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TECNOFOREX MULTINIVEL

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  • 1. TECNOFOREX MULTINIVEL
  • 2. Introducción al Mercado Forex:
    • Para volverse un exitoso operador en el mercado Forex, uno debe contar y/o aprender varias calidades. Las más importantes serían:
      • Contar con una adecuada instrucción.
      • Contar con una disciplina de trabajo.
      • Cumplir su disciplina de trabajo.
      • Tener paciencia.
      • Evitar la trampa de avidez.
      • Evitar la trampa de la soberbia.
      • Tener un diario.
      • Seguir aprendiendo
    • El objetivo de reunir estas calidades es crear un círculo virtuoso:
      • Generar ganancias
      • Conservar sus ganancias
      • Cobrar sus ganancias
      • Repetir
  • 3.
      • No se cobran comisiones.
      • No hay intermediarios.
      • No hay lotes.
      • Los costos de transacción son bajos (spread).
      • El mercado está abierto las 24 horas.
      • Ningún agente económico tiene fuerza suficiente para influenciar el mercado.
      • Tenemos la posibilidad de apalancarse.
      • El mercado Forex es muy líquido, proporcionando un gran rapidez de ejecución.
      • Podemos encontrar mucha información, gráficos y cuentas demo gratuitamente y fácilmente.
      • Podemos empezar a operar con poco capital.
    • Para empezar en Forex:
      • Contar con una buena computadora y una buena conexión a Internet.
      • Tener un capital adecuado a sus objetivos.
    ¿Porqué invertir en Forex?
  • 4.
      • Forex viene de Foreign Exchange. Es el mercado de divisas.
      • El mercado más grande y menos regulado.
      • Grán liquidez: US$ 2 000 000 millones diario:
        • monto negociado en un mes en Wall Street
        • operaciones comerciales: 4 000 000 millones de dólares anuales.
        • tres veces el monto negociado en acciones y futuros.
      • No tiene localización.
      • Transacciones spot / transacciones forward.
      • Operaciones over the counter (24h al día).
      • Participantes:
        • Bancos centrales
        • Empresas
        • Inversionistas
        • Fondos de inversión
      • Posibilidades de tomar posición al alza o la baja.
    Definición del Mercado Forex:
  • 5.
      • Trading en Forex consiste en la compra de una divisa asociada a la venta simultánea de otra divisa.
      • Las divisas se negocian en pares.
      • Las divisas se negocian a través de un broker o dealer.
    • La tasa de cambio de un divisa versus la tasa de cambio de otra divisa refleja la salud económica del país considerado frente al otro país.
      • En Forex, no compramos ningún bien físico.
      • Las operaciones pudieran aparentarse a comprar una acción de la economía un país.
      • El precio de la divisa puede aparentarse a la opinión que el mercado tiene de la salud actual y futura de la economía del país.
    • El mercado Forex no tiene localización física.
      • Es considerado un mercado OTC (Over The Counter) es decir interbancario.
      • El mercado funciona en forma electrónica, las 24 horas del día a través de una red de bancos.
    ¿Qué productos se negocian en Forex?
  • 6.
    • ¿Qué divisas se negocian en Forex?
      • Básicamente, todas las divisas libremente convertibles.
      • Distinguimos las “majors” de las “minors”.
    • Divisas más importantes:
    Organización y funcionamiento del mercado Forex spot: Kiwi Dolar Nueva Zelanda NZD Aussie Dólar Australia AUD Loonie Dólar Canadá CAD Swissy Franco Suiza CHF Cable Libra Gran Bretaña GBP Yen Yen Japón JPY Fiber Euro Euro zona EUR Buck Dólar EE.UU. USD Alias Divisa País Símbolo
  • 7.
    • Pares más negociados:
      • USD / JPY
      • EUR / USD
      • USD / CHF
      • GBP / USD
    Organización y funcionamiento del mercado Forex spot: ¿Cuando operar en Forex? 22:00 5:00 pm Cierre Nueva York 13:00 7:00 am Apertura Nueva York: 17:00 11:00 pm Cierre Londres 8:00 2:00 am Apertura Londres: 9:00 3:00 am Cierre Tokyo: 0:00 6:00 pm Apertura Tokyo: GMT Lima Zona horaria
  • 8.
    • Reglas generales de funcionamiento:
      • Mercado global sin ubicación real (se trata de transacciones entre bancos y corredores cada vez más digitalizadas).
      • Intercambios permanentes dado que aparte los fines de semana y feriados (diferentes en cada país) no hay momento en el cual el mercado no sea abierto en una parte del mundo.
      • En ciertas plazas, tradiciones como la cotización en fixing subsisten.
      • Las transacciones interbancarias se caracterizan por una serie de reglas deontológicas que cumplen los market-makers (respeto de la palabra dada, obligación de proponer una cotización).
      • El no respeto de estas reglas implica la exclusión.
      • La carta de la asociación cambista internacional define reglas de ética y buena conducta así como normas terminológicas para asegurar el buen funcionamiento del mercado.
    Organización y funcionamiento del Mercado Forex spot:
  • 9.
    • Cotizaciones:
      • En incierto:
        • Forma de cotización de la mayoría de las plazas.
        • Se trata de expresar el precio de una unidad de divisa extranjera en moneda nacional.
      • En cierto:
        • Forma de cotización de los mercados de “influencia anglosajona”.
        • Se expresa el precio de una unidad nacional en divisas extranjeras.
      • Las cotizaciones toman forma de un par representando los precios de compra y venta.
        • EUR/USD: 1.3585 / 1.3588 significa que quien propone tal cotización está dispuesto a comprar un euro a 1.3585 dólares o vender un euro a 1.3588.
        • Generalmente la cotización más baja representa la cotización compra (bid rate) y la cotización más alta representa la cotización venta (offered rate).
        • La diferencia entre las dos tasas se llama spread. Se mide en puntos (pips). En nuestro ejemplo, el spread estuvo de 3 pips.
        • Se acostumbra asimilarlo al margen del banco pero el banco gana más bien por el ajuste permanente de las cotizaciones.
    Organización y funcionamiento del Mercado Forex spot:
  • 10.
    • Cotizaciones:
      • Aunque la mayoría de las divisas más importantes son convertibles entre si, todas las divisas no están cotizadas con todas las demás.
      • Todas las plazas cotizan el dólar; el dólar juega el papel de unidad de medida común.
      • Así, una cotización en Japón entre franco suizo y dólar australiano debe ser “fabricada” mediante una doble operación de cambio.
      • Supongamos que tenemos:
        • AUD/USD: 0.8211/0.8214
        • USD/JPY: 120.13/120.16
        • Un AUD se vende 0.8211USD y luego los 0.8211USD se venden para obtener 0.8211x120.13=98.64 JPY.
        • 120.16 JPY se venden para obtener un USD con el cual se compran un AUD a 0.8214. El AUD costó 120.16x0.8214=98.70JPY.
        • Obtenemos el par AUD/JPY: 98.64/98.70
      • Esta forma de proceder puede resultar en un spread mayor entre dos divisas que el spread de cada una de ellas frente al dólar, aparte si estas divisas son más estables entre si que frente al dólar.
    Organización y funcionamiento del Mercado Forex spot:
  • 11.
    • Cotizaciones:
      • Supongamos que tenemos:
        • USD/CHF: 1.2105/1.2109
        • USD/JPY: 120.13/120.16
        • Con un CHF, compramos 1/1.2109=0.8258 USD el cual es vendido para adquirir yenes a 0.8258x120.13=99.20 JPY.
        • 120.16 JPY se venden para obtener un USD con el cual se compran un CHF 1/1.2105. El CHF costó 120.16/1.2105=99.26 JPY.
