Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
1. Conference Call
ОАО «Квадра»
Итоги производственной и финансовой деятельности
Компании за 2011 год.
Докладчики:
Шелков Владимир Витальевич – первый заместитель Генерального директора
Мироненко Евгения Юрьевна - директор по экономике и финансам
4 апреля 2012 года
г. Москва
www.quadra.ru
2. Ограничение ответственности
Представляемая презентация ОАО «Квадра» (Компания, Общество) содержит информацию, которая была доступна Компании на дату ее
составления.
Настоящая презентация содержит прогнозные заявления в отношении хозяйственной деятельности Компании, в том числе экономических
показателей, финансового состояния, планов и предполагаемых итогов хозяйственной и производственной деятельности Компании, проектов
и ожидаемых результатов, оценок вероятности и сроков наступления событий, экономических прогнозов в отношении отрасли и рынков, а
также перспектив развития в отношении предполагаемой инвестиционной и производственной деятельности.
Слова «намеревается», «стремится», «прогнозирует», «считает», «предполагает», «может», «удастся», «должно», «будет», «продолжит» и
иные сходные с ними выражения обычно указывают на прогнозный характер заявления.
Прогнозные заявления в силу своей специфики связаны с неотъемлемым риском и неопределенностью, как общего, так и частного характера,
и существует опасность, что предположения, высказывания, относящиеся к будущим событиям, и иные прогнозные заявления не
осуществятся. В свете указанных рисков, неопределенностей и допущений Компания предупреждает о том, что фактические результаты
могут существенно отличаться от выраженных, прямо или косвенно, в указанных прогнозных заявлениях и действительных только на момент
составления настоящей презентации.
Компания не утверждает и не гарантирует, что результаты деятельности, обозначенные в прогнозных заявлениях, будут достигнуты. Такие
прогнозные заявления в каждом конкретном случае представляют собой лишь один из многих вариантов развития событий и не должны
рассматриваться как наиболее вероятные.
В частности, в качестве иных факторов, способных оказать влияние на дату начала и сроков осуществления проектов, объемы производства
и реализации и прочие производственные и хозяйственные показатели, можно выделить: влияние курсов валют; деятельность
государственных органов Российской Федерации, в том числе изменение налогового, экологического и иного законодательства; деятельность
органов муниципального управления в регионах присутствия Компании, в том числе в части изменения тарифного и иного регулирования.
Указанный перечень существенных факторов не является исчерпывающим. При принятии во внимание прогнозных заявлений следует
тщательно учитывать обозначенные и иные факторы, в особенности экономические, социальные и правовые условия деятельности
Компании.
За исключением случаев, прямо предусмотренных законодательством, Компания не принимает на себя обязательств по публикации
обновлений и изменений в прогнозные заявления, исходя как из новой информации, так и из последующих событий.
2
3. ОАО «Квадра» - частная публичная компания*
Генерирующий бизнес Тепловой бизнес Территория обслуживания - 372,3 тыс.кв.км.
Численность населения – 14 млн. чел.
Белгородская РГ
ОАО «Белгородская ТСК»
Воронежская РГ 25 ТЭЦ
4 575,5 км сетей
ООО «Орловская ТСК»
355 котельных
3 529,5 МВт
Курская РГ 3 476,9 Гкал/ч
ООО «Рязанская ТСК» 12 021,4 Гкал/ч
Орловская РГ
Региональные генерации (РГ)
ООО «Тамбовская ТСК»
Рязанская РГ
ООО «Воронежская ТСК»
Западная генерация
ОАО «Смоленская ТСК» (Брянск. обл.)
• Смоленский регион
• Брянский регион ООО «Смоленская ТСК» (Смолен. обл.)
Центральная генерация
1
Москва
• Тульский регион 2 3
6
• Калужский регион
4 5 9
Восточная генерация 7
8
11
•Липецкий регион 10
• Тамбовский регион
1. Смоленск 7. Белгород
2. Брянск 8. Липецк
3. Калуга 9. Рязань
Инжиниринговый бизнес 4. Курск 10. Воронеж
5. Орел 11. Тамбов
6. Тула
ОАО «Квадра ремонт»
Примечание: * с учетом теплосетевых ДЗО 3
4. Ключевые события в 2011 году
Начало реализации ИП по
модернизации теплосетевого Завершен первый этап по
комплекса в Орловском выделению теплосетевых
регионе в рамках RAB Начало поставки мощности активов.
