gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx                                           COMPANY FINALYTICS   Housing Development Finance Corporation...
Description                                Page                     Summary                                               ...
Summary                                                                                                                   ...
Income StatementParticulars (Rs. In Cr)                  March  07    March  08         March  09         March  10    Mar...
Balance SheetParticulars (Rs. In Cr)                March  07      March  08      March  09    March  10    March  11     ...
Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr)           March  07    March  08   March  09    March  10    March  11Profit Be...
Growth Analysis                                                                                                       Aver...
Comparative Analysis                                  Income StatementParticulars (Rs. In Cr)         March  07   March  0...
Index Analysis                                    Income StatementParticulars                       March  07   March  08 ...
Ratio AnalysisParticulars(Yearly)                March  07   March  08   March  09   March  10    March  11     PER SHARE ...
Ratio Analysis                                            September  Particulars(Quarterly)          June  10           10...
Technical Analysis                                                           Price Chart740.00                            ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Housing development finance corporation ltd

1,468 views

Published on

Financial Analysis of Housing Development Finance Corporation Ltd

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,468
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
48
Actions
Shares
0
Downloads
20
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Housing development finance corporation ltd

  1. 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Housing Development Finance Corporation Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  2. 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  3. 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Finance ‐ Housing Yearly Quarterly TTM Business Group HDFC Group March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 2Latest Results Number of Equity shares  14668.87EBDITA 12469.33 13.30 3694.92 1.13 13450.83 8.07Reported Net Profit  3518.84 23.85 844.53 (26.04) 3684.90 4.24 Price 661.8Adjusted PAT 3575.61 26.22 844.53 (26.04) NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 16744.00 Valuation Matrix Share Holding Promot Annual TTM Ratio General  erParticulars March  11 March  11 Public 0% MF Other BFI 10% 3% 3% 11% Reported P/E 27.46 27.52 Price/Sales Per Share 7.55 7.57 Price/ Book Value 5.61 NA FII Dividend Yield 0.01 NA 73% Earning Yield 0.04 0.04 Market Cap(Rs. In Cr) 16744.00 ROE Analysis ROEParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 40% Reported PAT / PBT 0.80 0.90 0.76 0.72 0.72 30% Adjusted PAT / PBT 0.80 0.65 0.69 0.72 0.73 20% PBT / PBIT 0.35 0.34 0.28 0.36 0.39 10% PBIT / Sales 0.96 0.97 0.97 0.97 0.97 0% Sales / Total Assets 0.09 0.10 0.11 0.10 0.09 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 Total Assets / Net Worth 11.82 7.07 7.74 7.67 8.06 Reported ROE 29% 21% 18% 19% 20% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 29% 15% 16% 19% 20% ROE Factors 14.00 35% 12.00 30% 10.00 25% 8.00 20% 6.00 15% 4.00 10% 2.00 5% 0.00 0% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  4. 