        • Obtenemos el par CHF/JPY: 99.20/99.26
    Organización y funcionamiento del Mercado Forex spot:
  • 12.
    • La diferencia entre el mercado forward y el mercado spot reside en que los intercambios de divisas se efectúan en una fecha posterior determinada mientras las condiciones del intercambio (monto y tasa) están fijadas a la conclusión de la transacción.
    • Los plazos estándares son de 30, 60, 90, 180 y 360 días.
    • Otros plazos pueden ser negociados. Las condiciones pueden ser menos favorables dado que los bancos tendrían mayor dificultad en gestionar las órdenes.
    • Solo las divisas para las cuales existe posibilidades de préstamo en el mercado euro-monetario podrán ser intercambiadas a plazo.
    • Distinción entre outright forward y swap.
    El mercado Forex a plazo:
  • 13.
    • La expresión de la tasa de cambio a plazo:
      • En general, la tasa de cambio forward difiere de la tasa de cambio spot. La diferencia se llama premium (f>s) o discount (f<s).
        • EUR/USD spot: 1.3550/1.3555 premium 3 meses 140/170  EUR/USD 3 meses: 1.3690/1.3725
        • EUR/USD spot: 1.3550/1.3555 discount 3 meses 140/100  EUR/USD 3 meses: 1.3410/1.3455
    El Mercado Forex a plazo:
  • 14.
    • Interpretación cambista:
      • Un cliente suizo llega al banco con la idea de vender 1 000 000 USD a plazo (6 meses).
        • Forward: obligación de vender o comprar.
        • El banco no deseará asumir el riesgo de cambio.
        • El banco acepta hoy los dólares que le serán entregados en seis meses. La tasa de cambio es irrevocable. El banco está en posición larga en dólares y asume el riesgo de depreciación de dicha divisa.
        • Para cubrir su riesgo, el banco pudiera buscar una contraparte deseosa de adquirir 1 000 000 USD a seis meses. No existe mercado interbancario a plazo.
        • El banco vende ahora los dólares que compró. Repercuta en el mercado spot una orden forward. Su tesorería está desequilibrada.
        • El banco debe pedir prestados los dólares que vendió (el banco se privó de la posibilidad de invertir los dólares que cambió hasta entrega del cliente).
        • El banco dispone ahora de francos suizos que podrá prestar en el mercado interbancario hasta proceder a la entrega.
    El mercado Forex a plazo:
  • 15.
    • Interpretación cambista:
      • En resumen:
        • El banco pide prestados en el mercado interbancario los dólares hasta entrega del cliente.
        • Vende los dólares contra francos suizos.
        • Deposita los francos suizos en el mercado interbancario hasta la entrega.
        • Si la tasa de interés del franco suizo es superior a la tasa de interés del dólar, el banco obtiene una ganancia en interés que la competencia interbancaria le obliga entregar al cliente (premium).
        • La tasa de cambio a plazo para un plazo N expresado en días puede ser calculado de la siguiente forma:
        • Esta relación constituye la relación de paridad del interés
    El mercado Forex a plazo: 34
  • 16.
    • Interpretación por los arbitrajes cubiertos de las tasas de interés:
      • El cliente vende 1 000 000 USD a 6 meses. El banco debe inmediatamente proponerle una cotización:
      • Las condiciones del mercado son las siguientes:
        • EUR/USD spot: 1.3606/1.3609
        • Tasa de interés USD 6 meses: 5.25%/5.50%.
        • Tasa de interés EUR 6 meses: 6.0%/6.25%.
      • Operaciones del banco:
        • El banco pide prestados el valor actual de 1 000 000 USD: {1 000 000/[1+(5.50%)x(180/360)]}=973 236.01 USD. Esta suma es tal que el banco deberá rembolsar 1 000 000 USD dentro de 6 meses.
        • Vende los dólares a la tasa spot: 973 236.01/1.3609=715 141.46 EUR.
        • Se depositan los EUR durante 6 meses generando 715.141.46x[1+(6%)*(180/360)]=736 595.70 EUR.
      • Conclusión:
        • En 6 meses, el cliente entrega 1 000 000 USD con los cuales el banco paga su préstamo. El banco recibe 736 595.70 EUR de su depósito.
    El Mercado Forex a plazo:
  • 17.
    • Especulación con forward:
      • En el caso anterior, el banco propone a su cliente la siguiente tasa:
        • 736 595.70/1 000 000=0.7366 o sea EUR/USD: 1.3576
      • 6 meses después, la tasa de cambio es de EUR/USD 1.3650/1.3655.
        • Banco: recibe 1 000 000 USD, rembolsa su préstamo y entrega 736 595.70 EUR al cliente como pactado.
        • Cliente: entrega 1 000 000 USD y recibe 736 595.70 EUR cuyo valor en dólares es de
        • 736 595.70x1.3650=1 005 453.13 USD
    El Mercado Forex a plazo:
  • 18.
    • Swap:
      • Pudiéramos resumir el caso anterior de operación a plazo por la siguiente gráfica:
    El Mercado Forex a plazo: Banco A Orden de venta a plazo de USD Banco B Banco C Venta USD Compra EUR Mercado spot Mercado de depósitos Presta EUR Presta USD
  • 19.
    • Swap:
      • Otra posibilidad para el banco sería equilibrar su tesorería con un socio (teniendo necesidades simétricas).
      • º
      • Ventaja principal: mayor garantía en caso de no cumplimiento de una de las contrapartes.
    El Mercado Forex a plazo: Banco A Orden de venta a plazo de USD Banco D Venta USD Compra EUR Mercado spot Venta spot EUR Venta spot USD Compra forward EUR = Préstamo EUR Compra forward USD = Préstamo USD
  • 20.
    • Swap:
      • Las tasas de swap están calculadas en función a los diferenciales de interés observados en el mercado de depósitos. Los bancos las proponen bajo forma de un par.
      • Un swap USD-París de 1 año 135/155 significa:
        • El dólar está en premium frente al euro.
        • El banco acepta USD a un año a la tasa spot vigente mas 135 puntos y lo da simultáneamente a la tasa spot (contra euros).
        • El banco da dólares a un año a la tasa vigente más 155 puntos y acepta simultáneamente a la tasa spot vigente (contra euros).
        • En los hechos, las tasas mediante swap son un poco mejores que en el mercado de depósitos.
    El Mercado Forex a plazo:
  • 21.
    • Los derivados son un conjunto de productos e instrumentos que se traducen por un contrato de compra o venta de cierta cantidad de un activo subyacente en una fecha futura a un precio negociado de antemano.
    • Dan la posibilidad de cubrirse contra una variación inesperada del precio del activo considerado o al contrario tomar ventaja de una variación esperada del activo.
    • Permiten redistribuir los riesgos entre los agentes económicos y de acercar cada uno de ellos de la posición que les parece optima con respeto al riesgo. Estos productos resultan entonces muy útiles pero también arriesgados sobretodo en caso de mal uso.
    • El hecho de que se apoyen en matemáticas un poco elaboradas no significa que sean muy arriesgados en sí. Son herramientas que permiten a las empresas reducir sus riesgos. No son casinos sin función económica.
    Los Mercados Derivados:
  • 22.
    • Presentación de los productos derivados:
      • Operación a plazo tradicional en el mercado Forex: es un contrato negociado entre el banco y el cliente (eso permite al banco ofrecer al cliente un producto perfectamente adecuado a sus necesidades en términos de plazo y monto). El cliente se compromete a comprar o vender cierta cantidad de divisas a un precio negociado.
