• Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
664
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
10
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Siemens Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Thursday, September 22, 2011
  • 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  • 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Instrumentation & Process  Control Yearly Quarterly TTM Business Group MNC Associate September   Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 2Latest Results 10 Number of Equity shares  3371.60EBDITA 1423.34 8.87 252.40 (10.31) 1461.91 0.72Reported Net Profit  827.20 (20.83) 154.79 (44.26) 929.83 (0.14) Price 878.7Adjusted PAT 868.11 68.13 154.79 (44.26) NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 14813.12 Valuation Matrix Share Holding Annual TTM Ratio General Particulars September  10 March  11 Public FII Other 11% 3% BFI 2% Reported P/E 35.82 32.12 6% 3.18 2.73 MF Price/Sales Per Share 3% Price/ Book Value 8.52 NA Dividend Yield 0.01 NA Earning Yield 0.03 0.03 Promote Market Cap(Rs. In Cr) 14813.12 r 75% ROE Analysis ROEParticulars September  06 September   September   September   September   40% 30% Reported PAT / PBT 0.73 0.89 1.10 0.86 0.64 20% Adjusted PAT / PBT 0.71 0.59 0.45 0.68 0.67 10% 0% PBT / PBIT 0.98 0.98 0.98 0.98 0.98 PBIT / Sales 0.11 0.09 0.07 0.15 0.14 Sales / Total Assets 1.02 1.33 1.03 0.87 0.82 Total Assets / Net Worth 4.08 3.65 3.88 3.33 3.26 Reported ROE 33% 38% 30% 37% 23% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 32% 25% 12% 29% 25% ROE Factors 4.50 40% 4.00 35% 3.50 30% 3.00 25% 2.50 20% 2.00 15% 1.50 1.00 10% 0.50 5% 0.00 0% September  06 September  07 September  08 September  09 September  10 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  • 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) September  06 September   September   September   September   Net Sales 4515.72 7732.02 8293.33 8396.53 9322.41 Operating ExpensesMaterial Consumed  1977.46 2296.55 2958.09 2943.52 2972.16Manufacturing Expenses  1511.12 3998.93 3865.18 3485.78 3920.12Personnel Expenses  284.01 406.73 448.98 551.06 633.77 Operating IncomeSelling Expenses  34.24 45.38 47.02 35.46 63.54 10000.00 Adminstrative Expenses  304.62 355.20 413.27 362.16 438.03 9000.00 Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8000.00  7000.00  Total Operating Expenses 4111.45 7102.79 7732.54 7377.98 8027.62 6000.00  Operating Profit 404.27 629.23 560.79 1018.55 1294.79 5000.00 Other Income 145.71 105.28 55.79 288.81 128.55 4000.00  EBDITA 549.98 734.51 616.58 1307.36 1423.34 3000.00  2000.00 Depreciation 44.21 49.23 63.73 77.78 101.48 1000.00 Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  EBIT 505.77 685.28 552.85 1229.58 1321.86Interest 11.23 11.58 13.27 19.25 22.21 EBT 494.54 673.70 539.58 1210.33 1299.65Income Tax 145.37 277.68 298.44 387.01 431.54 Adjusted PAT 349.17 396.02 241.14 823.32 868.11 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  17.82 200.53 352.17 221.52 (40.91)Other Non Cash adjustments  (6.89) 0.00 0.00 0.00 0.00 Reported Net Profit  360.10 596.55 593.31 1044.84 827.20Equity Dividend  64.06 80.92 101.15 168.58 168.58Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  8.98 13.75 17.19 28.65 28.00Retained Earnings  287.06 501.88 474.97 847.61 630.62 Profit Levels Total Income Break‐up 1600.00  Total Operating Expenses Depreciation 1400.00  Other Write offs Interest 1200.00  Income Tax Adjusted PAT 1000.00  800.00  9% 600.00  5% 0% 1% 400.00  200.00  0.00  September   September   September   September   September   06 07 08 09 10 85% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  • 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) September  06 September   