01.CONOCIENDOFinancieramente a su empresa
L	        as finanzas se definen como el arte y la ciencia deadministrar dinero1. Casi todos los individuos y organizacion...
2.OBJETIVOSAl finalizar este módulo, el empresario estará en capacidadde:      •	 Comprender      cuáles     son   las   c...
4.LAS EMPRESAS EXITOSASExiste una discusión filosófica que trata de distinguirlas diferencias que existen entre un hombre ...
4.1.ENTONCES, ¿QUÉ SIGNIFICA SER SOLVENTE?                      •	 Para ser confiable en el tiempo: Pagar las deudas      ...
4.2.CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS               SOLIDEZEXITOSAS                                          Un cuerpo SÓLID...
.CAPACIDAD DE INNOVACIÓN                                         SOLVENCIAInnovar proviene del latín innovare, que signifi...
objetivos y metas que la empresa desea alcanzar a futuro.Todo lo anterior, gracias a una buena comunicación.Todo lo anteri...
5.LA CONTABILIDAD Y SU USO PRÁCTICOEn todo negocio se deben tomar decisiones sobre la formaen que se van a distribuir los ...
NECESIDAD DE LA CONTABILIDAD                                                                 Algunos de los usuarios inter...
6.CONOCIENDO FINANCIERAMENTE A SU EMPRESAPara conocer la empresa, lo primero con que se debe      “la   informacion de los...
Debido a que todas las empresas registran las transacciones     Saber cuán rentable es su empresa.bajo los mismos principi...
6.1 EL BALANCE GENERALEl BG es un reporte que presenta en detalle los activos que posee la empresa, lo que se debe a los a...
Así por ejemplo, si se quiere comprar una nueva máquina                                 El siguiente gráfico muestra la re...
ACTIVOS CIRCULANTESPara dejarlo más claro, el principio               •	 Caja y Bancos. Representa el dinero en efectivo, ...
•	 Créditos Diversos. Son créditos que la empresa ha                  es la depreciación en línea recta. La tierra no está...
Como se ha dicho, los activos de la empresa se habrán           •	 Acreedores diversos. Son toda las deudas conobtenido co...
PASIVOS LARGO PLAZO                                             6.1.1 EJERCICIO NO.1                                      ...
6.2 ESTADO DE RESULTADOS                                         En el caso del Estado de Resultados, la fórmula básica es...
todos los costos incurridos en la fábrica (incluyendo la   •	 Otros Ingresos o Gastos   depreciación) para poder convertir...
6.2.1 EJERCICIO NO. 2:                                           7.REFLEXIÓN Y EJERCICIO FINALELABORAR UN ESTADO DE RESULT...
EL ÉXITO NO ES CUESTIÓN DE SUERTE, ES                                   competitividad. Una estrategia competitiva permite...
Es importante que notes que la única manera de           Como ejemplos, algunas de las compañías que hanlograr un gran vol...
que sucede fuera de ella. Esto es, debes preocuparte    Ejemplos de esta estrategia: Apple®, tanto enmás por identificar l...
productos y servicios a todo el mercado. Por otro      Seleccionando tu estrategia ganadoralado, la estrategia de especial...
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BAC M1 Conociendo financieramente a su empresa

  1. 1. 01.CONOCIENDOFinancieramente a su empresa
  2. 2. L as finanzas se definen como el arte y la ciencia deadministrar dinero1. Casi todos los individuos y organizacionesganan u obtienen dinero, gastan o invierten dinero. Las un gran número de puntos específicos y técnicos. En este módulo se buscará familiarizar a los participantes con el mundo de las finanzas, partiendo de un tema básico comofinanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, lo son los Estados Financieros.los mercados y los instrumentos que participan en latransferencia de dinero entre las personas, empresas y el En los siguientes tres módulos, se tomará la informaciónGobierno. aprendida en este primer módulo y se aplicará para aprender distintas maneras de analizar y poner en prácticaEl campo de las finanzas es amplio y dinámico, afecta de el manejo del dinero en las empresas.manera directa la vida de todas las personas físicas y de lasorganizaciones. Además posee muchas áreas de estudio,2 Capital de trabajo: El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondode maniobra), es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.