      • Operaciones con futuros: la diferencia entre estas operaciones y las anteriores reside en el hecho de que los contratos futuros son estandarizados garantizando una mayor liquidez.
      • Las opciones son derechos (adquiridos mediante el pago de una comisión) y no obligaciones. Quien tiene una opción puede o no ejercer su derecho a comprar o vender el activo subyacente hasta cierta fecha.
      • Los swaps complementan esta panoplia permitiendo a dos agentes de intercambiar sus deudas respectivas. De esta forma, pueden sacar provecho de la evolución que esperan de las tasas de interés o de las tasas de cambio.
    Los Mercados Derivados:
  • 23.
    • Los mercados futuros sobre divisas:
      • Existen desde mucho tiempo. Al inicio, servía sobretodo para vender productos agrícolas a un precio fijado de antemano, permitiendo a los agricultores cubrirse contra los riesgos de mercado.
      • Comprador y vendedor definen hoy el precio y la cantidad del activo que deberá de ser entregado y pagado en una fecha futura determinada.
      • El comprador esta cubierto contra la subida del activo y el vendedor contra la baja.
      • En divisas, el futuro no siempre desemboca en la entrega de divisas. Su principal función es abrir una posición de cambio (hedge)
      • El hedger buscará tomar un posición generándole una ganancia si la posición física genera una pérdida. Si la posición física genera una ganancia, el hedger tendrá una posición abierta generándole una pérdida.
      • Los futuros son mercados muy estandarizados y organizados.
    Los Mercados derivados:
  • 24.
    • Los Mercados futuros sobre divisas:
      • Son contratos estandardizados, diferentes según la plaza emisora.
      • En Chicago por ejemplo, cotiza un futuro GBP/USD para un monto de 62 500 libras o un futuro USD/JPY para un monto de 12 500 000 yenes.
      • Los plazos propuestos son Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre, el tercer miércoles del mes de entrega.
      • Cuando un operador compra o vende un futuro, su única contraparte es la cámara de compensación del mercado.
      • El operador debe realizar un deposito de garantía (deposit) igual a la pérdida máxima posible durante un día. Todos los días, los clientes deben cubrir la perdida del día anterior de tal forma que el monto depositado siempre queda igual. En caso de ganancias, la cuenta es creditada del monto de la ganancia. Esta disposición suprime por completo el riesgo de contraparte.
      • En caso de no pago por parte del cliente, su contrato es liquidado por la cámara de compensación y la perdida del operador esta cubierta por su deposito.
    Los Mercados Derivados:
  • 25.
    • Los mercados futuros sobre divisas:
      • Un agente compra un contrato GBP/USD de 62 500 GBP plazo a finales de marzo a un precio de 2.0000 (2 dólares por libra).
      • La libra baja a 1.9990.
      • La pérdida potencial es de:
      • 0.0010x62 500=62.5 USD.
      • El desenlace de un contrato futuro puede ser:
        • Liquidación por parte de la cámara de compensación.
        • Entrega del monto especificado en el contrato.
        • Toma de una posición inversa que compense la anterior.
    Los Mercados Derivados:
  • 26.
    • Las opciones de cambio:
      • Es un contrato por el cual es comprador adquiere sobre el vendedor, mediante el pago de una comisión, el derecho pero no la obligación de comprarle (call) o de venderle (put) una cantidad de divisas a un precio previamente negociado (precio de ejercicio llamado strike price) hasta (o en) una fecha dada.
      • En el caso de opciones americanas, el derech puede ejercerse en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de la opción. El valor de la opción es entonces la diferencia entre el strike price y la tasa spot.
      • En el caso de opciones europeas, el derecho puede ejercerse únicamente al día de vencimiento. El valor de la opción es entonces la diferencia entre el strike price y la tasa forward.
      • El monto de la comisión se expresa en porcentaje del monto del subyacente negociado.
      • Las características de la negociación son similares a las de los futuros (la fecha de vencimiento siendo el jueves siguiendo el tercer miércoles del mes de vencimiento).
    Los Mercados Derivados:
  • 27.
    • Las opciones de cambio:
      • El 19 de Enero, el call USD/CHF 1.2220 para un monto de 100 000 USD. vence en Junio cotiza 2.5%. El dólar spot vale 1.2200.
      • El contrato da derecho al comprador comprar 100 000 USD para un monto de 122 200 CHF. Este derecho tiene un precio: 2.5%*100 000 = 2 500 USD. El comprador para esta comisión al vendedor mediante la cámara de compensación.
      • El comprador no necesita hacer un deposito de garantía.
      • El vendedor recibe la totalidad de la comisión pero debe constituir un deposito de garantía reevaluado a diario según el saldo de sus posiciones.
    Los Mercados Derivados:
  • 28.
    • Las opciones de cambio:
      • El valor intrínseco de una opción es la diferencia entre el strike price y la tasa spot (opción americana) o la tasa forward (opción europea). Este valor es positivo o nulo.
      • Caso de un call:
        • Sea un call EUR/put USD a precio de ejercicio 1.3450. El EUR spot cotiza 1.3500 y el forward 1.3550.
        • El valor intrínseco de la opción americana es: 1.3500 - 1.3450 = 0.0050
        • El valor intrínseco de la opción europea es: 1.3550 – 1.3450 = 0.0100
        • La opción está in the money.
        • El valor intrínseco de la opción debe estar pagada al vendedor para que este acepte contratar (remunerando así el riesgo que incurre).
    Los Mercados Derivados:
  • 29.
    • Los swaps de divisas:
      • Constituyen una doble operación de cambio, una spot en un sentido y una forward en otro sentido, ambas efectuadas con la misma contraparte.
      • Estas dos operaciones de cambio equivalen a una operación de tesorería: prestar una divisa (vendida en spot y comprada a plazo) y pedir prestada otra divisa (comprada en spot y vendida a plazo).
    Los Mercados Derivados:
  • 30.
    • Operaciones en el mercado Forex:
      • En el mercado Forex, uno compra o vende divisas, por lo que la mecánica de contratación es muy parecida a la existente en otros mercado.
      • La diferencia reside en el hecho de que cada orden de compra o venta afecta a un par de divisas. EN otra palabra se compra o vende una divisa al mismo tiempo que se vende o compra otra.
      • El objetivo de la operación es aprovecharse de los movimientos de tasa de cambio entre estas dos divisas.
    • Ejemplo simplificador:
      • Vamos a pasar una orden de compra sobre el par EUR/USD.º
    Generando ganancias: +145 900 -100 000 Par EUR/USD, al día siguiente, vendemos 100 000 unidades de la moneda base a 1.4590 +800 0 Saldos -145 100 +100 000 Par EUR/USD, compramos 100 000 unidades de la moneda base a 1.4510 ( LONG ) USD EUR
  • 31.
    • Ejemplo simplificador:
      • Vamos a pasar una orden de venta sobre el par AUD/JPY.
      • En este caso, obtenemos una ganancia de 50 000 JPY.
      • Si nuestra cuenta se maneja en dólares, esta ganancia de convierte a dólares a la tasa de cambio vigente.
      • Por ejemplo, sea USD/JPY = 113.25/113.30, tenemos:
        • Ganancia = 50 000/113.30 = 441.31 USD
    Generando ganancias: -9 660 000 +100 000 Par AUD/JPY, al día siguiente, compramos 100 000 unidades de la moneda base a 96.60 +50 000 0 Saldos +9 710 000 -100 000 Par AUD/JPY, vendemos 100 000 unidades de la moneda base a 97.10 (SHORT) JPY AUD
  • 32.
    • Apalancamiento:
      • ¿Cómo participar en Forex si no puedo pasar órdenes por 100 000 euros?
