Your SlideShare is downloading. ×
Reliance capital ltd
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Reliance capital ltd

1,576
views

Published on

Financial Analysis of Reliance Capital Ltd

Financial Analysis of Reliance Capital Ltd

Published in: Economy & Finance, Business

1 Comment
1 Like
Statistics
Notes
  • reliance industry capital structure ka ppt i want.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
No Downloads
Views
Total Views
1,576
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
73
Comments
1
Likes
1
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Reliance Capital Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  • 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  • 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Finance & Investments Yearly Quarterly TTM Business Group ADA Ent. Group March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 10Latest Results Number of Equity shares  2456.33EBDITA 1471.70 (14.66) 619.51 (4.12) 2054.12 26.98Reported Net Profit  229.85 (32.28) 138.72 23.45 317.58 38.52 Price 407.1Adjusted PAT 233.99 (26.24) 138.72 23.45 NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 9999.72 Valuation Matrix Share Holding Annual TTM Ratio General Particulars March  11 March  11 Public 14% Other Reported P/E 43.63 43.73 4% Price/Sales Per Share 5.43 5.45 Promote FII r Price/ Book Value 1.43 NA 23% 54% Dividend Yield 0.02 NA Earning Yield 0.02 0.02 Market Cap(Rs. In Cr) 9999.72 BFI MF 5% 0% ROE Analysis ROEParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 20% Reported PAT / PBT 0.91 0.81 0.86 0.82 1.14 15% Adjusted PAT / PBT 0.88 0.88 0.90 0.79 1.17 10% PBT / PBIT 0.95 0.75 0.48 0.24 0.14 5% PBIT / Sales 0.89 0.80 0.80 0.72 0.79 0% Sales / Total Assets 0.13 0.13 0.14 0.12 0.07 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 Total Assets / Net Worth 1.31 2.74 3.08 2.89 3.78 Reported ROE 13% 17% 14% 5% 3% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 13% 19% 15% 5% 3% ROE Factors 4.00 18% 3.50 16% 3.00 14% 12% 2.50 10% 2.00 8% 1.50 6% 1.00 4% 0.50 2% 0.00 0% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  • 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 873.57 2066.99 2939.88 2366.62 1840.39 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  45.30 157.86 149.08 121.64 109.47 Operating IncomeSelling Expenses  0.00 23.09 62.98 119.79 0.00 3500.00 Adminstrative Expenses  52.48 218.81 383.28 407.14 352.84 3000.00 Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 97.78 399.76 595.34 648.57 462.31 2500.00  Operating Profit 775.79 1667.23 2344.54 1718.05 1378.08 2000.00 Other Income 8.64 12.80 40.36 6.48 93.62 1500.00  EBDITA 784.43 1680.03 2384.90 1724.53 1471.70Depreciation 7.07 17.09 21.22 18.16 14.33 1000.00 Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 500.00  EBIT 777.36 1662.94 2363.68 1706.37 1457.37Interest 42.63 408.61 1237.84 1290.92 1256.61 0.00  EBT 734.73 1254.33 1125.84 415.45 200.76 March March March March March   07  08  09  10  11Income Tax 87.00 146.00 109.00 88.91 (33.23) Adjusted PAT 647.73 1108.33 1016.84 326.54 233.99 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  0.00 (82.88) (49.75) (2.70) 0.00Other Non Cash adjustments  20.38 (3.41) 0.93 15.58 (4.14) Reported Net Profit  668.11 1022.04 968.02 339.42 229.85Equity Dividend  85.97 135.10 159.66 159.66 159.66Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  14.61 22.94 27.14 27.14 1.57Retained Earnings  567.53 864.00 781.22 152.62 68.62 Profit Levels Total Income Break‐up 3000.00  Total Operating Expenses Depreciation Other Write offs Interest 2500.00  Income Tax