  3. 3. 2.OBJETIVOSAl finalizar este módulo, el empresario estará en capacidadde: • Comprender cuáles son las características e importancia de las finanzas en la toma de decisiones de las empresas. • Entender claramente el significado y utilidad de los estados financieros. • Ser capaz de montar un estado de resultados y un balance general de su empresa.3.METODOLOGÍALa sesión se compone de las siguientes actividades: Charlas: • Las empresas duraderas son solventes y confiables • La contabilidad y su uso. • Conociendo financieramente a su empresa Ejercicios prácticos de los EEFF.
  4. 4. 4.LAS EMPRESAS EXITOSASExiste una discusión filosófica que trata de distinguirlas diferencias que existen entre un hombre denegocios y un empresario. El punto fundamental secentra en que no es lo mismo tener la capacidadde hacer buenos negocios, que la habilidad parafundar y sostener una empresa en el tiempo,manteniendo por años y años a un grupo de familiasque dependen del trabajo que esta genera.El negociante no es necesariamente un empresario.Empresario es aquel que tiene la motivación detrascender en el tiempo, de hacer más grande sucompañía para que ojalá sus hijos y sus nietos sigantrabajando en ella.Hay empresas que tienen más de l00 años deoperar. ¿Cómo lo hicieron? No fue solo una buenaidea, una ventaja competitiva, un buen producto ola satisfacción de una necesidad, lo que llevó a unempresario hace un siglo a fundar una empresa ya lograr mantenerla viva hasta hoy. Fue todo eso,pero además, una visión estratégica de largo plazoy una buena administración de los recursos lo que lepermitió llegar a ser solvente.
  5. 5. 4.1.ENTONCES, ¿QUÉ SIGNIFICA SER SOLVENTE? • Para ser confiable en el tiempo: Pagar las deudas a tiempo ayuda a construir confianza, credibilidad.La solvencia implica tener la capacidad financiera De hecho, con frecuencia se afirma que vivimos un(capacidad de pago) de cubrir sus obligaciones a corto momento de crisis de confianza. Por eso hoy másplazo y los recursos con que cuenta para poder hacerle que nunca es importante alcanzar la credibilidad enfrente a tales obligaciones. el mundo de los negocios pues las transacciones se hacen con base en la confianza mutua. Cuando hay¿Cuáles son las obligaciones? desconfianza entre las partes, no hay posibilidad deLas obligaciones son las deudas y compromisos adquiridos hacer buenos negocios.por una empresa, con proveedores y bancos, generalmente. • Una empresa solvente y exitosa, es aquella que ha¿Por qué es importante cumplir con las obligaciones? ganado la confianza de sus clientes, proveedores y acreedores porque cumple oportunamente con sus• Para ser un buen cliente. Si la empresa cumple con obligaciones. sus obligaciones frente a sus proveedores, estos le van a seguir abriendo líneas de productos, le darán más crédito y condiciones más favorables para pagar.• Para mantener la confianza del banco: Los bancos están dispuestos a seguir ampliando las líneas crediticias y analizar nuevas propuestas de inversión, siempre y cuando el solicitante sea una empresa que han cumplido puntualmente con créditos anteriores y tenga una buena reputación en el sistema bancario.