      • Gracias al margen, el cual se traduce como una capacidad de apalancamiento .
        • Ya mencionamos anteriormente que en Forex, las transacciones no se realizan efectivamente.
        • Cuando un operador pasa una orden, lo único que debe hacer es abonar un depósito de garantía ( margen ), similarmente a lo visto en “productos derivados”.
        • Los brokers proponen una amplia gama de márgenes a elección del operador (100%, 50%, 5%, 1%...)
        • Un nivel de margen de 100% significa que tengo que depositar en garantía, un monto igual al 100% del valor de mi operación.
        • Un nivel de margen de 1% significa que tengo que depositar en garantía un monto igual al 1% del valor de mi operación.
        • 1 000 USD con un nivel de margen del 1% representan la garantía por una operación de 100 000 USD.
        • En este caso, la capacidad de apalancamiento es de 100:1
    Generando ganancias:
  • 33.
    • Puntos (Pips):
      • El concepto de pip es fundamental para medir sus ganancias.
      • El pip es la medida del mínimo incremento de la tasa de cambio entre un par de divisas, en otra palabras, es la última decimal en la expresión de la tasa de cambio.
      • Cada par tiene un valor específico de pip el cual merece ser calculado antes de operar.
      • Obtenemos el valor de un pip para una divisa dividiendo el pip por la tasa de cambio.
      • Distinguimos los casos en que el dólar es divisa base de los casos en que no lo es.
      • La ganancia obtenida por cada pip ganado depende del monto de la operación.
    Generando Ganancias:
  • 34.
    • Puntos (Pips) – El dólar es divisa base:
      • USD/JPY = 113.25
      • Pip = 0.01
      • Valor del pip en la divisa base = 0.01/113.25 = 0.0000883
      • Para una operación de 100 000 USD, el pip vale: 0.0000883 x 100 000 = 8.83USD.
      • USD/CHF = 1.1530
      • Pip = 0.0001
      • Valor del pip en la divisa base = 0.0001/1.1530 = 0.0000867
      • Para una operación de 100 000 USD, el pip vale: 0.0000867 x 100 000 = 8.67USD.
      • USD/CAD = 1.0060
      • Pip = 0.0001
      • Valor del pip en la divisa base = 0.0001/1.0060 = 0.0000994
      • Para una operación de 100 000 USD, el pip vale: 0.0000994 x 100 000 = 9.94USD.
    6- Generando ganancias:
  • 35.
    • Puntos (Pips) – El dólar no es divisa base:
      • EUR/USD = 1.4380
      • Pip = 0.0001
      • Valor del pip en la divisa base = 0.0001/1.4380 = 0.0000695
      • En ste caso, el valor del pip está expresado en EUR. Para obtenerlo en USD, necesitamos multiplicar por la tasa de cambio:
      • 0.0000695 * 1.4380 = 0.0001
      • Para una operación de 100 000 USD, el pip vale: 0.0001 x 100 000 = 10USD.
      • Nota:
        • Para calcular el valor del pip en la divisa base, hicimos la siguiente operación: pip / tasa de cambio
        • Para convertir el valor del pip en USD, hicimos la siguiente operación: valor del pip en divisa base x tasa de cambio
        • Simplificando esta operación, obtenemos que el valor del pip es igual al pip.
      • Conclusión: cuando el USD no es divisa base, el valor del pip es igual al pip.
    6- Generando ganancias: I- Mercado Forex: Presentación
  • 36.
    • Swap:
      • Las operaciones en Forex resultan para cada operador como un crédito de una divisa y un débito de otra.
      • Al finalizar el día de mercado (cierre de Nueva York a las 4pm hora peruana), se contabilizan para cada operación abierta, los intereses ganados o debidos por los créditos o debitos en cada divisa.
      • Las tasas de interés utilizadas son generalmente las tasas fijadas por los bancos centrales, la forma de pago depende del broker.
    Generando Ganancias:
  • 37. Tasas de interés vigentes
      • Principales tasas de interés vigentes
    6.75% 06/11/2007 AUSTRALIA 0.5% 21/02/2007 JAPÓN 2.75% 13/09/2007 SUIZA 4.25% 11/12/2007 EEUU 4.00% 06/06/2007 ZONA EURO 5.5% 06/12/2007 INGLATERRA 4.25% 04/12/2007 CANADA TASA VIGENTE PRÓXIMO BANCO CENTRAL BANCOS CENTRALES DE LOS “MAJORS” 8.75% 09/03/2007 EGIPTO 11% 06/12/2007 ÁFRICA DEL SUR AFRICA 11.25% 05/09/2007 BRAZIL SUR AMERICA 16.50% 14/11/2006 TURKIA TASA VIGENTE ÚLTIMO PAÍS MEDIO ORIENTE
  • 38. Tasas de interés vigentes
      • Principales tasas de interés vigentes
    2.88% 30/03/2007 TAIWAN 5.00% 09/08/2007 KOREA 7.75% 24/04/2007 INDIA 6.75% 15/03/2007 HONG KONG 7.02% 21/08/2007 CHINA 8.25% 25/07/2007 NUEVA ZELANDIA TASA VIGENTE ÚLTIMO PAÍS ASIA PACÍFICO 4.00% 30/10/2007 SUECIA 4.25% 24/04/2007 SLOVAKIA 5.00% 26/09/2007 NORUEGA 14.25% 27/12/2006 ISLANDIA 7.50% 24/09/2007 HUNGARIA 3.50% 29/11/2007 REPÚBLICA CHECA TASA VIGENTE ÚLTIMO PAÍS EUROPA
  • 39. Tipos de órdenes
      • En el mercado Forex, los brokers permiten pasar diferentes tipos de órdenes, permitiendo un mejor manejo.
      • Órdenes típicas:
        • A precio de mercado: se trata de compra o vender un par instantáneamente al precio indicado.
        • A precio límite: pongamos que el EUR/USD se negocie ahora a 1.4370 y que estemos interesados en comprar a 1.4350. La orden a precio límite se ejecutará automáticamente si el precio de mercado alcanza el precio especificado de 1.4350. En general, podemos especificar una duración para la validez del orden a precio límite, GTC (good till canceled) o GFD (good for the day).
        • Stop-loss order: se trata de orden protectiva. Por ejemplo, si compramos el par EUR/USD en 1.4350, esperamos que la tasa de cambio suba. Si empieza a bajar, una orden tipo stop-loss en 1.4330 nos aseguraría que no vayamos a perder más que 20 pips.
  • 40. Análisis técnico: nivel básico Tipos de gráficos
    • Análisis técnico:
    • “ Estudio de los movimientos del mercado, principalmente mediante el uso de gráficos, con el propósito de pronosticar las futuras tendencias de los precios.”
    • Gráficos de líneas:
      • Se trata de gráficos en qué los precios de cierre se juntan mediante una línea.
  • 41. 1- Tipos de gráficos Análisis técnico: nivel básico
  • 42. Análisis técnico: nivel básico Tipos de gráficos
    • Gráficos de barras:
      • Estos gráficos proporcionan información adicional al precio de cierre, a saber:
        • Precio mínimo
        • Precio máximo
        • Precio de apertura
        • Precio de cierre
  • 43. Tipos de gráficos Análisis técnico: nivel básico
  • 44. Análisis técnico: nivel básico Tipos de gráficos
    • Gráficos de velas japonesas:
      • Estos gráficos proporcionan la misma información que los gráficos de barras mediante una representación diferente.