Adjusted PAT 2000.00  1500.00  12% ‐3% 23% 1000.00  500.00  1% 0% 0.00  March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 63% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  • 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  246.16  246.16 246.16 246.16 246.16Share Application Money  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  4915.07  5779.07 6560.28 6712.90 6781.53 Total Owners fund 5161.23  6025.23  6806.44  6959.06  7027.69  Loan Funds Secured Loans  145.00  2454.48 4937.04 6522.02 13646.11Unsecured Loans  1256.36  6871.10 8842.49 5436.13 4836.91 Total Loan fund 1401.36  9325.58  13779.53  11958.15  18483.02  Capital Structure Total  6562.59  15350.81  20585.97  18917.21  25510.71  20000.00 USES OF FUNDS  18000.00  Fixed Assets Gross Block  298.63  336.24 351.63 211.20 157.34 16000.00 Less : Revaluation Reserve  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated  14000.00 Depreciation  214.52  231.61 252.69 125.69 78.32 12000.00  Net Block  84.11  104.63  98.94  85.51  79.02  Capital Work‐in‐progress  14.60  17.45 93.79 82.25 110.03 10000.00  Investments  2434.34  4715.39 8746.49 10676.04 11166.66 8000.00  Net Current Assets  6000.00 Current Assets, Loans & Advances  4248.96  11658.14 11991.27 9236.43 15183.27 4000.00 Less : Current Liabilities & Provisions  219.42  1144.80 453.53 1236.39 1097.69 2000.00  Total Net Current Assets  4029.54  10513.34  11537.74  8000.04  14085.58  0.00  Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 109.01 73.37 69.42 March  March  March  March  March   Total  6562.59  15350.81  20585.97  18917.21  25510.71  07 08 09 10 11Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  1256.09  1623.50 5806.96 8548.07 9763.92Market Value of Quoted Investments  3400.84  4211.91 2398.72 2079.54 1025.07Contingent liabilities  66.46  38.55 389.61 274.06 1225.77Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  2456.33  2456.33 2456.33 2456.33 2456.33 Sources of Capital Application of capital Net Block  Capital Work‐ 0% in‐progress  1% Total Owners  fund 28% Investments  Total Net  44% Current Assets  Total Loan  55% fund 72% Page 5
  • 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) March  06 March  07 March  08 March  09 March  10Profit Before Tax  550.61  733.18 1169.00 1077.02 428.33 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  (2302.50) (725.95) 1492.66 2972.38 835.31 Net Cash Used In Investing  Activity  123.65  338.25 (1168.27) (2974.35) (1161.45) 385.55  NetCash Used in Fin. Activity  2185.35  1492.66  2972.38  2185.35  385.55 (100.43) (157.27) (185.77) 835.31  338.25 Net Inc/Dec In Cash And  123.65 Equivlnt  6.50  (2.15) 223.96 (159.24) (511.91)Cash And Equivalnt Begin of  (2302.50) (725.95) (1168.27) (2974.35) (1161.45)Year  5.45  11.95 9.80 233.76 74.55 (100.43)Cash And Equivalnt End Of  (157.27) (185.77)Year  11.95  9.80 233.76 74.52 (437.36) Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  214.73 510.74 381.07 733.85 703.65Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 214.73 510.74 381.07 733.85 703.65 Profit LevelsOther Income  12.29 21.98 16.18 43.17 15.78 Total Income 227.02 532.72 397.25 777.02 719.43Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  9.55 21.74 18.65 59.53 28.39Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  34.40 51.46 48.82 72.18 71.53 Total Expenses 43.95 73.20 67.47 131.71 99.92 EBDITA 183.07 459.52 329.78 645.31 619.51Provisions Made  0.00 90.56 25.59 29.83 12.32Depreciation  2.70 2.01 3.06 6.56 4.66 EBIT 180.37 366.95 301.13 608.92 602.53Interest  141.16 309.04 284.32 522.09 457.08 EBT 39.21 57.91 16.81 86.83 