  6. 6. 4.2.CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS SOLIDEZEXITOSAS Un cuerpo SÓLIDO, según la física, se caracteriza porque opone resistencia a cambios de forma y de volumen.La pregunta es: ¿Existen realmente las empresas Cuando en economía o finanzas se habla de una EMPRESAexitosas? y la respuesta es obvia. Sí existen: SÓLIDA, se refiere a aquella que tiene una relación positivahay muchas empresas exitosas. La suya es entre su patrimonio y su pasivo, un futuro planificado,probablemente un buen ejemplo de este tipo valores que le dan sentido a las personas que trabajan parade empresa. Más bien la pregunta debería ella, ventajas competitivas, es decir, la que tiene sólidasser: ¿Qué es una empresa exitosa? Es aquella bases que le van a permitir sobrellevar momentos de crisisque se mantiene en el tiempo, que tiene o dificultades que se presenten en su desarrollorentabilidad, que da buen servicio. ¿Cómologra una empresa ser exitosa? Cumpliendouna serie de condiciones o característicasespeciales, las cuales van a conocerse deseguido.En términos generales, se considera que unaempresa es exitosa si cumple al menos con lassiguientes características y condiciones:
  7. 7. .CAPACIDAD DE INNOVACIÓN SOLVENCIAInnovar proviene del latín innovare, que significa acto o Se refiere a la capacidad financiera de la empresa frente aefecto de innovar, tornarse nuevo o renovar, introducir la necesidad de cubrir sus deudas y obligaciones a corto ouna novedad. Una EMPRESA INNOVADORA es aquella largo plazo. Una EMPRESA SOLVENTE es aquella que cuentacapaz de desarrollar y aplicar nuevas ideas, conceptos, con los recursos suficientes para garantizar su sostenibilidadproductos, servicios y prácticas, con la intención de económica en el tiempo.hacerlos útiles para el incremento de su productividad. Unelemento esencial de la innovación es su aplicación exitosa DURABILIDADde forma comercial. No solo hay que inventar algo, sino, Es el término con que se designa a organizaciones cuyapor ejemplo, introducirlo en el mercado para que la gente estabilidad es grande en el tiempo. Una EMPRESA DURADERApueda disfrutarlo. La innovación exige la conciencia y el es la que fue creada con una clara visión de largo plazo,equilibrio para transportar las ideas del campo imaginario o donde sus dueños saben lo que quieren obtener de ella yficticio, al campo de las realizaciones e implementaciones. han hecho sus mejores esfuerzos para lograrlo.DINAMISMO PERSONAL COMPROMETIDOSe entiende por DINAMISMO la capacidad de lograragilidad, eficacia, laboriosidad, movilidad, rapidez, energía, Las empresas exitosas logran el compromiso de las personascapacidad de respuesta ante los cambios. Una EMPRESA que trabajan con ellas. Para lograrlo, contratan personalDINÁMICA es aquella que no se mantiene estática, sino que calificado, con habilidades apropiadas; individuosse mueve, se adapta, cambia ágilmente para responder creativos capaces de gestionar proyectos y no solo deoportunamente a las necesidades de sus clientes, así cumplir asignaciones. El buen empresario logra ademáscomo las demandas del mercado, las realidades sociales y que sus colaboradores desarrollen sentido de pertenencia,económicas de su entorno. aprendan a trabajar en equipo, y sientan como propios los
  8. 8. objetivos y metas que la empresa desea alcanzar a futuro.Todo lo anterior, gracias a una buena comunicación.Todo lo anterior parece sencillo de decir, pero es difícil delograr. Sin embargo se puede resumir así: “Las empresas exitosas son aquellas que generan utilidades de forma constante y consistente, que logran mantener buenos niveles de liquidez y hacen inversiones correctas para hacer crecer su negocio en el largo plazo. ”Para lograr la meta de solvencia y éxito, el empresariodebe entonces empezar por: • Conocer financieramente a su empresa • Controlar su Capital de Trabajo2 • Manejar adecuadamente el financiamientoEn resumen, para lograr que una empresa tenga una baseempezar por lo más pequeño. A lo que muchas veces nose presta atención, es al manejo correcto del dinero dentrode la empresa para poder tener muy clara la situaciónfinanciera.2 Capital de trabajo: El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondode maniobra), es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.