      • Velas japonesas:
    Low Low Close Open Open Close High High BEARISH BULLISH
  • 45. Tipos de gráficos Análisis técnico: nivel básico
  • 46. Velas japonesas – patrones de velas
    • Velas japonesas - conceptos:
    Análisis técnico: nivel básico
  • 47. Velas japonesas – patrones de velas
    • Velas japonesas - conceptos:
      • Cuando las velas tienen cuerpos desarrollados, indica una actividad intensa de compra o venta.
      • Cuando las velas tienen sombras (pabilos) largas, indica que la actividad tuvo lugar muchos después de la apertura y/o antes del cierre.
      • Cuando las velas tienen sombras cortas, indica que la actividad tuvo lugar cerca de la apertura/cierre.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 48. Velas japonesas – patrones de velas
    • Spinning tops:
      • Velas con sombras grandes y cuerpos chicos
      • (sin importar el color del cuerpo) se llaman spinning tops.
      • Indican indecisión del mercado .
      • El cuerpo chico indica poco movimiento entre apertura y
      • cierre.
      • Las sombras grandes indican un fuerte movimiento
      • durante la sesión.
      • La lucha entre bears y bulls acabó en un empate.
      • Si un spinning top aparece en un trend alcista, significa que quedan pocos compradores y que la tendencia pudiera cambiar.
      • De aparecer en un trend bajista, significa que quedan pocos vendedores indicando una posibilidad de cambio de tendencia.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 49. Velas japonesas – patrones de velas
    • Marubozu:
      • Se trata de velas que no tienen sombra.
      • Indican fuerza.
      • Marubozu blanca: el mínimo es igual al precio de
      • apertura y el máximo al precio de cierre. Es en general
      • un primer elemento de una continuación o de una
      • cambio de tendencia alcista.
      • Marubozu negra: el máximo es igual al precio de
      • apertura y el mínimo al precio de cierre. Es en general
      • un primer elemento de una continuación o de una
      • cambio de tendencia bajista.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 50. Velas japonesas – patrones de velas
    • Doji:
      • Son velas sin cuerpo, es decir que el precio de apertura y de cierre es el mismo.
      • Indican indecisión del mercado.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 51. Velas japonesas – patrones de velas
    • Doji:
      • Si una doji aparece luego de una serie de velas con cuerpos importantes, indica que la tendencia vigente se está debilitando. Pudiera cambiar la tendencia.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 52. Velas japonesas – patrones de velas
    • Hammer & Hanging Man:
      • Estos patrones son patrones de cambio.
      • Para que haya cambio, se necesita una tendencia previa bien definida.
      • Se trata de velas con poco cuerpo, una sombra inferior importante y poca o ninguna sombra superior.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 53. Velas japonesas – patrones de velas
    • Hammer & Hanging Man:
      • El Hammer es un patrón de cambio alcista. Se forma durante una tendencia bajista.
      • El Hanging Man es un patrón de cambio bajista. Se forma en tendencia alcista.
      • La aparición de uno de esos patrones no es suficiente para tomar una decisión de compra o venta. Una vela más de confirmación es aconsejable.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 54. Velas japonesas – patrones de velas
    • Hammer & Hanging Man:
      • Hammer, condiciones:
        • La sombra inferior mide dos o tres veces el cuerpo.
        • La sombra superior es poca o nula.
        • El cuerpo se ubica se ubica en la parte superior de la vela.
        • El color de la vela no es importante.
      • Hanging Man, condiciones:
        • La sombra inferior mide dos o tres veces el cuerpo.
        • La sombra superior es poca o nula.
        • El cuerpo se ubica se ubica en la parte superior de la vela.
        • El color de la vela no es importante pero, un cuerpo negro es mejor señal que un cuerpo blanco.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 55. Velas japonesas – patrones de velas
    • Inverted Hammer & Shooting Star:
      • También son patrones de cambio. La única diferencia reside en la tendencia previa a la aparición del patrón.
      • La Inverted Hammer aparece luego de una tendencia bajista.
      • La Shooting Star aparece luego de una tendencia alcista.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 56.
    • Es la dirección del mercado:
      • Querremos identificar la tendencia.
      • Nuestro objetivo es participar en este movimiento.
    • Los mercados no se mueven en línea recta:
      • La dirección de los picos y valles define la tendencia.
    • La tendencia tiene tres direcciones:
      • Picos y valles sucesivamente más altos: tendencia alcista.
      • Picos y valles sucesivos en declive: tendencia bajista.
      • Picos y valles horizontales: tendencia lateral (a menudo llamado sin tendencia).
        • Banda de fluctuación
        • Un tercio del tiempo
        • Indica equilibrio relativo entre oferta y demanda
    • La tendencia lateral implica un fuerte riesgo:
      • Tendencia al alza: comprar un mercado.
      • Tendencia a la baja: vender un mercado.
      • Sin tendencia: apartarse del mercado.
    Tendencia Análisis técnico: nivel básico
  • 57. tendencia al alza tendencia lateral tendencia a la baja Análisis técnico: nivel básico
  • 58.
    • La tendencia tiene tres calificaciones:
      • Tendencia principal, intermedia y corta.
      • División discutible.
        • Interacción infinita de tendencias desde horas hasta siglos
        • Cada tendencia se transforma en una porción de su próxima tendencia más larga
        • Una tendencia en vigor puede ser la corrección de una tendencia más larga.
    • CONSEJO 1: ESTUDIAR LA TENDENCIA
    • CONSEJO 2: DETERMINAR Y SEGUIR LA TENDENCIA
      • Gráficas mensuales y semanales para tendencia principal
      • Gráficas semanales y diarias para tendencia intermedia
      • Gráficas diarias e intra-diarias para day-trading.
    3- Tendencia Análisis técnico: nivel básico
  • 59.
    • Tendencia:
      • Es la dirección de los picos y valles.
    • Valles:
      • Mínimos de reacción, también llamados apoyos o soportes
      • Es un nivel o área del gráfico donde el interés por comprar es lo suficientemente fuerte para vencer la presión por vender.
      • La bajada se detiene y los precios vuelven a subir.
      • En general está identificado por un mínimo de reacción previo.
    • Picos:
      • Resistencia.
      • Nivel o área de precios por encima del mercado donde la presión por vender vence la presión por comprar.
      • El precio retrocede.
      • En general está identificado por un pico anterior.
    • Resistencias y soportes representan pausas temporales en el movimiento de la tendencia.
    4- Resistencia y soporte Análisis técnico: nivel básico
  • 60. 4- Resistencia y soporte
    • CONSEJO 3: SE COMPRAN SOPORTES, SE VENDEN RESISTENCIAS
    Análisis técnico: nivel básico
  • 61.
    • Continuidad de una tendencia:
      • Alcista: cada mínimo sucesivo (apoyo) debe ser más alto que el anterior.
      • Dos apoyos sucesivos al mismo nivel puede ser señal del fin de la tendencia alcista (al menos, transformación en tendencia lateral).
      • Un segundo apoyo más bajo que el primero puede ser señal de cambio de tendencia de alcista a bajista.
    • Patrones gráficos:
      • Cuando el precio se enfrenta a un soporte o una resistencia, dos escenarios pueden producirse:
        • Pausa en la tendencia actual
        • Cambio de tendencia
      • Estos eventos tienden a formar imágenes en los gráficos:
        • Patrones de cambio
        • Patrones de continuidad
    • Intercambio de papeles de los niveles de apoyo y resistencia:
      • Cuando un nivel de apoyo o resistencia se ve penetrado, se transforma en lo opuesto.
    4- Resistencia y soporte Análisis técnico: nivel básico
  • 62.
    • Grado de penetración:
      • El intercambio de papeles ocurre con más seguridad si el grado de penetración de la resistencia / apoyo es importante.
