National Accounts and related outputs work plan 2013/14 - 2017/18
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Like this? Share it with your network

Share
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
1,092
On Slideshare
1,088
From Embeds
4
Number of Embeds
2

Actions

Shares
Downloads
1
Comments
0
Likes
0

Embeds 4

http://storify.com 3
https://storify.com 1

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. NATIONAL ACCOUNTS AND RELATED STATISTICS WORK PLAN    2013/14 – 2017/18    Section 1: Introduction     1. The purpose of this work plan is:   to provide users and staff with visibility of the priorities for National Accounts production and  development over the next five years;   to establish a baseline for internal and external users to assess progress; and   to provide a mechanism to prioritise emerging new issues.    2. The plan covers National Accounts and the associated outputs that have a close link, listed in annex A, and  hereafter collectively known as ‘National Accounts’.  These outputs are the means by which the UK meets  its obligations under the European regulations listed in annex B. The plan has been put together assuming  the current planned level of resources allocated to the relevant outputs, projects and programmes.  The  plan will be reviewed each year but in addition the plan will be sufficiently flexible to respond quickly to  emerging issues.  However, as the plan demonstrates, there is a significant development programme  planned for these outputs over the next five years and whether there is the capacity to manage a bigger  change programme, even if extra resources were made available, is questionable.     Section 2: ONS and National Accounts Strategic Aims    3. This is the first long‐term plan for National Accounts since the posts producing most of these outputs were  relocated from London to Newport over the period 2008‐2011.  The timing of this plan is particularly  appropriate as ONS published its strategy for 2013‐2023 on 26 March 2013.  That strategy states the ONS  mission as:     Trusted Statistics – Understanding the UK    and its vision as:     To be widely respected for informing debate and improving decision making through high  quality, easy to use statistics and analyses on the UK’s economy and society.    4. To help achieve the vision, there are the following nine strategic aims that are designed to guide ONS  business planning and prioritisation decisions:     Inform debate and have greater impact on decision making   Dramatically improve the communication of our statistics and analyses   Be highly regarded by our customers for producing trustworthy statistics and analyses that  anticipate their needs   Be at the forefront of integrating and exploiting data from multiple sources   Have flexible and efficient processes and systems for statistical production, underpinned by  sound methodology   Improve quality and minimise the risk of errors   Keep the data we hold secure   Be a statistical powerhouse at the heart of the Government Statistical Service and the European  Statistical System   Have skilled and motivated people who are enthusiastic for change.    5. To make these strategic aims more practical in the context of National Accounts, the following strategic  aims have been developed for National Accounts for the next five years:     Produce our regular outputs in line with the pre‐announced timetable and free from the need  for major corrections 
  • 2.  Improve the presentation of our numbers, both through improved statistical commentary and  using the latest dissemination techniques   Improve the quality of our processes and outputs, in part by adopting Lean Six Sigma techniques   consult with our users about what is important to them both in the regular production of our  statistics and our developments   Plan our work in line with a 5‐year plan for National Accounts and Related Outputs that provides  users with a clear road map of when improvements might be seen and is a basis for further  discussions about priorities   Focus our development resource on delivering the major changes required by European  Legislation (European System of Accounts 10 and Balance of Payments and International  Investment Position Manual version 6)   Identify other improvements that can be made to our statistics and prioritise these within the  resources that have been allocated in consultation with our users   Ensure full compliance with our international legislative requirements, in part by adopting  appropriate interim solutions to address possible non‐compliance issues   Actively contribute to and seek opportunities to influence international discussion on all relevant  topics   Ensure that staff receive the relevant training they need to do their job well   When planning our work take into account the impact on the 'work‐life balance' of our staff      6. Annex C provides the link between the National Accounts strategic aims and those for ONS and provides a  way of demonstrating how planned National Accounts developments contribute to the overall ONS  roadmap of moving towards achieving its vision.    Section 3: Looking Back    7. ONS has many achievements to its name in the (broadly defined) National Accounts area in the last few  years.  These achievements have been achieved against a background of increasing user demands across  the range of outputs, the steady reduction in total ONS resources in general, and National Accounts  resources in particular, the need to invest in new methods and systems simply to allow continued  production of ever more sophisticated outputs, and the sheer complexity of measuring the scale of a  rapidly changing UK economy, including the shift towards harder‐to‐measure services activities and the  growth of inter‐linkages in a globalising world.    8. Despite these formidable challenges, ONS has made substantial progress towards its goals, and can point  to a solid track record of achievement.  A summary follows with more detail included in annex D:     Blue Book 2011 introduced the new Standard Industrial Classification (2007) and the new  Classification of Products by Activity (2008)   Blue Book 2011 switched from RPI‐based to CPI‐based deflators for certain categories of  households’ final consumption expenditure, a substantial conceptual improvement to  methodology and part of the move to a consistent use of price information across the national  accounts   Input‐output tables were published for 2005 on a SIC2003 basis in July 2011, the first such tables  since those for 1995 were published in 2002   Blue Book 2012 incorporated new methodology and data sources for the measurement of the  insurance industry implemented in line with GNP and GNI reservations.  The formal process to lift  the reservations should be completed during 2013   Successful accreditation as National Statistics for all of the outputs following assessment by the  UK statistics Authority   Improved communication and engagement with key users, to an extent that has been readily  acknowledged by stakeholders   Relocation of staff and production from London to Newport was completed on schedule in March  2011 
  • 3.  Blue Book 2011 was the first to be produced on the new integrated IT platform, although some  systems are not yet deployed pending further development work.  Some of these systems will be  used in Blue Book 2013, and others will follow in subsequent Blue Books    Section 4: The Next Five Years: Summary    9. The next five years will see the implementation of a number of new regulatory requirements driven by  international standards.  From September 2014, the UK has to produce its National Accounts according to  the concepts and definitions in the ‘European System of Accounts 2010’ (ESA10) which is the European  Union equivalent of the United Nations' System of National Accounts (SNA08).  Similarly, Balance of  Payments statistics are required to be produced using the International Monetary Fund’s ‘Balance of  Payments and International Investment Position Manual 6’ (BPM6).  This change in the framework of the  accounts happens around every fifteen years to ensure consistent treatment across countries of new and  emerging transactions in the economy.  This creates a considerable volume of work in order to ensure  that:     sources are amended where necessary to collect any additional or different information required  by the new frameworks   methods are adopted to create a time series of data on the new basis   systems are adapted to support the new structures   users are informed of the upcoming changes so they can make the necessary preparations   following publication, revisions to the outputs can be clearly explained   methodological guidance on how the accounts are compiled is updated to reflect the new  framework    10. However, not all of this change will be implemented in 2014.  The UK has sought a number of  ‘derogations’, or permission to delay producing some of the additional detail required by the ESA10  regulation.  These are likely to be granted and so the move to producing the outputs using ESA10 will be  staged over a number of years with full implementation in 2017 or 2018.  Priority is being given to those  changes that impact on the level or composition of ‘Gross National Income’ (closely related to Gross  Domestic Product) as this is the basis for calculating one element of Member States’ contributions to the  EU budget.  Further, the methodological guidance on how GNI is calculated is not required by Eurostat  until September 2015.  A detailed description of the ESA10/BPM6 programme, including benefits is shown  in annex E.    11. An additional complication for the 2014 accounts is that, in common with all other Member States, the UK  has a number of ESA95 ‘reservations’ on its National Accounts for the purpose of finalising the  contribution to the EU budget.  These are being addressed in Blue Books 2013 and 2014.  Specifically, the  reservations require ONS to:     Separately identify minor repairs and maintenance of dwellings by owner occupiers of a kind  typically carried out by owners and classify as intermediate consumption in the production of  dwellings. Adjust gross value added and gross operating surplus in dwelling services (for  households' imputed rents) accordingly.    Include the creation of cinematographic film originals in estimates of output and gross fixed  capital formation   Include a mark‐up for net operating surplus in estimates of own account software   Review the new compilation process of Non‐Profit Institutions Serving Households with a view to  improving estimation methods and coverage   Review methods to ensure exhaustiveness, updating benchmarks and modifying methods where  needed   Include  a mark‐up for net operating surplus in the valuation of own‐account construction output   Improvement the estimation of consumption of fixed capital on roads, bridges etc   Investigate the impact of the use of list prices in the calculation of the household final  consumption expenditure on the purchase of new cars  
