Bill Payne
BNZ University of Auckland Business School 
Entrepreneur in Residence
Angel Trends and 
Implications for New Ze...
“But do you ‘do good’?”
?
Doing Well Doing Good
Thesis:
Angels are making a large and significant impact 
on startup companies in the US and NZ
Angel‐funded (and bootstra...
Agenda
Capital food chain for entrepreneurs
Trends in angel investing
Job creation in the US (and New Zealand)
The importa...
Investigation Feasibility Development Introduction Growth Maturity
The Capital Lifecycle
Proof of 
concept
Pre‐Seed Seed &...
Trends in Angel Investing
Who are these Angels?
• Wealthy individuals – ‘accredited investors’
• Business savvy
• ‘Mad money’
• Generally $25K‐$250K...
Activity of US Angels
• Fund startups with $20 billion per annum
– About  ½  as seed/startup funding
– Most of rest in por...
Professor Josh Lerner, Harvard University
[The Consequences of Entrepreneurial Finance:  A Regression Discontinuity Analys...
Why Angels join groups
• Provide easy access to entrepreneurs
• See more good deals
• Use a consistent, robust process
• B...
Growth in US Angel groups
0
50
100
150
200
250
300
350
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Source:  Cen...
Update on Kiwi Angels
• Formed 16 groups in past 7 years
• Engaged with NZ Venture Investment Fund
• Created Angel Associa...
2009 NZ Angel Deals 
(NZVIF & Young Company Finance)
• NZ$127 Million since 2006  (‘09 =  63 companies)
– 2009 ‐ NZ$50 ‐‐ ...
Conclusion:  
Angels are making a significant 
impact on the success of 
startup companies in the US 
and in New Zealand
Back to the thesis: 
What About 
Job Creation?
Quotes:  
Dr. Bob Litan, VP Kauffman
• Companies less than five years old have 
created 40 million jobs in the US in the 
...
American angels fund 20,000 
new companies per year that 
are in the sweet spot of 
job creation in the US
What About 
Wealth Creation?
• US management guru
• ‘02 Medal of Freedom
• Died at age 95 in 2005
Peter Drucker
Peter Drucker, cir 1993
• U.S. government programs to tackle a 
social problems have not and do not work
• Independent non...
Peter Drucker, cir 1998
• Predicted that private sector wealth created 
by entrepreneurs would prove to be the 
most effec...
Three Successful 
Entrepreneurs Who Are 
Demonstrating My Thesis
Computer geek/entrepreneur
Founded eBay in 1995
eBay goes public, 1998
Net worth of US$8 Billion
Pierre Omidyar: Entrepren...
Plans to give away 99% in 
next 20 years
Currently gifting >$100 
million per year
Funds non‐profit groups  and 
social ch...
Co‐founded PayPal in 1998
Sold PayPal for US$1.5 Billion
PayPal alumni have invested 
in dozens of startups with an 
value...
Founded Methuselah Foundation 
for anti‐aging research
Founders Fund Management has 
raised $220 Million for a new fund 
t...
Sam Morgan: Entrepreneur
Founded TradeMe in 1999 
(at age 24)
Sold TradeMe to Fairfax for
$750 Million in 2006
At that tim...
Investor in many early stage 
businesses in New Zealand
Current passion ‐ helping others
• poor farmers
• illiterate child...
http://samfromwellington.posterous.com
Sam Morgan on Philanthropy
Validating Drucker’s Predictions of 1998
Conclusions
• Angels fund an important fraction of 
new ventures in the US and NZ
• New ventures are a critical source of ...
Yes, Josh –
Angels and angel‐funded 
entrepreneurs are ‘doing good’ 
after they ‘do well’ in their exits.
Recommendations
• Celebrate the importance of angels 
and entrepreneurs to society
• Encourage and support entrepreneurs
•...
For a copy of this slide deck, please contact 
Emma Fitzgerald – emmya557@gmail.com
Angel Trends and Implications for New Zealand
Angel Trends and Implications for New Zealand
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Angel Trends and Implications for New Zealand

720

Published on

You are doing well, but are you "doing good"? Charity is a big part of being an entrepeneur. Angels are making a large and significant impact on startup companies in the US and NZ. Angel-funded (and bootstrapped) entrepeneurs create most of the jobs and much of the new wealth in the US.

Published in: Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
720
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
7
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Angel Trends and Implications for New Zealand