      • Problema de la subjetividad del concepto de “penetración significativa”.
      • Lo suficiente para convencer a los inversionistas de que se equivocaron.
      • Más importantes es la resistencia / apoyo, mayor debe ser la penetración.
    Análisis técnico: nivel básico resistencia soporte movimiento principal retroceso 4- Resistencia y soporte
  • 63.
    • Línea de tendencia:
      • Ascendente: es una línea recta inclinada hacia arriba y hacia la derecha que sigue unos mínimos de reacción sucesivos.
      • Descendente: es una línea recta inclinada hacia abajo y hacia la derecha que sigue unos picos de recuperación sucesivos.
      • Una vez la inclinación confirmada (2-3 puntos…), el movimiento de mantiene.
      • La violación de la línea de tendencia es una buena señal de cambio de tendencia.
    • Importancia de una línea de tendencia:
      • Tiempo de vigencia.
      • Número de veces que fue probada.
    • Rupturas de una línea de tendencia:
      • Violación intra-día y cierre en tendencia?
      • Cierre fuera de la línea de tendencia?
      • Penetración de un 3%?
      • Cierres fuera de la línea de tendencia por dos días consecutivos?
    5- Línea de tendencia - Canal Análisis técnico: nivel básico
  • 64.
    • Canal:
      • A veces los precios se mueven entre dos líneas paralelas: la línea de tendencia y la línea de canal (o línea de retorno).
      • Identificar una línea de canal:
      • La línea de tendencia puede usarse para tomar posiciones largas.
      • La línea de canal puede usarse para tomar ganancias a corto plazo.
      • Cuanto más dure el canal y más veces se ponga a prueba, más importante y seguro es.
      • Algunos operadores usan la línea de canal para tomar posición de corto plazo en los retrocesos de precios: altísimo riesgo e importantes pérdidas posibles.
    • Ruptura de la línea de canal:
      • La ruptura de la línea de tendencia puede indicar un cambio en la tendencia.
      • La ruptura de la línea de canal indica una aceleración de la tendencia.
      • Podemos trazar un nuevo canal desde el último mínimo (o máximo) registrado:
    5- Línea de tendencia - Canal Análisis técnico: nivel básico
  • 65.
    • Fracaso de la línea de canal:
      • La tendencia se está debilitando.
      • ¿Señal de cambio de tendencia?
      • Se incrementa la posibilidad de que el otro lado del canal se rompa.
      • Podemos trazar un nuevo canal desde el último mínimo (o máximo) registrado:
    5- Línea de tendencia - Canal Análisis técnico: nivel básico
  • 66.
    • Importancia relativa:
      • La línea de tendencia es la más importante y confiable.
      • La línea de canal es un indicador segundario.
    5- Línea de tendencia - Canal Análisis técnico: nivel básico
  • 67.
    • Línea de tendencia de 45°:
      • Significa un crecimiento equilibrado en precio y tiempo.
    • Línea de tendencia muy inclinada:
      • Significa un crecimiento rápido del precio, lo cual pudiera ser difícilmente sostenible.
      • La ruptura de tal línea de tendencia puede significar un regreso a un ritmo de crecimiento más sostenido.
    • Línea de tendencia aplanada:
      • Indica una tendencia débil.
      • No es muy confiable.
    • Aceleración de la tendencia:
      • En la práctica, recurrir a nuevas líneas de tendencia al acelerarse el movimiento de precios no resulta confiable.
      • Es mejor utilizar otras herramientas.
      • CONSEJO 4: DIBUJAR CANALES
    5- Línea de tendencia - Canal Análisis técnico: nivel básico
  • 68.
    • Principio abanico:
      • Al romper una línea de tendencia (digamos al alza), lo precios vuelven a subir para alcanzar el antiguo soporte que se volvió resistencia.
      • Podemos trazar una nueva línea de tendencia basada en el nuevo mínimo alcanzado y sucesivamente…
    • Cuando se rompe la tercera línea de tendencia, es señal de cambio de tendencia:
      • Importancia de la cifra tres en análisis técnico.
    6- Retroceso y extensión Análisis técnico: nivel básico
  • 69. 6- Retroceso y extensión Análisis técnico: nivel básico
  • 70.
    • Pronosticabilidad de los retrocesos:
      • Luego de un determinado movimiento del mercado, los precios suelen retroceder parte del movimiento efectuado antes de seguir en la dirección original.
      • Estos retrocesos caen dentro de parámetros porcentuales pronosticables.
    • Retrocesos porcentuales:
      • Teoría de Dow: 33%, 50%, 66%
      • Números de Fibonacci: 38%, 50%, 62%
    • Números de Fibonacci:
      • serie de números: 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144
      • ratio 1/1 = 1
      • ratio 1/2 = 0.5
      • ratio n/(n+1) ≈ 0.619
      • ratio (n+1)/n ≈ 1.618
      • ratio de números alternos ≈ 0.382 o su inverso ≈ 2.618
    6- Retroceso y extensión Análisis técnico: nivel básico
  • 71. 6- Retroceso y extensión Análisis técnico: nivel básico
  • 72. 6- Retroceso y extensión
    • Importancia de los niveles de retroceso de Fibonacci:
      • Los niveles de Fibonacci tienen importancia principalmente por el hecho de que los operadores plazan órdenes en estos niveles.
    Análisis técnico: nivel básico
  • 73. 6- Retroceso y extensión
    • Debilidades de los niveles de retroceso de Fibonacci:
      • Por lo visto, sabemos que los precios al menos se apoyarán sobre los niveles de retroceso de Fibonacci.
      • Sin embargo, no podemos saber con certeza sobre qué nivel reposarán.
      • Además, tampoco podemos asegurar que una vez alcanzado un nivel de retroceso de Fibonacci, los precios reanudarán su tendencia.
      • (Como podemos apreciar en la siguiente gráfica)
    Análisis técnico: nivel básico
  • 74. 6- Retroceso y extensión Análisis técnico: nivel básico
  • 75. 6- Retroceso y extensión
    • Números de Fibonacci como extensión:
      • Los números de Fibonacci no sólo se utiliza para pronosticar retrocesos sino también para tratar de prever hasta qué nivel llegarán los precios, de reanudarse la tendencia.
      • Los niveles más utilizados son 138.2%, 161.2%, 261.2%, 423.6%.
      • CONSEJO 5: DETERMINAR PUNTOS DE RETROCESO Y OBJETIVOS DE EXTENSIÓN
    Análisis técnico: nivel básico
  • 76. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 6- Retroceso y extensión
  • 77.
    • Patrón de continuidad:
      • El movimiento lateral del precio reflejado en la gráfica no es más que una pausa en la tendencia actual.
      • Se forman en intervalos de tiempo intermedios.
    • Triángulos: (teoría de Elliott)
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad MERCADO BAJISTA MERCADO ALCISTA DE EXPANSIÓN SIMÉTRICO (DE CONTRACCIÓN) DESCENDENTE ASCENDENTE
  • 78.
    • Triángulo simétrico:
      • Requisito mínimo: 4 puntos de cambio.
      • Muchos tienen 6 puntos de cambio.
      • Los precios deberían retomar la dirección anterior de la tendencia entre dos tercios y tres cuartos del ancho horizontal del triángulo.
      • De no ocurrir, el triángulo pierde su potencia y los precios pueden seguir desplazándose lateralmente hacia el vértice y más allá.
      • Criterio: precio de cierre fuera del triángulo, no solo penetración intra-día.
      • El volumen debería de contraerse durante la consolidación y recuperarse durante la penetración.
      • El volumen es más importante a la alza que a la baja.