September   September   September   SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  33.72  33.72 67.43 67.43 67.43Share Application Money  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  1051.80  1555.68 2000.25 2847.87 3409.11 Total Owners fund 1085.52  1589.40  2067.68  2915.30  3476.54  Loan Funds Secured Loans  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Unsecured Loans  2.00  1.53 1.06 0.59 0.24 Total Loan fund 2.00  1.53  1.06  0.59  0.24  Capital Structure Total  1087.52  1590.93  2068.74  2915.89  3476.78  4000.00 USES OF FUNDS  Fixed Assets  3500.00 Gross Block  647.29  870.12 991.10 1134.78 1354.89 3000.00 Less : Revaluation Reserve  1.57  1.49 1.40 1.32 1.23Less : Accumulated  2500.00 Depreciation  385.18  406.38 433.93 505.28 620.90 Net Block  260.54  462.25  555.77  628.18  732.76  2000.00  Capital Work‐in‐progress  154.16  93.29 87.01 105.70 246.52 1500.00  Investments  463.97  467.59 523.65 476.97 388.46 Net Current Assets  1000.00 Current Assets, Loans & Advances  3550.62  4775.67 6863.69 8485.34 9967.42 500.00 Less : Current Liabilities &  0.00 Provisions  3341.78  4207.89 5961.37 6780.31 7858.37 Total Net Current Assets  208.84  567.78  902.32  1705.03  2109.05  Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 Total  1087.51  1590.91  2068.75  2915.88  3476.79 Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  463.96  467.58 523.64 476.96 388.46Market Value of Quoted Investments  0.07  0.06 0.04 0.04 0.00Contingent liabilities  122.83  157.89 147.52 162.20 272.34Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  1685.80  1685.80 3371.60 3371.60 3371.60 Sources of Capital Application of capital Total Loan  fund 0% Net Block  Capital  21% Work‐in‐ progress  7% Total Net  Current Assets  Investments  61% Total Owners  11% fund 100% Page 5
  • 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) September  06 September   September   September   September  Profit Before Tax  512.11  874.22 891.77 1431.86 1258.75 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  770.63  (396.08) 491.69 346.84 1001.18 Net Cash Used In Investing  Activity  (280.52) (1.74) (29.92) 214.00 (441.30) 214.00  NetCash Used in Fin. Activity  (39.95) (73.55) (97.08) (118.75) (200.71) 770.63  491.69  346.84  1001.18 Net Inc/Dec In Cash And Equivlnt  450.17  (471.37) 364.69 442.09 359.18 (29.92) (118.75) (441.30) (280.52) (97.08)Cash And Equivalnt Begin of  (39.95) (200.71)Year  489.28  939.44 548.40 1002.81 1494.27 (396.08)Cash And Equivalnt End Of Year  939.44  463.62 913.09 1444.90 1853.44 (1.74) (73.55) Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  2,246.40 3,061.00 2,538.11 3,118.19 2,796.81Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 2,246.40 3,061.00 2,538.11 3,118.19 2,796.81 Profit LevelsOther Income  0.00 0.00 0.00 0.00 2.07 Total Income 2,246.40 3,061.00 2,538.11 3,118.19 2,798.88Stock Adjustment  (302.87) 57.22 (89.61) (2.82) (185.47)Raw Material  1,210.72 2,277.41 1,509.77 1,776.71 1,677.24Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  170.34 180.12 204.02 221.26 232.14Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  926.24 144.34 551.20 678.17 822.57 Total Expenses 2,004.43 2,659.09 2,175.38 2,673.32 2,546.48 EBDITA 241.97 401.91 362.73 444.87 252.40Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Depreciation  24.95 31.64 26.56 34.92 40.09 EBIT 217.02 370.27 336.17 409.95 212.31Interest  (18.06) (21.52) (28.96) (13.48) (16.54) EBT 235.08 391.79 365.13 423.43 228.85Taxation  78.97 138.21 121.35 145.75 74.06 Net Profit / Loss  156.11 253.58 243.78 277.68 154.79Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  • 7. Growth Analysis September   September   September   Average Particulars (%) September  07 08 09 10 