регулирования. ГТУ-30 МВт на Калужской ТЭЦ
На 1 января 2012 года семь
теплосетевых компаний
ведут операционную
Начало поставки мощности
деятельность
ПГУ-115 МВт на котельной
Северо-Западного района города Начата реализация
Курска приоритетных инвестиционных
проектов по реконструкции
Воронежской ТЭЦ-1, Курской
Опубликование финансовых ТЭЦ-1, Дягилевской ТЭЦ,
результатов ОАО «Квадра» за Алексинской ТЭЦ
2010 год в соответствии с МСФО.
2012
2011
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
ГОСА ОАО «Квадра» приняло Совет директоров ОАО
Новые назначения в решение о выплате дивидендов по «Квадра» приняло решение
менеджменте компании. привилегированным акциям об укрупнении филиалов –
компании в размере 24,248 млн. созданы Центральный и
руб. Западный филиалы.
Выплата дивидендов произведена
22 июля 2011 года.
Прошло заседание межрегиональной
коллегии ОАО «Квадра» с
представителями региональных
администраций ЦФО, региональных
Правление ОАО «Квадра» подразделений Ростехнадзора,
одобрило концепцию по управлений тарифного регулирования,
выделению теплосетевых НП «Совета производителей энергии» .
активов.
4
5. Структура ОАО «Квадра»
ОАО «Квадра»
Филиалы ДЗО
Тепловые:
Белгородская РГ
Воронежская РГ ОАО «Белгородская теплосетевая компания»
Восточная генерация: ОАО «Курская теплосетевая компания»
- Липецкая область ОAО «Смоленская теплосетевая компания»
- Тамбовская область ООО «Воронежская ТСК»
Западная генерация: ООО «Орловская ТСК»
- Брянская область ООО «ОТСК»
- Смоленская область ООО «Рязанская ТСК»
Курская РГ ОOО «Смоленская ТСК»
Орловская РГ ООО «Тамбовская ТСК»
Рязанская РГ
Центральная генерация:
Прочие:
- Калужская область
- Тульская область ОАО «Квадра - ремонт»
ООО «Курск Энергия»
ОАО «ОЦ Энергетик»
ОАО «Технотест-Энерго»
ОАО «Тулэнергокомплект»
5
6. Ключевые производственные показатели
Производственная мощность (1) Динамика производства э/э
2009 2010 2011
36% 37,3% 36,9%
ТЭЦ 25 25 25
Установленная электрическая 11 146,2 11 206,7
3 419,8 3 522,8 3 529,5 10 673,5
мощность
Установленная тепловая мощность,
12 556,4 12 653,3 12 021,4
Гкал/ч
Котельные 240 215 206
в т.ч. в аренде 227 200 193
Установленная тепловая мощность,
3 834,4 3 643,9 3 003,1
Гкал/ч
Тепловые сети, км 3 611,3 3 389,9 3 305,9 2009 2010 2011
в т.ч. в аренде 1 224,7 1 006,7 945,4
Выработка э/э, млн кВтч # КИУМ
Производственные результаты (2) Динамика производства тепла
2009 2010 2011 151,7 151,5 152,2
25 612,1 26 397,5
Выработка э/э, млн кВтч 10 673,5 11 146,2 11 206,7 24 201,9
КИУМ, % 36,0 37,3 36,9
УРУТ, г/кВтч 336,7 346,4 333,6
Отпуск т/э с коллекторов,
25 612,1 26 397,5 24 201,9
тыс. Гкал
КИУМ, % 17,9 18,4 18,36
2009 2010 2011
УРУТ, кг/Гкал 151,7 151,5 152,2 Отпуск т/э с коллекторов, тыс. Гкал # УРУТ
Примечание: (1) данные на 31 декабря 2009-2011 гг. 2011 год без учета теплосетевых ДЗО (2) снижение выработки э/э и отпуска тепла обусловлено продажей Первомайской ТЭЦ в декабре 2010 года. Данные приведены без учета 6
теплосетевых ДЗО
7. Распределение выработки э/э и отпуска тепла
Выработка Структура полезного отпуска тепловой энергии в 2011 году
Отпуск тепла, тыс.
