关注油脂价差套利开仓机会(1)
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关注油脂价差套利开仓机会(1)

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  • 1. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 套利研究·农产品 2010年8月3日 跨品种套利每日参考—— 关注油脂价差套利开仓机会 跨品种套利数据跟踪一览表 菜油-棕榈 菜油-豆油 豆油-棕榈 大豆/玉米 豆粕/大豆 豆油/豆粕 小麦/玉米 大豆压榨利润 策略建议 关注/买入 关注/买入 关注/买入 轻仓/卖出 关注/买入 持有/买入 关注/卖出 轻仓/买入 序列区间 1666-1986 624-882 978-1166 1.922-2.081 0.723-0.76 2.558-2.728 1.192-1.253 -369--257 季节区间 1008-1876 107-775 673-1329 2010-7-26 1698 724 974 2.051 0.737 2.614 1.232 -347.266 2010-7-27 1726 730 996 2.033 0.733 2.632 1.234 -355.039 2010-7-28 1710 734 976 2.033 0.736 2.623 1.233 -343.055 2010-7-29 1640 686 954 2.044 0.739 2.627 1.238 -326.303 2010-7-30 1640 688 952 2.061 0.742 2.606 1.236 -323.584 图表 1菜油-豆油 主力合约价差 1200 1000 菜油-豆油 序列上轨 序列下轨 季节上轨 季节下轨 800 600 400 200 0 -200 -400 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-22 2009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 数据来源:金石期货研究所 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 1 专业 客观 共创金石价值
  • 2. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 金石研究 | 商品报告 图表 2 菜油 棕榈油 主力合约价差 2200 2000 菜油-棕榈 序列上轨 序列下轨 季节上轨 季节下轨 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-22 2009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 数据来源:金石期货研究所 图表 3 豆油-棕榈油 主力合约价差 2000 1800 1600 1400 豆油-棕榈 序列上轨 序列下轨 1200 季节上轨 季节下轨 1000 800 600 400 200 0 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-22 2009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 数据来源:金石期货研究所 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 2 专业 客观 共创金石价值
  • 3. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 金石研究 | 商品报告 图表 4 大豆:玉米 主力合约比价 2.400 2.300 2.200 2.100 大豆:玉米 套利上轨 套利下轨 2.000 1.900 1.800 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-222009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 数据来源:金石期货研究所 图表 5 豆粕:大豆 主力合约比价 0.840 0.820 0.800 0.780 0.760 0.740 0.720 豆粕:大豆 0.700 套利上轨 2009-7-8 2009-9-8 2009-11-8 2010-1-8 2010-3-8 套利下轨 2010-5-8 2010-7-8 数据来源:金石期货研究所 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 3 专业 客观 共创金石价值
  • 4. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 金石研究 | 商品报告 图表 6 豆油:豆粕 主力合约比价 2.800 2.750 2.700 2.650 2.600 2.550 豆油/豆粕 套利上轨 2.500 套利下轨 2.450 2.400 2009-9-18 2009-11-18 2010-1-18 2010-3-18 2010-5-18 2010-7-18 数据来源:金石期货研究所 图表 7 小麦:玉米 主力合约比价 1.350 1.330 1.310 1.290 1.270 1.250 1.230 1.210 1.190 1.170 小麦:玉米 1.150 套利上轨 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-222009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 套利下轨 数据来源:金石期货研究所 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 4 专业 客观 共创金石价值
  • 5. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 金石研究 | 商品报告 图表 8 大豆压榨利润 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 -700 大豆压榨利润 套利下轨 -800 2009-4-22 2009-6-22 2009-8-22 2009-10-222009-12-22 2010-2-22 2010-4-22 2010-6-22 套利上轨 数据来源:金石期货研究所 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 5 专业 客观 共创金石价值
  • 6. zycnzj.com/ www.zycnzj.com 金石研究 | 商品报告 披露说明: 套利关注品种: 1. 豆油棕榈油价差 2. 菜油棕榈油价差 3. 菜油豆油价差 4. 豆油豆粕比价 5. 大豆豆粕比价 6. 小麦玉米比价 7. 大豆玉米比价 套利图表说明 本套利策略产品依据数据统计原则,以价差或比价的波动率 以及季节因素为测量依据。逐日观测价差动向和正常区间范围, 并提出相应套利投资策略,供投资者参考。 套利策略评级说明: 买入:买入价差/比价,即买入被减数商品,卖出减数商品。 卖出:卖出价差/比价,即卖出被减数商品,买入减数商品。 关注:价差/比价接近1个区间指标边沿 轻仓:价差超过1个区间指标边沿 加仓:价差超过2个区间指标边沿 持有:继续持有上一日套利头寸 注:比价套利策略仅关注和介入两种评级。 研究员简介: 高岩:毕业于新疆大学,现任金石期货研究所农产品研究员。 研究领域涉及豆类和油脂类期现货,对全球豆类、油脂类期货 现货市场及其相关产业链研究深入,并对棉籽油有较深入的研究。 坚持以数据分析和原创为基础、跟踪市场动态变化的研究策略,并 对套期保值、套利交易有较为深入的研究,不断为企业参与期货市 场规避风险、投资者有效价值投资提供各种策略及帮助。 中金在线、和讯网撰稿人,在期货日报、上海证券报、证券时 报、证券日报等媒体发表多篇相关文章。 zycnzj.com/http://www.zycnzj.com/ 请务必阅读最后一页的免责条款 6 专业 客观 共创金石价值