Walkabout discovery forum jan 2014

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Walkabout discovery forum jan 2014

  1. 1. Strategies for Unlocking Value  Mining Indaba Discovery Forum February 1, 2014 Allan Mulligan
  2. 2. Walkabout Advanced PGE  Prospect inTanzania Low Capital,  Early CashFlow Strategy Africa’s Low  Risk Mining  Destinations 7 bnt Good Quality Thermal coal 4 Active Projects in  Pipeline Diversified Junior Explorer  Current Focus Africa Highly Prospective Copper Project at Kigoma Mineable coal  endowment large  enough to host several  separate mines
  3. 3.     Kigoma Copper Project Epithermal Host Structures Oxide and Sulphide 750 km2 Holdings/JV’s  Makete PGE     Takatokwane Coal Project 7 Bn Tonne Inferred Resource Grade 2 Thermal Quality Pre‐Feasibility Study www.wkt.com.au  Lindi Coal 3
  4. 4. ASX Code: WKT Peter Batten Geologist Non Executive, Independent Director Salient Details Geoff Wallace Accountant Executive Director Share Price (19 Jan 2014) A$0.008 Allan Mulligan Mining Engineer Managing Director Shares on Issue 708m Market Capitalisation A$5m Top 20 Shareholders 48%
  5. 5. Takatokwane Coal Project (WKT earning ~67%) • 7 billion tonne Inferred Resource of High Quality Thermal Grade Coal  • 748 million tonne Indicated Resource of Shallow, Consistent and Wide Seam Coal • Identified 4 preferred mine start up areas • Conducting Pre‐feasibility Study for “Starter Mine” • Conducting Pre‐feasibility Study for CTG and CTL with technology partner • • Resource distributed over 5 seams, 2A, 2B, 3, 4 and 5 Target Mining Area identified with; • Shallow coal at 60mbs • Wider seam 2 between 8m and 20m thick • Lower Sulphur washable to ~ 1% Selected Take‐Outs of Richards Bay Grade export quality thermal coal •
  6. 6. Location of  7bn tonnes of thermal coal  Takatokwane is HUGE and will  ultimately comprise of an  entire coal mining district  Coal quality ranges between  ROM Power‐Station coal and  can be upgraded to RB1 and 3  200 km from Gaborone on  sealed highway  Located proximal to robust  South African markets   Close to proposed  TransKalahari Rail to Namibia Proposed Transkalahari Rail Route
  7. 7. Coal Resource Statements – JORC Inferred Inferred Resource for Takatokwane Project Washed Resources over 5 seams Raw Coal Inferred  Density  Tenement  Resource  (t/m3) Holding (Mt) Ash  (%) S      CV  Moisture  Float  (%) (KCal/kg) (%) (t/m3) Inferred  Yield (%) Resource  Ash (%) (Mt) S (%)  CV  (KCal/Kg) PL 35/2007      4,230  32 2.8 4,203 6.8 1.6 57         2,395 16 1.7 5,500 PL 159/2009      2,654  1.65 1.80 39 1.97 3,650 7.2 1.7 46         1,223 20 1.6 5,015 Drilling across two areas and two separate  resources calculated  Resources defined on PL 035/2007 and        PL 159/2009 represents only a small area of  potential Plan showing Inferred Resource drilling on  two tenements at Takatokwane Project
  8. 8. Coal Resource Statements – JORC Indicated Indicated Resource for Takatokwane Project ‐ Consolidated Washed Resources over 5 seams Raw Coal Tenement  Holding Combined    Inferred  Density  Resource  (t/m3) (Mt)           748 1.67 Ash  (%) 37 S      CV  Moisture  Float  (%) (Kcal/kg) (%) (t/m3) 1.7 4,060 8 Drilling across two areas and two separate  resources calculated  Indicated Resource drilled out in western  zone is 324 mn tonnes Indicated Resource drilled out in eastern  zone is 425 mn tonnes 1.7 Inferred  Yield (%) Resource  Ash (%) (Mt) 43           318 17 S (%)  CV  (Kcal/Kg) 1.0 5,250 Location of Indicated Resource Areas
  9. 9. Target Mining Area and Take Outs Summary ‐ Northern and Western Target Area Washed results on AD basis ‐ Wash Density Range 1.4 to 1.8 (non‐optimised) Inherent  Moisture Ash  Content % % % % 23‐65 34‐72 35‐80 8‐10 8 ‐ 9 8 ‐ 9 10 ‐ 23 9 ‐ 21 9 ‐ 18 1.0 1.0 0.6 Other Botswana Coal 1 published average estimated Other Botswana Coal 2 published average estimated Average of Total Inferred Resource Takatokwane 29 17 16‐21 0.3 0.5 1.6 South Africa Richards Bay Export Parameters Australia Newcastle Export Parameters 12‐15 11‐17 <1 <1 Seam 2L Seam 3 Seam 4   Ave Seam  Thickness mbs Coal Seam Seam Upper  Depth m 77 101 112 5.6 2.6 2.5 Yield       Range Drilling across two areas and two separate  resources calculated  Further Target Mining Area potential of  shallow, wide coal also located in Northern  Zone Total         Sulphur Calorific Value Range Kcal/Kg        5,046        5,181        5,250          6,049          6,060          6,075         5,445         5,779         5,492        5,850        5,850          6,000          6,000 Zone of Shallow, Wide Seam 2 and Low  Sulphur Coal