Наименование филиала электроэнергии, 4% 2%
Гкал
млн кВтч
Белгородская РГ 650,5 2 463,6 Теплоснабжающие
19%
Западная генерация организации
1634,2 2 699,1
Промышленные
Воронежская РГ 1 184,6 4 570,5 потребители
Жилищные организации
Восточная генерация 2 974,8 6 322,9 53%
Центральная генерация 2 209,1 3 082,6 Бюджетозависимые
потребители
Курская РГ 900,5 2 872,1 Прочие потребители
Орловская РГ 1 159,9 1 541,3 22%
Рязанская РГ 493,1 649,8
ИТОГО 11 206,7 24 201,9
Распределение выработки электроэнергии между филиалами Распределение отпуска тепла между филиалами
4,4% 5,8% 2,7% 10,2%
6,4%
10,4%
14,6% Белгородская РГ Белгородская РГ
11,9% 11,1%
Западная генерация Западная генерация
8,0% Воронежская РГ Воронежская РГ
Восточная генерация Восточная генерация
10,6% Центральная генерация Центральная генерация
12,7%
Круская РГ Круская РГ
18,9%
19,7% Орловская РГ Орловская РГ
26,5% 26,1%
Рязанская РГ Рязанская РГ
7
8. Выручка
Структура распределения фактической выручки от
реализации продукции (услуг) ОАО «Квадра» за 2011 год:
Наименование показателя, млн. руб. 2009 2010 2011
1% 2%
15 314,5 16 957,7 20 466,8 Электроэнергия
Электроэнергия (полезный отпуск):
32%
- Электроэнергия (мощность), 15 314,5 16 936,2 20 443,1 Мощность
поставляемая на оптовый рынок
44% Тепловая энергия
8 409,3 10 376,2 12 293,9
Электроэнергия
Мощность 6 905,2 6 560,0 8 149,2 Услуги по передаче
тепловой энергии
- Электроэнергия, поставляемая на 0,0 21,5 23,7 Прочая
розничный рынок
13 202,6 15 758,5 16 729,4 21%
Реализация тепловой энергии
Причины роста выручки в 2011 году по сравнению с 2010 годом:
255,6 388,2 394,6 Увеличение Выручки от реализации электроэнергии на 3 509 млн. руб.
Услуги по передаче тепловой энергии (или на 20,7%) обусловлено:
• ростом объемов реализации электроэнергии на 938 млн. кВтч (или на
77,0 23,5 76,3 8,5%), в том числе в связи с изменением правил реализации и покупки
Услуги по техприсоединению
электроэнергии на собственные нужды;
• вводом объектов ДПМ;
Выручка от продажи прочих товаров, 828,1 858,1 768,1 • одновременным снижением объемов реализации в связи со
продукции, работ, услуг структурными изменениями (продажа имущественного комплекса
Первомайской ТЭЦ);
• увеличением тарифов на электроэнергию и мощность по сравнению с
Выручка от продажи прочих товаров, 2,2 2,4 2,2 фактическим показателем 2010 года.
продукции, работ, услуг непромышленного
характера Увеличение выручки от реализации тепловой энергии на 971 млн. руб.
(или на 6,2 %) обусловлено увеличением среднеотпускного тарифа на
29 680,0 33 988,4 38 437,4
ИТОГО тепловую энергию. Одновременно снизился объем реализации тепловой
энергии в связи со структурными изменениями (продажа имущественного
комплекса Первомайской ТЭЦ).
Примечание: 2009-2010 год данные скорректированы с учетом изменений бухгалтерской отчетности и реклассификации 8
9. Структура продаж э/э и мощности
2010 2011
Реализация на рынках покупка продажа покупка продажа
Итого электроэнергия, млн руб. 1 550,90 10 397,70 2 538,96 12 317,61
Регулируемые договора - 4 331,90 0 1 716,23
Рынок на сутки вперед 1 060,80 4 622,50 2 010,78 9 742,77
Балансирующий рынок 490,1 797,6 528,18 651,68
Свободные двухсторонние договора - 624,2 183,23
Электроэнергия, поставляемая на розничный рынок 21,5 23,7
Итого мощность, млн руб. 46,7 6 560 92,18 8 149,16
Регулируемые договора - 2 438,70 0 1 810,55
Конкурентный отбор мощности 46,7 3 101,40 83,08 4 600,71
Свободный договор купли-продажи э/э и мощности - 1 019,90 0
Договоры о предоставлении мощности (ДПМ) 8,96 1 549,93
Договоры купли-продажи мощности, производимой с использованием
генерирующих объектов, поставляющих мощность в вынужденном 0,14 187,97
режиме (ДВР)
Продажа мощности в 2011 г., млн. руб.