  9. 9. 5.LA CONTABILIDAD Y SU USO PRÁCTICOEn todo negocio se deben tomar decisiones sobre la formaen que se van a distribuir los recursos de la empresa. Paraello, es necesario contar con información financiera, útil,confiable y oportuna. La técnica que organiza todas lasoperaciones que se realizan en un negocio, expresándolasen términos monetarios, es la contabilidad.La contabilidad es básicamente el registro ordenado delas transacciones que se han realizado. Son los Contadoresquienes generalmente montan la información financierade la empresa de acuerdo a un conjunto de reglas que sellaman Principios Generales de Contabilidad (en adelante“PGC”). El resultado de todos estos registros proporcionainformación financiera de mucho valor para poder tomardecisiones acertadas.
  10. 10. NECESIDAD DE LA CONTABILIDAD Algunos de los usuarios interesados en la informaciónHay que recordar que una empresa es un conjunto de generada por la contabilidad pueden ser:recursos materiales, técnicos, humanos y económicosbajo una organización determinada, encaminados a la • Accionistas o dueños del negocio.consecución de uno o más fines comunes. • Empleados del negocio. • Clientes.Los fines de las empresas son múltiples y entre ellos se deben • Proveedores.mencionar los siguientes: • Instituciones financieras. • Gobierno. • Maximizar utilidades. • Proporcionar un servicio a la sociedad. La contabilidad financiera es útil para muy diversos fines, • Difundir la cultura. y el principal de ellos es el de proporcionar información • Aumentar su participación en el mercado. para la toma de decisiones. Sin embargo, adicionalmente • Garantizar la salud social, etcétera. puede ser útil para:Las personas que dirigen la empresa deben tomar una serie • Llevar un registro claro y preciso de todas lasde decisiones determinando la mejor manera de guiar sus operaciones realizadas por el negocio.recursos y teniendo en la en mente los fines que buscan. La • Controlar todo lo relacionado con el negocio.mejor forma de tomar estas decisiones es con información • Presentar informes a la Junta Directiva y Asambleaconfiable, que les permita realizar un buen análisis y que les de Socios.de sustento. • Presentar las declaraciones de impuestos. “La contabilidad provee suficiente • Solicitar préstamos bancarios; etc. informaciOn para lograr tomar dichas ” decisiones, y lograr los fines propuestos.
  11. 11. 6.CONOCIENDO FINANCIERAMENTE A SU EMPRESAPara conocer la empresa, lo primero con que se debe “la informacion de loscontar es con la comprensión de cómo trabajan las EEFF es util para elfinanzas y como fluye el dinero en su organización,esto se logra conociendo sus Estados Financieros. dueno y los tomadores deLos Estados Financieros (en adelante “EEFF”) son la decisiones ”foto de la empresa y muestran cuál es su situacióny cuáles las consecuencias de las decisiones quefueron tomadas. Más importante aún, dan pistaspara lo que debe hacerse para mejorar la empresay hacerla solvente con el tiempo.Si bien son los contadores, internos o externos, losque registran la información y preparan los EEFF, lainformación de los EEFF es útil para el dueño y lostomadores de decisiones, no para el contador. Delmismo modo, si bien esta información es importantepara el Gobierno y las entidades financieras, elprincipal objetivo de su existencia continúa siendo elde servir como base para la toma de decisiones deldueño y los gerentes.
