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Sib実現可能性評価
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ソーシャルファイナンス社のソーシャルインパクトボンドの実現性評価資料の翻訳

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  • 1. ソーシャル・インパクト・ボンドの 実現可能性評価 Peter Sebastian Jenna Palumbo 翻訳 (株)ソーサシャルインパクト・リサーチSocial Finance is Authorised and Regulated by the Financial Service Authority. FSA No: 497568 1 ©Social Finance, 2011
  • 2. アジェンダ 社会的課題の定義 ソーシャル・インパクト・ボンド(SIB)とは、公共 セクターとの契約において社会的成果に対する支払 いをコミットするものである。 社会的介入戦略の開発   このプレゼンテーションの目的は、実際の例を用い、、 SIBの展開プロセスについて理解を助けることであ運用 る。モデル開発 成果の 評価基準 価値の 及び 創出 管理手法 予算 開発 ここでは、以下の分野において我々が現在行ってい見積り るSIB開発事業を紹介する。  ・刑事司法  ・子どもの人権 投資モデル開発  ・薬物リハビリテーション  ・ヘルスケア SIBの基本 構造の 開発 2 ©Social Finance, 2011
  • 3. 社会的課題の定義:ピーターバラ 問題 ピーターバラSIB 実現可能性評価 社会的課題の定義 解決しようとする 刑期の短い受刑者の 社会的課題は何 再犯罪を減らす か? 社会的介入戦略の開発 ターゲットは? 男性の短刑期受刑者 (刑期が12ヶ月以下 の者)運用モデル 対象年齢は? 大人(18歳以上)開発 成果の 評価基準 価値の 対象地域は? ピーターバラ刑務所 及び 創出 管理手法 開発 予算見積り Key Question: この社会的ニーズに関心をもち積極的に取り組もうと するコミッショナー(業務委託者)がいるか? 投資モデル開発 SIBの基本 構造の   開発 3 ©Social Finance, 2011
  • 4. 社会的課題の定義:薬物リハビリテーション 問題 薬物リハビリテーション 実現可能性評価 社会的課題の定義 解決しようとする 依存症を脱し、再発せず 社会的課題は何 処置を終了する患者の数 か? を増やす 社会的介入戦略の開発 ターゲットは? 州内で薬物依存に苦しむ 全ての人々 対象年齢は? 大人(18歳以上)運用モデル開発 成果の 対象地域は? 州内全域 評価基準 価値の 及び 創出 管理手法 Key Question: この社会的ニーズに関心をもち積極的に取り組もう 開発 予算 とするコミッショナー(業務の委託者)がいるか?見積り 投資モデル開発 SIBの基本 構造の   開発 4 ©Social Finance, 2011
  • 5. 薬物リハビリテーション:潜在ターゲット集団 社会的ニーズ州内で薬物依存に苦しむ全ての人々地域内における全てのヘロイン・クラック使用者治療中の全てのヘロイン・クラック使用者ヘロイン・クラック使用者例:ホームレス、退役軍人等 定義される集団 ターゲット集団を定義する際、バイアスがかかった選択ではなく 正しく定義されていることが重要である 5 ©Social Finance, 2011
  • 6. 社会的介入戦略の開発:ピーターバラ 問題 ピーターバラSIB 実現可能性評価 社会的課題の定義 ターゲットの 地域コミュニティへの再帰を ニーズは何か? 助け犯罪行為を減らすサポー トサービスを推進する 介入のポイント 刑務所内及び 社会的介入戦略の開発 は? コミュニティ内   サービス提供にお 短刑期の受刑者は釈放の際 に法で定められたサポート けるギャップは? を受けていない運用モデル 献身的なケースワーカーによ開発 成果の 成果を出すためには どんなサービスがタ る状況に応じたサポート 評価基準 価値の ーゲットのニーズを満 家族のサポート 及び 創出 たすか? 相談相手となる仲間 管理手法 開発 予算見積り Key Question: 社会的課題の解決のための強力な介入プログラムは あるか? 投資モデル開発 SIBの基本 構造の 開発   6 ©Social Finance, 2011