145.45Taxation  (11.20) (3.96) 12.19 (25.54) 6.73 Net Profit / Loss  50.41 61.87 4.62 112.37 138.72Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  • 7. Growth Analysis Average Particulars (%) March  08 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 136.61 42.23 (19.50) (22.24) 7.36 16.07 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  248.48 (5.56) (18.41) (10.00) 14.21 19.30Selling Expenses  0.00 172.76 90.20 (100.00) 21.61 0.00Adminstrative Expenses  316.94 75.17 6.23 (13.34) 43.26 46.39Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 308.84 48.92 8.94 (28.72) 31.86 36.44 Operating Profit 114.91 40.62 (26.72) (19.79) 3.68 12.18Other Income 48.15 215.31 (83.94) 1344.75 560.60 61.05 EBDITA 114.17 41.96 (27.69) (14.66) 5.64 13.41Depreciation 141.73 24.17 (14.42) (21.09) 6.25 15.18Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 113.92 42.14 (27.81) (14.59) 5.64 13.39Interest 858.50 202.94 4.29 (2.66) 126.66 96.74 EBT 70.72 (10.24) (63.10) (51.68) (34.58) (22.85)Income Tax 67.82 (25.34) (18.43) (137.37) (58.76) (182.49) Adjusted PAT 71.11 (8.25) (67.89) (28.34) (26.24) (18.42)Non Recurring Items  0.00 39.97 94.57 100.00 76.37 0.00Other Non Cash adjustments  (116.73) 127.27 1575.27 (126.57) 435.73 (172.70) Reported Net Profit  52.97 (5.29) (64.94) (32.28) (28.16) (19.22)Equity Dividend  57.15 18.18 0.00 0.00 9.35 13.18Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  57.02 18.31 0.00 (94.22) (28.32) (35.99)Retained Earnings  52.24 (9.58) (80.46) (55.04) (42.85) (34.46) Growth Factors 5 Year CAGR 350.00  70.00  300.00  60.00  250.00  50.00  200.00  40.00  150.00  30.00  100.00  20.00  50.00  0.00  10.00  March  08 March  09 March  10 March  11 (50.00) 0.00  (100.00) (10.00) Net Sales Total Operating Expenses (20.00) EBDITA EBT Adjusted PAT (30.00) Page 7
  • 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  5.19 7.64 5.07 5.14 5.95Selling Expenses  0.00 1.12 2.14 5.06 0.00Adminstrative Expenses  6.01 10.59 13.04 17.20 19.17Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 11.19 19.34 20.25 27.40 25.12 Operating Profit 88.81 80.66 79.75 72.60 74.88Other Income 0.99 0.62 1.37 0.27 5.09 EBDITA 89.80 81.28 81.12 72.87 79.97Depreciation 0.81 0.83 0.72 0.77 0.78Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 88.99 80.45 80.40 72.10 79.19Interest 4.88 19.77 42.11 54.55 68.28 March   March   March   March   March   EBT 84.11 60.68 38.30 17.55 10.91 07 08 09 10 11Income Tax 9.96 7.06 3.71 3.76 (1.81) Total Operating Expenses Adjusted PAT 74.15 53.62 34.59 13.80 12.71 Other Income DepreciationNon Recurring Items  0.00 (4.01) (1.69) (0.11) 0.00 Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  2.33 (0.16) 0.03 0.66 (0.22) Reported Net Profit  76.48 49.45 32.93 14.34 12.49 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  3.75 1.60 1.20 1.30 0.96Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  74.90 37.65 31.87 35.49 26.58 Total Owners fund 78.65 39.25 33.06 36.79 27.55 53.49 Secured Loans  2.21 15.99 23.98 34.48 53.49Unsecured Loans  19.14 44.76 42.95 28.74 18.96 Total Loan fund 21.35 60.75 66.94 63.21 72.45 26.58  Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 18.96  USES OF FUNDS  0.96  0.00  0.00  Fixed Assets Gross Block  4.55 2.19 1.71 1.12 0.62Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated Depreciation  3.27 1.51 1.23 0.66 0.31 Net Block  1.28 0.68 0.48 0.45 0.31 Capital Work‐in‐progress  0.22 0.11 0.46 0.43 0.43 Investments  37.09 30.72 42.49 56.44 43.77 Net Current Assets Current Assets, Loans &  64.75 75.94 58.25 48.83 59.52Less : Current Liabilities & Provisions  3.34 7.46 2.20 6.54 4.30 