  12. 12. Debido a que todas las empresas registran las transacciones Saber cuán rentable es su empresa.bajo los mismos principios (PGC), la información que resulta Obtener un crédito con alguna institución financiera.permiten hacer comparaciones entre empresas de mucha Evaluar qué tanto puede gastar en caso de una expansión,utilidad para el empresario. nuevas inversiones o cambio de estrategias. Determinar el precio de la misma en caso de que la quieraPor ejemplo, la información contenida en los registros vender.contables permite dar respuestas adecuadas a preguntascomo: Cuando se habla de EEFF en realidad se trata de tres informes básicos, de los cuales se van a estudiar dos, ya que¿Cuánto se le debe a proveedores u otros acreedores? ¿cuál es el tercero (El Flujo de Caja) será estudiado en el Módulo 3la antigüedad esas deudas? de este programa.¿A cuánto ascienden las ventas por semana o por mes? ¿cuálesson mis mejores clientes? • EL BALANCE GENERAL (en adelante se le llamará “BG”)¿Qué productos o líneas de productos se venden más? ¿cuál es • EL ESTADO DE RESULTADOS (en adelante se le llamaráel costo de realizar estas ventas? “ER”)¿Cuánto se gasta en promoción, publicidad y administración? • EL FLUJO DE CAJA (en adelante se le llamará “FC”)¿Qué porcentaje de las ventas representan estos gastos?¿Cómo me comparo con otros en mi industria, en todos estosaspectos?Los EEFF, permiten al empresario manejar asuntosimportantes para el crecimiento y la sostenibilidad de suempresa en el largo plazo, como los siguientes:
  13. 13. 6.1 EL BALANCE GENERALEl BG es un reporte que presenta en detalle los activos que posee la empresa, lo que se debe a los acreedores y cuánto esel capital que los socios aportaron a la empresa.El principio básico del BG es que los bienes que la empresa tiene (Activos), se financiaron de dos fuentes, ya sea por mediode deuda (Pasivos) o por medio de fondos propios (Patrimonio). Esto se expresa con la siguiente fórmula: ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO (lo que una empresa tiene) (lo que una empresa debe) (lo que los socios invirtieron)Los fondos propios vienen del capital que han invertido los socios y de las utilidades que generó la empresa en períodosanteriores, las cuales son reinvertidas por los socios en la empresa.Es muy importante tener muy clara esta relación, porque refleja las consecuencias de las decisiones que ha tomado laempresa para su creación y crecimiento, y las limitaciones que la empresa presenta en un momento dado.
  14. 14. Así por ejemplo, si se quiere comprar una nueva máquina El siguiente gráfico muestra la relación entre los Activos, el(un activo), la empresa debe decidir si el monto del activo Pasivo y el Patrimonio y los cambios que se podrían dar alo obtendrá por medio de un financiamiento (pasivos), raíz del ejemplo anterior.con aporte de los socios o de las utilidades del período(patrimonio) o por medio de una combinación de ambos. Compra nueva máquina Nueva máquina } + deuda ACTIVO = PASIVO » ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO PATRIMONIO } + aporte sociosIgualmente si se quiere repagar una deuda (disminución ambos, siempre y cuando se compense una disminuciónde pasivos), el dinero para realizar este pago debe venir, en el pasivo. El siguiente gráfico muestra los cambios queya sea del efectivo que haya en el banco o de la venta se podrían dar a raíz de este ejemplo.de un activo (disminución de los activos), de un aporte desocios (aumento del patrimonio) o de una combinación de Venta de m[aquina Venta máquina } - deuda ACTIVO = PASIVO » ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO PATRIMONIO } - capital
  15. 15. ACTIVOS CIRCULANTESPara dejarlo más claro, el principio • Caja y Bancos. Representa el dinero en efectivo, esfundamental es que siempre estos dos lados decir, los billetes y las monedas, así como la suma dede la fórmula tienen que ser iguales (Activos = los fondos que existen en todas las cuentas bancarias aPasivos + Patrimonio). Por la forma en que se favor de la empresa.plantea la fórmula, también se habla del ladoizquierdo del BG (Activos) y del lado derecho • Valores negociables. Son las inversiones que se hacendel BG (Pasivo + Patrimonio). con el dinero que no se está utilizando y que no se utilizará por un período determinado. Siempre son inversionesPara entender mejor la relación entre estos en títulos valores que se pueden ser convertidos encomponentes, se analizará cada uno a efectivo con rapidez.profundidad. Se comenzará con los Activos(Lado Derecho del Balance), que representan • Cuentas por cobrar a clientes. Es el dinero que letodos los recursos con los que cuenta la deben los clientes a la empresa por las mercancías queempresa para realizar sus actividades diarias. les ha vendido o por los servicios que les ha prestado a crédito. De este tipo de deuda no se tiene ningunaLo primero que hay que definir es que los garantía documental (pagarés, activos, etc.), sinoActivos no son todos iguales: se dividen por el facturas comerciales y la promesa de pago para quetiempo que tomaría convertirlos en dinero. En se le siga proveyendo el producto o servicio.este sentido, los Activos Circulantes o de cortoplazo, son los que se pueden hacer efectivo • Inventario. Por este concepto se entiende todos losen el menor tiempo; los Activos Fijos (mediano productos terminados y en proceso de producción, quey largo plazo), con los cuales tomaría más se encuentra en la línea de producción o en la bodega,tiempo hacerlos efectivo y otros activos. para posteriormente venderlo.