  • 7. 適切な運用モデルと成果基準の開発 問題 ピーターバラSIB 実現可能性評価 社会的課題の定義 どんなプログラムが St Giles Trustは出所者のサ SIBの一部として出資 ポートプログラム「スルー・ を受けるべきか? ザ・ゲート」を提供 これらのプログラム St Gilesのプログラムは が目覚ましい成果の Frontier Economicsが 社会的介入戦略の開発 第三者評価を実施した   実績があるか? 成果を評価するのにど 再び有罪判決を受ける運用 の基準を使うべきか? 受刑者の人数を減らすモデル開発 成果の 評価基準 インパクト評価のた 短刑期の受刑者群を 価値の めのコントロールグ 及び 他の受刑者群と比較する 創出 ループ/ベースライン 管理手法 をどう構成するか? 開発 予算見積り 成果によってコスト削 法務省 減を生む部署はどこ か? コスト削減の価値は 財務モデリング実行としての価値 投資モデル開発 何か? Key Question: 確かな成果基準が開発できるか? SIBの基本 構造の 開発   7 ©Social Finance, 2011
  • 8. 適切な運用モデルと成果基準の開発:ソーシャルケア 問題 ソーシャルケア 実現可能性評価 社会的課題の定義 どんなプログラムが 一人暮らしの高齢者の生活 SIBの一部として出資 をサポートする助けるプログ を受けるべきか? ラム これらのプログラム ソーシャルケアのデータを記 は目覚ましい成果の 録する標準化された手法は 社会的介入戦略の開発 実績があるか? なく、ローカルデータの客   観的な検証を難しくしている 成果を評価するのにど 施設に入居してケアを受け運用 の基準を使うべきか? る高齢者の数を減らすモデル開発 成果の 評価基準 インパクト評価のた まれな出来事(施設への入居 価値の めのコントロールグ 及び など)を予測することが課題 創出 ループ/ベースライン 管理手法 をどう構成するか? 開発 予算見積り 成果によってコスト削 地域行政 減を生む部署はどこ (成人ソーシャルケア予算) か? 投資モデル開発 コスト削減の価値は 短期のソーシャルケアコスト 何か? を上げても長期の施設ケアコ ストの増加を減らすべきであ る SIBの基本 構造の   開発 Key Question: 確かな成果基準が開発できるか? 8 ©Social Finance, 2011
  • 9. 資金調達モデル開発 Question: 社会的課題の定義 ・SIBの投資モデルは機能するか? ・どのコスト削減割合が投資家の間で共有される  べきか? 社会的介入戦略の開発   Key Question: この投資モデルは、期限内に業務委託者の 経費削減、投資家へのリターンを生み出すか?運用モデル開発 成果の 評価基準 価値の 及び 創出 管理手法 開発 予算見積り 投資モデル開発 SIBの基本 構造の   開発 9 ©Social Finance, 2011
  • 10. SIBのモデル化  SIB構造の下では、サービス提供によりコストが発生する一方、  成果の達成により収入が生まれる。 現 状 再犯罪 再犯罪 犯罪者減少 25人 20人 5人 犯罪者数 犯罪者数 50人 50人 再犯罪なし 再犯罪なし 25人 30人コスト(投資家負担) 投資家へのリターンコストのベース ターゲット数 支払いのベース 成果ターゲット実数 50人 収入実数 5人1ターゲット当りのコ コストをカバーするスト 支払い総コスト   10 ©Social Finance, 2011
  • 11. コスト削減 SIBは、公共セクターの節減分に対し成果達成コストが少ないほど 効果がある 公共セクターの節減分金額 政府に残る SIBの 節減分 インパ クト 投資家へのリターン 成果への 介入の 支払い 政府の コスト コスト 政府の コスト 現 状 削減コスト   11 ©Social Finance, 2011
