Jakub Křížek (Venture Investors) - Finanční abeceda
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Like this? Share it with your network

Share

Jakub Křížek (Venture Investors) - Finanční abeceda

on

  • 1,012 views

 

Statistics

Views

Total Views
1,012
Views on SlideShare
1,012
Embed Views
0

Actions

Likes
1
Downloads
2
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Jakub Křížek (Venture Investors) - Finanční abeceda Presentation Transcript

  • 1. ABECEDAfinančních výkazůnejen pro start-upyJakub Křížek, MIM, CFA, ACCA VENTURE INVESTORS CORPORATE FINANCE
  • 2. Agenda • Co jsou finanční výkazy a k čemu slouží • Pohled na jednotlivé finanční výkazy • Souvislosti mezi finančními výkazy • Analýza finančních výkazů • Rozdíly ve standardech finančních výkazů • Praktické otázky • Shrnutí 2
  • 3. Finanční výkazy • Co je tvoří? • Jak vznikají? • Co nám říkají? • Proč existují a k čemu jsou? • Pro koho jsou? • Co je to akruální princip (podvojnost) výkazů? • Jakou mají časovou vypovídací schopnost? • Existuje nějaká alternativa?
  • 4. Výsledovka • Jak se spočte výsledek? • Druh nebo účel? • První nebo radši druhá strana? • Co je a co není vidět? • Proč mi ty daně nesedí?
  • 5. Rozvaha • Co a za co? • Brutto nebo netto? • Co je vlastní a co je cizí? • Co je krátká a co je dlouhá doba? • Jaké je zlaté pravidlo financování?
  • 6. Cash flow • Kde ví, že cash je king? • Nestačí výsledovka? • Přímo nebo nepřímo? • Není celkové cash flow k ničemu? • Co to zdiskontovat?
  • 7. Provázanost • Výsledovka vs. rozvaha • CF vs. rozvaha • CF vs. výsledovka
  • 8. Analýza výkazů Srovnávání: Horizontální analýza Vertikální analýza Poměrové ukazatele: Obratu a Aktivity Ziskovosti/rentability Likvidity Zadlužení a finanční struktury Komplexní výpočty: Altmanova formule Index IN Z-skóre Du-Pont rozpad
  • 9. Realita analýzy výkazů a plánování Analýza • Cash na účtu • Růst/pokles tržeb • Růst/pokles uživatelů, návštěvnosti apod. • Variabilní náklady nižší než tržby • Pohledávky vs. závazky Plánování • Přehled výdajů – Dostatečný fundraising – Trychtýř obchodních příležitostí 9
  • 10. IFRS • Koncepčním rámci (oceňování, význam věrnosti,…) • Účetní závěrka (měna, součást, formát, mimořádné položky) • Konsolidovaná závěrka (co se konsoliduje, jak) • Podnikové kombinace • Vykazování výnosů (kdy výnos výnosem, nedokončená výroba) • Vykazování nákladů (penzijní plány, stock-options) • Aktiva a pasiva (aktivace, leasing, přecenění)
  • 11. Praktické případy • Může firma mít pozitivní cash-flow, když je ve ztrátě? • Může firma mít problém s cash-flow, když je v zisku? • V čem spočívá nebezpečí růstu? • Co je lepší, špatný zákazník nebo žádný zákazník? • Proč i ziskový prodej zboží může být ztrátový? • Kde ve výkazech najdu tu všeříkající EBITDU? • Co nám neřekne EBITDA zlatý grál valuací?
  • 12. Příklad Leden * založení firmy a složení 200.000 Kč na bankovní účet * zřízení kanceláře a na konci každého měsíce platba nájemného ve výši 5.000 Kč Únor * od začátku měsíce najmutí 1 pracovníka za 20.000 Kč měsíčně hrubého a výplata mzdy v následujícím měsíci * investice do notebooku 30.000 Kč, nábytku za 50.000 Kč a serveru za 50.000 Kč, notebook a nábytek zaplacen ihned, server koupen na 50 splátek bez navýšení s odkladem na 1 rok Březen * nákup materiálu za 30.000 Kč a doposud nezaplaceno Duben * od dubna najmutí druhého pracovníka za 10.000 Kč měsíčně a výplata mzdy v následujícím měsíci Květen * počátek měsíce vyřízení a načerpání bankovního úvěru ve výši 200.000 s roční splátkou úroku ve výši 12% p.a. a jistiny ve výši 20.000 Kč ; oboje splatné ke konci roku * nákup zboží s měsíční splatností ve výši 20.000 Kč po 1.000 za kus Červen * červen pořízení dodávky za 200.000 Kč na leasing – 60 měsíčních splátek po 4.000 Kč * nákup externích služeb ve výši 20.000 Kč, které byly zaplaceny hotově * prodej zboží s 2 měsíční splatností ve výši 30.000 Kč po 1.500 za kus * konec června vyfakturování služeb zákazníkovi na konci měsíce 250.000 Kč s 2 měsíční splatností 12
  • 13. Příklad Červenec * červenec nákup externích služeb ve výši 30.000 Kč, které byly zaplaceny hotově * nákup zboží s okamžitou splatností ve výši 20.000 Kč po 1.000 za kus * prodej zboží s 2 měsíční splatností ve výši 30.000 Kč po 1.500 za kus Srpen * srpen hotově zaplacená sportovní akce a večerní zábava pro potenciální zákazníky ve výši 40.000 Kč * nákup 40 ks akcií facebook o 800 Kč Září * září prodej 20 ks akcií facebooku za 600 Říjen * říjen nákup zboží s měsíční splatností ve výši 40.000 Kč po 1.000 za kus Listopad * domluvení ročního provozního úvěru ve výši 100.000 Kč s 12% p.a. Placené na konci roku a úvěr splatný po roce * listopad prodej zboží s 2 měsíční splatností ve výši 30.000 Kč po 1.500 za kus Prosinec * odprodej nábytku za 30.000 Kč hotově * a konci roku dojde účet za elektřinu a další poplatky splatný za 3 měsíce ve výši 10.000 Kč * na konci roku odpis pohledávky za klientem ve výši 15.000 Kč po 1.500 kus * do konce roku se nestihl vyfakturovat hotový projekt pro zákazníka na kterém každý ze zaměstnanců strávil 6 měsíce práce, bylo použito nakoupeného materiálu za 15.000 Kč a 20.000 Kč z externě nakoupených služeb a marže 50.000 Kč 13
  • 14. Shrnutí • Finanční výkazy = výsledovka, rozvaha, CF a další • Finanční výkazy jsou provázány • Finanční výkazy lze analyzovat a použít pro řízení firmy • Realita analýzy finančních výkazů a plánování je jiná 14
  • 15. Q&A Děkuji za pozornost Jakub Křížek, CFA, ACCA Mobil: +420 774 74 33 74 Email: jakub@vi.cz Linked-In: www.linkedin.com/pub/dir/jakub/krizek 15