  16. 16. • Créditos Diversos. Son créditos que la empresa ha es la depreciación en línea recta. La tierra no está sujeta concedido por algún concepto distinto a la venta de a la depreciación. mercancías o servicios, como por ejemplo, préstamos personal de dinero a un empleado. OTROS ACTIVOSACTIVOS FIJOS • Otros activos son aquellos que no se pueden clasificar ni como circulantes ni como fijos, pero que son propiedades que la empresa tiene y que utiliza para• Propiedad, Planta y Equipo. Representan activos que llevar a cabo su operación, por ejemplo: gastos pagados no van a venderse, y que se utilizan una y otra vez para por adelantado, alquileres, seguros, papelería, etc. poder fabricar el producto, exhibirlo, almacenarlo y transportarlo. Los activos fijos generalmente incluyen la La proporción de cada uno de estos Activos, respecto al tierra, los edificios, la maquinaria y los equipos de oficina. total de Activos, dependerá del tipo de negocio o actividad Está constituido por el valor neto, es decir después de en que está involucrada la empresa. Es importante descontar la depreciación, de los bienes inmuebles recordar que los Activos Fijos muestran, en gran parte, la propiedad de la empresa. capacidad de producción que tiene la empresa.• Depreciación acumulada. La reducción en el valor útil de un activo fijo debido al uso y desgaste como consecuencia de su utilización y del paso del tiempo. Los activos fijos también podrían sufrir una reducción en el valor útil a partir de la obsolescencia, debido a la presentación de nuevos inventos y tecnologías más avanzadas. El costo incurrido en la adquisición de la propiedad, la planta y los equipos debe distribuirse a lo largo de la vida útil esperada. El método usual utilizado
  17. 17. Como se ha dicho, los activos de la empresa se habrán • Acreedores diversos. Son toda las deudas conobtenido con alguna combinación de deuda y capital. personas físicas o jurídicas, a quienes se les debe dineroEsa combinación entre deuda y capital, que ha servido por una causa distinta a la compra de mercancías o servicios, para la realización de actividades propias depara financiar los activos, se llama estructura de capital de la empresa. Por ejemplo, la reparación a crédito de unla compañía o Lado Derecho del Balance. automóvil.El Lado derecho del Balance representa se ordenan de • Impuestos por pagar. Son los impuestos de la empresaacuerdo al vencimiento de las obligaciones; es decir, que están pendientes de pago. Entre ellos se encuentranprimero las obligaciones que hay que pagar en el corto impuestos de ventas retenidos, cuotas del seguro social de los trabajadores, impuestos municipales, o cualquierplazo, llamados Pasivos Circulantes, seguidas de las que otro impuesto estatal.tienen vencimientos a mayor plazo, Pasivos de Largo Plazo,y hasta llegar a las obligaciones que tiene que pagar la • Porción Circulante de la deuda de largo plazo.empresa en caso de liquidarse (el patrimonio o capital de Es la parte de las deudas de largo plazo que hay quelos socios). pagar en los próximos doce meses, por ejemplo: las siguientes doce cuotas de la hipoteca.PASIVOS CIRCULANTES• Cuentas por pagar a proveedores. Son las deudas que se generan por la compra de productos o servicios a crédito. Este tipo de deuda no esta respaldada por ninguna garantía documental.• Documentos por pagar. Representa la suma de todos los documentos y títulos de crédito a cargo del negocio, es decir, que este tiene que pagar, como letras de cambio, pagarés, etcétera.
