Your SlideShare is downloading. ×
gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx                                           COMPANY FINALYTICS                   Power Grid Corporation ...
Description                                Page                     Summary                                               ...
Summary                                                                                                                   ...
Income StatementParticulars (Rs. In Cr)                  March  07    March  08         March  09        March  10    Marc...
Balance SheetParticulars (Rs. In Cr)               March  07     March  08     March  09   March  10    March  11     SOUR...
Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr)           March  07    March  08   March  09    March  10    March  11Profit Be...
Growth Analysis                                                                                                       Aver...
Comparative Analysis                                  Income StatementParticulars (Rs. In Cr)         March  07   March  0...
Index Analysis                                    Income StatementParticulars                       March  07   March  08 ...
Ratio AnalysisParticulars(Yearly)                March  07   March  08   March  09   March  10    March  11     PER SHARE ...
Ratio Analysis                                            September  Particulars(Quarterly)          June  10           10...
Technical Analysis                                                         Price Chart115.00                              ...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Power grid corporation of india ltd

990

Published on

Financial Analysis of Power Grid Corporation of India Ltd

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
990
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
49
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "Power grid corporation of india ltd"

  1. 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Power Grid Corporation of India Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  2. 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  3. 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Power ‐  Transmission/Equipment Yearly Quarterly TTM Business Group Public Sector March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 10Latest Results Number of Equity shares  46297.25EBDITA 7764.28 23.37 1988.71 (0.38) 7919.47 2.02Reported Net Profit  3093.95 51.59 706.54 (5.61) 2705.82 0.17 Price 99.25Adjusted PAT 2705.85 22.61 707.79 (5.11) NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 37590.01 Valuation Matrix Share Holding Annual TTM Ratio General Particulars March  11 March  11 Other Public 4% 6% FII Reported P/E 17.02 17.02 14% Price/Sales Per Share 5.48 5.48 BFI Price/ Book Value 2.15 NA 5% Dividend Yield 0.01 NA MF 2% Earning Yield 0.06 0.06 Promote Market Cap(Rs. In Cr) 37590.01 r 69% ROE Analysis ROEParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 15% Reported PAT / PBT 0.92 0.76 0.73 0.75 0.81 10% Adjusted PAT / PBT 0.81 0.85 0.84 0.78 0.71 5% PBT / PBIT 0.53 0.51 0.42 0.63 0.69 PBIT / Sales 0.70 0.81 0.84 0.60 0.66 0% Sales / Total Assets 0.10 0.11 0.12 0.11 0.11 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 Total Assets / Net Worth 3.35 3.14 3.92 4.01 3.54 Reported ROE 11% 11% 12% 13% 14% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 10% 12% 14% 13% 13% ROE Factors 4.50 16% 4.00 14% 3.50 12% 3.00 10% 2.50 8% 2.00 6% 1.50 1.00 4% 0.50 2% 0.00 0% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  4. 