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 5875.50 8176.35 10994.79 11338.28 12852.93 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  91.27 117.80 138.61 146.65 175.53 Operating IncomeSelling Expenses  30.30 37.26 35.50 28.39 26.29 14000.00 Adminstrative Expenses  114.20 133.81 150.80 180.64 206.92 12000.00 Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 235.77 288.87 324.91 355.68 408.74 10000.00  Operating Profit 5639.73 7887.48 10669.88 10982.60 12444.19 8000.00 Other Income 20.76 19.71 22.87 22.55 25.14 6000.00  EBDITA 5660.49 7907.19 10692.75 11005.15 12469.33Depreciation 17.46 16.60 17.46 18.20 19.20 4000.00 Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2000.00  EBIT 5643.03 7890.59 10675.29 10986.95 12450.13Interest 3673.28 5184.53 7670.72 7062.60 7541.87 0.00  EBT 1969.75 2706.06 3004.57 3924.35 4908.26 March March March March March   07  08  09  10  11Income Tax 397.97 937.86 936.50 1090.15 1332.65 Adjusted PAT 1571.78 1768.20 2068.07 2834.20 3575.61 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  (1.40) 668.05 214.47 (7.71) (40.65)Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 13.55 14.79 (16.12) Reported Net Profit  1570.38 2436.25 2296.09 2841.28 3518.84Equity Dividend  556.61 710.09 853.36 1033.60 1320.20Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  94.60 120.68 140.69 171.67 215.24Retained Earnings  919.17 1605.48 1302.04 1636.01 1983.40 Profit Levels Total Income Break‐up 14000.00  Total Operating Expenses Depreciation 12000.00  Other Write offs Interest Income Tax Adjusted PAT 10000.00  8000.00  3% 0% 6000.00  28% 4000.00  2000.00  0.00  10% 59% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  5. 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  253.00  284.03 284.45 287.11 293.37Share Application Money  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  5298.39  11663.31 12852.94 14910.55 17023.14 Total Owners fund 5551.39  11947.34  13137.39  15197.66  17316.51  Loan Funds Secured Loans  39668.70  51736.68 55180.08 63605.65 81641.52Unsecured Loans  17524.33  17414.54 28676.00 32959.66 33768.96 Total Loan fund 57193.03  69151.22  83856.08  96565.31  115410.48  Capital Structure Total  62744.42  81098.56  96993.47  111762.97  132726.99  140000.00 USES OF FUNDS  Fixed Assets  120000.00 Gross Block  493.10  488.57 493.85 524.46 547.55Less : Revaluation Reserve  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 100000.00 Less : Accumulated Depreciation  280.03  280.07 290.45 302.34 313.60 Net Block  213.07  208.50  203.40  222.12  233.95  80000.00  Capital Work‐in‐progress  16.02  40.40 0.00 0.00 4.57 Investments  3666.23  6915.01 10468.75 10727.45 11832.39 60000.00  Net Current Assets Current Assets, Loans &  40000.00 Advances  61730.73  77310.27 91036.66 105691.87 127480.77Less : Current Liabilities &  20000.00 Provisions  2881.63  3375.61 4715.35 4878.47 6824.69 Total Net Current Assets  58849.10  73934.66  86321.31  100813.40  120656.08  0.00  Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 March  March  March  March  March   Total  07 08 09 10 11 62744.42  81098.57  96993.46  111762.97  132726.99 Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  3084.50  4714.44 8282.75 4627.84 5733.14Market Value of Quoted Investments  4778.37  8554.84 5942.80 16982.11 20490.97Contingent liabilities  305.37  450.29 750.74 633.08 755.63Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  2530.07  2840.38 2844.54 2871.10 14668.87 Sources of Capital Application of capital Capital Work‐ Total Owners  Net Block  in‐progress  Investments  fund 0% 0% 9% 13% Total Loan  Total Net  fund Current Assets  87% 91% Page 5
  6. 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11Profit Before Tax  1967.78  3373.50 3219.04 3915.99 4866.96 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  1648.99  1899.41 2779.90 (9732.65) (16944.96) Net Cash Used In Investing  Activity  582.43  (2380.13) (3414.59) 112.29 (527.87) 582.43  1552.54  NetCash Used in Fin. Activity  13149.38  18645.49  (2059.70) (114.89) 1552.54 13149.38 18645.49 1648.99  1899.41  2779.90 Net Inc/Dec In Cash And Equivlnt  171.73  (595.61) 917.85 3529.02 1172.66 112.29 Cash And Equivalnt Begin of  (16944.9Year  1201.62  1373.35 777.76 1695.61 