Concentration du secteur Logiciels &
Services : comment le marché se
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France

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Enseignements & Perspectives


Romain Hugot, Président de la Commission
Economie-Marché
Les principaux moteurs identifiés


Pression sur les prix
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Freins à la concentration du marché



De faibles barrières à la création d’entreprise…entraînant toujours une forte natal...
Freins à la concentration du marché


Un marché dont la croissance organique soutenue relativise l’impact des mouvements d...
Perspectives : les secteurs du BTP et de
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Perspectives : France vs Europe et US


   Comparaison du poids du Top 10 services informatiques et                    Fra...
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Présentation des intervenants


Romain Hugot, Président de la commission Economie-Marché de Syntec informatique,
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5 novembre 2008 : Conférence sur la conjoncture

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Concentration du secteur Logiciels & Services : comment le marché se consolide ?

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Présentation des travaux sur la concentration du secteur Logiciels & Services par SYNTEC Informatique en partenariat avec APM Management, spécialisé en fusion et acquisitions dans le secteur des technologies de l'information, en France et en Europe.

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Concentration du secteur Logiciels & Services : comment le marché se consolide ?

  1. 1. Concentration du secteur Logiciels & Services : comment le marché se consolide ? Une étude réalisée en partenariat avec et le soutien de
  2. 2. La concentration, un sujet d’actualité… 2 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  3. 3. Agenda Présentation des travaux sur la concentration du secteur Logiciels & Services Romain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché Analyse d’une décennie de mouvements de fusions-acquisitions sur le marché Français Pierre-Yves Dargaud, Président de AP Management L’Etat de concentration du marché français Arnaud Cadart, Consultant senior, CM-CIC Enseignements et perspectives Romain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché 3 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  4. 4. Analyse d’une décennie de mouvements de fusions-acquisitions sur le marché Français Pierre-Yves Dargaud
  5. 5. Le rythme des mouvements est en phase avec la conjoncture dans le secteur Analyse d’une décennie de mouvements de fusions acquisitions des entreprises L&S Par « mouvement » on entend le changement du contrôle du 160 3734 4000 capital de l’entreprise 140 3500 Nombre d’opérations 3006 CA annuel en M€ Périmètre observé : M 120 3000 Période 1997 - 2007 100 2500 CA Entreprise > 500 K€ Entreprises françaises 80 1680 2000 60 12591251 1282 1500 Totaux sur la période : 40 690 745 858 511 1000 Nombre d’opérations: 976 807 Volume: 15,8 Mds€ 20 500 51 80 90 144 100 56 38 69 82 126 140 0 0 Chiffres moyens annuels: Nombre d’opérations : 89 Volume : 1,4 Mds€ Nombre d'opérations (changement de contrôle) CA moyen/opération : 16,2 M€ Volume annuel total d'opérations en M€ Source AP Management, HSBC 5 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  6. 6. Les services informatiques donnent le rythme Mouvements par métiers : services informatiques et éditions de logiciels Part prédominante des 160 4000 mouvements concernant les activités de services 140 26 3500 informatiques sur l’ensemble 44 de la période 120 43 3000 Nombre d’opérations Une forte poussée des CA annuel en M€ M 100 2500 opérations concernant les 12 éditeurs de logiciels 80 25 2000 23 23 60 88 20 1500 118 83 14 15 40 57 65 1000 10 96 59 20 500 36 28 49 42 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SSII Editeurs Volume SSII Volume Editeurs Source AP Management, HSBC 6 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  7. 7. Un marché fortement dominé par des opérations de petite taille Mouvements en nombre d’opérations par taille (CA moins de 50M€) Un marché dynamique pour les entreprises dont le chiffre d’affaires est inférieur à 7,5M€ 21% 11% 68% Source AP Management 7 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  8. 8. Les opérations les plus visibles sont les « Big deals » Mouvements en nombre d’opérations par taille (CA plus de 50M€) «Big deals» : Opérations concernant des cibles d’entreprises dont le CA>300 M€ Les « Big deals » sont rares Et ce sont les opérations de taille moyenne, entre 50M€ et 300 M€ sur lesquelles on observe une forte poussée Source AP Management, HSBC 8 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  9. 