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 3589.85 4614.82 6579.81 7127.45 8388.70 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.01 0.03 0.02 0.03 0.03Manufacturing Expenses  148.08 161.87 162.20 232.98 223.91Personnel Expenses  468.21 691.60 899.86 959.26 745.89 Operating IncomeSelling Expenses  7.24 8.66 9.57 16.44 0.00 9000.00 Adminstrative Expenses  175.47 204.48 323.64 290.47 365.69 8000.00 Expenses Capitalised  (197.10) (694.37) (913.16) (169.91) 0.00 7000.00  Total Operating Expenses 601.91 372.27 482.13 1329.27 1335.52 6000.00  Operating Profit 2987.94 4242.55 6097.68 5798.18 7053.18 5000.00 Other Income 358.98 468.95 502.46 495.28 711.10 4000.00  EBDITA 3346.92 4711.50 6600.14 6293.46 7764.28 3000.00 Depreciation 827.58 959.65 1093.97 1979.69 2199.39Other Write offs 8.19 5.43 1.83 1.78 1.86 2000.00  EBIT 2511.15 3746.42 5504.34 4311.99 5563.03 1000.00 Interest 1171.73 1842.19 3199.94 1586.12 1733.93 0.00  EBT 1339.42 1904.23 2304.40 2725.87 3829.10 March March March March March   07  08  09  10  11Income Tax 249.53 282.07 377.63 595.31 1123.25 Adjusted PAT 1089.89 1622.16 1926.77 2130.56 2705.85 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  (0.13) (0.03) (5.47) (3.49) 397.06Other Non Cash adjustments  139.61 (173.66) (230.69) (86.13) (8.96) Reported Net Profit  1229.37 1448.47 1690.61 2040.94 3093.95Equity Dividend  368.82 505.08 505.08 631.34 810.23Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  59.26 85.84 85.84 105.67 132.33Retained Earnings  801.29 857.55 1099.69 1303.93 2151.39 Profit Levels Total Income Break‐up 9000.00  Total Operating Expenses Depreciation 8000.00  Other Write offs Interest 7000.00  Income Tax Adjusted PAT 6000.00  5000.00  4000.00  15% 3000.00  30% 2000.00  1000.00  24% 0.00  March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 12% 0% 19% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  5. 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  3787.41  4208.84 4208.84 4208.84 4629.73Share Application Money  38.81  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  7138.66  9545.33 9325.14 11585.08 16737.27 Total Owners fund 10964.88  13754.17  13533.98  15793.92  21367.00  Loan Funds Secured Loans  13053.30  17552.13 25288.25 31345.78 38672.45Unsecured Loans  6272.20  4711.35 3177.18 3071.01 4557.70 Total Loan fund 19325.50  22263.48  28465.43  34416.79  43230.15  Capital Structure Total  30290.38  36017.65  41999.41  50210.71  64597.15  50000.00 USES OF FUNDS  45000.00  Fixed Assets Gross Block  29004.09  35417.14 40319.33 43186.09 50351.78 40000.00 Less : Revaluation Reserve  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated  35000.00 Depreciation  7198.56  8061.94 9190.89 11141.02 13127.80 30000.00  Net Block  21805.53  27355.20  31128.44  32045.07  37223.98  Capital Work‐in‐progress  9450.93  8758.09 13286.00 20438.37 26624.59 25000.00  Investments  1967.00  1736.22 1592.83 1453.22 1365.05 20000.00  Net Current Assets  15000.00 Current Assets, Loans & Advances  3523.07  5399.52 7028.02 9332.32 10517.13 10000.00 Less : Current Liabilities & Provisions  6469.01  7238.57 11041.38 13061.83 11136.01 5000.00  Total Net Current Assets  (2945.94) (1839.05) (4013.36) (3729.51) (618.88) 0.00  Miscellaneous expenses not  written  12.86  7.19 5.50 3.56 2.41 March  March  March  March  March   Total  30290.38  36017.65  41999.41  50210.71  64597.15  07 08 09 10 11Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  1955.00  1724.22 1580.83 1441.22 905.85Market Value of Quoted Investments  71.46  116.16 83.94 134.46 100.08Contingent liabilities  6909.61  5754.66 22265.47 27614.51 35167.14Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  37874.07  42088.41 42088.41 42088.41 46297.25 Sources of Capital Application of capital Investments  Total Net  2%Current Assets  ‐1% Total Owners  fund 33% Capital Work‐ in‐progress  40% Net Block  Total Loan  57% fund 67% Page 5
  6. 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11Profit Before Tax  1482.00  1730.53 2228.57 2626.32 3824.73 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  4345.53  2989.52 6641.09 6619.17 5687.94 Net Cash Used In Investing  Activity  (6735.76) (5342.00) (9156.75) (9660.86) (13331.03) 2998.00  3021.25  3078.95  3890.45  8045.51  NetCash Used in Fin. Activity  2998.00  3021.25 3078.95 3890.45 8045.51 4345.53  2989.52  6641.09  6619.17 Net Inc/Dec In Cash And  5687.94 Equivlnt  607.77  668.77 563.29 848.76 402.42Cash And Equivalnt Begin of  (13331.0Year  589.05  1196.82 1865.59 2428.88 3277.64 (6735.76) (5342.00) (9156.75) (9660.86) 3)Cash And Equivalnt End Of Year  1196.82  1865.59 2428.88 3277.64 3680.06 Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  1,999.12 2,126.63 2,052.12 2,210.83 2,202.49Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 1,999.12 2,126.63 2,052.12 2,210.83 2,202.49 Profit LevelsOther Income  150.57 96.34 93.11 371.08 143.24 Total Income 2,149.69 2,222.97 2,145.23 2,581.91 2,345.73Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  199.85 192.82 188.31 164.91 210.96Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  118.18 148.05 136.37 188.89 146.06 Total Expenses 318.03 340.87 324.68 353.80 357.02 EBDITA 1,831.66 1,882.10 1,820.55 2,228.11 1,988.71Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Depreciation  502.39 545.60 570.92 580.48 579.03 EBIT 1,329.27 1,336.50 1,249.63 1,647.63 1,409.68Interest  404.91 401.66 405.10 522.26 444.59 EBT 924.36 934.84 844.53 1,125.37 965.09Taxation  222.38 279.94 248.67 376.85 258.55 Net Profit / Loss  701.98 654.90 595.86 748.52 706.54Extra Ordinary Item  0.00 (3.50) (4.67) 8.17 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  1.20 0.00 0.00 (5.57) (1.25) EBT Net Profit / Loss  Page 6
  7. 7. Growth Analysis Average Particulars (%) March  08 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 28.55 42.58 8.32 17.70 20.95 18.50 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  200.00 (33.33) 50.00 0.00 28.33 24.57Manufacturing Expenses  9.31 0.20 43.64 (3.89) 12.51 8.62Personnel Expenses  47.71 30.11 6.60 (22.24) 3.88 9.76Selling Expenses  19.61 10.51 71.79 (100.00) (14.40) (100.00)Adminstrative Expenses  16.53 58.27 (10.25) 25.90 20.59 15.82Expenses Capitalised  (252.29) (31.51) 81.39 100.00 32.89 (100.00) Total Operating Expenses (38.15) 29.51 175.71 0.47 54.99 17.28 Operating Profit 41.99 43.73 (4.91) 21.64 20.13 18.74Other Income 30.63 7.15 (1.43) 43.58 21.50 14.65 EBDITA 40.77 40.09 (4.65) 23.37 20.05 18.33Depreciation 15.96 14.00 80.96 11.10 33.12 21.59Other Write offs (33.70) (66.30) (2.73) 4.49 (15.65) (25.66) EBIT 49.19 46.92 (21.66) 29.01 19.41 17.24Interest 57.22 73.70 (50.43) 9.32 9.06 8.15 EBT 42.17 21.01 18.29 40.47 30.09 23.38Income Tax 13.04 33.88 57.64 88.68 60.84 35.10 Adjusted PAT 48.84 18.78 10.58 27.00 22.61 19.95Non Recurring Items  76.92 (18133.33) 36.20 11477.08 982.72 (597.72)Other Non Cash adjustments  (224.39) (32.84) 62.66 89.60 25.63 (157.74) Reported Net Profit  17.82 16.72 20.72 51.59 31.98 20.27Equity Dividend  36.94 0.00 25.00 28.33 22.53 17.05Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  44.85 0.00 23.10 25.23 21.51 17.43Retained Earnings  7.02 28.24 18.57 64.99 37.92 21.84 Growth Factors 5 Year CAGR 200.00  25.00  20.00  150.00  15.00  100.00  10.00  50.00  5.00  0.00  March  08 March  09 March  10 March  11 0.00  (50.00) Net Sales Total Operating Expenses EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  8. 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  4.12 3.51 2.47 3.27 2.67 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  13.04 14.99 13.68 13.46 8.89Selling Expenses  0.20 0.19 0.15 0.23 0.00Adminstrative Expenses  4.89 4.43 4.92 4.08 4.36Expenses Capitalised  (5.49) (15.05) (13.88) (2.38) 0.00 Total Operating Expenses 16.77 8.07 7.33 18.65 15.92 Operating Profit 83.23 91.93 92.67 81.35 84.08Other Income 10.00 10.16 7.64 6.95 8.48 EBDITA 93.23 102.09 100.31 88.30 92.56Depreciation 23.05 20.79 16.63 27.78 26.22Other Write offs 0.23 0.12 0.03 0.02 0.02 EBIT 69.95 81.18 83.65 60.50 66.32Interest 32.64 39.92 48.63 22.25 20.67 March   March   March   March   March   EBT 37.31 41.26 35.02 38.24 45.65 07 08 09 10 11Income Tax 6.95 6.11 5.74 8.35 13.39 Total Operating Expenses Adjusted PAT 30.36 35.15 29.28 29.89 32.26 Other Income DepreciationNon Recurring Items  0.00 0.00 (0.08) (0.05) 4.73 Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  3.89 (3.76) (3.51) (1.21) (0.11) Reported Net Profit  34.25 31.39 25.69 28.63 36.88 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  12.50 11.69 10.02 8.38 7.17Share Application Money  0.13 