  10. 10. Target Mining Area and Take Outs Eastern Target Area Washed results on AD basis ‐ Wash Density Range 1.4 to 1.8 (non‐optimised) Seam 2U Seam 2L Seam 4 Seam 5 Seam Upper  Depth Ave Seam  Thickness mbs Coal Seam m 61 60 120 134 6.0 8.5 2.0 2.1 Yield       Range Inherent  Moisture Ash  Content Total         Sulphur % % % % 19‐60 18‐58 28‐79 22‐65 8.8 8.99 8.31 8.72 10‐23 10‐24 10‐20 9‐22 1.0 0.8 1.1 0.5 Inherent  Moisture Ash  Content Calorific Value Range Kcal/Kg        4,716        4,743        5,098        4,812          5,741          5,836          5,841          5,851 Western Target Area Washed results on AD basis ‐ Wash Density Range 1.4 to 1.8 (non‐optimised) Seam 2UB Seam 2L Seam 3 Seam 4 Northern Area* Seam Upper  Depth Ave Seam  Thickness mbs Coal Seam Yield       Range Total         Sulphur m % % % % 70 77 101 112 8.0 7.0 1.6 1.9 15‐58 24‐62 28‐84 40‐83 8.5 8.6 8.3 8.4 11‐24 11‐21 10‐19 10‐16 1.4 1.0 0.9 0.9 Inherent  Moisture Ash  Content Calorific  Value    Range Kcal/Kg        4,922        5,268        5,289        5,488          5,960          6,082          6,068          6,175 * Bas ed on wider s paced dri lli ng Washed results on AD basis ‐ Wash Density Range 1.4 to 1.8 (non‐optimised) Seam 1 Seam 2U Seam 2L Seam 3 Seam 4 Seam Upper  Depth Ave Seam  Thickness mbs Coal Seam Yield       Range Total         Sulphur m % % % % 60 87 91 110 138 3.0 6.1 5.0 2.8 3.0 27‐68 25‐59 23‐65 36‐81 38‐81 8.4 8.7 8.5 8.2 7.8 10‐20 10‐20 10‐21 10‐20 10‐20 2.8 2.0 0.9 1.0 0.6 Calorific Value Range Kcal/Kg        5,082        5,055        4,881        5,139        5,500          5,996          6,001          6,027          6,015          6,042
  11. 11. Strategies for Commercialising Takatokwane  Coal Deposit Export to South Africa  ESKOM, Richards Bay Coal to Liquid, Coal  to Gas Power and by‐ products Direct Export  to India / China Stage 1 Stage 1A Stage 2 Direct Coal Fired Power
  12. 12. Indicative Transport to Market Options
  13. 13. Coal Development Strategy 1 Highlights Coal  Deposit Currently under PFS Short implementation period (2‐3 years) Mineral Rights legitimised De‐risks Takatokwane Project Export to South Africa,  ESKOM, Richards Bay Requirements Overcome road transport hurdle Coal prices need to increase as proposed to  provide a stronger value proposition Value Proposition Low Volume (~1mtpa), Short Term  Producer Margins Up to $10/t
  14. 14. Driving Local Demand Eskom Coal Cliff • Export capacity Richards Bay  Strategic National Initiative • Establishment of SA Dry Port • SA Infrastructure late in  developing • Existing mines deeper and  more expensive • Emergence of other Southern  African Economies Source: Eskom M tonnes per annum •
  15. 15. Indicative Transport to Market Options Off‐Site Coal Sales basis only Option Volume     (m tonnes) Road       (km) Rail        Margin @  Margin @  Margin @  (km) $60/t $90/t $100/t Power Stations South Africa <1 ~200 550 Richards Bay <1 ~200 1140 2 12 Durban <1 ~200 1130 0 9 Maputo 1 <1 ~200 1180 0 10 Maputo 2 >5 0 1630 6 16 Namibia Port >5 0 1300 15 25 These numbers are  qualified as Indicative and do not represent final costed or definitive estimates ‐3
  16. 16. Coal Development Strategy 1A Highlights Coal  Deposit Co partner Coalswana subsidises studies On site sales of Coal and Fuels  Appropriate Power Generation Staged development Coal to Liquid, Coal to  Gas, Power and by‐ products through Integrated Gasification  Combined‐Cycle (IGCC)  systems Requirements Reduce the technical risks Staged development and capex management Dependant volumes Logistics to be finalised Value Proposition Technology De‐Risked Moderate Volume, Long Term Producer Margins Up to $40/t Significant cross subsidising
  17. 17. Driving Emerging Economies • Botswana imports 100% of  liquid fuels • Severe lack of power  infrastructure – remote and  localised power  opportunities • Mining and industrialisation  held back by power access • Export of by‐product to  Southern Africa • Cross subsidy of transport  hurdles through unlocking  of previous unavailable  value Source: Gasification Technologies Council (2013) Growth in CTG Process Capacity
  18. 18. Driving Emerging Economies Source: Gasification Technologies Council (2013)
  19. 19. Driving Emerging Economies Source: Gasification Technologies Council (2013)
  20. 20. Coal Development Strategy 2 Highlights Coal  Deposit Best long term utilisation of assets  Locked in margins for long periods Large scale economic activity Direct Export  to India / China Requirements Rail line to be built Co‐ordinated industry approach Lobbying and collaboration Value Proposition High Volume, Long Term Producer Potential Margins Up to $35/t