9. Présence de plus en plus affirmée des acteurs internationaux Acquisitions réalisées par les entreprises ayant leur siège social hors de France En nombre d’opérations et en volume de Chiffres d’Affaires 30 1800 1600 Nombre d’opérations Volume CA en Million 25 1400 20 1200 1000 15 800 10 600 400 5 200 0 0 Une large majorité de mouvements franco-français (86% en moyenne en nombre d’opérations) Les entreprises d’origine internationale (surtout UK, US) acquièrent les entreprises françaises de taille plus importante, ce qui représente 26% du volume total sur la période. Source AP Management, HSBC 9 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  10. 10. Focus sur les mouvements de l’année 2007 Par régions 72% des cibles en région Ile de France et 7% en Rhône-Alpes Par métier Services informatiques : 61% en nombre et 38% en volume Édition de logiciels : 32% en nombre et 55% en volume Société de conseil en technologie : 7% en nombre et 7% en volume Par secteur client : 43% des cibles ne travaillent pas sur un secteur client prédominant 22% interviennent sur le secteur Banque / Finance / Assurance 9% principalement dans l’industrie Par type d’acquéreurs Un marché très fortement dominé par les industriels : 88% des opérations réalisées à 50/50 entre acquéreurs cotés et non cotés Les fonds d’investissements montent en puissance : 12% du nombre d’opérations et 17% du volume 10 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  11. 11. L’État de concentration du marché en France Arnaud Cadart, Consultant senior, CM-CIC
  12. 12. Le marché et le nombre d’entreprises en 2007 Répartition des entreprises du secteur Logiciels Marché France : 40,2 MM€ en 2007 et Services par type d’acteur Plus de 21 300 entreprises 4 680 de plus de 10 employés : Conseil et services informatiques : 13.500 sociétés (3 240 de + de 10 employés) Éditeurs de logiciels : 3.200 sociétés (840 de + de 10 employés) Conseil en technologies : 4.600 sociétés (600 de + de 10 employés) ThémaTIC n 16 « Chiffres Clés 2007 du Marché des Logiciels et services » a télécharger sur www.syntec-informatique.fr 12 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  13. 13. Pas de concentration significative des forces productives Évolution des effectifs et de la valeur ajoutée entre 1996 et 2005 Source INSEE La concentration des effectifs dans les entreprises de plus de 250 salariés progresse de presque 10% sur la période, tandis que la tranche moyenne de 50 à 249 diminue Mais la valeur ajoutée, normalement liée au nombre de salariés, montre qu’il n’y a pas de concentration des forces productives 13 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  14. 14. Beaucoup de créations d’entreprises, qui ne grossissent pas Évolution du nombre d’entreprise selon leur taille* et taux de création nette** dans le secteur L&S * Entreprises de plus de 10 employés ** Entreprises employant Source INSEE Forte dynamique de création d’entreprises Les entreprises de moins de 10 employés dominent… 70 à 80% des entreprises du secteur …et le nombre d’entreprises de plus de 10 employés évolue peu 14 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  15. 15. Un marché polarisé Conseil en technologies Parts de marché des entreprises Prédominance des grandes selon les tranches de Chiffres d’Affaires entreprises 50% 71% de pdm pour les entreprises réalisant + de 44% 100 M€ 43% Logiciels Conseil & Services informatiques Conseil en technologies Édition 35% 36% Polarisation marquée 33% 1/3 du business réalisé par des éditeurs réalisant + de 200 M€ 25% Services informatiques Un marché nettement 17% polarisé entre petites et grandes entreprises 11% 12% Seulement 7% de pdm pour 10% 10% 8% des entreprises réalisant 8% 9% entre 10 et 200 M€ de CA 6% 7% 4% 2% 2% 2% 1% 1% 0% CA<5M 5M<CA<10M 10M<CA<20M 20M<CA<50M 50M<CA<100M 100M<CA<200M CA>200M€ Source Syntec informatique, données IDC 2007 15 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  16. 16. Répartition de la valeur ajoutée cumulée selon les tranches de taille d’entreprises 50 Polarisation accentuée 45 depuis 1999 en terme de VA 40 Valeur Ajoutée en % 35 30 25 20 15 10 5 0 <2500 2500-5000 5000- 10000- 25000- 50000- >100000 10000 25000 50000 100000 Tranche de CA en Milliers d’euros Source INSEE 2000 2006 16 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  17. 17. Top 500 : une concentration pas vraiment marquée Structure du marché L&S Services informatiques Segment le + atomisé 100% 100% Seulement 18% de pdm pour le Top 5 90% Logiciels Conseil & Services informatiques 82% 31% de pdm au-delà du Top 80% Conseil en Technologies 500 Atomisation 72% 69% 70% 63% Conseil en Technologies 62% 66% 60% 57% Segment médian 59% 52% 31% de pdm pour le Top 5 50% 49% 48% 51% 40% 44% 38% Éditeurs 31% 32% Segment le + concentré 30% 29% 34% de pdm pour le Top 5 20% 24% Concentration élevée 10% 0% 500ème et + 100ème et + 50ème + 20ème et + 10ème et + 5ème et + Tous Source Syntec informatique, données IDC 2007 17 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  18. 18. Top 500 : des différences très nettes en terme de CA Chiffres d’affaires moyen du Top 500 1 000 Services informatiques 935 Des écarts relativement serrés 900 entre les entreprises Logiciels Conseil & Services informatiques Un rapport de 1 à 2 800 Conseil en Technologies Des écarts beaucoup plus 700 importants dans l’Édition et le Conseil en Technologies 600 597 502 500 Un rapport de 1 à 4 400 330 300 277 200 142 Un rapport de 1 à 5 83 100 79 64 18 29 18 11 - 2 2 14 8 11 Top 100-500 Top 50-100 Top 20-50 Top 10-20 Top 5-10 Top 5 Source Syntec informatique, données IDC 2007 18 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  19. 19. Enseignements & Perspectives Romain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché
  20. 20. Les principaux moteurs identifiés Pression sur les prix L’écart entre coût de production et prix de vente incite à rechercher des marchés à plus grand volume, inaccessibles aux petites structures Demande Offshore Pousse les entreprises à produire dans des pays à bas coûts et implique de pouvoir y investir, plus difficile pour des petites structures Synergies géographiques et des métiers Développement de synergie métiers : opérateurs télécoms, constructeurs, éditeurs… Internationalisation des entreprises : la nécessité pour les SSII indiennes de procéder à des acquisitions en Europe Economies d’échelle Concerne essentiellement les éditeurs mais également les prestataires de services industrialisés ou fortement capitalistiques Plus forte capacité à capitalisation du savoir faire dans la structure chez les éditeurs 20 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  21. 21. Freins à la concentration du marché De faibles barrières à la création d’entreprise…entraînant toujours une forte natalité …Mais un besoin d’investissement fort pour grandir Industrialisation, standardisation, satisfaction des exigences de qualité/délais, référencement chez les grands comptes, réseau de distribution/partenaires, internationalisation… Un secteur dans lequel les petites entreprises sont prédominantes et peuvent (très) bien vivre sur des niches de marché Spécialisation sectorielle, technologique, géographique, sous-traitance… 21 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  22. 22. Freins à la concentration du marché Un marché dont la croissance organique soutenue relativise l’impact des mouvements de croissance externe Croissance annuelle du marché moyenne entre 1997 et 2007 de 7% par an, soit une croissance de 20MM€ contre environ 16 MM€ pour les mouvements de fusions acquisitions sur la même période. Des vagues de concentration qui suivent l’évolution conjoncturelle Concilier les aspirations de vendeurs plus motivés lorsque la conjoncture est à la hausse et celles des acheteurs lorsque la conjoncture ralentit Un marché mondialisé Qui aspire les entreprises les plus importantes hors du marché français 22 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  23. 23. Perspectives : les secteurs du BTP et de l’Intérim Top 10 des secteurs du BTP et de l’Intérim Les secteurs BTP et Intérim en % de CA présentent chacun des similitudes avec le secteur L&S (dont prédominance des activités de main d’œuvre) Le BTP est perçu comme étant plus atomisé, et l’Intérim plus concentré Cependant, l’évolution du poids du Top 10 montre que le rythme de concentration n’est ni continu, ni inéluctable dans ces deux secteurs source INSEE 23 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  24. 24. Perspectives : France vs Europe et US Comparaison du poids du Top 10 services informatiques et France et Allemagne présentent éditions de logiciels en 2007 un profil atypique par rapport à l’Europe de l’Ouest et aux États- Unis Vers une confirmation des tendances ? Concentration plus forte dans l’édition de logiciels que dans les services Source EITO/IDC 2007 24 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  25. 25. Merci de votre attention Questions - Réponses 25 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  26. 26. Présentation des intervenants Romain Hugot, Président de la commission Economie-Marché de Syntec informatique, Directeur Stratégie Groupe SAGE Pierre-Yves Dargaud, Président de AP Management, société spécialisée dans les fusions-acquisitions du secteur IT Arnaud Cadart , consultant senior, CM-CIC Jean-Pierre Merland, Délégué à la commission Economie-Marché de Syntec informatique Nahissa Uk, Déléguée Adjointe à la commission Economie-Marché de Syntec informatique Une étude réalisée en partenariat avec et le soutien de 26 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
  27. 27. Prochains rendez-vous avec Syntec informatique 5 novembre 2008 : Conférence sur la conjoncture Suivi des travaux sur la concentration en 2009-2010 Comparaison de la situation 2008 et suivi des évolution en 2009-2010 Retrouvez cette étude en régions : Villes et dates 27 Matinée Concentration- 13 octobre 2008
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