Growth 5 year CAGR Net Sales 71.22 7.26 1.24 11.03 13.36 15.60 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  16.14 28.81 (0.49) 0.97 7.62 8.49Manufacturing Expenses  164.63 (3.34) (9.82) 12.46 17.83 21.00Personnel Expenses  43.21 10.39 22.74 15.01 19.23 17.41Selling Expenses  32.54 3.61 (24.59) 79.19 28.28 13.16Adminstrative Expenses  16.60 16.35 (12.37) 20.95 9.60 7.53Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 72.76 8.87 (4.59) 8.81 11.20 14.32 Operating Profit 55.65 (10.88) 81.63 27.12 38.73 26.21Other Income (27.75) (47.01) 417.67 (55.49) 90.93 (2.47) EBDITA 33.55 (16.06) 112.03 8.87 37.30 20.95Depreciation 11.35 29.45 22.05 30.47 25.83 18.08Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 35.49 (19.32) 122.41 7.51 39.41 21.18Interest 3.12 14.59 45.06 15.38 22.90 14.61 EBT 36.23 (19.91) 124.31 7.38 39.89 21.32Income Tax 91.02 7.48 29.68 11.51 24.11 24.31 Adjusted PAT 13.42 (39.11) 241.43 5.44 68.13 19.98Non Recurring Items  1025.31 75.62 (37.10) (118.47) 59.14 (218.08)Other Non Cash adjustments  100.00 0.00 0.00 0.00 10.00 (100.00) Reported Net Profit  65.66 (0.54) 76.10 (20.83) 20.96 18.10Equity Dividend  26.32 25.00 66.66 0.00 27.63 21.35Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  53.12 25.02 66.67 (2.27) 29.41 25.54Retained Earnings  74.83 (5.36) 78.46 (25.60) 19.71 17.05 Growth Factors 5 Year CAGR 300.00  30.00  250.00  25.00  200.00  20.00  150.00  15.00  100.00  10.00  50.00  0.00  5.00  September  07 September  08 September  09 September  10 (50.00) 0.00  (100.00) (5.00) Net Sales Total Operating Expenses EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  • 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) September  06 September   September   September   September   Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  43.79 29.70 35.67 35.06 31.88Manufacturing Expenses  33.46 51.72 46.61 41.51 42.05 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  6.29 5.26 5.41 6.56 6.80Selling Expenses  0.76 0.59 0.57 0.42 0.68Adminstrative Expenses  6.75 4.59 4.98 4.31 4.70Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 91.05 91.86 93.24 87.87 86.11 Operating Profit 8.95 8.14 6.76 12.13 13.89Other Income 3.23 1.36 0.67 3.44 1.38 EBDITA 12.18 9.50 7.43 15.57 15.27Depreciation 0.98 0.64 0.77 0.93 1.09Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 11.20 8.86 6.67 14.64 14.18Interest 0.25 0.15 0.16 0.23 0.24 EBT 10.95 8.71 6.51 14.41 13.94Income Tax 3.22 3.59 3.60 4.61 4.63 Total Operating Expenses Adjusted PAT 7.73 5.12 2.91 9.81 9.31 Other Income DepreciationNon Recurring Items  0.39 2.59 4.25 2.64 (0.44) Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  (0.15) 0.00 0.00 0.00 0.00 Reported Net Profit  7.97 7.72 7.15 12.44 8.87 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) September  06 September   September   September   September   SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  3.10 2.12 3.26 2.31 1.94Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  96.72 97.78 96.69 97.67 98.05 Total Owners fund 99.82 99.90 99.95 99.98 99.99 98.05 Secured Loans  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Unsecured Loans  0.18 0.10 0.05 0.02 0.01 Total Loan fund 0.18 0.10 0.05 0.02 0.01 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 USES OF FUNDS  1.94  0.00  0.00  0.00  0.01  Fixed Assets Gross Block  59.52 54.69 47.91 38.92 38.97Less : Revaluation Reserve  0.14 0.09 0.07 0.05 0.04Less : Accumulated Depreciation  35.42 25.54 20.98 17.33 17.86 Net Block  23.96 29.06 26.87 21.54 21.08 Capital Work‐in‐progress  14.18 5.86 4.21 3.62 7.09 Investments  42.66 29.39 25.31 16.36 11.17 Net Current Assets Current Assets, Loans &  326.49 300.18 331.78 291.00 286.68Less : Current Liabilities & Provisions  307.29 264.50 