  • 4.   12. It should be noted that these reservations apply to the LEVEL of GNI (in current prices – before the effect  of inflation is removed) and in most cases will have little or no impact on the GROWTH of GDP (in real  terms – after the effect of inflation is removed).  Nonetheless, these outstanding reservations need to be  fully addressed on the current definition of the accounts before the move to ESA10.    13. So for the next eighteen months in particular, there is a massive work programme planned to deliver work  to remove the ESA95 reservations and the major changes arising from the introduction of ESA10 and  BPM6.  Many of these changes will be welcomed by all users but there will be some things desired by UK  users that will not be part of the ESA10/BPM6 developments.  Two particular demands that are not legally  required are:     possible new ways of compiling quarterly GDP growth (arising from compiling Supply and Use  Tables in previous year prices’) and   ‘Flow of Funds’, which is the shorthand for Sector and Financial Accounts that are compiled with  full counterparty information.    In addition to these regulatory changes Eurostat are leading the Framework Regulation Integrating Business  Statistics, which will impact on Short Term Statistics such as the Index of Production and Index of Services.  The  full impact of the changes are still being discussed at a European level and will not be implemented prior to  2016.     Section 5: The Next Five Years: Detailed Work Plan    GENERAL BUSINESS AS USUAL ACTIVITIES    14. There are a large number of National Accounts and related statistics outputs produced every year. In  common with all ONS outputs, these are the main public‐facing elements of our job and the area most  users come into most frequent contact with. It is therefore essential that we continue to strive for  excellence in this area by:     ensuring the range of publications meet user needs   presenting the statistics in a form so as they are understood by expert and lay users   making underlying data easily accessible for all users   ensuring the production of the statistics is as streamlined as possible to maximise time available  for excellent presentation    15. The full range of products covered by this work‐plan and consultation is at annex A. This is a significant  amount of activity and we want to continually ensure that the range of statistics and publications meet  user needs.  From our own analysis of user needs and feedback so far, ONS has assessed that there is a  case for the following changes to be fully explored and these are the main proposals for change to our  range of products:     Reducing the frequency of Economic Position of Households to an annual publication and  merging with Consumer Trends to provide a complete overview of trends in household income  and expenditure. This will be published at the time of release of the fourth quarter's data each  year    We wish to explore the feasibility of revamping the current Business Investment publication to  include, for example, all components of Gross Fixed Capital Consumption.     16. It is essential that our statistics are communicated in a way that maximises their public good, e.g. for  monitoring and decision‐making. We continually strive to improve the commentary in our publications  and over the past year, have made improvements to the GDP, Retail sales and Consumer Trends releases.       
  • 5. 17. Over the coming 12 months we wish to put a particular focus on improving the commentary in:     Public Sector Finance Statistics   Maastricht Debt and Deficit Statistics   UK Trade      18. In addition ONS can add significant value to public debate and understanding through exploration of  issues such as the Productivity Puzzle. Over the coming years, we will continue to play an active role in  informing debate on the issues surrounding our statistics.    19. The main point of access for most users of our data is through the ONS website.  We will take advantage  of improvements in the corporate infrastructure; in particular we will actively support and promote the  move to using a data explorer and to open data.    20. We are continually looking to improve our systems and ensure that the production of our National  Accounts is as efficient as possible. While this work does not immediately pay dividends to users of the  statistics, in the longer term it is essential as it ensures that as much resource as possible is spent on  analysing and understanding the data and improving methodology rather than maintaining antiquated  systems in resource intensive ways.    21. Our main platform is called CORD and we have a programme of work to migrate more of our processing to  the CORD system. In this time period we plan to migrate the following systems:  SYSTEM1   TARGET FOR CORD All systems impacted by regulation changes (ESA10 and BPM6)  Blue Book 2014 Trade in Services Geographic  BB14 Trade in Services  BB14 Non Profit Institutions serving Households  BB14 Gross Operating Surplus  BB14‐15 Balance of Payments Geographic  BB15 Capital Stock  BB15 Monetary Financial Institutions  BB15‐16 Non‐Monetary Financial Institutions  BB15‐16 Income & Capital  BB16 Financial Account  BB16 Dividends & Interest Matrix BB16   22. While not currently in scope for the CORD migration, we are also looking at making significant  improvements to the Government systems to reduce our dependence on spreadsheets. This will be taking  place as an incremental programme from 2013‐2015.    23. As part of the ONS key accounts strategy, we have effective mechanisms for communicating with the key  users of our statistics.  We will build upon these arrangements and ensure that these key users are  actively consulted over priorities for future work.  This work plan forms an important part of that strategy  for the national accounts outputs.                                                                 1  Refers to system migration and/or development   
  • 6. 24. As part of a wider user engagement strategy, we will:     support, and if necessary establish, a ‘user forum’ for each group of outputs (e.g. National  Accounts, Short term Indicators) that promotes discussions with and amongst non‐government  users by 2014   use the Royal Statistical Society’s ‘StatsUserNet’ as one means of communicating with users   communicate with users via a programme of articles and seminars that address emerging issues   update this plan each year after a period of consultation.    25. In September 2012, ONS re‐launched its commitment to delivering continuous improvements to its  statistical outputs.  These developments are required to ensure the UK remains compliant with regulatory  requirements and also to meet user expectations to keep our outputs relevant and up to date.  A number  of projects have been or are being developed as part of this initiative and these will be reported in the  relevant sections of the work plan.  This forms the core of a highly resource intensive programme that,  when delivered, will bring real improvements to the range of outputs.    26. Another key part of our development programme has as its main driver the need to fully comply with  European Regulations. In recent months, Eurostat has established a new process of escalating non‐ compliance that requires Member States to respond more quickly to such issues. As a response, we will:     comply with European regulations making use of derogations that are negotiated and fully using  interim solutions to avoid pre‐infraction procedures   address the current GNI reservations by 2014 and other issues raised by Eurostat (‘A points’) by  2015.   provide a revised GNI inventory explaining the methodology used to calculate GNI by 2015.   ensure NA and BoP needs are considered in the development of FRIBS (Framework Regulation on  Integrating Business Statistics)   implement the recognised standard as the means of transmitting data (SDMX) to Eurostat by  2014      27. ONS has recently re‐launched its programme of National Statistics Quality Reviews and a review of  National Accounts is planned to begin in the autumn of 2013 reporting by the Spring of 2014.   Recommendations from that review will be prioritised and reflected in next year’s update of the work  plan.  In 2013, the UK Statistics Authority plan to reassess the National Statistics status of National  Accounts and Short‐term indicators.  Another important aspect of quality is the processes that we use to  produce our statistics.      28. We will conduct process reviews using ONS corporate techniques to deliver both quality improvements  and deliver efficiencies. (‘Lean Six Sigma’)    GDP AND SHORT TERM INDICATORS    29. To date one of the main focuses of our continuous improvement programme has been the ‘GDP  improvement’ project launched in October 2012.  As part of this programme, we are undertaking the  following reviews which we will then implement:     a review of the construction survey methodology   industry reviews, examining the methods of calculating the output in an industry.    methods reviews of Household expenditure.   o A review of the Education sector by the 2014 Blue Book   a review of how the Living Costs and Food survey is used in Household expenditure estimates.     review of methods for direct measures of Government expenditure and output  o focussing on Health for the 2014 Blue Book    transaction reviews, looking at the methods for individual ‘transaction lines’ in the accounts  o details of the priorities will be published in a separate article 
