance with Uni-President (Yangmei and Ruifang factories) and Coca-Cola (Yanchao)  2003 – set up holding company in China to facilitate regional expansion 2010 2009 2008 2007 2006 2005  2004 – set up regional HQs in Taiwan, China and SE. Asia 2004  2003 – listed on Taiwanese stock market 2003 2001  1969 20 1969 – Hon Chuan established in Chuanghwa, Taiwan  1996 – 1st plant in Suzhou
  • 21. 經營模式 - 修改後 Hon Chuan is moving towards long-term contracts, which generate stable gross margin and better profitability • • Guaranteed contract Enable customers to timely respond to market dynamics • • Guaranteed orders and contract prices Enable customers to timely respond to market dynamics • Order on an asneeded basis Duration • Contract basis • 3 – 5 years • Financial Implications  Order flows: volatile Volume guarantee: no Gross margin: varies • • Order flows: stable Volume guarantee: yes Gross margin: 20% - 25% • • Description   Order Production 21 • In-house Strategic Partner • • Investment return based on the agreed investment amount by both parities 5 – 10 years • X to X years Order flow: stable Volume guarantee: yes Gross margin: 25% - 30% • • • Order flow: Volume guarantee: Gross margin: Contract Production Strategic alliance
  • 22. 瑪亞投資獨特優勢 • 瑪亞團隊具有專業及國際化的背景。結合豐富的資本市場 經驗以及對台灣企業文化的了解,擔任企業和投資人溝通 的最佳橋樑。 • 瑪亞的客戶 受益於具豐富經驗的資深顧問支持。 • 瑪亞的解決方案 以策略為基礎,充分了解公司獨特優勢。 經深入分析,來幫助公司定位及表現其投資因素。透過整 合一致和針對性的推廣來幫助公司股票價值最大化。 22
  • 23. 豐富的行業分析經驗 運輸 中國概 念股 企業集 團股 科技 行業分 析經驗 消費品 23 能源及 原物料 工業
  • 24. 執行長背景 蔡鴻德執行長 • 挪威銀行 (DnB NOR):新加坡亞洲總部研究部副 董事 • 里昂證券亞太恆富 (CLSA Capital Partners):亞 洲太平洋交通運輸私募基金研究部主管 • 美林證券 (Merrill Lynch):副總裁,負責亞洲區 航運股、台灣傳產及台股投資策略等研究工作 • 摩根士丹利、月涵投顧、 Sectorbase.com • 加州大學聖地牙哥分校的雙學士學位 (經濟學,政 治學/國際關係學) 24
  • 25. 分析師報告對企業價值影響 - 以新興航運為例 2005年12月5日,美林證券發表公司初次報告 評級:買入 目標價格:NT$33.50 當時股價:NT$27.30 影響:公司股票連漲五天,短期內達到目標價格, 促進其他分析師跟進對公司的研究 60 50 新興航運股價變動 初次報告 40 30 20 10 0 25 目標價
  • 26. 瑪亞投資良好的業界關係 基金經理人/對沖基金 • Invesco • Fidelity • APS • Blackrock • Citadel • JP Morgan • GIC • UBS • … and others 26 財經媒體 • Economic Daily • Commercial Times • Asian Wall Street Journal • Financial Times • South China Morning Post • Taipei Times • Liberty Times • China Post • Dow Jones Newswires • CNBC • Bloomberg News • Bloomberg TV • Reuters • ChannelNewsAsia • Today 投資銀行、分析師 • JP Morgan • UBS • Morgan Stanley • BAS-Merrill Lynch • Goldman Sachs • CLSA • Barclays • Credit Suisse • Deutsche Bank
  • 27. 業界推薦 • Teddy is a smart person and very knowledgeable in shipping and is detailed in his approach. I like him and he can provide excellent service. I strongly recommend him for any advisory work especially in shipping. - Experienced Transportation & Energy Logistics Executive • I find that his research is thorough and well-prepared, his delivery is clear, but more importantly he brings a fresh, intelligent perspective - Director at Marine Money • Teddy's work ethic is of the highest standard and as a result produced insightful and impactful research that clients responded to favourably. His presentation skills are excellent as he was