      • Podemos proyectar la base del triángulo desde el punto de salida como objetivo de precio.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 79.
    • Triángulo ascendente:
      • Los compradores son más agresivos que los vendedores.
      • En general es un patrón alcista.
      • Salida con un cierre por encima de la línea plana.
      • El volumen se incrementa a la salida.
      • Podemos proyectar la base del triángulo desde el punto de salida como objetivo de precio.
      • En tendencia bajista, la interpretación del patrón es mayormente alcista.
    • Triángulo descendente:
      • Es la imagen reflejada del triángulo ascendente.
      • Es un patrón mayormente bajista.
    • Formación expansiva:
      • El volumen se expande a lo largo del triángulo.
      • Mercado fuera de control, inestable.
      • Lo más frecuente es encontrarlo en máximos importantes del mercado. Entonces sería un patrón bajista.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 80. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 81.
    • Banderas y banderines:
      • En general, estas formaciones vienen precedidas de un movimiento brusco del mercado.
      • Son patrones confiables. Muy raramente producen un cambio de tendencia.
      • El volumen debe disminuir mientras se forma el patrón.
      • Cuelgan a “media asta” es decir que suelen aparecen en el medio de un movimiento principal.
      • Estos patrones se desarrollan más rápidamente en tendencias a la baja.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 82.
    • Formación en cuña:
      • Se forman en intervalos de tiempo intermedios.
      • La diferencia con un triángulo simétrico es la inclinación.
      • La cuña descendente es alcista y la ascendente es bajista.
      • Es menos corriente que representen un cambio de tendencia. (cuña descendente en tendencia bajista o ascendente en tendencia alcista)
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 83.
    • Formación rectangular:
      • Una pausa en la tendencia durante la cual los precios se mueven lateralmente.
      • Representa un periodo de consolidación.
      • Un cierre decisivo fuera del rectángulo indica que el rectángulo se a completado, reanudándose la tendencia.
      • Hay que ser cuidadosos a que se vuelva un patrón de cambio. Se soluciona observando que dirección del movimiento está acompañada del mayor volumen.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 84.
    • Patrón de cabeza y hombros:
      • Es mayormente un patrón de cambio pero a veces aparece como patrón de continuidad.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 7- Modelos de continuidad
  • 85.
    • Mala y buena oscilación (teoría de Dow):
      • Según la teoría de Dow, una tendencia es vigente hasta que de señales definitivas de que ha retrocedido.
      • La mala y la buena oscilación son para él señales de retroceso
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 8- Modelos de cambio
    • El pico C supera al pico anterior A.
    • El valle D desciende por debajo de B (violación del mínimo en S).
    • Confirmación: Un siguiente pico en E más bajo.
    - Imposibilidad del pico C de superar al pico anterior A. - Violación en S del mínimo anterior B. BUENA OSCILACIÓN MALA OSCILACIÓN A B C S A B C D E S T A B C D E S T
  • 86.
    • Patrón de cabeza y hombros:
      • La ruptura de la base del cuello (cierre significativo por debajo de la base) completa el patrón.
      • En general el volumen de la cabeza debe ser menor que él del hombro izquierdo.
      • El volumen más importante aparece para el hombro derecho.
      • Patrón de cabeza y hombros fallido: cuando la base del cuello fue rota y que el precio vuelve a cerrar del otro lado de la base del cuello, o si no se rompe la base del cuello, lo precios tenderán a retomar su tendencia original.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 8- Modelos de cambio SIMPLE COMPLEJO
  • 87.
    • Patrones superiores o inferiores dobles y triples:
      • Parecido al patrón de cabeza y hombros con picos y valles aproximadamente al mismo nivel.
      • El volumen decrece al lo largo del patrón y crece al momento de la ruptura.
      • El desplazamiento lateral implicando una tendencia lateral o ausencia de tendencia lo cual pudiera implicar que estos patrones no sean muy fieles.
      • El criterio de penetración significativa puede ayudar.
      • Mayor sea el tiempo y el ancho de la banda, más fuerte es la señal de cambio.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 8- Modelos de cambio SUPERIOR TRIPLE INFERIOR DOBLE
  • 88. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 8- Modelos de cambio
  • 89.
    • Platillos:
      • Son menos frecuentes.
      • Se detectan en gráficas semanales y mensuales.
      • Más tiempo duran y más importantes son.
    • Púas:
      • Aparecen muy rápidamente.
      • Están respaldados por un fuertes volumen.
      • Aparecen en mercados sobreextendidos.
    II- Análisis Técnico: Nivel Básico 8- Modelos de cambio PLATILLO PÚA
  • 90. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • Tratan de remediar al problema de diferencias de interpretaciones entre los operadores, generando señales de compra y venta precisas que no se presten a discusión.
    • Es el promedio de un bloque de información. Por ejemplo, el promedio móvil de los precios al cierre de 10 días consiste en promediar los precios al cierre de los últimos diez días.
    • Este promedio se traslada hacia delante para cada nuevo día de cotación. Agregamos el nuevo precio de cierre al total de los diez días anteriores y restamos el precio al cierre de 11 días atrás.
  • 91. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • Media móvil: una forma de suavizar con desfase cronológico:
      • Es esencialmente una forma de seguir una tendencia.
      • Su propósito es saber o indicar que ha comenzado una tendencia o que una vieja ha finalizado o ha cambiado de dirección.
      • Otro propósito es seguir los avances de la tendencia y podría considerarse una línea de tendencia curva pero no pronostica la acción del mercado en el mismo sentido que intenta hacerlo el análisis gráfico.
      • La media móvil sigue un mercado, no anticipa solo reacciona. Nos indica que ha comenzado una tendencia después de producirse el hecho.
      • La media móvil es un mecanismo que suaviza por promedio de datos. Permite tener una visión más clara de la tendencia.
      • Por naturaleza, la línea de media móvil va detrás del movimiento. Medias más cortas reducen el desfase pero nunca se elimina por completo.
      • Medias más cortas son más sensibles a los movimientos del precio mientras medias más largas son menos sensibles.
  • 92. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • Medias móvil simple:
      • Es una media aritmética.
      • Solo se toma en consideración el periodo cubierto (por ejemplo 10 días).
      • Se le asigna el mismo peso a cada precio en el cálculo. Algunos operadores piensan que los últimos precios tienen mayor importancia.
    • Medias móvil ponderada linealmente:
      • Es un artificio que intenta corregir el problema de los pesos asignados a cada precio. El décimo precio se multiplica por 10, el noveno por 9…, dividiendo el total por la suma de los pesos (55 en este ejemplo de media móvil de 10).
    • Medias móvil suavizada exponencialmente:
      • Asigna una carga mayor a los últimos precios e incluye en el cálculo toda la información de la vida del instrumento.
  • 93. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • Medias móvil simple:
      • Es una media aritmética.
      • Solo se toma en consideración el periodo cubierto (por ejemplo 10 días).
      • Se le asigna el mismo peso a cada precio en el cálculo. Algunos operadores piensan que los últimos precios tienen mayor importancia.
    • Medias móvil ponderada linealmente:
      • Es un artificio que intenta corregir el problema de los pesos asignados a cada precio. El décimo precio se multiplica por 10, el noveno por 9…, dividiendo el total por la suma de los pesos (55 en este ejemplo de media móvil de 10).
    • Medias móvil suavizada exponencialmente:
      • Asigna una carga mayor a los últimos precios e incluye en el cálculo toda la información de la vida del instrumento.
  • 94. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • El uso de una media móvil:
      • Cuando el precio de cierre sobrepasa la media móvil, se genera una señal de compra.
      • Una señal de confirmación importante es cuando la media móvil se mueve en dirección del cruce del precio.
