Your SlideShare is downloading. ×
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Hindustan unilever ltd
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Hindustan unilever ltd

1,997

Published on

Financial Analysis of Hindustan Unilever Ltd

Financial Analysis of Hindustan Unilever Ltd

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
1,997
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
136
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Hindustan Unilever Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  • 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  • 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Personal Care Yearly Quarterly TTM Business Group MNC Associate March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 1Latest Results Number of Equity shares  21594.72EBDITA 2919.30 (0.77) 805.87 12.36 3034.06 2.81Reported Net Profit  2305.97 4.72 569.41 17.27 2153.86 2.61 Price 340.05Adjusted PAT 2124.36 6.40 453.91 42.58 NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 75041.42 Valuation Matrix Share Holding Annual TTM Ratio General Particulars March  11 March  11 Public 14% Other Reported P/E 31.84 34.98 3% Price/Sales Per Share 3.73 3.72 FII Promote Price/ Book Value 27.87 NA 18% r 53% Dividend Yield 0.02 NA Earning Yield 0.03 0.03 Market Cap(Rs. In Cr) 75041.42 BFI 9% MF 3% ROE Analysis ROEParticulars December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 150% Reported PAT / PBT 1.01 0.92 0.86 0.80 0.85 100% 50% Adjusted PAT / PBT 0.82 0.80 0.80 0.76 0.79 0% PBT / PBIT 0.99 0.99 0.99 1.00 1.00 PBIT / Sales 0.15 0.15 0.14 0.16 0.14 Sales / Total Assets 1.61 2.03 2.43 1.87 1.93 Total Assets / Net Worth 2.79 4.75 4.10 3.69 3.88 Reported ROE 67% 132% 119% 88% 89% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 55% 115% 110% 84% 83% ROE Factors 5.00 140% 4.50 120% 4.00 3.50 100% 3.00 80% 2.50 2.00 60% 1.50 40% 1.00 20% 0.50 0.00 0% December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  • 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 Net Sales 12244.02 13880.56 20504.28 17769.12 19689.91 Operating ExpensesMaterial Consumed  6557.33 7380.72 10945.71 8984.50 10199.25Manufacturing Expenses  368.16 402.99 598.71 656.53 825.99Personnel Expenses  642.81 767.81 1152.12 936.30 961.27 Operating IncomeSelling Expenses  1929.36 2160.38 3277.74 3262.12 3811.55 25000.00 Adminstrative Expenses  940.67 1092.23 1565.05 1131.97 1227.36Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 20000.00  Total Operating Expenses 10438.33 11804.13 17539.33 14971.42 17025.42 15000.00  Operating Profit 1805.69 2076.43 2964.95 2797.70 2664.49Other Income 166.53 180.42 174.94 144.36 254.81 10000.00  EBDITA 1972.22 2256.85 3139.89 2942.06 2919.30 5000.00 Depreciation 130.16 138.36 195.30 184.03 220.83Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  EBIT 1842.06 2118.49 2944.59 2758.03 2698.47Interest 10.73 25.50 25.32 6.98 0.24 EBT 1831.33 2092.99 2919.27 2751.05 2698.23Income Tax 321.80 417.14 572.94 648.36 573.87 Adjusted PAT 1509.53 1675.85 2346.33 2102.69 2124.36 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  346.07 247.95 101.60 55.37 184.67Other Non Cash adjustments  (0.21) 1.67 48.53 43.97 (3.06) Reported Net Profit  1855.39 1925.47 2496.46 2202.03 2305.97Equity Dividend  1325.48 1976.12 1634.51 1417.94 1410.60Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  185.90 355.50 277.79 238.03 231.36Retained Earnings  344.01 (406.15) 584.16 546.06 664.01 Profit Levels Total Income Break‐up 3500.00  Total Operating Expenses Depreciation 3000.00  Other Write offs Interest 2500.00  Income Tax Adjusted PAT 2000.00  1500.00  11% 3% 0% 1000.00  1% 500.00  0.00  December   