  • 12. 最後に(株)ソーシャルインパクト・リサーチが本資料を翻訳した目的は、日本におけるソーシャルインパクトボンド(SIB)の理解を促進するためである。SIBは英国で生まれ、オバマ政権においても1億ドル予算化され、ニューヨーク市でSIB発行が予定されている。SIBは、社会的課題の解決と投資家のリターンを両立する新しい金融商品である。今後、日本においてもSIBが普及することで、日本のソーシャルセクターに大きな変革をもたらすことが期待される。そのためには、行政セクターの方々、NPO/ソーシャルベンチャーの方々、我々金融仲介業者がSIBに関する正しい理解を得ることが不可欠である。本思資料がその一助になれば幸いである。何かご質問はございますか? ご興味ある方はご気軽にご連絡下さい。takukumazawa@gmail.com   12 ©Social Finance, 2011
  • 13. 会社概要 社名! 株式会社ソーシャルインパクト・リサーチ!事業内容! ソーシャルベンチャーの経営支援事業! ! ソーシャルインパクトの測定およびコンサルティング! ! ファンド組成、運用、証券化事業! ! ソーシャルファイナンスのプラットフォーム運営! ! 証券会社向けアナリストレポート作成! 本社! 東京都新宿区弁天町"#$%%&! 設立! (&%&!年%&月%日! 資本金! %&&&万円! 登録! 適格機関投資家等特例業者! ! 第二種金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第()(*号! 代表者! 熊沢 拓、河合朋子! +,-./0123!4!(&%(!5,6078!9:-763!;<=<7/62!+,>?!@3A>!B88!/0123=!/<=</C<A>
  • 14. !! ! !熊沢 拓 ! !! !! ! !株式会社ソーシャルインパクト・リサーチ 代表パートナー、証券アナリスト!       ! ! ! !上智大学経済学部卒業、! ! !日本合同ファイナンス(株式会社ジャフコ)! ! !慶応大学大学院経営管理研究科修了、"#$取得! ! !ソフトバンク・インターネットファンド ファンド・マネジャー!        !ウィット・キャピタル証券 インターネットアナリスト! ! !%&#証券投資銀行部門 アソシェイト・ダイレクター! ! !三菱()*キャピタル投資調査部 +!,アナリスト! ! ! ! !! ! ! ! !鈴木 健二 ! ! ! ! !株式会社ソーシャルインパクト・リサーチ パートナー!! ! ! ! !ロンドン大学大学院修了、"#$取得! ! ! ! !株式会社デンソー! ! ! ! !&-ベンチャーキャピタル 取締役海外投資担当責任者(ファンド総額.//億円)! ! ! ! !ウィットジャパン・インベストメント株式会社 取締役(ファンド総額0/億円)! ! ! ! !"!123415!$631!718398株式会社 &:;3<=!>38:!7=:63?:;4! ! ! ! !$631;!@:A:5<2B:;4!#1;C 5:1;!D;:=EF!>:;4G=:!123415!+;3H1HA:!<;6G541;4! ! ! ! !$$株式会社 アドバイザー! ! ! ! !&G;!1;?!&1;?6 !$?A36<=6!+;?31!*121;!71=4;:=6I32 コンサルタント! <2F=3EI4!J!./K.!&<8315!+B2184!L:6:1=8I!<MN!O4?M!$55!=3EI46!=:6:=A:?M
  • 15. !! ! !!! !! ! !門脇 哲男 !! ! !株式会社ソーシャルインパクト・リサーチ パートナー!! ! ! ! !日本貿易振興機構("#$%&)! ! ! ! !日本興業銀行(支店 ! ! ! ! !米国野村證券(企業金融部 バイスプレジデント ! ! ! ! !ケミカル証券東京事務所 取締役企業金融担当上席代表 ! ! ! ! !ドレスナー証券東京支店 引受部次長! ! ! ! !株式会社ジャフコ 海外投資部次長 、香港社長、他を歴任!!!! !! ! !河合 朋子 !! !! ! !株式会社ソーシャルインパクト・リサーチ パートナー、工学博士!           ! ! ! !東京都立大学大学院博士課程修了、工学博士! ! ! !エコール・ダルシテクテュール・パリ=ベルヴィル校留学!! ! ! !文化女子短期大学非常勤講師! ! ! !不動産会社 取締役 ! !! ! )*+,-./01!2!3453!6*7.89!:;+871!%<=<8-70!)*>?!@1A>!B99!-./01=!-<=<-C<A>
  • 16. ご清聴、ありがとうございました