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  23.57 26.50 22.20 23.07 25.91 Total Owners fund 36.20 38.19 32.22 31.46 33.08 59.87 Secured Loans  43.09 48.73 60.21 62.43 59.87Unsecured Loans  20.71 13.08 7.56 6.12 7.06 Total Loan fund 63.80 61.81 67.78 68.54 66.92 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 25.91  7.17  7.06  USES OF FUNDS  0.00  0.00  Fixed Assets Gross Block  95.75 98.33 96.00 86.01 77.95Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated Depreciation  23.77 22.38 21.88 22.19 20.32 Net Block  71.99 75.95 74.12 63.82 57.62 Capital Work‐in‐progress  31.20 24.32 31.63 40.71 41.22 Investments  6.49 4.82 3.79 2.89 2.11 Net Current Assets Current Assets, Loans &  11.63 14.99 16.73 18.59 16.28Less : Current Liabilities & Provisions  21.36 20.10 26.29 26.01 17.24 Total Net Current Assets  (9.73) (5.11) (9.56) (7.43) (0.96) Miscellaneous expenses not  written  0.04 0.02 0.01 0.01 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  9. 9. Index Analysis Income StatementParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 128.55 183.29 198.54 233.68 Operating ExpensesMaterial Consumed  100.00 300.00 200.00 300.00 300.00 Profit IndexManufacturing Expenses  100.00 109.31 109.54 157.33 151.21Personnel Expenses  100.00 147.71 192.19 204.88 159.31Selling Expenses  100.00 119.61 132.18 227.07 0.00Adminstrative Expenses  100.00 116.53 184.44 165.54 208.41Expenses Capitalised  100.00 352.29 463.30 86.20 0.00 Total Operating Expenses 100.00 61.85 80.10 220.84 221.88 Operating Profit 100.00 141.99 204.08 194.05 236.05Other Income 100.00 130.63 139.97 137.97 198.09 March   March   March   March   March   EBDITA 100.00 140.77 197.20 188.04 231.98 07 08 09 10 11Depreciation 100.00 115.96 132.19 239.21 265.76Other Write offs 100.00 66.30 22.34 21.73 22.71 EBIT 100.00 149.19 219.20 171.71 221.53 EBIT EBTInterest 100.00 157.22 273.10 135.37 147.98 Adjusted PAT EBT 100.00 142.17 172.04 203.51 285.88 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 113.04 151.34 238.57 450.15 Adjusted PAT 100.00 148.84 176.79 195.48 248.27Non Recurring Items  100.00 23.08 4207.69 2684.62 (305430.77)Other Non Cash adjustments  100.00 (124.39) (165.24) (61.69) (6.42)Reported Net Profit  100.00 117.82 137.52 166.02 251.67 Balance SheetParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 111.13 111.13 111.13 122.24Share Application Money  100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 133.71 130.63 162.29 234.46 Total Owners fund 100.00 125.44 123.43 144.04 194.87 Loan Funds Secured Loans  100.00 134.47 193.73 240.14 296.27Unsecured Loans  100.00 75.11 50.65 48.96 72.67 Total Loan fund 100.00 115.20 147.29 178.09 223.69 Total  100.00 118.91 138.66 165.76 213.26 USES OF FUNDS  March   March   March   March   March   Fixed Assets  07 08 09 10 11Gross Block  100.00 122.11 139.01 148.90 173.60Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 111.99 127.68 154.77 182.37 Net Block  100.00 125.45 142.75 146.96 170.71 Capital Work‐in‐progress  100.00 92.67 140.58 216.26 281.71 Investments  100.00 88.27 80.98 73.88 69.40 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 153.26 199.49 264.89 298.52Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 111.90 170.68 201.91 172.14 Total Net Current Assets  100.00 62.43 136.23 126.60 21.01 Miscellaneous expenses not  written  100.00 55.91 42.77 27.68 18.74 Total  100.00 118.91 138.66 165.76 213.26 Page 9
  10. 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  2.88 3.85 4.58 5.06 5.84Adjusted Cash EPS (Rs.)  5.08 6.15 7.18 9.77 10.60Reported EPS (Rs.)  3.25 3.44 4.02 4.85 5.83Reported Cash EPS (Rs.)  5.45 5.73 6.62 9.56 10.58Dividend Per Share  1.00 1.20 1.20 1.50 1.00 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  7.89 10.08 14.49 13.78 15.23Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  28.95 32.68 32.16 37.53 46.15Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  28.95 32.68 32.16 37.53 46.15Net Operating Income Per Share (Rs.)  9.48 10.96 15.63 16.93 18.12Free Reserves Per Share (Rs.)  15.21 18.78 17.39 21.58 (0.01) March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  83.23 91.93 92.67 81.34 84.07Gross Profit Margin (%)  60.17 71.13 76.04 53.57 57.86 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  31.13 28.49 23.87 26.77 29.63 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  48.76 50.89 42.67 53.94 53.92 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  9.98 11.80 14.24 13.49 12.66 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  11.26 10.53 12.49 12.92 12.62Return On long Term Funds (%)  8.51 10.62 13.34 8.80 8.61 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  1.71 1.59 2.08 2.12 2.02Total Debt/Equity  1.77 1.62 2.10 2.18 2.02Owners fund as % of total Source  36.11 38.18 32.22 31.45 33.07Fixed Assets Turnover Ratio  0.12 0.13 0.16 0.16 0.16 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  0.54 0.74 0.63 0.71 0.94Current Ratio (Inc. ST Loans)  0.48 0.67 0.59 0.65 0.94Quick Ratio  0.51 0.70 0.60 0.68 0.91Inventory Turnover Ratio  19.50 0.00 0.00 20.67 21.99 March   March   March   March   March   PAYOUT RATIOS  07 08 09 10 11Dividend payout Ratio (Net Profit)  34.82 40.79 34.95 36.11 34.94 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  20.72 24.48 21.20 18.32 19.24 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  60.73 63.58 69.34 65.41 65.17Cash Earnings Retention Ratio  77.77 77.17 80.45 82.08 80.80 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  10.04 8.61 9.42 8.37 8.81Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  2.86 2.56 2.06 3.97 4.48Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  2.76 2.31 1.87 3.54 3.82 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Selling Cost Component  0.20 0.18 0.14 0.23 0.00Exports as percent of Total  March   March   March   March   March  Sales  0.01 0.05 0.01 0.03 0.23 07 08 09 10 11Import Comp. in Raw Mat. Consumed  9.77 0.00 0.00 0.00 0.00Long term assets / Total Assets  0.90 0.87 0.86 0.85 0.86 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Page 10
  11. 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 4.32 4.59 4.43 4.78 4.76Operating Profit Per Share(Rs.) 3.96 4.07 3.93 4.81 4.30Adjusted EPS(Rs.) 1.52 1.41 1.29 1.62 1.53 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  84.09 83.97 84.17 83.99 83.79GPM(%)  66.37 66.59 65.98 66.06 65.82NPM(%)  32.71 29.30 27.55 29.09 30.06 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  8388.70 100.00 8592.07 100.00 2.42Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 8388.70 100.00 8592.07 100.00 2.42 2.92 Other Income  711.10 8.48 703.77 8.19 (1.03) TTM Growth (%) 2.42  Total Income 9099.80 108.48 9295.84 108.19 2.15 2.02 Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 1.45 Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 1.06 Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  745.89 8.89 757.00 8.81 1.49 0.17 Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NAOther Expeses  591.49 7.05 619.37 7.21 4.71 Total Expenses 1337.38 15.94 1376.37 16.02 2.92 EBDITA 7762.42 92.53 7919.47 92.17 2.02Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 NADepreciation  2199.39 26.22 2276.03 26.49 3.48 TTM EPS & SPS(%) EBIT 5563.03 66.32 5643.44 65.68 1.45Interest  1733.93 20.67 1773.61 20.64 2.29 EBT 3829.10 45.65 3869.83 45.04 1.06Taxation  1127.84 13.44 1164.01 13.55 3.21 Net Profit / Loss  2701.26 32.20 2705.82 31.49 0.17Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  (4.37) (0.05) (6.82) (0.08) 56.06TTM EPS 5.83 5.84 0TTM SPS 18.12 18.56 0.01 March  11 June  11 Page 11
  12. 12. Technical Analysis Price Chart115.00 5000000.00 4500000.00110.00 4000000.00105.00 3500000.00 3000000.00100.00 2500000.00 2000000.00 95.00 1500000.00 90.00 1000000.00 500000.00 85.00 0.00 26‐May 4‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 4.00 2.00 0.00 ‐2.00 ‐4.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 99.25 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 98.76 ADX 30 EMA(26) 101.20 DX 6 EMA(50) 102.07 +DI 20 EMA(200) 103.26 ‐DI 23 RSI(14) 37.50 %K(Fast) 82.46 MACD ‐2.44 %K(Slow) 37.5 William(%R) ‐17.54 %d(Slow) 16.75 Page 12

×