Total Net Current Assets  61.40 68.49 56.05 42.29 55.21 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.53 0.39 0.27 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  • 9. Index Analysis Income StatementParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 236.61 336.54 270.91 210.67 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Profit IndexManufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  100.00 348.48 329.09 268.52 241.66Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Adminstrative Expenses  100.00 416.94 730.34 775.80 672.33Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 100.00 408.84 608.86 663.30 472.81 Operating Profit 100.00 214.91 302.21 221.46 177.64Other Income 100.00 148.15 467.13 75.00 1083.56 March   March   March   March   March   EBDITA 100.00 214.17 304.03 219.84 187.61 07 08 09 10 11Depreciation 100.00 241.73 300.14 256.86 202.69Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 100.00 213.92 304.07 219.51 187.48 EBIT EBTInterest 100.00 958.50 2903.68 3028.20 2947.71 Adjusted PAT EBT 100.00 170.72 153.23 56.54 27.32 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 167.82 125.29 102.20 (38.20) Adjusted PAT 100.00 171.11 156.99 50.41 36.12Non Recurring Items  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Non Cash adjustments  100.00 (16.73) 4.56 76.45 (20.31)Reported Net Profit  100.00 152.97 144.89 50.80 34.40 Balance SheetParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 117.58 133.47 136.58 137.97 Total Owners fund 100.00 116.74 131.88 134.83 136.16 Loan Funds Secured Loans  100.00 1692.74 3404.86 4497.94 9411.11Unsecured Loans  100.00 546.91 703.82 432.69 384.99 Total Loan fund 100.00 665.47 983.30 853.32 1318.93 Total  100.00 233.91 313.69 288.26 388.73 USES OF FUNDS  March   March   March   March   March   Fixed Assets  07 08 09 10 11Gross Block  100.00 112.59 117.75 70.72 52.69Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 107.97 117.79 58.59 36.51 Net Block  100.00 124.40 117.63 101.66 93.95 Capital Work‐in‐progress  100.00 119.52 642.40 563.36 753.63 Investments  100.00 193.70 359.30 438.56 458.71 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 274.38 282.22 217.38 357.34Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 521.74 206.69 563.48 500.27 Total Net Current Assets  100.00 260.91 286.33 198.53 349.56 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 233.91 313.69 288.26 388.73 Page 9
  • 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  26.37 45.12 41.40 13.29 9.53Adjusted Cash EPS (Rs.)  26.66 45.82 42.26 14.03 10.11Reported EPS (Rs.)  26.31 41.75 39.41 13.82 9.33Reported Cash EPS (Rs.)  26.59 42.44 40.27 14.56 9.92Dividend Per Share  3.50 5.50 6.50 6.50 6.50 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  31.58 67.87 95.45 69.94 56.10Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  209.67 244.77 276.50 282.70 285.49Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  209.67 244.77 276.50 282.70 285.49Net Operating Income Per Share (Rs.)  35.56 84.15 119.69 96.35 74.92Free Reserves Per Share (Rs.)  182.47 209.29 228.78 233.68 (2.83) March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  88.80 80.65 79.74 72.59 74.87Gross Profit Margin (%)  87.99 79.83 79.02 71.82 74.10 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  73.24 49.30 32.48 14.30 11.85 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  74.22 54.11 34.83 14.52 12.83 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  12.54 18.39 15.18 4.74 3.36 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  12.51 17.01 14.45 4.92 3.29Return On long Term Funds (%)  11.84 10.83 15.37 9.85 5.71 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  0.27 1.55 1.26 1.49 2.63Total Debt/Equity  0.27 1.55 2.02 1.72 2.63Owners fund as % of total Source  78.64 39.25 33.06 36.78 27.54Fixed Assets Turnover Ratio  2.95 6.39 8.79 12.54 11.70 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  19.36 10.18 26.44 7.47 13.83Current Ratio (Inc. ST Loans)  19.36 10.18 1.57 2.48 13.83Quick Ratio  19.34 10.14 26.31 7.43 13.81Inventory Turnover Ratio  1081.71 0.00 0.00 0.00 0.00 March   March   March   March   March   PAYOUT RATIOS  07 08 09 10 11Dividend payout Ratio (Net Profit)  15.56 15.41 19.29 55.03 70.32 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  15.39 15.15 18.88 52.24 66.18 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  84.48 85.75 81.63 42.80 31.10Cash Earnings Retention Ratio  84.64 85.96 82.01 45.81 35.08 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  2.14 8.29 13.27 34.69 74.43Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  18.40 4.11 1.93 1.34 1.17Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  16.32 3.55 1.80 1.28 1.19 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Selling Cost Component  0.00 1.11 2.14 5.06 0.00Exports as percent of Total  March   March   March   March   March  Sales  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 07 08 09 10 11Import Comp. in Raw Mat. Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Long term assets / Total Assets  0.37 0.29 0.42 0.53 0.42 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Page 10
  • 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 8.72 20.75 15.48 29.81 28.59Operating Profit Per Share(Rs.) 7.44 18.67 13.40 26.22 25.17Adjusted EPS(Rs.) 2.05 2.51 0.19 4.56 5.64 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  79.53 67.93 75.57 77.98 84.04GPM(%)  18.46 11.24 5.00 12.01 20.86NPM(%)  22.20 11.61 1.16 14.46 19.28 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  1840.39 100.00 2329.31 100.00 26.57Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 1840.39 100.00 2329.31 100.00 26.57 52.92 Other Income  93.62 5.09 97.11 4.17 3.73 TTM Growth (%) 38.52  Total Income 1934.01 105.09 2426.42 104.17 25.46Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 26.57  26.98  28.97 Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 17.69 Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  109.47 5.95 128.31 5.51 17.21Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NAOther Expeses  206.86 11.24 243.99 10.47 17.95 Total Expenses 316.33 17.19 372.30 15.98 17.69 EBDITA 1617.68 87.90 2054.12 88.19 26.98Provisions Made  145.98 7.93 158.30 6.80 8.44Depreciation  14.33 0.78 16.29 0.70 13.68 TTM EPS & SPS(%) EBIT 1457.37 79.19 1879.53 80.69 28.97Interest  1256.61 68.28 1572.53 67.51 25.14 EBT 200.76 10.91 307.00 13.18 52.92Taxation  (28.51) (1.55) (10.58) (0.45) (62.89) Net Profit / Loss  229.27 12.46 317.58 13.63 38.52Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 9.31 12.9 1.56TTM SPS 74.76 94.63 1.08 March  11 June  11 Page 11
  • 12. Technical Analysis Price Chart800.00 2000000.00700.00 1800000.00 1600000.00600.00 1400000.00500.00 1200000.00400.00 1000000.00300.00 800000.00 600000.00200.00 400000.00100.00 200000.00 0.00 0.00 26‐May 4‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 20.00 0.00‐20.00‐40.00‐60.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 407.10 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 423.13 ADX 26 EMA(26) 461.77 DX 20 EMA(50) 499.20 +DI 17 EMA(200) 631.24 ‐DI 26 RSI(14) 56.13 %K(Fast) 74.09 MACD ‐38.64 %K(Slow) 79.57 William(%R) ‐25.91 %d(Slow) 75.76 Page 12