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30-06-2012 - Apresentação dos Resultados do 2T12
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  • 1. Apresentaçãode Resultados do 2T1210 de agosto de 2012
  • 2. Destaques• Receita líquida apresentou crescimento de 22,7% no 2T12, totalizando R$ 65,3 milhões,contra R$ 53,2 milhões no 2T11.• EBITDA totalizou R$ 49,8 milhões no 2T12, aumento de 22,3% comparado ao mesmo períododo ano passado. Margem EBITDA alcançou 76,3% no trimestre.• FFO atingiu R$ 40,8 milhões no trimestre, 8,2% menor que no 2T11. A margem FFO no 2T12foi de 62,5%.• NOI atingiu R$ 63,4 milhões no trimestre, o maior valor já registrado pela Companhia, 24,5%maior que no 2T11.• O aluguel nas mesmas lojas (SSR) atingiu, novamente, um forte crescimento de dois dígitos,13,1%, o maior crescimento trimestral desde o IPO da Companhia. As vendas nas mesmas lojas(SSS) aumentaram 9,2% no 2T12 sobre o 2T11.• As vendas nos nossos shoppings atingiram R$ 1,1 bilhões no 2T12, 18,9% acima do 2T11. 2
  • 3. Vendas nos Shopping Centers Shopping Center Tenant Sales (R$ thousand) 2Q12 2Q11 Var. % 1H12 1H11 Var. % Shopping Penha 88.640 81.289 9,0% 167.153 152.288 9,8% Shopping Metrópole 85.780 67.180 27,7% 158.534 122.821 29,1% Tivoli Shopping 47.396 43.485 9,0% 89.235 80.774 10,5% Franca Shopping 41.944 34.907 20,2% 78.052 68.197 14,4% Pátio Brasil 83.459 83.759 -0,4% 160.047 160.486 -0,3% Parque D. Pedro Shopping 310.978 291.328 6,7% 602.444 564.508 6,7% Boavista Shopping 61.593 57.859 6,5% 118.446 109.539 8,1% Shopping Plaza Sul 99.114 91.939 7,8% 182.933 170.538 7,3% Shopping Campo Limpo 71.064 57.248 24,1% 130.151 106.008 22,8% Manauara Shopping 151.843 125.070 21,4% 291.254 239.617 21,5% Uberlândia Shopping 68.439 - - 68.439 - - Total 1.110.251 934.063 18,9% 2.046.688 1.774.776 15,3% Vendas dos Lojistas (R$ milhões) 15,3% 18,9% 2.047 1.775 1.575 1.110 831 934 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 3
  • 4. Desempenho Operacional Vendas nas mesmas lojas (SSS/m2) SSS/m2 9,2% 9,6% Vendas nas mesmas lojas - 2T12 2T11 Var. % SSS (por m2) 1.034,4 Satélites 1.568,4 1.424,2 10,1% 985,9 Âncoras 861,4 796,6 8,1% 947,1 Lazer 200,5 185,5 8,1% 899,7 Total 1.034,4 947,1 9,2% 2T11 2T12 1S11 1S12Evolução do aluguel nas mesmas (SSR) (SSR/m2) Aluguel nas mesmas lojas lojas 12,7% 13,0% 12,7% 13,1% 12,1% 11,1% Aluguel nas mesmas lojas - SSR 9,5% 2T12 2T11 Var. % (por m2) Satélites 109,4 97,3 12,4% Âncoras 25,4 22,4 13,3% Lazer 22,6 18,2 24,6% Total 59,1 52,2 13,1% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 4
  • 5. Desempenho Operacional Taxa de Ocupação Taxa de Ocupação (% ABL) 98,5% 98,4% 98,8% 98,5% 98,0% 97,7% 98,0% 97,5% 97,4% 97,4% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T12 s/ Uberlândia Pagamentos em atraso (25 dias) Pagamentos em Atraso (25 dias) 3,53% 2,92% 2,86% 2,64% 2,61% 2,42% 2,33% 2,26% 2,28% 2,11% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 5