288.16 232.53 226.02 Total Net Current Assets  19.20 35.69 43.62 58.47 60.66 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  • 9. Index Analysis Income StatementParticulars September  06 September   September   September   September   Net Sales 100.00 171.22 183.65 185.94 206.44 Operating ExpensesMaterial Consumed  100.00 116.14 149.59 148.85 150.30 Profit IndexManufacturing Expenses  100.00 264.63 255.78 230.68 259.42Personnel Expenses  100.00 143.21 158.09 194.03 223.15Selling Expenses  100.00 132.54 137.32 103.56 185.57Adminstrative Expenses  100.00 116.60 135.67 118.89 143.80Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 100.00 172.76 188.07 179.45 195.25 Operating Profit 100.00 155.65 138.72 251.95 320.28Other Income 100.00 72.25 38.29 198.21 88.22 EBDITA 100.00 133.55 112.11 237.71 258.80Depreciation 100.00 111.35 144.15 175.93 229.54 September  September  September  September  September   06  07  08  09  10Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 100.00 135.49 109.31 243.11 261.36 EBIT EBTInterest 100.00 103.12 118.17 171.42 197.77 Adjusted PAT EBT 100.00 136.23 109.11 244.74 262.80 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 191.02 205.30 266.22 296.86 Adjusted PAT 100.00 113.42 69.06 235.79 248.62Non Recurring Items  100.00 1125.31 1976.26 1243.10 (229.57)Other Non Cash adjustments  100.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reported Net Profit  100.00 165.66 164.76 290.15 229.71 Balance SheetParticulars September  06 September   September   September   September   SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 100.00 199.97 199.97 199.97Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 147.91 190.17 270.76 324.12 Total Owners fund 100.00 146.42 190.48 268.56 320.26 Loan Funds Secured Loans  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Unsecured Loans  100.00 76.50 53.00 29.50 12.00 Total Loan fund 100.00 76.50 53.00 29.50 12.00 Total  100.00 146.29 190.23 268.12 319.70 USES OF FUNDS  Fixed Assets Gross Block  100.00 134.43 153.12 175.31 209.32Less : Revaluation Reserve  100.00 94.90 89.17 84.08 78.34 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 105.50 112.66 131.18 161.20 Net Block  100.00 177.42 213.31 241.11 281.25 Capital Work‐in‐progress  100.00 60.52 56.44 68.57 159.91 Investments  100.00 100.78 112.86 102.80 83.73 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 134.50 193.31 238.98 280.72Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 125.92 178.39 202.90 235.16 Total Net Current Assets  100.00 271.87 432.06 816.43 1009.89 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 146.29 190.23 268.12 319.70 Page 9
  • 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) September  06 September   September   September   September   PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  20.71 23.49 7.15 24.42 25.75Adjusted Cash EPS (Rs.)  23.34 26.41 9.04 26.73 28.76Reported EPS (Rs.)  21.70 35.39 17.60 30.99 24.53Reported Cash EPS (Rs.)  24.33 38.31 19.49 33.30 27.54Dividend Per Share  3.80 4.80 3.00 5.00 5.00 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  23.98 37.33 16.63 30.21 38.40Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  64.39 94.28 61.33 86.47 103.11Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  64.48 94.37 61.37 86.51 103.15Net Operating Income Per Share (Rs.)  267.87 458.66 245.98 249.04 276.50Free Reserves Per Share (Rs.)  62.06 91.95 59.16 84.30 100.92 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  8.95 8.13 6.76 12.13 13.88Gross Profit Margin (%)  7.97 7.50 5.99 11.20 12.80 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  7.84 7.61 7.10 12.03 8.75 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  8.43 5.68 3.65 10.37 10.25 