5224.63 (2059.70) (2380.13) (3414.59) (9732.65) 6)Cash And Equivalnt End Of Year  1373.35  777.74 1695.61 5224.63 6397.29 (527.87) (114.89) Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  2,797.13 2,965.50 3,316.17 3,774.13 3,816.93Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 2,797.13 2,965.50 3,316.17 3,774.13 3,816.93 Profit LevelsOther Income  4.82 4.72 4.87 10.73 4.67 Total Income 2,801.95 2,970.22 3,321.04 3,784.86 3,821.60Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  45.15 46.96 45.05 38.37 52.76Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  66.61 67.76 64.72 57.35 73.92 Total Expenses 111.76 114.72 109.77 95.72 126.68 EBDITA 2,690.19 2,855.50 3,211.27 3,689.14 3,694.92Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Depreciation  4.01 4.41 5.55 5.23 4.46 EBIT 2,686.18 2,851.09 3,205.72 3,683.91 3,690.46Interest  1,719.59 1,717.55 1,992.84 2,129.96 2,514.93 EBT 966.59 1,133.54 1,212.88 1,553.95 1,175.53Taxation  272.00 326.00 322.00 412.00 331.00 Net Profit / Loss  694.59 807.54 890.88 1,141.95 844.53Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  7. 7. Growth Analysis Average Particulars (%) March  08 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 39.16 34.47 3.12 13.36 17.09 16.95 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  29.07 17.67 5.80 19.69 16.06 13.97Selling Expenses  22.97 (4.72) (20.03) (7.40) (7.62) (2.80)Adminstrative Expenses  17.17 12.70 19.79 14.55 16.01 12.62Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 22.52 12.48 9.47 14.92 13.56 11.63 Operating Profit 39.86 35.28 2.93 13.31 17.25 17.15Other Income (5.06) 16.03 (1.40) 11.49 6.88 3.90 EBDITA 39.69 35.23 2.92 13.30 17.21 17.11Depreciation (4.93) 5.18 4.24 5.49 4.01 1.92Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 39.83 35.29 2.92 13.32 17.25 17.15Interest 41.14 47.95 (7.93) 6.79 14.04 15.47 EBT 37.38 11.03 30.61 25.07 25.16 20.03Income Tax 135.66 (0.15) 16.41 22.24 27.36 27.34 Adjusted PAT 12.50 16.96 37.05 26.16 26.22 17.87Non Recurring Items  47817.86 (67.90) (103.59) (427.24) 4566.23 96.15Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 9.15 (208.99) (80.85) 0.00 Reported Net Profit  55.14 (5.75) 23.74 23.85 21.03 17.51Equity Dividend  27.57 20.18 21.12 27.73 24.22 18.86Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  27.57 16.58 22.02 25.38 22.83 17.87Retained Earnings  74.67 (18.90) 25.65 21.23 19.87 16.63 Growth Factors 5 Year CAGR 45.00  25.00  40.00  20.00  35.00  30.00  15.00  25.00  20.00  10.00  15.00  10.00  5.00  5.00  0.00  0.00  March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales Total Operating Expenses EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  8. 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  1.55 1.44 1.26 1.29 1.37Selling Expenses  0.52 0.46 0.32 0.25 0.20Adminstrative Expenses  1.94 1.64 1.37 1.59 1.61Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 4.01 3.53 2.96 3.14 3.18 Operating Profit 95.99 96.47 97.04 96.86 96.82Other Income 0.35 0.24 0.21 0.20 0.20 EBDITA 96.34 96.71 97.25 97.06 97.02Depreciation 0.30 0.20 0.16 0.16 0.15Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 96.04 96.51 97.09 96.90 96.87Interest 62.52 63.41 69.77 62.29 58.68 March   March   March   March   March   EBT 33.52 33.10 27.33 34.61 38.19 07 08 09 10 11Income Tax 6.77 11.47 8.52 9.61 10.37 Total Operating Expenses Adjusted PAT 26.75 21.63 18.81 25.00 27.82 Other Income DepreciationNon Recurring Items  (0.02) 8.17 1.95 (0.07) (0.32) Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.12 0.13 (0.13) Reported Net Profit  26.73 29.80 20.88 25.06 27.38 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  0.40 0.35 0.29 0.26 0.22Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  8.44 14.38 13.25 13.34 12.83 Total Owners fund 8.85 14.73 13.54 13.60 13.05 61.51 Secured Loans  63.22 63.79 56.89 56.91 61.51Unsecured Loans  27.93 21.47 29.56 29.49 25.44 Total Loan fund 91.15 