  • 6. Crescimento da ABL PrópriaA Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentose expansões que irá aumentar a ABL própria da Companhia em mais de 53% até o final de2013 Crescimento da ABL própria (em milhares de m²) 17 78 40 389 +53,2% 254 2012 Boulevard Londrina Passeio das Águas Expansões* 2013 (Londrina, PR) (Goiânia, GO) *Expansões nos shoppings Metrópole, Parque D. Pedro e Tivoli previstas para 2013. 6
  • 7. Greenfields: Boulevard Londrina Shopping Dados do Projeto Cidade Londrina Estado PR Inauguração Prevista 1T13 Previsto para inaugurar no 1T13, o ABL (mil m2) 47,8 shopping faz parte de um grande projeto Participação SSB* 84,5% de renovação de uma antiga área industrial na região central de Londrina ABL Comercializada 75% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 140,4 * Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto. Obras do Shopping center Ilustração do ProjetoDados em 30/06/12 7
  • 8. Greenfields: Passeio das Águas Shopping Dados do Projeto Cidade Goiânia Estado GO Inauguração Prevista 4T13 Com previsão de inauguração para o 4T13, ABL (mil m2) 78,1 é o maior projeto do nosso portfólio e está localizado no vetor de crescimento da Participação SSB* 100% cidade de Goiânia ABL Comercializada 53% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 137,2 Obras do Shopping center Ilustração do ProjetoDados em 30/06/12 8
  • 9. Abertura da Receita Receita (R$ mil) 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Aluguel 54.736 43.692 25,3% 102.886 85.034 21,0% Aluguel Linearização 1.121 1.044 7,4% 1.463 1.993 -26,6% Receita de Serviços 4.240 4.057 4,5% 8.288 8.090 2,4% Receita de Estacionamento 6.893 5.882 17,2% 12.673 11.492 10,3% Estrutura Técnica (Key Money) 3.393 2.523 34,5% 6.050 4.921 22,9% Outras Receitas 910 120 656,2% 1.320 445 196,3% Receita Bruta Total 71.293 57.318 24,4% 132.680 111.975 18,5% Impostos sobre aluguéis e serviços -4.428 -2.417 83,2% -8.344 -6.682 24,9% Descontos e cancelamentos -1.596 -1.705 -6,4% -2.441 -2.384 2,4% Total deduções -6.024 -4.122 46,2% -10.785 -9.066 19,0% Receita Líquida 65.269 53.196 22,7% 121.895 102.909 18,4% Abertura da Receita Bruta no Trimestre 1% 5% Aluguel 10% Aluguel Linearização 11% 6% Aluguel Fixo 1% 8% Receita de Serviços Aluguel Variável Receita de Estacionamento 77% 81% Quiosques e Publicidade Estrutura Técnica (Key Money) Outras Receitas 9
  • 10. Custos e DespesasCustos e Despesas (R$ mil) 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. %Depreciações e amortizações 392 359 9,2% 831 762 9,1%Pessoal 7.687 7.263 5,8% 14.443 12.886 12,1%Serviços externos 2.874 2.026 41,9% 5.623 4.158 35,2%Custo de ocupação (lojas vagas) 1.699 960 77,0% 2.765 1.825 51,5%Custos de acordos contratuais com lojistas 456 275 65,8% 787 611 28,8%Constituição (reversão) da provisão para créditos de 1.444 (248) N/A 1.890 332 469,3%liquidação duvidosaAluguel 866 716 20,9% 1.627 1.341 21,3%Outros 1.767 1.470 20,2% 4.268 3.518 21,3%Total 17.185 12.821 34,0% 32.234 25.433 26,7%Classificado como:Custos dos aluguéis e dos serviços prestados 11.385 9.647 18,0% 20.983 18.203 15,3%Despesas operacionais 5.800 3.174 82,8% 11.251 7.230 55,6%Total 17.185 12.821 34,0% 32.234 25.433 26,7% Custos e Despesas (R$ milhões) 26,8% 11,3 7,2 34,1% 5,8 55,7% 3,2 21,0 18,2 82,8% 9,6 11,4 2T11 2T12 1S11 1S12 Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais 10