  • 7.  a review of the adjustment needed because the business register does not include ‘unregistered’  businesses    GDP compilation methods    30. For a number of years, ONS has had a vision that the calculation of quarterly GDP growth would be based  on quarterly supply and use tables that were balanced simultaneously at current and previous year prices.   Moving towards this vision was however delayed by ‘relocation’ and the implementation of new systems  and so we have recently re‐examined the vision to determine whether it was still appropriate.  The  outcome of this review was published in September 2013.  This review confirmed that quarterly supply  and use balancing in both current and previous year prices is seen as ‘best practice’, and that ONS will be  working towards delivering it.  More detail on how this will be achieved is given in the following section.    Supply and Use tables/Input Output analytical tables    31. The Supply and Use (SUT) framework will continue to be the method by which different data sources are  confronted and a single picture of the economy emerges.  Whilst the SUT are currently broadly fit for  purpose to monitor macroeconomic aggregates at a UK level, in the future, more attention will be paid to  explaining the nature of adjustments to source data that are needed to present a balanced picture.  This  will increase the usefulness of SUT for users with a particular interest in individual industries and products.     32. Supply and Use Tables are compiled from a number of sources of varying frequencies and quality.  A key  source is the ‘purchases inquiry’, an irregular survey of businesses, conducted by ONS, that collects  information on what products and services are purchased by an industry as part of the production  process.  ONS plan to reintroduce the purchases inquiry in time to inform the 2018 Blue Book and become  fully integrated into the 2019 Blue Book.  The survey is expensive and also burdensome to business and  has not been conducted since 2004.       33. In the meantime, because the results of the 2004 Purchases Inquiry were produced using the previous  Standard Industrial Classification (SIC2003), ONS will be investigating improvements (interim solutions)  that can be introduced for the 2015 Blue Book.    34. Other developments planned in this area are:     Input‐Output analytical tables will be published for the first time on an SIC2007 basis in 2013 for  reference year 2008.  This analysis will be repeated for reference year 2010 which will be  published in early 2014 and at five yearly intervals thereafter as legally required   Annual SUT at previous year prices are required as part of the move to ESA10 and are planned to   be developed by 2018    35. As mentioned above, ONS has confirmed that it has a long‐term plan to calculate quarterly GDP growth  using SUT balanced simultaneously in both current prices and constant prices.   It is expected that this  would be the basis of the ‘third estimate’ produced as part of the Quarterly National Accounts at the end  of the following quarter.  In principle, this should reduce ‘late’ revisions to GDP, although it may increase  revisions between the preliminary and third estimates.     36. Whether GDP based on quarterly current and previous year prices supply and use tables is seen as an  improvement would critically depend on the quality of the quarterly data sources feeding into the  process. If their introduction was not accompanied by a significant improvement in source data, this  would highlight current deficiencies in some areas, particularly the income components, intermediate  consumption, inventories and deflators more generally.  Improvements to source data are not currently  funded and moreover, there are, as yet, no plans identifying such improvements.  Given the changes to  the survey programme planned in the coming years as a result of the ESA10/BPM6 changes, these  improvements would not be forthcoming before 2019 and would be subject to further user consultation  as plans develop.   
  • 8. 37. However, some work before then is possible.  The development of annual SUT at constant prices will give  ONS experience of how to do simultaneous previous year and current price balancing and will involve  quality assessments of deflators and deflation methods.  In addition, we will develop quarterly  ‘commodity flow’ analyses that will ensure consistency in both current and constant prices for major  ‘difficult’ commodities (e.g cars, oil, energy, construction) and aim to publish these commodity flow  analyses in 2015.  In the same timescale, we will identify the source improvement needed to support  quarterly current and previous year prices SUT with the aim being to produce a costed plan for source  improvement by 2016.    Nominal GDP    38. In recent months, there has been considerable increased interest in estimates of ‘nominal GDP’, that is  GDP at current prices before the effects of inflation have been removed.  This interest was initially sparked  by speculation over whether nominal GDP should be a formal target for monetary policy.  Following the  Budget Statement in March 2013, the Monetary Policy Committee (MPC) were asked to say in August  2013 what role they see nominal GDP having in their future work.    39. The MPC have now responded and have not identified nominal GDP as an additional requirement.   Nonetheless we expect interest in it to continue and it is unclear whether the current methods for  producing it are sufficiently robust.  We therefore plan to investigate improvements to current processes  that will improve the quality of nominal GDP.  The particular focus will be to consider  whether we can  publish an estimate of nominal GDP alongside the preliminary estimate of GDP – currently the first  estimate of nominal GDP appears in the bulletin ‘Second estimate of GDP’.  In addition, the methodology  used to construct the quarterly path of nominal GDP from the balanced annual SUT will be reviewed.    Revisions to GDP    40. In the last two and a half years, GDP has been broadly flat, up a little in some quarters and down a little in  others.  This profile has thrown more of a spotlight on the extent to which estimates of GDP growth are  revised.  ONS’s role in this debate is to provide the information that users need to judge the likely extent  of future revisions and we do this by providing an on‐line real time database on the ONS website.  In the  light of increased interest in nominal GDP highlighted above, this database has been extended to cover  revisions to nominal GDP as well as real GDP and will be further developed to include revisions to  expenditure and income components, so that users can assess the quality of individual component series.    41. Part of the public debate surrounds the extent to which revisions occur a long time after the event.  The  way that GDP is compiled means that data continue to be received for up to 2 years after the year in  question.  After that time, revisions are largely caused by either methodological improvements introduced  by ONS or by changes to the European framework or classification system.  We are examining the  feasibility of identifying the extent of revisions due to these methodological changes so that users can  judge whether future revisions are likely to be of a similar scale.    Historic data    42. Since 1998, when the 1995 European System of Accounts was introduced and particularly in 2011, when  the SIC2007 was introduced, it has been difficult to the preserve detailed long‐run consistent historic time  series (i.e. pre‐1997).  For GDP components we have previously published a strategy that concentrated on  a ‘core dataset’ which has been published back to 1948 for annual data and 1955 for quarterly.  Users  have responded by requesting more detail and to meet that need we will be publishing more detailed  components of Household Final consumption expenditure and Gross Fixed Capital Formation during 2014.    43. Potentially the introduction of ESA10 in 2014 brings more problems but we recognise that historic data is  of key importance to users.  Therefore, we plan to publish historic ESA10 compliant data alongside Blue  Book 2014 and are developing methods and systems to allow that to happen.       
  • 9. SECTOR AND FINANCIAL ACCOUNTS    44. This section of the work plan covers the presentation of a comprehensive set of accounts for each sector  of the UK economy. The two main publications are the UK Economic Accounts (quarterly) and the UK  National Accounts (or Blue Book, annually).  Historically, there has been less user interest in the SFA than  in GDP, but this has increased since 2008 as the quality and range of information available did not enable  effective monitoring of the financial crisis.  The major improvements to the sector and financial accounts  over the next five years will come via the full implementation of ESA10.  Several improvements to the  structure of the accounts are planned by 2017 or 2018 including the introduction of a revaluation account  and ‘other changes in volume’ account.    45. ESA10 also brings an increase in the number of sub‐sectors in the economy for which full accounts are  required.  These will also be introduced by 2017 and include the following legally required changes:     Separation of ‘Non‐Profit Institutions serving Households’ from ‘Households’ sector   Identification of ‘State Government’ sector    Identification of ‘Social Security Fund’ sector   New sub‐sectors for the Financial Corporations sector    46.  In line with international guidance the main UK financial accounts are generally ‘unconsolidated’, that is  they include holdings of and transactions in assets and liabilities even when the units are in the same  sector.  There is a requirement to produce ‘consolidated’ accounts which exclude these units.  This is  currently met in the UK with largely modelled data. Also by 2017, we need to introduce a ‘full solution’ for  the consolidated accounts to replace this.     47. Completing the work required to meet ESA10 changes is an essential pre‐requisite to meeting the user  requirement known as ‘Flow of Funds’.  The term can mean different things to different users but in this  context, we use it to mean the availability of full counterparty information in the financial accounts – that  is, for the assets of each sector, we know the sector that has the counterparty liability (and vice versa).  To  do this properly requires additional data collection which is planned for 2018 with full Flow of Funds data  planned for 2019.    48. Before then, work will focus on planning for this additional data collection, and making sure that the  necessary ESA10 building blocks are in place.  In addition, we will be examining whether modelled  estimates can be improved by making more use of data that is already being collected.  We will also  explore whether there are any other ‘quick wins’ that can be implemented.    Other international    49. There are a number of international initiatives that have arisen following the financial crisis and have  similar aims.  In particular, Eurostat has developed the Macroeconomic Imbalance Procedures Scoreboard  (MIPS), the International Monetary Fund have developed their Special Data Dissemination Standards Plus  (SDDS+) and the G20 have initiated their data gaps project.  These initiatives are very similar in nature and  require the transmission of a range of indicators, many of which are compiled from the SFA or need full  Flow of Funds data.  We will fully comply with any of these initiatives that are legally required (MIPS).  For  others, we will work with the international agencies and ensure that these initiatives benefit from other  planned improvements but at this stage we cannot commit to providing SDDS+ information to the IMF.   We will however produce a plan by 2016 setting out how we can become compliant.    Historic data    50. Since the introduction of ESA95 in 1998, the full detail of SFA components has been available only back to  1987.  We are working with academic partners with the aim of restoring consistent time series  with the  level of detail that was available in the 1997 Blue Book but reflecting subsequent methodological changes.  We are currently examining the scope of what is wanted and what can be achieved with the aim of  publishing in 2014 on an ESA95 basis and in 2015 on an ESA10 basis.   