2%
Продажа э/э в 2011 г., млн. руб. 2%
5% 14%
19% 22%
Регулируемые договора
Регулируемые договора
Рынок на сутки вперед
Конкурентный отбор мощности
Балансирующий рынок
Договоры о предоставлении
Свободные двухсторонние мощности (ДПМ)
договора 57%
79% Мощность поставляемая в
Электроэнергия, поставляемая вынужденном режиме (ДВР)
на розничный рынок
9
10. Себестоимость
Себестоимость:
Наименование показателя, млн. руб. 2009 2010 2011
Топливо 14 505 19 128 20 778
Покупная энергия 1 812 2 088 3 225
2% себестоимость электроэнергии
Вода на технологические нужды 520 524 534
Сырье и материалы 1 000 1 192 1 294
Ремонты (без расходов на оплату труда
1 694 1 652 1 816 себестоимость производства
и взносов)
тепловой энергии с учетом
Работы и услуги производственного
47%
216 182 202 51% транспортировки
характера
себестоимость прочей продукции
Затраты на оплату труда с учетом
3 402 3 678 4 133
взносов во внебюджетные фонды
Амортизация основных средств и НМА 1 334 1 418 1 964
Оплата услуг операторов рынка 280 273 325
Структура себестоимости: Топливо
Налоги и сборы, аренда земли, плата за
346 336 467 1% 1% 3% Покупная энергия
водные объекты 5%
Вода на технологические нужды
Прочие (услуги сторонних организаций,
1 236 1 228 1 155
услуги ИА, лизинг) 12% Сырье и материалы
ИТОГО 26 345 31 697 35 895 Ремонты (без расходов на оплату труда и
взносов)
1% Работы и услуги производственного
Увеличение себестоимости реализованной продукции по сравнению с 2010 5% 58% характера
годом на 4 197 млн. руб. (или на 13,2 %) обусловлено: Затраты на оплату труда с учетом взносов
- ростом переменных затрат в связи с увеличением объемов производства во внебюджетные фонды
электрической энергии; 4% Амортизация основных средств и НМА
- ростом цены топлива; 1%
- включением затрат на приобретение электроэнергии на собственные нужды Оплата услуг операторов рынка
станций в связи с изменением правил реализации и покупки электроэнергии;
- изменением постоянных затрат в соответствии с инфляционными показателями 9% Налоги и сборы, аренда земли, плата за
и вводом объектов ДПМ. водные объекты
Прочие (услуги сторонних организаций,
услуги ИА, лизинг)
Примечание: 2010 год данные скорректированы с учетом изменений бухгалтерской отчетности и реклассификации 10
11. Отчет о прибылях и убытках
2011 2010
Выручка, тыс. руб. Себестоимость продаж,
Выручка 38 437 354 33 988 390
тыс. руб.
Себестоимость продаж -34 325 264 -30 293 882
+ 13,1% + 13,3%
Валовая прибыль 4 112 090 3 694 508
Управленческие расходы -1 569 197 -1 403 302
Прибыль от продаж 2 542 893 2 291 206 38 437
34 325
Доходы от участия в других
33 988
организациях 720 262 30 294
Проценты к получению 39 216 32 391
Проценты к уплате -186 305 -39 291 2010 2011 2010 2011
Прочие доходы 1 367 837 1 948 420
Прочие расходы -2 396 105 -2 062 220
Прибыль до налогообложения 1 368 256 2 170 768 Прибыль от продаж, Чистая прибыль,
тыс. руб. тыс. руб.