85.27 86.46 86.40 86.95 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 25.44  12.83  USES OF FUNDS  0.22  0.00  0.00  Fixed Assets Gross Block  0.79 0.60 0.51 0.47 0.41Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated Depreciation  0.45 0.35 0.30 0.27 0.24 Net Block  0.34 0.26 0.21 0.20 0.18 Capital Work‐in‐progress  0.03 0.05 0.00 0.00 0.00 Investments  5.84 8.53 10.79 9.60 8.91 Net Current Assets Current Assets, Loans &  98.38 95.33 93.86 94.57 96.05Less : Current Liabilities & Provisions  4.59 4.16 4.86 4.37 5.14 Total Net Current Assets  93.79 91.17 89.00 90.20 90.91 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  9. 9. Index Analysis Income StatementParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 139.16 187.13 192.98 218.75 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Profit IndexManufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  100.00 129.07 151.87 160.68 192.32Selling Expenses  100.00 122.97 117.16 93.70 86.77Adminstrative Expenses  100.00 117.17 132.05 158.18 181.19Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 100.00 122.52 137.81 150.86 173.36 Operating Profit 100.00 139.86 189.19 194.74 220.65Other Income 100.00 94.94 110.16 108.62 121.10 March   March   March   March   March   EBDITA 100.00 139.69 188.90 194.42 220.29 07 08 09 10 11Depreciation 100.00 95.07 100.00 104.24 109.97Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 100.00 139.83 189.18 194.70 220.63 EBIT EBTInterest 100.00 141.14 208.82 192.27 205.32 Adjusted PAT EBT 100.00 137.38 152.54 199.23 249.18 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 235.66 235.32 273.93 334.86 Adjusted PAT 100.00 112.50 131.58 180.32 227.49Non Recurring Items  100.00 (47717.86) (15319.29) 550.71 2903.57Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reported Net Profit  100.00 155.14 146.21 180.93 224.08 Balance SheetParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 112.26 112.43 113.48 115.96Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 220.13 242.58 281.42 321.29 Total Owners fund 100.00 215.21 236.65 273.76 311.93 Loan Funds Secured Loans  100.00 130.42 139.10 160.34 205.81Unsecured Loans  100.00 99.37 163.64 188.08 192.70 Total Loan fund 100.00 120.91 146.62 168.84 201.79 Total  100.00 129.25 154.59 178.12 211.54 USES OF FUNDS  March   March   March   March   March   Fixed Assets  07 08 09 10 11Gross Block  100.00 99.08 100.15 106.36 111.04Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 100.01 103.72 107.97 111.99 Net Block  100.00 97.86 95.46 104.25 109.80 Capital Work‐in‐progress  100.00 252.18 0.00 0.00 0.00 Investments  100.00 188.61 285.55 292.60 322.74 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 125.24 147.47 171.21 206.51Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 117.14 163.63 169.30 236.83 Total Net Current Assets  100.00 125.63 146.68 171.31 205.03 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 129.25 154.58 178.12 211.54 Page 9
  10. 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  62.12 62.25 72.70 98.71 24.38Adjusted Cash EPS (Rs.)  62.81 62.84 73.32 99.35 24.51Reported EPS (Rs.)  62.07 85.77 80.24 98.45 24.10Reported Cash EPS (Rs.)  62.76 86.36 80.86 99.08 24.23Dividend Per Share  22.00 25.00 30.00 36.00 9.00 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  222.91 277.69 375.10 382.52 84.83Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  219.42 420.63 461.85 529.34 118.05Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  219.42 420.63 461.85 529.34 118.05Net Operating Income Per Share (Rs.)  232.23 287.86 386.52 394.91 87.62Free Reserves Per Share (Rs.)  119.16 310.06 329.46 355.11 78.06 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  95.98 96.46 97.04 96.86 96.81Gross Profit Margin (%)  95.69 96.26 96.88 96.70 96.67 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  26.63 29.72 20.71 24.87 27.44 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  