  • 10. BALANCE OF PAYMENTS AND TRADE    51.  The major changes to BoP and Trade will come from compliance with ESA10 and BPM6.  For example, the  adoption of the Framework for Direct Investment Relationships, the introduction of an asset/liability and  extended directional principal, and the introduction of a CORD geography system.  In addition to this, the  transmission of monthly BoP will become a regulatory requirement in 2014 and responsibility will pass  from the Bank of England to ONS.    52. New emerging issues include the international development of global value chain research and at the  European and national level increased interest in the digital economy.  In response to this, we plan to look  at options to improve the measurement of imports of services directly to households.  In addition to this  there is already increasing pressure from Europe to provide additional information over and above BPM6  requirements.    53. Changes arising from introduction of BPM6 and assuming responsibility for monthly BoP will consume all  of the development resource for this team until 2015.       PUBLIC SECTOR FINANCE STATISTICS    54. The Public Sector Finance Statistics have increased in profile as scrutiny on debt and deficit reduction has  grown. The ONS publishes two main statistical bulletins on this:     Public Sector Finance Statistics (monthly)   Government Debt and Deficit Under the Maastricht Treaty (Statistical Bulletin published twice a  year with tables published quarterly)    55. All publications on the Public Sector Finances are aligned with National Accounts concepts (and hence  with International guidance) so that when a body is classified into National Accounts, the classification  flows through into statistics on Public Sector Finances. Currently this is based on a European System of  Accounts 1995 basis and the Manual on Measuring Government Deficit and Debt.    Aligning Public sector Finances and National Accounts and Blue Book 13 changes    56. Public Sector Finance Statistics has an open revisions policy (changes to methodology and data can be  taken on whenever they are ready to be implemented) whereas National Accounts has an annual process  for agreeing changes to historic series.  Due to other priorities, Blue Books 2011 and 2012 did not contain  any revisions to the National Accounts relating to classification changes. This means that there have been  increasing differences between the National Accounts and the Public Sector Finances over the past few  years.     57. Blue Book 2013 brought the Public Sector Finance Statistics and National Accounts in line as far as is  possible within the timescales for the production of National Accounts. In general this means that unless  both classification decisions and the revised data were received by the end of December 2012, then Blue  Book 2013 will not contain the new classification. The major example of this is the reclassification of  Northern Rock Asset Management and Bradford and Bingley to Central Government which was  implemented in Public Sector Finances in February 2013. National Accounts will align to the new  classification in the 2014 Blue Book.     58. The alignment in Blue Book 13 impacted upon National Accounts aggregates for Central and Local  Government and Public Corporations. However, there were also small revisions to the Public Sector  Finances. Blue Book 2014 will deal with issues that were unable to be aligned in 2013 plus any new  classification decisions that need to be implemented to ensure ongoing alignment.    59. We will also take steps to ensure that this gap between National Accounts and the Public Sector Finances  does not occur again. Each Blue Book from now on will contain the necessary revisions to bring the 
  • 11. National Accounts and Public sector Finances as far into line as is possible within the constraints of the  production schedules for these publications.    60. In addition to these changes there were also methodological improvements in Blue Book 13 which  impacted both on Public Sector Finances and National Accounts     The data from the Whole of Government Accounts for some 35 of the largest Public Corporations  from 2008/9 replaced the existing data source   Series for public corporations’ artistic originals (largely relating to BBC and Channel 4) and  capitalised computer software have been revised back to 1997. These affect the calculation of  both gross operating surplus and gross fixed capital formation.  The effect is largely neutral in  terms of the borrowing requirement but alters the balance between current and capital accounts   A revised treatment to include police and fire service pension top‐up grants within local authority  final consumption has been taken into the most recent PSF releases from 2007/8. It has now  been taken into the Blue Book and PSF for all years from 2006/7, when top‐up grants started    Developments to meet new International protocols    61. There are major International Directives that will impact on the Public Sector Finances and Government  Sector Statistics over the coming years:     The “6‐pack” agreement2    The move to European System of Accounts 2010 basis and the new Manual on Government Debt  and Deficit which will be aligned with ESA 10.    62. These Regulations and Directive will, from 2014, bring in European requirements to publish more data on:      government contingent liabilities with potentially large impacts on public budgets and other  indicators (including government guarantees, non‐performing loans, value of public private  partnerships where the capital asset is not recorded on the government balance sheet and  liabilities as the result of government participation in the capital of corporations)   local government expenditure and revenue on a quarterly basis    63. These new requirements will be implemented within, or published alongside, the Public Sector Finance  statistical bulletins. Before finalising the details on our approach to the implementation of this Directive,  we will consult with users about what and how we will be publishing.    ESA10    64. As already noted, National Accounts and its related statistics are being updated to be published on a basis  that is consistent with European System of Accounts 2010 and the 2013 Manual on Measuring  Government Deficit and Debt which is expected to be published in Autumn 2013.    65. There is a considerable amount of work to be undertaken to ensure both National Accounts and the Public  Sector Finance Statistics are able to be published from September 2014 on a basis that is consistent with  ESA10.     66. The changes in line with ESA10 will be introduced in both the National Accounts and the Public Sector  Finance Statistics over a 5 year period with the first stage of full implementation in September 2014.   Under ESA10 there are some important changes in the way that non‐financial assets are treated and  classified, for example decommissioning costs on large capital assets (e.g. nuclear power stations) are                                                               2  6 pack agreement: consisting of European Regulations  1173/2011 to 1177/2011 and European Directive  2011/85/EU    
  • 12. included as an asset and improved land is recognised as a separate asset for the first time.  The most  important changes for public sector accounts are however the capitalisation of research and development  and capitalisation of weapons systems:     The capitalisation of Research and Development spending  o Under ESA10, research and development activity (defined as creative work undertaken  on a systematic basis in order to increase the stock of knowledge) is required to be  capitalised for the first time.  Research and development by government units is non  market production and will therefore be valued on the basis of total costs incurred     The treatment of non‐financial assets  o Under ESA10, military weapons systems comprising vehicles and other equipment such  as warships, submarines, and tanks used continuously in the production of defence  services are classified as fixed assets.  Single use items, such as missiles, rockets and  bombs delivered by weapons or weapons systems are generally treated as military  inventories.  This is a change in treatment from ESA95 where spending on military  equipment was not capitalised except where there was an established dual civilian use.      67. While the first submission of data to Europe is in September 2014, we appreciate that changing the basis  of the Public Sector Finance Statistics midway through the financial year is unhelpful. We are committed  to providing as much information as possible to users to help manage the changeover. We are examining  the ability to:     produce an initial estimate of impact in early 2014 so users can understand the changes and the  impacts on Public Sector Finance Statistics   produce shadow measures of the key Public Sector Finance aggregates from the publication of  Public sector Finance Statistics in June 2014 data to help manage this transition amongst other  options. We will consult with users on how we plan to manage this transition      68. Beyond Blue Book 2014, the key changes being brought in to bring the UK fully compliant with ESA10 are:     the delineation of the state sector (Scotland, Wales and Northern Ireland) from Blue Book 2017  o This is about splitting out the receipts and expenditure of the Devolved Administrations  in Wales, Scotland and Northern Ireland in the National Accounts and Public Sector  Finances     The delineation of the Social Security Sector from Blue Book 2017  o There are two bodies that could form part of a social security sub‐sector in general  government.  They are the Great Britain National Insurance Fund and the Northern  Ireland National Insurance Fund. However, other countries also consider a wider set of  bodies in this sub‐sector and so significant further development work will be undertaken  to fully define and implement this change    69. Both of these changes require significant amounts of methodological development which will begin early  in 2014 to prepare for these changes.       