  21. 21. Forecast Price Improvement Long‐Term offshore international export  market Forecast International Thermal Coal Prices 1. India and other rapidly emerging economies  heavily reliant on thermal coal 2. India, China and others have little alternative  but coal fired power expansions 3. Southern Africa and India facing thermal coal  import “cliff” 4. USA Infrastructure for export of surplus coal  now reaching capacity 5. Requires infrastructure investment by others
  22. 22. Coal Development Strategy 3 Highlights Politically sensitive Pricing Margins are low High Capital Risk Coal  Deposit Requirements Direct Coal Fired Power Need High Tension Electrical Distribution  Need Regulatory Integration  Need Price Certainty Value Proposition High Capital Moderate Volume, Long Term Producer Margins at Risk Not considered for Taka at this time
  23. 23. Coal Development Strategy Risks & Returns High Risk Coal to Liquid, Coal to  Gas Power and by‐ products Direct Coal Fired Power Short Term Long Term Export to Local / BTS  South Africa ESKOM  Richards Bay Low Risk Direct Export  to India / China  (Rail line)
  24. 24. Nett Return Potential Strategic Projects Timeline Direct Export  to India / China  (Rail line) Coal to Liquid, Coal to  Gas Power and by‐ products Direct Coal Fired Power Export to South Africa  ESKOM Richards Bay 0 Years 4 Years 7 Years
  25. 25. Kigoma Copper Project
  26. 26. Current Status at Kigoma Copper     Reconnaisance Drilling  has delineated several  epithermal structures  hosting payable grades  of Cu, Ag and Zn  This is the first discovery  of sulphide mineralised  ore in this highly rich  oxidised Cu region Indications are that  these structures extend  for more at least 1km  and are open in all  directions WKT is first mover at  Kigoma and has locked  up the entire area 
  27. 27. Makete PGE • Historical Result ‐ 17.6m at 4.9g/t  2PGE+Au intersected in drill hole NDH014,  (including 1,7m @ 26.8 g/t)) in 2005. • Significant and widespread enrichment of  Pt, Pd and Au occurs within large mafic  and ultra‐mafic body.   • 7 holes recorded intersections  in excess of  1m at  +3.5g/t 2 PGE+Au.
  28. 28. Investment Case  Takatokwane is a LARGE and LONG TERM, EASILY‐MINED orebody of good quality thermal  COAL  We are seeking a CORNERSTONE INVESTOR either at Project or at Company level  WKT offers significant upside at Kigoma – potentially an outstanding project  WKT is a compelling, undervalued investment option www.wkt.com.au
  29. 29. Disclaimer Forward‐Looking Statements This presentation includes certain “Forward‐Looking Statements.” All statements, other than statements of historical  fact, included herein, including without limitation, statements regarding forecast cash flows and potential  mineralisation, resources and reserves, exploration results and future expansion plans and development objectives of  Walkabout Resources Limited are forward‐looking statements that involve various risks and uncertainties. There can be  no assurance that such statements will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially  from those anticipated in such statements. Competent Person – Dr Ian D. Blayden Information in this announcement above relating to Coal Resources at Takatokwane is based on information compiled  by Dr Ian D. Blayden of Geological and Management Resources Pty Ltd which provides geological consulting services to  Optiro Pty Ltd. Dr Blayden is a Member of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy and has sufficient  experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity  which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined by the 2004 edition of the “Australasian Code for  Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves”. Dr Blayden consents to the inclusion in the  document of the information in the form and context in which it appears. Competent Person – Mr Alan Golding The information in this announcement that relates to exploration results at Takatokwane South is based on data  compiled by Mr Alan Golding who is a member of the South African Geological Society, the South African Institute of  Engineering Geologists and a Fellow of the Geological Society of London. Mr Golding has sufficient experience relevant  to the style of mineralisation and the type of deposit under consideration to qualify as a competent person as defined  in the 2004 edition of the Australasian Code for the Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore  Reserves. Mr Golding consents to the inclusion in this announcement of the matters based on his information in the  form and context in which they appear.

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