26.95 21.77 18.92 25.10 27.91 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  28.31 14.79 15.74 18.64 20.64 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  28.28 20.39 17.37 18.59 20.41Return On long Term Funds (%)  9.38 9.98 11.90 10.62 9.62 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  9.84 5.62 5.83 5.81 6.47Total Debt/Equity  10.30 5.79 6.38 6.35 6.66Owners fund as % of total Source  8.84 14.73 13.54 13.59 13.04Fixed Assets Turnover Ratio  11.98 16.83 22.36 21.79 23.71 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  21.42 22.90 19.31 21.66 18.68Current Ratio (Inc. ST Loans)  10.37 14.12 7.56 7.09 10.78Quick Ratio  21.36 22.84 19.25 21.61 18.61Inventory Turnover Ratio  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 March   March   March   March   March   PAYOUT RATIOS  07 08 09 10 11Dividend payout Ratio (Net Profit)  41.46 34.10 43.55 42.64 43.43 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  41.01 33.86 43.21 42.36 43.20 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  58.57 53.02 51.94 57.48 57.06Cash Earnings Retention Ratio  59.03 53.46 52.34 57.75 57.29 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  35.99 38.74 40.21 33.85 32.10Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  1.54 1.53 1.39 1.56 1.65Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  1.43 1.47 1.30 1.40 1.47 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Selling Cost Component  0.51 0.45 0.32 0.25 0.20Exports as percent of Total  March   March   March   March   March  Sales  0.49 0.21 0.16 0.20 0.09 07 08 09 10 11Import Comp. in Raw Mat. Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Long term assets / Total Assets  0.43 0.64 0.64 0.58 0.53 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  48.20 42.93 42.87 42.47 41.57 Page 10
  11. 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 19.03 20.17 22.56 25.68 25.97Operating Profit Per Share(Rs.) 18.30 19.43 21.85 25.10 25.14Adjusted EPS(Rs.) 4.73 5.49 6.06 7.77 5.75 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  96.00 96.13 96.68 97.46 96.68GPM(%)  34.64 38.31 36.68 41.19 30.87NPM(%)  24.78 27.18 26.82 30.17 22.09 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  12852.93 100.00 13872.73 100.00 7.93Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 12852.93 100.00 13872.73 100.00 7.93 7.93  8.07  8.08 Other Income  25.14 0.20 24.99 0.18 (0.60) TTM Growth (%) Total Income 12878.07 100.20 13897.72 100.18 7.92Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 4.29  4.24  3.45 Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPower And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  175.53 1.37 183.14 1.32 4.34Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NAOther Expeses  256.44 2.00 263.75 1.90 2.85 Total Expenses 431.97 3.36 446.89 3.22 3.45 EBDITA 12446.10 96.83 13450.83 96.96 8.07Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 NADepreciation  19.20 0.15 19.65 0.14 2.34 TTM EPS & SPS(%) EBIT 12426.90 96.69 13431.18 96.82 8.08Interest  7559.94 58.82 8355.28 60.23 10.52 EBT 4866.96 37.87 5075.90 36.59 4.29Taxation  1332.00 10.36 1391.00 10.03 4.43 Net Profit / Loss  3534.96 27.50 3684.90 26.56 4.24Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 24.05 25.07 0.03TTM SPS 87.44 94.38 0.05 March  11 June  11 Page 11
  12. 12. Technical Analysis Price Chart740.00 5000000.00720.00 4500000.00700.00 4000000.00680.00 3500000.00 3000000.00660.00 2500000.00640.00 2000000.00620.00 1500000.00600.00 1000000.00580.00 500000.00560.00 0.00 12‐Jun 21‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 15.00 10.00 5.00 0.00 ‐5.00‐10.00‐15.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 661.80 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 657.55 ADX 12 EMA(26) 664.23 DX 8 EMA(50) 668.20 +DI 26 EMA(200) 639.17 ‐DI 22 RSI(14) 63.70 %K(Fast) 84.78 MACD ‐6.67 %K(Slow) 75.87 William(%R) ‐15.22 %d(Slow) 66.46 Page 12

×