  • 13. Other developments    Classifications    70. Classifying bodies according to National Accounts classifications is an ongoing process and while it  generally works well, we are always looking to develop and improve the transparency of the process to  respond to feedback. As a result of recent feedback, during 2013, we have      implemented new processes for National Accounts classifications which will  o Give a greater transparency of what classifications are being reviewed or are about to be  reviewed  o Reduce the time taken from classification decision to implementation    Full details of these classification improvements were made available in August 2013.    Accessibility and presentation of statistics    Methodology, accessibility and presentation of statistics    71. Public Sector Finances are a complex area of statistics and the bulletin is therefore a difficult bulletin for  non‐expert users to follow. In addition, the links between the Maastricht debt and deficit measures and  the UK specific measures are split over two publications which has caused problems for some users. As  part of our commitment to continuously improve our service to users, during 2013 we plan to review the  presentation of these statistics looking at:     The balance in the bulletin between different measures and how best to present  a meaningful  narrative to users on changes in public sector debt and borrowing    o The bulletin has a number of measures of debt and borrowing and we wish to explore  how best to provide a meaningful overview of trends in Public Sector Finances, exploring  the need for a headline measure at all and the best possible presentation of the range of  information     The methodology underpinning the implementation of the ex‐measures, their ongoing usefulness  to users and how they fit into an overarching presentation of debt and borrowing    o It is now 5 years since the ex‐measures were introduced and it is important to ensure  that the measures continue to meet user needs and adhere to statistical best practice.  We therefore will be exploring:   the ongoing user demand for the ex‐measures   the methodology underpinning the ex‐measures   under what circumstances would we no longer publish an “ex‐measure” and  ensuring that the methodology is robust and fit‐for‐purpose for how the ex‐ measure would be unwound     The readability and ease of understanding of these key statistics     How we inform users and provide meaningful information surrounding one‐off factors     Increasing the amount of underlying data available to aid analysis of trends in Public Sector  Finance Statistics.     
  • 14. Managing Change  72. This is a major period of change for Public Sector Finance Statistics and we wish to ensure that the change  is managed in an open and transparent way without frequently revising the statistics. We therefore intend  to manage this as a change programme, discussing on an ongoing basis with users how best to meet their  needs and manage the necessary changes to the publications.    73. The UK Statistics Authority is currently reviewing the decision surrounding the Asset Purchase Facility. We  will consider the recommendations from the UK Statistics Authority as part of this review.    REGIONAL ECONOMIC STATISTICS (including REGIONAL ACCOUNTS)    74. A number of enhancements to Regional Accounts methodology have been implemented in the last few  years and a full development programme is planned for the coming years, much of which is legally  required under ESA10.    75. Development of a new output approach for regional Gross Value Added (GVA(P)) is required under ESA10  to satisfy the requirement for a measure of ‘real’ GVA growth at the Nomenclature of Units for Territorial  Statistics (NUTS) level 2 of European regional geography, which is the sub regional level and is used as the  basis for funding decisions in Europe. We plan to publish the first full set of experimental results in  December 2013, one year ahead of the ESA requirement.    76. Once the new GVA(P) approach is published alongside the existing income‐based measure (GVA(I)), we  anticipate a degree of uncertainty among users over which of the two approaches of regional GVA to use.  Although conceptually the same, the two approaches will differ to some extent owing to data and  methodological differences. We plan to develop a balancing process, based on the process used to  balance the three approaches of national GDP, which will provide a single balanced estimate of regional  GVA. It is expected that this development will take at least two years.    77. ESA10 will also affect many of the inputs to Regional Accounts, due to changes to data and processes at  the national level. We have plans in place to monitor and assess these so that we are able to timetable  any additional changes to Regional Accounts systems and processes required to accommodate the  national changes as they are implemented in each successive Blue Book dataset.    78. The ESA10 Regulation also includes one voluntary item at the regional level: regional Household Final  Consumption Expenditure (HFCE). Since it is voluntary this is a lower priority than the mandatory  requirements, but it remains an aspiration for Regional Accounts development once the other  requirements have been met (post 2015).    79. The next update of European regional geography (NUTS) is due to be implemented on 1st  January 2015.  This change will greatly expand the number of distinct areas in London in particular, as well as dividing  several other areas with large resident populations. The boundary changes will provide a significant  improvement to the level of detailed information available to users of Regional Accounts data, but the  scope of the changes will entail a larger than usual development project.    80. In addition to developments in response to European legislation, a number of other developments are  planned to the Regional Accounts outputs. Most significant of these are the removal of smoothing from all  estimates in 2013 and the development of independent workplace and residence estimates of regional  GVA(I). These two developments are the result of a methodology review and user consultation carried out  in 2012. A further user consultation on the results of an impact analysis of the workplace and residence  estimates concluded in summer 2013, with the possibility of implementation in December 2013.    81. ONS also compile quarterly output indices for Wales under contract to the Welsh Government. These  outputs currently comprise a Welsh Index of Production and Construction, and a Welsh Index of Market  Services, and the aim is to be comparable to similar indicators produced for the UK, Scotland and Northern 
  • 15. Ireland. We have no current plans to expand or reduce the provision of Welsh indicators, but we maintain  regular liaison with Welsh Government and will respond to any changing needs that they identify.    82. We also provide estimates of banks and building societies output to the Scottish Government, for use in  their Scottish quarterly GDP estimates. This data source was established a few years ago with the Bank of  England, to provide quarterly estimates for all UK regions and devolved countries at the NUTS1 level. The  agreement with Scottish Government ensures that the data used in the Welsh and Scottish indicators are  entirely consistent. Further liaison with Scottish Government, and with the Northern Ireland Executive,  may result in more areas where we can work together to improve the consistency of regional statistics.  Any such developments will be given appropriate priority in our work plans over the coming years.    TRAINING/CAPABILITY    83. In support of this challenging work programme and, following relocation, it is important to increase the  relevant knowledge of all national accounts staff through the provision of appropriate training and  learning opportunities.  We have developed a programme of National Accounts training, based on a  modular approach that will meet this need and will also be used to raise the knowledge of users of  national accounts statistics across government.    84. In addition to the normal training programme, it will also be important to develop a number of experts in  national accounts who can contribute to discussions at an international level.  This will be essential in the  run‐up to discussions on the next rewrite of the various international manuals, which will begin in the  coming years.  This initiative will help to raise the profile of the UK national accounts internationally and to  help Influence future European legislation by making positive contributions in task forces and working  groups.   