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  32.16 24.91 11.66 28.24 24.97 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  33.70 37.53 28.69 35.84 23.79Return On long Term Funds (%)  46.50 43.07 26.72 42.16 38.01 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Total Debt/Equity  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Owners fund as % of total Source  99.81 99.90 99.94 99.97 99.99Fixed Assets Turnover Ratio  7.33 9.14 8.57 7.56 7.00 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  1.06 1.13 1.15 1.25 1.27Current Ratio (Inc. ST Loans)  1.06 1.13 1.15 1.25 1.27Quick Ratio  0.90 0.94 1.00 1.09 1.05Inventory Turnover Ratio  9.90 10.76 11.30 8.86 6.24 PAYOUT RATIOS Dividend payout Ratio (Net Profit)  19.96 15.86 19.94 18.87 23.76 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  17.81 14.66 18.01 17.56 21.16 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  79.09 76.10 50.93 76.05 77.36Cash Earnings Retention Ratio  81.44 78.74 61.19 78.12 79.73 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  0.01 0.00 0.00 0.00 0.00Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  48.99 63.43 46.46 67.91 64.09Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  37.53 56.77 50.51 59.31 42.82 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  46.05 33.02 35.65 36.36 37.69Selling Cost Component  0.75 0.58 0.56 0.42 0.68Exports as percent of Total Sales  23.36 34.55 37.32 24.45 17.18Import Comp. in Raw Mat. Consumed  26.79 35.65 34.22 36.70 40.36Long term assets / Total Assets  0.19 0.17 0.14 0.12 0.11 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  32.92 32.92 66.46 66.46 66.46 Page 10
  • 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 66.01 89.95 74.58 91.63 82.19Operating Profit Per Share(Rs.) 7.11 11.81 10.66 13.07 7.42Adjusted EPS(Rs.) 4.59 7.45 7.16 8.16 4.55 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  10.77 13.13 14.29 14.26 8.95GPM(%)  11.57 13.83 15.43 14.69 9.60NPM(%)  6.94 8.28 9.60 8.90 5.52 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  10963.70 100.00 11514.11 100.00 5.02Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 10963.70 100.00 11514.11 100.00 5.02Other Income  0.00 0.00 2.07 0.02 NA TTM Growth (%) Total Income 10963.70 100.00 11516.18 100.02 5.04 5.70 Stock Adjustment  5.02  (338.08) (3.08) (220.68) (1.92) (34.73)Raw Material  6774.61 61.79 7241.13 62.89 6.89Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  775.74 7.08 837.54 7.27 7.97Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 0.72 Other Expeses  2299.95 20.98 2196.28 19.07 (4.51) Total Expenses 9512.22 86.76 10054.27 87.32 5.70 EBDITA (0.35) (0.44) (0.14) Total Expenses Net Sales EBIT EBT Net Profit / Loss EBDITA 1451.48 13.24 1461.91 12.70 0.72Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 NADepreciation  118.07 1.08 133.21 1.16 12.82 TTM EPS & SPS(%) EBIT 1333.41 12.16 1328.70 11.54 (0.35)Interest  (82.02) (0.75) (80.50) (0.70) (1.85) EBT 1415.43 12.91 1409.20 12.24 (0.44)Taxation  484.28 4.42 479.37 4.16 (1.01) Net Profit / Loss  931.15 8.49 929.83 8.08 (0.14)Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 27.36 27.32 0TTM SPS 322.18 338.35 0.15 March  11 June  11 Page 11
  • 12. Technical Analysis Price Chart1000.00 500000.00 900.00 450000.00 800.00 400000.00 700.00 350000.00 600.00 300000.00 500.00 250000.00 400.00 200000.00 300.00 150000.00 200.00 100000.00 100.00 50000.00 0.00 0.00 4‐May 13‐Jul Volume Close EMA(200) EMA(50) 20.00 10.00 0.00‐10.00‐20.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 878.70 AS On: 20/09/2011 EMA(13) 866.47 ADX 10 EMA(26) 874.97 DX 18 EMA(50) 872.95 +DI 22 EMA(200) 787.79 ‐DI 15 RSI(14) 45.19 %K(Fast) 72.26 MACD ‐8.50 %K(Slow) 50.89 William(%R) ‐27.74 %d(Slow) 37.92 Page 12