  • 11. Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ Milhões) NOI (R$ Milhões) 18,4% 21,0% 22,7% 24,5% 121,9 119,3 102,9 98,6 65,3 63,4 53,2 50,9 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 EBITDA (R$ milhões) e Margem FFO (R$ milhões) e Margem 83,5% 180,0 90,0% 150,0 76,6% 76,3% 76,4% 75,1% 80,0% 76,6% 160,0 80,0% 130,0 75,0% 70,0% 140,0 62,5% 61,7% 70,0% 16,3% 110,0 120,0 60,0% 65,0% 90,0 100,0 -4,5% 50,0% 60,0% 22,3% 70,0 55,0% 80,0 40,0% -8,2% 50,0 50,0% 60,0 30,0% 91,5 78,7 45,0% 40,0 78,8 75,3 20,0% 30,0 49,8 40,7 40,0% 20,0 44,4 40,8 10,0% 10,0 35,0% 0,0 0,0% -10,0 2T11 2T12 1S11 1S12 30,0% 2T11 2T12 1S11 1S12 11
  • 12. Desempenho Financeiro (51% PDP) Receita Líquida (R$ Milhões) Lucro Líquido (R$ Milhões) 5,6% 20,7% 79,9% 25,1% 121,7 128,5 97,6 106,4 80,9 52,5 59,2 42,0 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 EBITDA (R$ milhões) e Margem FFO (R$ milhões) e Margem 180,0 81,9% 90,0% 130,0 80,0% 73,7% 74,8% 160,0 73,1% 80,0% 73,4% 72,5% 75,0% 110,0 140,0 70,0% 70,0% 57,2% 120,0 55,3% 60,0% 90,0 19,1% 65,0% 60,0% 100,0 50,0% 70,0 -8,7% 27,1% 55,0% 80,0 40,0% 50,0 -12,6% 50,0% 60,0 30,0% 70,7 45,0% 40,0 20,0% 30,0 59,4 39,3 40,0% 59,1 54,0 30,9 20,0 34,4 30,0 10,0% 10,0 35,0% 0,0 0,0% -10,0 2T11 2T12 1S11 1S12 30,0% 2T11 2T12 1S11 1S12 12
  • 13. Posição de Caixa e Endividamento Dívida Líquida (R$ MM) Cronograma de Amortização da Dívida (R$ MM) Dívida Líquida (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 635,4 369,5 715,4 93,4 88,9 19,6 49,1 50,2 80,1 44,8 Dívida Total Caixa e Dívida Líquida 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 em equivalentes de diante caixa Montante Saldo em Financiamentos Comprometido Duração Taxa 30/06/12 Perfil do Endividamento contratados (R$ milhões) (anos) (R$ milhões) Perfil do Endividamento Capital de Giro 20 5 CDI + 2,85% 15 Capital de Giro 27 6 CDI + 3,30% 23 Manauara Shopping 112 12 0,085 133 Fixa Metrópole Shopping - Expansão I 53 8 TR + 10,30% 53 IPCA 19% 29% Uberlândia Shopping 81 15 TR + 11,30% 55 CDI Boulevard Londrina Shopping 120 15 TR + 10,90% 78 19% Passeio das Águas Shopping 200 12 TR + 11,00% 55 TR Debêntures - 1ª série 95 5 CDI + 0,96% 97 33% Debêntures - 2ª série 205 7 IPCA + 6,25% 207 Total 914 715 Média 10,2 10,78% Considerando LTM TR a 0,92% a.a., CDI a 8,35% a.a. e IPCA a 4,92% em 30/06/2012Dados em 30/06/12 13
  • 14. Obrigado! Relações com Investidores Website: www.sonaesierrabrasil.com.br/ri Email: ribrasil@sonaesierra.com Telefone: +55 (11) 3371-4188
  • 15. Aviso Legal► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.► Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

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