      • Si utilizamos una media móvil de corto plazo, suceden muchos cruces generando muchas operaciones (y muchos costos de transacción) o señales falsas por acción del movimiento aleatorio del precio a corto plazo (ruido).
      • Aunque den falsas señales, las medias más cortas tienen la ventaja de dar las señales de tendencia tempranas.
      • Las medias más cortas funcionan mejor cuando la tendencia está en proceso de cambiar.
      • Las medias más largas son menos sensibles, evitando reacciones a correcciones de corta duración. Sin embargo, esta insensibilidad hace que la media móvil siga en tendencia cuando el precio ya cambio de tendencia.
      • Las medias de largo plazo funcionan mejor siempre que la tendencia siga en marcha.
  • 95. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • El método del doble cruce:
      • Necesita de dos medias móviles, una larga y una corta.
      • Una señal de compra se genera cuando la media corta cruza por encima de la media larga (golden cross).
      • Este método produce un retraso mayor con respeto al mercado pero genera menos señales falsas.
    • El método del cruce triple:
      • Cuando la tendencia al alza se invierte y comienza a ir a la baja, la media más corta debe caer por debajo de las dos otros medias. Se confirma la señal cuando la media de mediano plazo cruza por debajo de la media larga.
  • 96. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 9- Medias móviles
    • Bandas de Bollinger:
      • Es una técnica desarrollada por John Bollinger que consiste en colocar dos bandas de fluctuación alrededor de una media móvil.
      • A diferencia de los sobres, la técnica utilizada consiste en colocar dos desviaciones estándares alrededor de la media móvil.
      • Consideramos el mercado sobrecomprado al alcanzar la banda superior y sobrevendido al alcanzar la banda inferior.
      • La forma más sencilla de usarlas es considerar la banda superior como objetivo una vez dado el cruce de la línea de promedio móvil.
      • A diferencia de los sobres que son bandas de ancho porcentual constante, las bandas de Bollinger se expanden y contraen según la volatilidad del periodo considerado.
      • Dos bandas muy alejadas señalan un posible futuro cambio en la tendencia mientras dos bandas contraídas señalan un posible inicio de nueva tendencia.
  • 97. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • El Índice de Fuerza Relativa (RSI):
      • J. Welles Wilder Jr.
      • Uno de los principales problemas que surge al construir la línea de momento (usando diferencias de precios) es el movimiento errático causado con frecuencia por cambios bruscos en los valores que se dejan de lado.
      • Se necesita suavizar estas distorsiones para minimizarlas.
      • Fuerza Relativa en mercado de capitales corresponde a una línea de coeficiente comparando dos entidades diferentes.
      • En Forex, es un indicador que nos permite eliminar las fluctuaciones erráticas y también contar con límites inferior y superior constantes.
  • 98. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • El Índice de Fuerza Relativa (RSI):
      • La media de cierres al alza se calcula promediando el número de puntos ganados durante el periodo considerado.
      • La media de cierres a la baja se calcula promediando el número de puntos perdidos durante el periodo considerado.
      • Cuanto más corto es el periodo estudiado, más volátil es el indicador.
      • El IFR funciona mejor cuando sus fluctuaciones alcanzan los extremos inferior y superior.
    • Interpretación del Índice de Fuerza Relativa:
      • Se presenta sobre una escala vertical de 0 a 100. Los movimientos por encima de 70 se consideran sobrecomprados y los movimientos por debajo de 30 se consideran sobrevendidos.
      • En mercados alcistas, consideramos 80 como sobrecomprado y en mercados bajistas, consideramos 20 como sobrevendido.
  • 99. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • Interpretación del Índice de Fuerza Relativa:
      • Las oscilaciones de fracaso ocurren cuando el IFR está por encima de 70 o por debajo de 30.
      • Ocurren cuando un pico por encima de 70 no logra rebasar el pico anterior en una tendencia alcista seguido por una ruptura de un mínimo anterior.
      • La divergencia entre IFR y línea de tendencia es una señal importante.
      • En cualquier tendencia fuerte, el IFR se mueve hacia las zonas extremas rápidamente. Eso no debe de ser el único criterio de salida dado que pudiera implicar una salida prematura de una tendencia rentable.
      • En tendencia, el primer movimiento en las zonas extremas suele ser una advertencia. Más importancia tiene el segundo movimiento (oscilación de fracaso o no?).
      • El nivel medio 50, servirá de apoyo o resistencia en los retrocesos. La ruptura del nivel 50 puede ser señal de compra o venta.
  • 100. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • El proceso estocástico (K%D):
      • George Lane
      • Se basa en la observación de que a medida que los precios se incrementan, los precios de cierre tienden a acercarse más al extremo superior de la banda de precios.
      • La intención es determinar donde está el último cierre con respecto a la banda de precios de un periodo dado.
      • Para determinar la línea K, la cual es la más sensible de las dos, tenemos:
      • Mide en base porcentual, donde se encuentra el último cierre con respeto a la banda de precios de un periodo dado.
      • La segunda línea %D es una media móvil de 3 periodos de la línea K (estocástica rápida). Una media móvil de tres periodos de ambas líneas no da la estocástica lenta.
  • 101. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • %R:
      • Larry Williams
      • Se basa en el mismo principio que el oscilador anterior, relacionando el precio de cierre actual con respeto a una banda de precios.
      • La diferencia reside en situar el precio de cierre con respeto al máximo del periodo estudiado en lugar del mínimo.
      • Tenemos:
      • Una consecuencia de la fórmula reside en que al comparar el último cierre con respeto al máximo de un periodo dado, obtenemos un oscilador cabeza abajo.
      • Los paquetes estadísticos en general lo presentan cabeza arriba pero no siempre es el caso.
  • 102. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • Convergencia – Divergencia de la Media Móvil (MACD):
      • Gerald Appel
      • Combina principios del oscilador con un cruce de medias móviles.
      • La línea rápida (CDMM) es la diferencia entre dos medias móviles suavizadas de precios de cierre.
      • La línea más lenta (de señal) es una media móvil exponencialmente suavizada.
      • Los cruces de línea se consideran señales de compra o venta.
      • Los valores de la CDMM también fluctúan alrededor de la línea 0. Ese aspecto hace este indicador parecido a un oscilador. Entonces, nos interesamos en las divergencias.
      • Las diferencias entre las dos líneas pueden representarse gracias a un histograma. (Thomas Aspray)
      • Los cambios del histograma son muy útiles para determinar puntos de salida y muy peligrosos para determinar puntos de entrada.
  • 103. II- Análisis Técnico: Nivel Básico 10- Indicadores comunes
    • Sistema Parabólico (SAR):
      • Wilder.
      • Paro y Retroceso.
      • Es un indicador que sigue la tendencia.
      • En tendencia al alza, los puntos se representan debajo del movimiento de los precios. En tendencia a la baja, los puntos están por arriba del movimiento de los precios.
      • Al confirmarse la tendencia, los puntos toman la forma de una parábola (el indicador se calcula con un coeficiente de aceleración)
      • Los puntos de entrada y salida están definidos cuando los precios penetran el SAR.
  • 104. II- Análisis Técnico: Nivel Básico
    • CONSEJO 7: ANALIZAR OSCILADORES
      • Permiten identificar mercados sobrecomprados o sobrevendidos.
      • Permiten identificar divergencias.
    • CONSEJO 8: OBSERVAR EL MACD
      • Combina un estudio de promedios móviles y las características de un oscilador.
      • Da buenas señales para salir del mercado.
    10- Indicadores comunes
  • 105. GRACIAS POR SU ATENCION TECNOFOREX MULTINIVEL