Текущий налог на прибыль − -488 374
в т.ч. постоянные налоговые + 11%
обязательства (активы) -168 647 -157 205 - 41%
Изменение отложенных
налоговых обязательств -601 740 -87 666
Изменение отложенных 2 543
налоговых активов 159 442 -15 319 1 573
Прочее 2 247 -6 467 2 291 928
Чистая прибыль 928 205 1 572 942
2010 2011 2010 2011
СПРАВОЧНО
Базовая прибыль на акцию, руб. 0.0005 0.0008 Снижение чистой прибыли определено уменьшением в 2011 году прибыли от
продажи основных средств (прибыль 2010 года включала средства от продажи
имущественного комплекса Первомайской ТЭЦ) и прочих активов, а
также ростом резерва по дебиторской задолженности.
Примечание: 2009-2010 год данные скорректированы с учетом изменений бухгалтерской отчетности и реклассификации 11
12. Активы
31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009
+ 14,8%
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
46 425
43 578
Основные средства 26 016 320 21 064 765 18 259 821 40 452
Финансовые вложения 2 028 468 1 847 102 1 821 352
Отложенные налоговые
активы 508 910 309 427 325 471
Прочие внеоборотные активы 8 592 504 10 213 079 9 007 614 37 146 +11,1%
29 414 33 434
Итого по разделу I 37 146 202 33 434 373 29 414 258
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1 747 201 1 650 366 1 687 305
-8,5%
Налог на добавленную 11 038 10 144 9 278
стоимость по приобретенным
ценностям 46 053 30 516 21 009
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011
Дебиторская задолженность 6 959 767 4 686 547 5 489 563
Финансовые вложения 89 950 − 797 345
Денежные средства и
денежные эквиваленты 307 407 3 637 748 2 942 352 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Прочие оборотные активы 127 935 138 724 99 957
Итого по разделу II 9 278 313 10 143 901 11 037 531
Рост внеоборотных активов обусловлен реализацией
инвестиционной программы в рамках ДПМ.
БАЛАНС 46 424 515 43 578 274 40 451 789
Примечание: 2009-2010 год данные скорректированы с учетом изменений бухгалтерской отчетности и реклассификации 12
14. Приоритетные инвестиционные проекты (ПИП).
5674,6
Показатели 2009 2010 2011 5424,6 5422,6
5056,2
Финансирование, +7%
Финансирование, млн.руб. 3 349,9 5 056,2 5 424,6 3715,3
млн руб. 3609,5
Освоение кап. вложений, млн. руб. 3349,9 3518
3 609,5 3 715,3 5 674,6
без НДС
Освоение кап.вложений, +52%
Ввод основных средств, млн. руб.
1 355,9 3 518,0 5 422,6 млн руб. без НДС
без НДС
1355,9
Ввод мощности, МВт 52 115 146,7
Ввод основных средств,
Ввод мощности, Гкал 90 млн руб. без НДС +54%
Введено 2009 2010 2011
Освоено
Объем основных
капитальных
Наименование объекта финансирования, фондов,
млн руб. (с НДС) вложений,
млн руб.(без НДС) млн.руб. (без
НДС)
Объекты ДПМ: 5 309,5 5 623,3
Елецкая ТЭЦ 0,0 0,0
Воронежская ТЭЦ-2 55,2 0,0
Котельная Северо-Западного 790,6 1 976,0 4 128,9
района г. Курска
Калужская ТЭЦ 266,9 237,2 1 293,7
Ливенская ТЭЦ 598,7 798,8
Новомосковская ГРЭС 2 720,6 2 608,5
Дягилевская ТЭЦ 291,7 0,9
Алексинская ТЭЦ 291,8 1,0
Воронежская ТЭЦ-1 2,4 0,0
Курская ТЭЦ-1 291,7 0,9
Объекты вне ДПМ: 115,1 51,3 1
Дягилевская ТЭЦ (стр-во котла 115,1 51,3
КВГМ-100)
ИТОГО приоритетные
5 424,6 5 674,6 5 422,6
инвестиционные проекты:
15. ДПМ 2009-2015
Строительство 10 новых станций (1092 МВт) к 2015 г.
На 1 января 2012 года - 4 станции (312 МВт) введены и поставляют мощность по ДПМ
2012 г. – завершение строительства еще 2-х станций (220 МВТ)
2012 г. – 2015 гг. - строительство 4-х станций (560 МВт) ТЭЦ СЗР г. Курска – одна из
самых эффективных станций в
Мощность,
Эталон. знач.