December   March  09 March  10 March  11 06 07 85% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  • 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  220.68  217.75 217.99 218.17 215.95Share Application Money  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  2502.14  1220.82 1842.85 2364.68 2417.30 Total Owners fund 2722.82  1438.57  2060.84  2582.85  2633.25  Loan Funds Secured Loans  37.13  25.52 144.65 0.00 0.00Unsecured Loans  35.47  63.01 277.30 0.00 0.00 Total Loan fund 72.60  88.53  421.95  0.00  0.00  Capital Structure Total  2795.42  1527.10  2482.79  2582.85  2633.25  3000.00 USES OF FUNDS  Fixed Assets  2500.00 Gross Block  2462.69  2669.08 2881.73 3581.96 3759.62Less : Revaluation Reserve  0.67  0.67 0.67 0.67 0.67Less : Accumulated  2000.00 Depreciation  1061.94  1146.57 1274.95 1419.85 1590.46 Net Block  1400.08  1521.84  1606.11  2161.44  2168.49  1500.00  Capital Work‐in‐progress  110.26  185.64 472.07 273.96 299.08 Investments  2522.22  1440.81 332.62 1264.08 1260.68 1000.00  Net Current Assets Current Assets, Loans &  500.00 Advances  3555.08  3681.12 6040.04 5818.89 6494.19Less : Current Liabilities & Provisions  0.00  4792.23  5302.30 5968.06 6935.52 7589.19 Total Net Current Assets  (1237.15) (1621.18) 71.98  (1116.63) (1095.00) Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 Total  2795.41  1527.11  2482.78  2582.85  2633.25 Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  2346.08  1364.36 317.30 466.46 108.93Market Value of Quoted Investments  170.29  287.83 71.09 953.58 1279.49Contingent liabilities  476.40  494.46 417.26 468.49 663.00Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  22067.76  21774.63 21798.76 21816.87 21594.72 Sources of Capital Application of capital Total Loan  fund Total Net  0% Current Assets  ‐23% Net Block  45% Investments  Total Owners  26% fund 100% Capital Work‐ in‐progress  6% Page 5
  • 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11Profit Before Tax  1861.68  2184.53 3025.12 2707.07 2730.18 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  1594.82  1680.11 2028.65 3432.37 1890.57 Net Cash Used In Investing  Activity  (197.95) 1023.76 878.19 (1137.46) 134.99 878.19  NetCash Used in Fin. Activity  134.99  (1344.73) (2921.34) (1330.36) (2180.32) (2277.75) 1023.76 Net Inc/Dec In Cash And  1594.82  2028.65  3432.37  1890.57  1680.11 Equivlnt  52.15  (217.47) 1576.49 114.59 (252.19)Cash And Equivalnt Begin of  (197.95) (1137.46) 364.79  418.33 200.86 1777.62 1892.20 (1330.36)Year  (1344.73) (2921.34) (2277.75)Cash And Equivalnt End Of  (2180.32)Year  416.94  200.86 1777.35 1892.21 1640.01 Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  4,876.21 4,764.67 5,127.71 4,966.61 5,580.36Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 4,876.21 4,764.67 5,127.71 4,966.61 5,580.36 Profit LevelsOther Income  42.13 76.82 77.02 55.98 50.60 Total Income 4,918.34 4,841.49 5,204.73 5,022.59 5,630.96Stock Adjustment  111.07 (103.44) (102.99) (195.18) 190.26Raw Material  1,683.26 1,799.51 1,941.51 2,104.98 2,114.10Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  250.61 245.01 231.04 234.60 286.23Admin And Selling Expenses  751.21 646.48 743.26 623.29 632.95Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  1,399.12 1,530.22 1,589.91 1,552.42 1,601.55 Total Expenses 4,195.27 4,117.78 4,402.73 4,320.11 4,825.09 EBDITA 723.07 723.71 802.00 702.48 805.87Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Depreciation  53.50 55.37 56.33 55.63 56.20 EBIT 669.57 668.34 745.67 646.85 749.67Interest  0.08 0.07 0.06 0.02 0.02 EBT 669.49 668.27 745.61 646.83 749.65Taxation  154.78 142.59 172.39 161.28 180.24 Net Profit / Loss  514.71 525.68 573.22 485.55 