  • 16. Annex A: List of outputs covered by the National Accounts Work Plan    Monthly    Retail Sales  Index of Production  Index of Services  Construction Output  UK Trade  Public Sector Finances  Update of Classifications    Quarterly    Preliminary estimate of Gross Domestic Product  Second estimate of Gross Domestic Product  Quarterly National Accounts  UK Economic Accounts  Business Investment  UK Balance of Payments  UK Profitability  Consumer Trends  Welsh Index of Production and Construction (for Welsh Government)  Welsh Index of Market Services (for Welsh Government)  Economic Position of Households    Biannual    Maastricht Debt and Deficit    Annual    UK National Accounts (Blue Book)  UK Balance of Payments (Pink Book)  Input‐Output Supply and Use Tables  Regional Household Disposable Income  Regional Gross Value Added     
  • 17. Annex B: Detail of Eurostat Regulations that this work plan contributes to    The "GNI Regulation": Council Regulation (EC, EURATOM) No 1287/2003 of 15 July 2003 on the harmonisation  of gross national income at market prices.    The "EDP" Regulation was EC479/2009 which was amended by EC679/2010.  A further Communication of  relevance is COM2011_211 covering 'Towards Robust Quality Management for European Statistics'.    The "ESA 1995" Regulation. Council Regulation (EC) No 2223/96 of 25 June 1996 on the European system of  national and regional accounts in the Community.    The "BPM5" Regulation covered by (EC) No 184/2005 of the European Parliament and of the Council.    The “BPM6” Regulation No 555/2012 – 22 June 2012     
  • 18. Annex C: ONS and NA strategic aims    ONS Strategic Aims  National Accounts Strategic Aims  Inform debate and have greater impact on  decision making  Produce our regular outputs in line with the pre‐ announced timetable and free from the need for  major corrections    Focus our development resource on delivering  the major changes required by European  Legislation (ESA10/BPM6)    Identify other improvements that can be made to  our statistics and prioritise these within the  resources that have been allocated in  consultation with our users  Dramatically improve the communication of our  statistics and analyses  Improve the presentation of our numbers, both  through improved statistical commentary and  using the latest dissemination techniques  Be highly regarded by our customers for  producing trustworthy statistics and analyses  that anticipate their needs  Consult with our users about what is important  to them both in the regular production of our  statistics and our developments    Plan our work in line with a 5‐year plan for  National Accounts and Related Outputs that  provides users with a clear road map of when  improvements might be seen and is a basis for  further discussions about priorities  Be at the forefront of integrating and exploiting  data from multiple sources  Be at the forefront of integrating and exploiting  National Accounts data from multiple sources  Have flexible and efficient processes and systems  for statistical production, underpinned by sound  methodology  Have flexible and efficient processes and systems  for statistical production, underpinned by sound  methodology  Improve quality and minimise the risk of errors Improve the quality of our processes and  outputs, in part by adopting Lean Six Sigma  techniques  Keep the data we hold secure  Keep the data we hold secure  Be a statistical powerhouse at the heart of the  Government Statistical Service and the European  Statistical System  Actively contribute to and seek opportunities to  influence international discussion on all relevant  topics    Ensure full compliance with our international  legislative requirements, in part by adopting  appropriate interim solutions to address possible  non‐compliance issues  Have skilled and motivated people who are  enthusiastic for change.  Ensure that staff receive the relevant training  they need to do their job well    When planning our work take into account the  impact on the 'work‐life balance' of our staff       
  • 19. Annex D: Recent National Accounts  achievements    1. ONS has many achievements to its name in the (broadly defined) National Accounts area in the last few  years.  These achievements need to be set against a number of countervailing headwinds, including the  steady reduction in total ONS resources in general, and National Accounts resources in particular, the  growing domestic and international demands for statistical outputs and validation, the need to invest in  new methods and systems simply to allow continued production of ever more sophisticated outputs, and  the sheer complexity of measuring the scale of a rapidly changing UK economy, including the shift towards  harder‐to‐measure services activities and the growth of inter‐linkages in a globalising world.    2. Despite these formidable challenges, ONS has made substantial progress towards its goals, and can point  to a solid track record of achievement.    Introduction of new National Accounts systems    3. It was recognised a decade ago that in order to continue to deliver robust statistics on the scale of the UK  economy and its sectoral structure and inter‐relationships, it would be necessary to invest in new systems  and methods.  A fundamental rewrite of National Accounts systems was therefore launched.  This has  delivered some of its key objectives, although there is still some way to go before the full benefits will be  realised.    4. Following some early pilot work, Blue Book 2011 was the first to be produced using elements of a new  integrated IT platform, although some systems are not yet being deployed pending further development  work.  Some of these systems will be used in Blue Book 2013, and others will follow in subsequent Blue  Books.    5. The temporary delays to the advancing of national accounts base and reference years, necessary to  provide resources for re‐engineering, were restored with a return to standard policy in Blue Book 2011.    6. Work on development of statistical sources and methods has re‐started following a decision to reduce  work in this area temporarily in order to provide resources for re‐engineering.  Most recently ONS  announced the resumption of a number of industry reviews for key industries within the services  industries.    Relocation    7. In addition, relocation of NA staff and production from London to Newport was completed on schedule in  March 2011, and with minimal disruption to outputs.      Blue Book changes and other statistical outputs    8. Blue Book 2011 incorporated a number of significant statistical improvements, which were welcomed by  users, including:     The change to a new Standard Industrial Classification ‐ from SIC2003 to SIC2007, an EU legal  requirement, and the biggest re‐classification since the 1990s.   The change to a new Classification of Production Activity (CPA2008), also an EU legal requirement.   The switch from RPI‐based to CPI‐based deflators for certain categories of households’ final  consumption expenditure, a substantial conceptual improvement to methodology and part of the  move to a consistent use of price information across the national accounts.    9. Blue Book 2012 incorporated new methodology and data sources for the measurement of the insurance  industry implemented in line with GNP and GNI reservations.  The formal process to lift the reservations  should be completed during 2013.   
  • 20. 10. Input‐output tables were published for 2005 on a SIC2003 basis in July 2011, the first such tables since  those for 1995 were published in 2002.  The systems have been put in place to allow them to be updated  on a more regular basis, with an update planned on a SIC2007 basis by end 2013.    11. ONS delivered further data improvements in Blue Book 2013, including the alignment of public sector data  in the national accounts with that already published in the public sector finances releases.    12. A sustainable approach to maintaining a core historic dataset has been realised, which meets the vast  majority of user requirements.  Without this, the sheer number of series requiring robust historic datasets  would have been impossible to maintain satisfactorily.    13. Not the least of ONS achievements in recent years has been the credible and robust measurement of the  development of the UK economy during a period of great volatility.  This has posed enormous challenges  to existing methodology as it has been tested by the first recession in the UK for almost 20 years.  The  scale of GDP revisions has been kept to a modest scale, and ONS has responded to address areas where  previous methodologies have proved wanting in a manner that has met user requirements in a pragmatic  way wherever possible.  A longer term “continuous improvement programme” for GDP estimates and the  national accounts has arisen from this episode, and has been widely shared with key stakeholders.    Other achievements     Successful accreditation as National Statistics for annual and quarterly National Accounts, public  sector finances, and Government deficit and debt statistical bulletins following assessment by the UK  statistics Authority     A number of GNI and EDP reservations have been removed, and a number of actions from the last  EDP mission successfully handled, including the resolution of a number of high profile classification  issues     Improved presentation and commentary in several statistical bulletins, and the re‐design of Consumer  Trends to make it more accessible to users     Improved communication and engagement with key users, to an extent that has been readily  acknowledged by stakeholders     A phased programme of improvements to the Eurostat transmission programme has been agreed and  is being implemented     The introduction of several outputs from the national accounts that are relevant to the Measuring  National Well‐being programme, including alternative measures to GDP (such as NNI), the economic  position of households, human and natural capital estimates, and improvements to the  environmental accounts     