  1. 1. Bill Payne BNZ University of Auckland Business School  Entrepreneur in Residence Angel Trends and  Implications for New Zealand
  2. 2. “But do you ‘do good’?” ? Doing Well Doing Good
  3. 3. Thesis: Angels are making a large and significant impact  on startup companies in the US and NZ Angel‐funded (and bootstrapped) entrepreneurs  create most of the jobs and much of the new  wealth in the US Both jobs and wealth creation are improving the  standards of living of the citizens of the US and  the world (doing good)
  4. 4. Agenda Capital food chain for entrepreneurs Trends in angel investing Job creation in the US (and New Zealand) The importance of private wealth creation
  5. 5. Investigation Feasibility Development Introduction Growth Maturity The Capital Lifecycle Proof of  concept Pre‐Seed Seed & Startup Early First, Second, etc... PROFIT TIME VALLEY OF DEATH Government Sources Friends & Family Angel Investors IPO, Banks Venture CapitalSelf
  6. 6. Trends in Angel Investing
  7. 7. Who are these Angels? • Wealthy individuals – ‘accredited investors’ • Business savvy • ‘Mad money’ • Generally $25K‐$250K per deal per angel • Diversified portfolio (a dozen or more) • Range of involvements – Lead investor – Chairman of the Board – Investor/advisor – Passive investor
  8. 8. Activity of US Angels • Fund startups with $20 billion per annum – About  ½  as seed/startup funding – Most of rest in portfolio companies • Investing in 50,000 startups annually • Engaging as directors and mentors • Working through angel groups
  9. 9. Professor Josh Lerner, Harvard University [The Consequences of Entrepreneurial Finance:  A Regression Discontinuity Analysis (2010)] Regarding angel investors: • Angels make a large and significant impact  on the success and survival of their  portfolio companies (p5) • Mentoring and business contacts are even  more important than angels’ money (p24)
  10. 10. Why Angels join groups • Provide easy access to entrepreneurs • See more good deals • Use a consistent, robust process • Bring highly qualified mentors to startups
  11. 11. Growth in US Angel groups 0 50 100 150 200 250 300 350 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Source:  Center for Venture Research (pre 03 data) and Kauffman Foundation/ACEF (04‐09 data)
  12. 12. Update on Kiwi Angels • Formed 16 groups in past 7 years • Engaged with NZ Venture Investment Fund • Created Angel Association of New Zealand • Most deals syndicated among groups • Rapidly adopting best practices
  13. 13. 2009 NZ Angel Deals  (NZVIF & Young Company Finance) • NZ$127 Million since 2006  (‘09 =  63 companies) – 2009 ‐ NZ$50 ‐‐ 2008 ‐ NZ$29 – 2007 ‐ NZ$27.4 ‐‐ 2006 – NZ$20.2 • Investment vs. Stage of Development – 09 – Seed and Startup = 78% – Expansion               = 22% • Compares favorably with similar  demographic areas in US such as Boston
  14. 14. Conclusion:   Angels are making a significant  impact on the success of  startup companies in the US  and in New Zealand
  15. 15. Back to the thesis:  What About  Job Creation?
  16. 16. Quotes:   Dr. Bob Litan, VP Kauffman • Companies less than five years old have  created 40 million jobs in the US in the  past 30 years • Companies five years and older have, in  the sum, lost jobs in the past 30 years
  17. 17. American angels fund 20,000  new companies per year that  are in the sweet spot of  job creation in the US
  18. 18. What About  Wealth Creation?
  19. 19. • US management guru • ‘02 Medal of Freedom • Died at age 95 in 2005 Peter Drucker
  20. 20. Peter Drucker, cir 1993 • U.S. government programs to tackle a  social problems have not and do not work • Independent nonprofit agencies have had  impressive results in education,  alcoholism, drug abuse, poverty, mental  health, healthcare and elsewhere
  21. 21. Peter Drucker, cir 1998 • Predicted that private sector wealth created  by entrepreneurs would prove to be the  most effective sources of philanthropy in the  21st century.  Why?  – Entrepreneurs are creating huge wealth – Entrepreneurs run charities like a business  • Bill Gates and many others are now proving  him to be correct
  22. 22. Three Successful  Entrepreneurs Who Are  Demonstrating My Thesis
  23. 23. Computer geek/entrepreneur Founded eBay in 1995 eBay goes public, 1998 Net worth of US$8 Billion Pierre Omidyar: Entrepreneur
  24. 24. Plans to give away 99% in  next 20 years Currently gifting >$100  million per year Funds non‐profit groups  and  social change companies Pierre Omidyar: Philanthropist
  25. 25. Co‐founded PayPal in 1998 Sold PayPal for US$1.5 Billion PayPal alumni have invested  in dozens of startups with an  value of about $30 Billion Peter Thiel: Entrepreneur
  26. 26. Founded Methuselah Foundation  for anti‐aging research Founders Fund Management has  raised $220 Million for a new fund  to go after more early‐stage deals Actively seeking investment  opportunities in New Zealand Peter Thiel: Philanthropist
  27. 27. Sam Morgan: Entrepreneur Founded TradeMe in 1999  (at age 24) Sold TradeMe to Fairfax for $750 Million in 2006 At that time, TradeMe  accounted for more than 60% of Kiwi web traffic
  28. 28. Investor in many early stage  businesses in New Zealand Current passion ‐ helping others • poor farmers • illiterate children      • combating disease Sam Morgan: Philanthropist Africa
  29. 29. http://samfromwellington.posterous.com Sam Morgan on Philanthropy Validating Drucker’s Predictions of 1998
  30. 30. Conclusions • Angels fund an important fraction of  new ventures in the US and NZ • New ventures are a critical source of  job creation in the US and NZ • Exited entrepreneurs will make a difference to the world in the 21st century
  31. 31. Yes, Josh – Angels and angel‐funded  entrepreneurs are ‘doing good’  after they ‘do well’ in their exits.
  32. 32. Recommendations • Celebrate the importance of angels  and entrepreneurs to society • Encourage and support entrepreneurs • Motivate angels and foster new and  existing angel groups
  33. 33. For a copy of this slide deck, please contact  Emma Fitzgerald – emmya557@gmail.com
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×