569.41Extra Ordinary Item  37.00 40.44 64.29 167.20 115.50 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  • 7. Growth Analysis Average Particulars (%) December  07 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 13.37 47.72 (13.34) 10.81 11.20 9.97 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  12.56 48.30 (17.92) 13.52 10.95 9.24Manufacturing Expenses  9.46 48.57 9.66 25.81 23.88 17.54Personnel Expenses  19.45 50.05 (18.73) 2.67 7.40 8.38Selling Expenses  11.97 51.72 (0.48) 16.84 18.13 14.59Adminstrative Expenses  16.11 43.29 (27.67) 8.43 5.34 5.46Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 13.08 48.59 (14.64) 13.72 12.12 10.28 Operating Profit 14.99 42.79 (5.64) (4.76) 6.46 8.09Other Income 8.34 (3.04) (17.48) 76.51 25.59 8.88 EBDITA 14.43 39.13 (6.30) (0.77) 7.07 8.16Depreciation 6.30 41.15 (5.77) 20.00 15.13 11.15Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 15.01 38.99 (6.34) (2.16) 6.53 7.94Interest 137.65 (0.71) (72.43) (96.56) (46.73) (53.23) EBT 14.29 39.48 (5.76) (1.92) 6.83 8.06Income Tax 29.63 37.35 13.16 (11.49) 9.79 12.27 Adjusted PAT 11.02 40.01 (10.38) 1.03 6.40 7.07Non Recurring Items  (28.35) (59.02) (45.50) 233.52 65.12 (11.80)Other Non Cash adjustments  895.24 2805.99 (9.40) (106.96) 605.12 70.88 Reported Net Profit  3.78 29.65 (11.79) 4.72 4.66 4.44Equity Dividend  49.09 (17.29) (13.25) (0.52) (2.73) 1.25Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  91.23 (21.86) (14.31) (2.80) (0.66) 4.47Retained Earnings  (218.06) 243.83 (6.52) 21.60 33.64 14.06 Growth Factors 5 Year CAGR 60.00  12.00  50.00  10.00  40.00  8.00  30.00  6.00  20.00  4.00  10.00  2.00  0.00  December  07 March  09 March  10 March  11 (10.00) 0.00  (20.00) Net Sales Total Operating Expenses EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  • 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  53.56 53.17 53.38 50.56 51.80Manufacturing Expenses  3.01 2.90 2.92 3.69 4.19 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  5.25 5.53 5.62 5.27 4.88Selling Expenses  15.76 15.56 15.99 18.36 19.36Adminstrative Expenses  7.68 7.87 7.63 6.37 6.23Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 85.25 85.04 85.54 84.26 86.47 Operating Profit 14.75 14.96 14.46 15.74 13.53Other Income 1.36 1.30 0.85 0.81 1.29 EBDITA 16.11 16.26 15.31 16.56 14.83Depreciation 1.06 1.00 0.95 1.04 1.12Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 15.04 15.26 14.36 15.52 13.70Interest 0.09 0.18 0.12 0.04 0.00 December December  March   March   March   EBT 14.96 15.08 14.24 15.48 13.70  06  07 09 10 11Income Tax 2.63 3.01 2.79 3.65 2.91 Total Operating Expenses Adjusted PAT 12.33 12.07 11.44 11.83 10.79 Other Income DepreciationNon Recurring Items  2.83 1.79 0.50 0.31 0.94 Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  0.00 0.01 0.24 0.25 (0.02) Reported Net Profit  15.15 13.87 12.18 12.39 11.71 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  7.89 14.26 8.78 8.45 8.20Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  89.51 79.94 74.22 91.55 91.80 91.80  Total Owners fund 97.40 94.20 83.01 100.00 100.00Secured Loans  1.33 1.67 5.83 0.00 0.00Unsecured Loans  1.27 4.13 11.17 0.00 0.00 Total Loan fund 2.60 5.80 16.99 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 USES OF FUNDS  8.20  0.00  0.00  0.00  0.00  Fixed Assets Gross Block  88.10 174.78 116.07 138.68 142.77Less : Revaluation Reserve  0.02 0.04 0.03 0.03 0.03Less : Accumulated Depreciation  37.99 75.08 51.35 54.97 60.40 Net Block  50.08 99.65 64.69 83.68 82.35 Capital Work‐in‐progress  3.94 12.16 19.01 10.61 11.36 Investments  90.23 94.35 13.40 48.94 47.88 Net Current Assets Current Assets, Loans &  127.18 241.05 243.28 225.29 246.62Less : Current Liabilities & Provisions  171.43 347.21 240.38 268.52 288.21 Total Net Current Assets  (44.26) (106.16) 2.90 (43.23) (41.58) Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  • 9. Index Analysis Income StatementParticulars December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 113.37 167.46 145.12 160.81 Operating ExpensesMaterial Consumed  100.00 112.56 166.92 137.01 155.54 Profit IndexManufacturing Expenses  100.00 109.46 162.62 178.33 224.36Personnel Expenses  100.00 119.45 179.23 145.66 149.54Selling Expenses  100.00 111.97 169.89 169.08 197.56Adminstrative Expenses  100.00 116.11 166.38 120.34 130.48Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 100.00 113.08 168.03 143.43 163.10 Operating Profit 100.00 114.99 164.20 154.94 147.56Other Income 100.00 108.34 105.05 86.69 153.01 December December  March   March   March   EBDITA 100.00 114.43 159.21 149.18 148.02  06  07 09 10 11Depreciation 100.00 106.30 150.05 141.39 169.66Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 100.00 115.01 159.85 149.73 146.49 EBIT EBTInterest 100.00 237.65 235.97 65.05 2.24 Adjusted PAT EBT 100.00 114.29 159.41 150.22 147.34 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 129.63 178.04 201.48 178.33 Adjusted PAT 100.00 111.02 155.43 139.29 140.73Non Recurring Items  100.00 71.65 29.36 16.00 53.36Other Non Cash adjustments  100.00 (795.24) (23109.52) (20938.10) 1457.14Reported Net Profit  100.00 103.78 134.55 118.68 124.28 Balance SheetParticulars December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 98.67 98.78 98.86 97.86Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 48.79 73.65 94.51 96.61 Total Owners fund 100.00 52.83 75.69 94.86 96.71 Loan Funds Secured Loans  100.00 68.73 389.58 0.00 0.00Unsecured Loans  100.00 177.64 781.79 0.00 0.00 Total Loan fund 100.00 121.94 581.20 0.00 0.00 Total  100.00 54.63 88.82 92.40 94.20 USES OF FUNDS  Fixed Assets Gross Block  100.00 108.38 117.02 145.45 152.66Less : Revaluation Reserve  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 107.97 120.06 133.70 149.77 Net Block  100.00 108.70 114.72 154.38 154.88 Capital Work‐in‐progress  100.00 168.37 428.14 248.47 271.25 Investments  100.00 57.12 13.19 50.12 49.98 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 103.55 169.90 163.68 182.67Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 110.64 124.54 144.72 158.36 Total Net Current Assets  100.00 131.04 (5.82) 90.26 88.51 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 54.63 88.82 92.40 94.20 Page 9
  • 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) December  06 December  07 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  6.84 7.70 10.76 9.64 9.84Adjusted Cash EPS (Rs.)  7.43 8.33 11.66 10.48 10.86Reported EPS (Rs.)  8.41 8.12 11.47 10.09 10.68Reported Cash EPS (Rs.)  9.00 8.76 12.37 10.94 11.70Dividend Per Share  6.00 9.00 7.50 6.50 6.50 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  8.18 9.54 13.60 12.82 12.34Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  12.34 6.61 9.45 11.84 12.19Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  12.34 6.61 9.46 11.84 12.20Net Operating Income Per Share (Rs.)  55.48 63.75 94.06 81.45 91.18Free Reserves Per Share (Rs.)  11.20 5.45 8.30 10.70 11.04 December  06 December  07 March  09March  10March  11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  14.74 14.95 14.46 15.74 13.53Gross Profit Margin (%)  13.68 13.96 13.50 14.70 12.41 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  14.94 12.58 12.09 12.29 11.56 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  13.21 12.90 12.29 12.76 11.75 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  55.43 116.49 113.85 