  • 21. Annex E: Detail of ESA10/BPM6     Section 1 ‐ Introduction and Background to the ESA10/BPM6 Programme    1. The UK’s National Accounts and Balance of Payments must be produced according to internationally  agreed standards enforced by EU legislation.  Those standards have been updated.  In response, ONS  has established a major development and business change programme (namely the ‘ESA10/BPM6  Programme’) to implement the changes necessary to come in line with the new standards.  There is a  regulatory requirement to implement the improvements in the new versions of the international  standards by September 2014    2. To revise the National Accounts and Balance of Payments in line with the new standards requires a  major programme of development and business change.  The improvements range from collection of  new data through changes to existing surveys and research into new sources, changes to IT platforms  and business systems, development of new methods, through to changes to the production processes  and the published outputs.    3. Due to the considerable extent of the changes and long lead times to collect additional statistics, ONS  has requested derogations from Eurostat to delay provision of some detail beyond this date.  ONS are  proceeding on the assumption that the derogations will be approved and therefore that the last  derogation would be cleared in January 2020.  ONS should receive final confirmation in Sep/Oct 2013  whether the derogations sought have been approved.    4. Despite seeking derogations for delivery of some detail post September 2014, priority has been given  within the Programme to those changes that affect GNI and these must be delivered within the  National Accounts and Balance of Payments in September 2014 (and consistently in the Blue and Pink  Books that follow in October 2014).     5.  A significant degree of development work has already started and will remain ongoing for the life of  this programme, currently expected to extend from now until the financial year 2019/20.  Significant  resources are required to deliver this challenging programme of work.    6. The relevant updated international standards are:   United Nations System of National Accounts (SNA) 1993 ‐ the new version is called SNA 2008   Eurostat European System of Accounts (ESA) 1995 ‐ the new version is called ESA 2010   International Monetary Fund Balance of Payments Manual (BPM) Version 5 ‐ the new version is  called Balance of Payments and International Investment Position Manual Version 6 (BPM6)   Eurostat Manual on Government Deficit and Debt (MGDD)    7. The standards are subject to the following regulations:   ESA95 is subject to EU regulation 2223/96 – 25 June 1996   ESA10 will be subject to EU regulation later in 2013 (reference is not yet available)   BPM6 is subject to regulation 555/2012 – 22 June 2012    8. At a high level the main outputs affected by the revised standards are:   The (annual) United Kingdom National Accounts:  The ‘Blue Book’   The (annual) United Kingdom Balance of Payments:  The ‘Pink Book’   The Quarterly National Accounts (including Quarterly GDP) 
  • 22.  Quarterly and monthly statistics and indicators associated with the National Accounts and  Balance of Payments   UK Gross National Income (GNI)    Section 2 – Benefits and links with ONS Strategy  9. The international standards have been improved and updated to reflect:   an extension of the production boundary (i.e. production of goods and services);   the recording of new assets and transactions;   the rapid expansion of the financial services and financial products;   the impact of globalisation;   improved statistics for the measurement of government finances including the treatment of  pensions; and   the development of national balance sheets.    10. Once updated, the UK National Accounts and Balance of Payments should better reflect the current  economy and better meet a wide range of UK user and policy needs.  For example, greater detail  about financial services would improve the data available for assessing this sector.    11. Delivery of the ESA10/BPM6 Programme will also provide clear benefits in line with the ONS strategy,  linked to the ONS Strategic Aims and Drivers as follows:    ONS Strategic Drivers   ONS Strategic Aims  ESA10/BPM6 Programme   Measuring Complexity   Inform debate and have greater  impact on decision making   Increased coverage and detail in the Financial  Sector. Improved reporting of the contribution:  •  of the non‐profit sector (NPISH)  •  of the private non financial sector (PNFC)  •  of Research and Development   Improvements against the challenge of data  collection due to globalisation and filling the data  gaps identified from the financial crisis.    Be highly regarded by our  customers for producing  trustworthy statistics and analyses  that anticipate their needs   We are implementing changes to the way National  Accounts are produced according to regulatory  requirements (ESA10, BPM6 and MGDD), agreed  derogations and plans   The data ‘buzz’   Have flexible and efficient processes  and systems for statistical  production, underpinned by sound  methodology   Implementation involves changing methods,  systems, data, sources, surveys, documentation,  publications and transmissions across all areas of  the National Accounts Production processes and  ensuring these systems are fit for purpose     Improve quality and minimise the  risk of errors   We are using Change Packages to deliver  recommendations incrementally. Change Packages  ensure that all changes are integrated and released  into production in a controlled way  
  • 23. International   Be a statistical powerhouse at the  heart of Government Statistical  Service and the European Statistical  System   We are currently piloting the SDMX transmission  software       Section 3 – Detail of ESA10/BPM6 Programme Deliverables    12. The scope of the Programme has been set for 2014.  Priority delivery has been given to those changes  from ESA10 and BPM6 that affect Gross National Income (GNI) estimates    13.  The main ESA10 changes planned for delivery in Blue and Pink Books 2014 are:  i. Capitalisation of Research and Development  ii. Extension of the asset boundary and government gross capital formation to include expenditure  on weapons systems  iii. Head office to be allocated to the institutional sector of the majority of its subsidiaries and  improved distinction between Head offices and Holding companies in line with the International  System of Industrial Classification  iv. Valuation of output for own final use by households and corporations to include a return on  capital  v. Treatment of costs of ownership transfer elaborated  vi. Treatment of employee stock options described  vii. Liability in special drawing rights recognised  viii. Revised recording of goods sent abroad for processing in line with strict application of change of  ownership basis  ix. Revised treatment of goods under merchanting  x. Revised classification of Other Current Transfers  xi. Changes in the recording of pensions entitlements  xii. Method for calculating FISIM refined  xiii. Output of central banks clarified  xiv. Treatment of guarantees elaborated  xv. Introduction of the concept of unallocated gold accounts into deposits and monetary gold  xvi. Distinction between different types of other investments income:  - Insurance policy holders  - Pensions entitlements  - Collective investment fund shareholders    14. The main BPM6 changes planned for delivery in Blue and Pink Books 2014 are:  i. Changes to the recording of Foreign Direct Investment and International Trade in Services  ii. New concepts on the measurement of international remittances and gambling  iii. Revised treatment of goods sent abroad for processing and goods under merchanting  iv. The introduction of the concepts of the reserve‐related liabilities, standardised guarantees and  unallocated gold accounts  v. More detailed Financial Corporations sub‐sectoring and classifications  vi. Geographic expansion  vii. Refinement to the recording of trade in gold (strictly speaking BPM5)     
  • 24. 15. The ONS has applied for a series of ‘derogations’ i.e. to provide detail in later years.  The major  derogations as they stand (shown by expiry year, not by transmission table) are:     Year   Derogation(s) to be cleared  2016    Back data affecting all component series (not aggregates) and all tables covering the years  1995 and 1996   Employment data by NUTS II and III breakdown by total economy and A*10 breakdown   Payments for non‐market output split by P.131 and P.132   Symmetric Input‐Output Tables  2017    GFCF ‐ New breakdown by asset (AN_F6)   Breakdown of imports and exports of goods and services into S.2I, S.21, S.22 in current  prices, previous years' prices and chain‐linked volumes   Compilation of all the variables underpinning the Production Account and Generation of  Income Account for the year T‐1 for transmission at T+9 months   Split of Households and NPISHs into separate sectors S.14 and S.15 respectively  2018    Separation of S.1312 State Government and S.1314 Social Security Funds (note, this may  be reduced to 2017 for Table 6 and 7).   Balance sheets ‐ only the present missing/new variables and quality of existing variables to  be improved,    There are a number of other derogations covering either timeliness or specific variables, for example:    Year   Derogation(s) to be cleared  2015   By industry, persons employed and hours worked required at T+60 days. (from T+90)  2016    P.31, P.32 and P.41 which is individual consumption expenditure, collective consumption  expenditure and actual individual consumption required at T+2 months in CP, PYPs and  CLVs. (from T+3)   D.21 Taxes on products and D.31 Subsidies on products required at T+2 months in CP,  PYPs and CLVs. (from T+3)  2017    By industry, compensation of employees, wages and salaries and employer's social  contributions required at T+2 months. (from T+3)    In addition, negotiation of further derogations continues.  Tables 6 and 7 (Consolidated and Non‐ consolidated sector accounts) derogations are being sought until 2018, but this could be reduced to  2017.       