Начало поставки
ко-генерации
Объекты ДПМ инвестиций,
МВ/Гкал мощности
млн руб. (с НДС)
Елецкая ТЭЦ 52 2 525 1 июля 2009
Воронежская ТЭЦ-2 115 / 90 5 584 1 января 2011
Калужская ТЭЦ
Котельная СЗР г.Курска 115 / 80 5 584 1 июля 2011
Калужская ТЭЦ 30 1 457 1 августа 2011 Новомосковская ГРЭС,
Ливенская ТЭЦ,Орел
Алексинская ТЭЦ, Тула
Ливенская ТЭЦ 30 1 457 1 декабря 2012
ТЭЦ CЗPг. Курска Дягилевская ТЭЦ, Рязань
Елецкая ТЭЦ, Липецк
Новомосковская ГРЭС 190 / 130 7 592 1 декабря 2012
Курская ТЭЦ-1
Дягилевская ТЭЦ 115 5 584 30 июня 2014 Воронежская ТЭЦ-1
Алексинская ТЭЦ 115 5 584 30 сентября 2014 Воронежская ТЭЦ-2
Воронежская ТЭЦ-1 223 8 911 30 сентября 2015
Курская ТЭЦ-1 107 5 195 31 декабря 2015
1
15
16. Программа техперевооружения, реконструкции и развития
Программа ремонтов
Показатели 2009 2010 2011 Наиболее крупные проекты ТПРР:
• реконструкция системы технического
Финансирование, млн руб. 1 103,8 1 701,7 1 683,0 водоснабжения с градирнями Липецкой ТЭЦ-2,
• завершение модернизации повысительной
насосной станции (ПНС) №3 в Смоленске,
Освоение кап. вложений, млн руб. без НДС 1 037,2 1 452,8 1 522,0 • строительство обратного трубопровода в
микрорайоне Братиславский в городе Рязани,
• строительство ПНС в Воронеже и электрического
Ввод основных средств, млн руб. без НДС 785,9 1 333,7 1 707,3 комплекса тепловой мощностью 40 МВт в городе Грязи
Липецкой области.
Программа техперевооружения, реконструкции и развития, млн руб. Программа ремонтов, млн руб.
2266
1 702,0 1 683,0 1 707,3
1 453,0
1 522,0
-1% + 8,7%
1 334,0
1 104,0 +5%
1 037,0
2084
786,0
2041
+28%
2009 2010 2011
2009 2010 2011
Финансирование, млн руб.
Освоение кап. вложений, млн руб. без НДС
Ввод основных средств, млн руб. без НДС
16
17. Задачи на 2012 год
■ Совершенствование системы планирования и контроля, возникновения и погашения обязательств
ФИНАНСЫ ■ Поиск и использование наиболее эффективных источников финансирования инвестиционных потребностей компании
■ Реализация мероприятий по переходу на прямые расчеты с потребителями
■ Построение теплоснабжающих компаний в регионах присутствия
■ Участие компании в разработке муниципальных схем теплоснабжения. Пересмотр комплексных программ
теплоснабжения с региональными властями с целью оптимизации структуры теплоснабжения и конечного тарифа
■ Реализация мероприятий по получению статуса ЕТО в регионах присутствия
РЫНКИ ■ Поиск инфраструктурных инвесторов для реализации проектов в тепловом бизнесе
■ Включение активов компании в перечень пилотных проектов, предусматривающих привлечение частных инвестиций в
развитие объектов энергетики и системы коммунальной инфраструктуры, координацию реализации которых
осуществляет Минэкономразвития России, Минрегион России
■ Построение инжиниринговой компании на базе ОАО «Квадра ремонт»
■ Реализация мероприятий по повышению операционной эффективности компании
ТЕХНОЛОГИИ
■ Формирование эффективной системы коммерческого учета теплоэнергии
■ Оптимизация структуры и численности персонала
ПЕРСОНАЛ
■ Реализация программ мотивации и развития персонала
КОРПОРАТИВНОЕ ■ Повышение эффективности в области корпоративного управления и информационной прозрачности
УПРАВЛЕНИЕ ■ Реализация мероприятий, направленные на повышение акционерной стоимости компании
17