Análisis financiero y caso practico

2. ¿Qué es el análisis financiero?
 Es el estudio que se hace de la
información contable y de toda la
demás información disponible para
determinar la situación financiera de
la empresa, o un sector específico
de ésta.

3. Elementos para tener en cuenta
para el Análisis:
Información cualitativa interna.
Información sobre el entorno.
Cifras históricas.
Comparación con empresas del mismo
sector.

4. METODOS DE ANALISIS FINANCIERO
 HORIZONTALES.
Se relacionan cifras de uno o varios ejercicios
◦ AUMENTOS Y DISMINUCIONES
◦ TENDENCIAS
◦ GRÁFICOS
 VERTICALES.
Se efectúan sobre las cifras de un periodo en particular.
◦ PORCIENTOS INTEGRALES
◦ RAZONES SIMPLES
◦ RAZONES ESTANDAR
◦ PUNTOS DE EQUILIBRIO
◦ METODO DUPONT

5. ANÁLISIS HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es una herramienta de
análisis financiero que consiste en determinar para
dos o más períodos contables consecutivos, las
tendencias de cada una de las cuentas que
conforman los estados financieros, su importancia
radica en el control que puede hacer la empresa de
cada una de sus partidas. Las tendencias se deben
presentar tanto en valores absolutos (pesos) como
en valores relativos (%).

6. El Análisis Horizontal es un análisis dinámico,
porque se ocupa del cambio o movimiento de
cada cuenta de uno a otro período. Su
interpretación se debe centrar en las
variaciones de las cuentas más significativas
o en los cambios extraordinarios que se
presenten.
ANÁLISIS HORIZONTAL

7. Método vertical
Estudia las relaciones entre los datos
financieros de una empresa para un solo
juego de estados, es decir, para aquellos
que corresponden a una sola fecha o a un
solo período contable.

8. El análisis vertical del Balance General consiste en la
comparación de una partida del activo con la suma
total del activo, y/o con la suma de las partidas del
pasivo total más el patrimonio total o capital contable
total del balance general, y/o con la suma de un
mismo grupo del activo, pasivo o del patrimonio. El
propósito de este análisis es evaluar la estructura de
los recursos de la empresa y de sus fuentes de
financiamiento.
Método vertical

9. El análisis vertical del Estado de Pérdidas y Ganancias
estudia la relación de cada partida con el total de las
mercancías vendidas ( ventas netas comerciante) o con el
total de la producción vendida (Ventas netas si dicho
estado corresponde a una empresa industrial). El importe
obtenido por las ventas netas de mercancías, productos, o
servicios prestados en el período, constituye la base para
el cálculo de los índices del Estado de Resultados. Por lo
tanto, en el análisis vertical la base (100%) se aplica a las
ventas netas.
Método vertical

10. Análisis de Razones financieras
Razones de liquidez
Razones de administración de activos.
Razones de administración de
deudas.
Razones de rentabilidad.
Razones de valor de mercado

11. Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante
Razón rápida o prueba ácida
(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes

12. Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.
Días de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día
Rotación de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.
Rotación de activos totales.
Ventas/activos totales.

13. Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.
Razón de rotación del interés ganado
UAII/cargos por intereses.
Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))

14. Razones de rentabilidad.
Margen de utilidad neta sobre las ventas.
Utilidad neta/Ventas.
Rendimiento sobre los activos totales
Utilidad neta/activos totales.
Rendimiento del capital contable común
Utilidad disponible para los accionistas comunes
Capital contable común

15. Razones de valor de mercado.
Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razón valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)

16. CASO
PRÁCTICO

17. Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de situación financiera
DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS
2012 INTEGRALES 2012 INTEGRALES
ACTIVO
Caja y bancos 50,000.00 20,096.00
Clientes 35,000.00 120,000.00
Subtotal 85,000.00 140,096.00
Inventarios 130,000.00 140,000.00
Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00
Terreno 80,000.00 160,000.00
Edificio 300,000.00 300,000.00
Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00
Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00
Depreciación Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00
Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00
Depreciación acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00
Suma fijo 665,000.00 735,416.00
SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

18. PASIVO
A corto plazo
Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%
SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%
Reserva Legal - 4,500.00 0.44%
Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%
Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%
Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%

19. Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de Resultados
AÑO
2007
Ventas 836,000.00 100.00%
menos:
Costo de Ventas 585,200.00 70.00%
Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%
menos:
Gastos de Venta 83,600.00 10.00%
Gastos de Administración 83,600.00 10.00%
Depreciación 9,584.00 1.15%
Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%
Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%
menos
ISR Y PTU 18,504.00 2.21%
Utilidad Neta 55,512.00 6.64%