able to convey his ideas and difficult concepts in a simple and easy-to-understand manner. - Regional Head of Oil and Gas / Head of Research - Singapore at Daiwa Capital Markets • He has a very deep understanding of the industry dynamics and operations, especially when it comes to shipping companies with an Asian angle. In addition, he is able to frame his thoughts and ideas well and convey them in a very understandable manner. – Corporate Finance Analyst • Ted is trustworthy, in depth and professional in his job. – CEO of a Leading Taiwan-based Transportation Company 27
  • 28. 提升公司透明度對企業價值影響 - 以上銀科技為例 投資人關係 現狀 第一次 法人說明會 影響 • 發言人:林翊鳳、助理總經理 • 產業研究分析師 – 13 Analysts • 2012/4/ 30 • 機構投資者增持 • 股價當天上漲10% • 當天交易量比過去三個月平均交 易量高50% 上銀科技主要基金持有人情況
  • 29. 知識培訓 培訓課程 / 提昇產業發展 • 董監事投資人關係知識培訓 • 企業員工及大眾金融知識培訓 • 投資人關係產業學術合作 • MCL 實習計劃 (中山大學 、 高雄應用科技大學等) • 市場與產業分析 • 了解溝通對象以及技巧 瑪亞學院 • Excel財務分析及應用 • 上市櫃相關法規 • 台灣金融市場及策略運用 • 資本市場研究 29
  • 30. 瑪亞學院 - 全面性金融教育計畫 Comprehensive Financial Education Program 全面性金融教育計 畫 Analytical Tools & Techniques 分析工具與技巧 Policies & Procedures 策略和程序 Market Insights 市場透析 30
  • 31. 培訓 範例 31
  • 32. 產學合作 32
  • 33. 活動照片 33
  • 34. 瑪亞地區指數 MCL桃竹苗指數 • 191 家公司 MCL 中部(中、彰、 投)指數 •56 家公司 MCL 嘉南指數 •44 家公司 MCL 高屏指數 • 46 家公司 34 MCL 大台北指數 • 381 家公司
  • 35. 創新指數研究 35
  • 36. 創新指數研究 - 績效報告 高雄指數 2013/03/19 207.47 -0.53(0.51%) 105 高雄指數 vs 加權指數 (獲利) 100 高雄指數 加權指數 95 日 -0.51% -0.20% 月 -4.10% -2.03% 年 -6.88% -2.33% 90 85 80 75 3/19/12 5/19/12 7/19/12 9/19/12 11/19/12 Kaohsiung index 1/19/13 3/19/13 TWSE 當日跌幅前十大 當日漲幅前十大 當日跌幅最大 2428 興勤 9924 福興 5478 智冠 6509 聚和 2702 華園 1512 瑞利 2524 京城 3017 奇鋐 1717 長興 1535 中宇 Name 1535 中宇 -2.10% 1717 長興 -1.60% 3017 奇鋐 -1.57% 2524 京城 -1.14% 1512 瑞利 -2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00% Return -1.03% 當日漲幅最大 3010 華立 1569 濱川 2038 海光 3144 新揚科 2316 楠梓電 2059 川湖 6269 台郡 6207 雷科 2013 中鋼構 6176 瑞儀 Name Return 6176 瑞儀 4.35% 2013 中鋼構 2.04% 6207 雷科 1.96% 6269 台郡 1.85% 2059 川湖 1.40% -0.50% 0.50% 1.50% 2.50% 3.50% 4.50% 【免責聲明】以上資訊僅供參考。若做為投資依據,風險請自行斟酌,在任何情況下本公司不負賠償之責任。所有資料均歸本公司版權所有。 詳細免責聲明請參考瑪亞投資有限公司網站 瑪亞投資有限公司 蔡鴻德 (Teddy H. Tsai) 董事暨執行長 電話:(02) 5574-6225 手機:0910-723-698 郵件: teddy.tsai@markis.tw 36
  • 37. 團隊介紹 執行長- 蔡鴻德 (Teddy Tsai) 負責人兼執行長,具有豐富資本市場經驗。曾任職外資分析 師及私募基金研究部主管,服務於挪威銀行、里昂證券亞太 恆富、美林證券、摩根士丹利、月涵投顧等知名外資公司。 畢業於加州大學聖地牙哥分校的政治學和經濟學學位。 助理團隊: 研究助理 - 于沛帆 (Patrick Yu) 國立臺灣大學 業務助理 - 方先綺 (Stacy Fang) 國立第一科大 實習生 吳詩萍 (Synthia Wu) 胡繹煌 (Eric Hu) 國立中山大學
  • 38. 常見問題 (FAQ) • • • • • 38 投資人關係活動的預算應該多少? ▫ 全球 - 平均每年$561,000美元 ▫ 亞洲 - 平均每年$336,000美元 ▫ 亞洲小型股 - 平均每年$160,000美元 公司內部執行或外包? ▫ 亞洲公司每年約18%的投資者關係部門預算用於外部服務;如根據市值區分,市值小於$1.5億 的公司,29%的投資者關係部門預算用於外部服務。市值較大的公司每年約11%至16%的投資 者關係部門預算用於外部服務 ▫ 在籌資活動0-3年內外部執行,之後看情況而定 為什麼需要董事會及高階主管參與? ▫ 更好的企業價值 ,更好的形象 會促進更多的銷售,投資者的意見 有時可以改善營運經營 投資人關係活動需要多少時間? ▫ 最基本是一年四季度的電話會議/法說會,一年一次股東會,一年9-12次董事會,一年2-3/次 路演 投資人關係活動需要多少人力? ▫ 亞洲 - 平均 4.3 人 ▫ 中國 - 平均 5.2人 ▫ 59% 是直接向CFO報告 資料來源: IR magazine
  • 39. 敬請指教 蔡鴻德 (Teddy H. Tsai) 董事暨執行長 (Director & CEO) 801 高雄市前金區大同二路20號9樓之2 電話: +886-7-241-2329 分機 123 手機: 0910-723-698 電子郵件: teddy.tsai@markis.asia 網站: http://markis.tw