  • 25. Annex F: Summary of planned work by year    Before Blue Book 2014    Applicable to all outputs     A National Statistics Quality Review of National Accounts is planned to begin in the autumn of 2013  reporting by the Spring of 2014. Recommendations from that review will be prioritised and reflected  in next year’s update of the work plan    The UK Statistics Authority plan to reassess the National Statistics status of National Accounts and  Short‐term indicators during 2013   Support, and if necessary establish, a ‘user forum’ for each group of outputs that promotes  discussions with and amongst non‐government users by 2014      GDP and Short term indicators     Blue Book 2012 saw the completion of the actions required to lift 2 of the 10 remaining GNI/GNP  reservations.  This included the introduction of new methodology and data sources for the  measurement of the insurance industry. The formal process to lift these reservations should be  completed during 2013    Three further GNI reservations were addressed in Blue Book 2013  o Separately identify minor repairs and maintenance of dwellings by owner occupiers of a kind  typically carried out by owners and classify as intermediate consumption in the production of  dwellings. Adjust gross value added and gross operating surplus in dwelling services (for  households' imputed rents) accordingly.   o Include the creation of cinematographic film originals in estimates of output and gross fixed  capital formation  o Include a mark‐up for net operating surplus in estimates of own account software     Reduce the frequency of Economic Position of Households to an annual publication and merging with  Consumer Trends to provide a complete overview of trends in household income and expenditure  (subject to consultation)   Implement the ‘GDP improvement plan’, including  o a review of the construction survey methodology  o industry reviews, examining the methods of calculating the output in an industry (continues  beyond Blue Book 2014)  o methods reviews of Household expenditure.    a review of the Education sector by the 2014 Blue Book  o a review of how the Living Costs and Food survey is used in Household expenditure estimates  o review of methods for direct measures of Government expenditure and output   focussing on Health for the 2014 Blue Book   o transaction reviews, looking at the methods for individual ‘transaction lines’ in the accounts  (continues beyond Blue Book 2014)   details of the priorities will be published in a separate article  o a review of the adjustment needed because the business register does not include  ‘unregistered’ businesses   Publish a review of GDP compilation methods   Investigate improvements to current processes for producing nominal GDP   Continue to develop the database of ‘revisions’ by including information on expenditure and income  components    Publish more detailed components of historic (pre‐97) Household Final consumption expenditure and  Gross Fixed Capital Formation by 2014   Consider revamping the current business investment statistical bulletin to include, for example, all  components of Gross Fixed Capital Formation   Publish Input‐output analytical tables on a SIC2007 basis in late 2013 
  • 26.    Balance of Payments and Trade     Examine options to improve the measurement of imports of services directly to households    Sector and Financial Accounts     Since the introduction of ESA95 in 1998, the full detail of SFA components has been available only  back to 1987.  We are working with academic partners with the aim of restoring consistent time  series in line with what was available in the 1997 Blue Book. We are currently examining the scope of  what is wanted and what can be achieved with the aim of publishing in 2014 on an ESA95 basis   Begin implementing an agreed programme of work to deliver some ‘quick wins’ on Flow of Funds    Public Sector Finances     Improve the commentary in the Public Sector Finances and Maastricht Debt and Deficit statistical  bulletins   Implement new processes for National Accounts classifications   The 6‐pack agreement will from 2014 bring in European requirements to publish more data on  contingent liabilities and regular monthly breakdowns of Local Authority expenditure and revenue   Public Sector Finances are a complex area of statistics and the bulletin is therefore a difficult bulletin  for non‐expert users to follow. In addition, the links between the Maastricht debt and deficit  measures and the UK specific measures are split over two publications which has caused problems for  some users. As part of our commitment to continuously improving our service to users, during 2013  we plan to review the presentation of these statistics looking at  o the balance in the bulletin between different measures and how best to present  a  meaningful narrative to users on changes in public sector debt and borrowing;  o a  review of the methodology underpinning the implementation of the ex‐measures, their  ongoing usefulness to users and how they fit into an overarching presentation of debt and  borrowing;  o the readability and ease of understanding of these key statistics;  o how we inform users and provide meaningful information surrounding one‐off factors;  o increasing the amount of underlying data available to aid analysis of trends in Public Sector  Finance Statistics.      Regional Accounts     Development of a new output measure of regional Gross Value Added (GVA(P)) is required under  ESA10 to satisfy the requirement for a measure of ‘real’ GVA growth at the NUTS2 level of European  regional geography. We plan to publish the first full set of experimental results in December 2013,  one year ahead of the ESA requirement   Remove the effects of smoothing from all estimates in 2013   Develop independent workplace and residence estimates of regional GVA(I). A user consultation on  the results of an impact analysis of the workplace and residence estimates concluded in summer  2013, with the possibility of implementation in December 2013.      In Blue Book 2014    GDP and Short term indicators     The remaining five GNI reservations will be addressed in Blue Book 2014  o Review the new compilation process of Non‐Profit Institutions Serving Households with a  view to improving estimation methods and coverage 
  • 27. o Review methods to ensure exhaustiveness, updating benchmarks and modifying methods  where needed  o Include  a mark‐up for net operating surplus in the valuation of own‐account construction  output  o Improvement the estimation of consumption of fixed capital on roads, bridges etc  o Investigate the impact of the use of list prices in the calculation of the household final  consumption expenditure on the purchase of new cars   Implement the standard means of transmitting data (SDMX) to Eurostat by 2014   Publish historic ESA10 compliant data alongside Blue Book 2014 and develop methods and systems to  allow that to happen   Publish input‐output analytical tables for reference year 2008 by end 2013.  This analysis will be  repeated for reference year 2010 which will be published in early 2014 and at five yearly intervals  thereafter as legally required   Introduce a range of ESA10/BPM6 changes (see annex E)      Sector and Financial Accounts     Publish historic ESA10 compliant data alongside Blue Book 2014 and develop methods and systems to  allow that to happen   Introduce a range of ESA10/BPM6 changes (see annex E)        Balance of Payments and Trade     The transmission of monthly BoP will become a regulatory requirement in 2014 and responsibility will  pass from the Bank of England to ONS   Introduce a range of ESA10/BPM6 changes (see annex E)        Public Sector Finances     Consult with users on how we plan to manage options for introducing shadow measures of the key  Public Sector Finance aggregates to be introduced from the first publication of May 2014 data   Introduce a range of ESA10/BPM6 changes (see annex E)        By Blue Book 2015     Improve estimates of detailed purchases used in the compilation of supply and use tables   Update the methodological guidance on how GNI is calculated by September 2015   Develop quarterly ‘commodity flow’ analyses that will ensure consistency of the different approaches  to GDP in both current and constant prices for major ‘difficult’ commodities (e.g cars, oil, energy,  construction) and aim to publish these commodity flow analyses in 2015.     Identify the improvements to sources needed to support quarterly supply and use tables with the aim  of producing a costed plan for improvements by 2016.   Publish historic SFA on an ESA10 basis with expanded detail in 2015 .     Produce a plan by 2016 setting out how we can become compliant with international initiatives that  have arisen following the financial crisis (e.g. the IMF SDDS+ exercise)   Implement the new ‘NUTS’ classification for producing regional accounts   The ESA10 Regulation also includes one voluntary item at the regional level: regional Household Final  Consumption Expenditure (HFCE). Since it is voluntary this is a lower priority than the mandatory 
  • 28. requirements, but it remains an aspiration for Regional Accounts development once the other  requirements have been met (post 2015)    By Blue Book 2017     Compliance with the ESA10 regulation largely complete  o Several improvements to the structure of the accounts are planned by 2017   o Introduce an increase in the number of sub‐sectors in the economy for which full accounts  are required, including the legally required changes   Separation of ‘Non‐Profit Institutions serving Households’ sector from ‘Households’  sector   New sub sectors for the Financial Corporations sector  o introduce a ‘full solution’ for production of the consolidated accounts by 2017  o Delineation of the state sector (Scotland, Wales and Northern Ireland)   o Delineation of the Social Security Sector       Beyond 2017       Reintroduce the purchases inquiry in time to inform the 2018 Blue Book and become fully integrated  into the 2019 Blue Book.     Annual supply and use tables at previous year prices are required as part of the move to ESA10  and  are planned to be developed by 2018   Significantly improve the quarterly source data feeding into quarterly supply and use. Given the  changes to the survey programme planned in the coming years as a result of the ESA10/BPM6  changes, these improvements would not be forthcoming before 2019.   Introduction of a ‘revaluation account’ and ‘other changes in volume account’ by 2018   Additional data collection for full Flow of Funds data planned for 2019   Undertake research into the feasibility of the measurement of global value chains from a UK  perspective    .