81.40 80.67 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  68.14 122.97 121.34 85.25 87.57Return On long Term Funds (%)  67.65 147.26 142.88 106.78 102.47 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Total Debt/Equity  0.02 0.06 0.20 0.00 0.00Owners fund as % of total Source  97.40 94.20 83.00 100.00 100.00Fixed Assets Turnover Ratio  5.35 5.64 7.81 5.35 5.63 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  0.74 0.69 1.01 0.83 0.85Current Ratio (Inc. ST Loans)  0.72 0.67 0.92 0.83 0.85Quick Ratio  0.33 0.24 0.51 0.45 0.43Inventory Turnover Ratio  9.27 8.20 9.26 8.99 7.91 PAYOUT RATIOS Dividend payout Ratio (Net Profit)  81.45 131.80 76.47 75.20 71.20 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  76.11 122.23 70.93 69.40 64.98 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  (0.12) (39.13) 18.50 21.25 22.71Cash Earnings Retention Ratio  7.83 (28.52) 24.77 27.59 29.99 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  0.04 0.04 0.16 0.00 0.00Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  183.74 88.52 123.99 421.50 12163.75Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  185.99 75.81 107.47 342.84 10529.33 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  54.61 54.34 55.50 50.67 53.29Selling Cost Component  15.75 15.56 15.98 18.35 19.35Exports as percent of Total Sales  11.72 10.68 9.47 7.31 7.25Import Comp. in Raw Mat. Consumed  16.89 16.67 21.65 18.61 19.20Long term assets / Total Assets  0.52 0.44 0.26 0.37 0.34 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  59.67 60.47 60.40 60.36 60.98 Page 10
  • 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 22.57 22.05 23.73 22.99 25.83Operating Profit Per Share(Rs.) 3.35 3.35 3.71 3.25 3.73Adjusted EPS(Rs.) 2.38 2.43 2.65 2.25 2.64 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  13.96 13.57 14.13 13.01 13.53GPM(%)  14.69 14.94 15.40 13.98 14.31NPM(%)  10.84 11.69 12.24 11.33 11.13 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  19735.20 100.00 20439.35 100.00 3.57Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 19735.20 100.00 20439.35 100.00 3.57 3.57  3.70 Other Income  251.95 1.28 260.42 1.27 3.36 TTM Growth (%) 2.94  2.93  2.81  2.61  Total Income 19987.15 101.28 20699.77 101.27 3.57Stock Adjustment  (290.54) (1.47) (211.35) (1.03) (27.26)Raw Material  7529.26 38.15 7960.10 38.94 5.72Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  961.26 4.87 996.88 4.88 3.71Admin And Selling Expenses  2764.24 14.01 2645.98 12.95 (4.28)Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NAOther Expeses  6071.67 30.77 6274.10 30.70 3.33 Total Expenses 17035.89 86.32 17665.71 86.43 3.70 EBDITA 2951.26 14.95 3034.06 14.84 2.81Provisions Made  0.00 0.00 0.00 0.00 NADepreciation  220.83 1.12 223.53 1.09 1.22 TTM EPS & SPS(%) EBIT 2730.43 13.84 2810.53 13.75 2.93Interest  0.23 0.00 0.17 0.00 (26.09) EBT 2730.20 13.83 2810.36 13.75 2.94Taxation  631.04 3.20 656.50 3.21 4.03 Net Profit / Loss  2099.16 10.64 2153.86 10.54 2.61Extra Ordinary Item  308.93 1.57 387.43 1.90 25.41Prior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 9.72 9.97 0.01TTM SPS 91.34 94.6 0.02 March  11 June  11 Page 11
  • 12. Technical Analysis Price Chart400.00 1200000.00350.00 1000000.00300.00 800000.00250.00200.00 600000.00150.00 400000.00100.00 200000.00 50.00 0.00 0.00 26‐May 4‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 15.00 10.00 5.00 0.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 340.05 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 329.90 ADX 19 EMA(26) 324.63 DX 38 EMA(50) 317.16 +DI 29 EMA(200) 291.84 ‐DI 13 RSI(14) 78.89 %K(Fast) 62.7 MACD 5.27 %K(Slow) 84.3 William(%R) ‐37.30 %d(Slow) 90.03 Page 12

×