  18. 18. PASIVOS LARGO PLAZO 6.1.1 EJERCICIO NO.1 ELABORAR UN BALANCE GENERAL• Deudas e hipotecas por pagar. Son todas las Con la información que se presenta en el caso de estudio obligaciones pendiente de pago con garantía de un de La Proveedora S.A., elaborar el BG de la empresa para bien inmueble (terrenos, edificios, locales comerciales, el período terminado el 31 de diciembre del 2008. etcétera) y que superan los doce meses.PATRIMONIO• Capital Social. Son los recursos que aportaron los socios o el dueño del negocio para iniciar la empresa.• Utilidades retenidas. Son las utilidades de ejercicios anteriores y que fueron reinvertidas en el negocio para contar con mayor capital y poder crecer. Cabe señalar que algunos empresarios japoneses tienen como filosofía no retirar un solo dólar y reinvertir todas las utilidades hasta que la empresa cumpla 20 años.De acuerdo con lo anterior, también se puede agrupar elLado Derecho del Balance en:• Estructura financiera de corto plazo, que corresponde a las obligaciones de la compañía en un período menor o igual a un año, y• Estructura de capital o permanente, donde se encuentran las obligaciones de largo plazo y el patrimonio.
  19. 19. 6.2 ESTADO DE RESULTADOS En el caso del Estado de Resultados, la fórmula básica es:La última parte del patrimonio, las Utilidades Retenidas, esimportante porque lleva al segundo reporte de los EEFF, ytal vez el más conocido de todos: el ER. Como se vio en lasección anterior, las Utilidades Retenidas, no son más, queel resultado de ganancias y se reflejan en el ER, pasandoluego al BG si los socios deciden reinvertirlas en la empresa.Esta relación es muy importante, es el cordón umbilical VENTAS - COSTOS Y GASTOS » UTILIDADESentre el BG y el ER.Cada vez que la empresa gana dinero, ese dinero tienedos opciones de registro: la primera sería repartírselo a los Para entender mejor la relación entre estos componentessocios y la segunda reinvertirlo en la empresa. En el primer del ER, se analizará cada uno a profundidad.caso el dinero sale de la empresa y los socios dispondránde él como mejor les resulte. En el caso de la segunda • Ventas netas. Representan la fuente principal deopción, el dinero se suma al Patrimonio en la cuenta de UR. ingreso de dinero para el negocio por las mercaderíasLa relación de la fórmula: Activo = Pasivo + Patrimonio, vendidas o los servicios proporcionados. Las ventasante un aumento en el Patrimonio por la reinversión de netas se refieren al monto recibido luego de tomarlas UR, resultaría en un aumento del Activo (seguramente en consideración las mercaderías devueltas y lasaumentaría la cuenta corriente en el banco), o bien una deducciones por reducciones de precios.baja del Pasivo (al pagar a un proveedor o una deuda). Espor esto que las empresas que ganan dinero y reinvierten • Costo de ventas / Costo de producción. El costo desus utilidades, van teniendo un BG más sólido con cada ventas, en el caso de venta de servicio, incluye todosnuevo período. los costos relacionados directamente con el servicio prestado. En el caso de la venta de productos,
  20. 20. todos los costos incurridos en la fábrica (incluyendo la • Otros Ingresos o Gastos depreciación) para poder convertir las materias primas • Gasto por intereses. Son los gastos en productos elaborados. por concepto de pago de intereses financieros por las deudas que la• Utilidad Bruta. Se refiere al resultado de restar de las empresa tenga. ventas netas, el total de costos de ventas. • Ingreso por intereses. Son los ingresos generados por los intereses ganados• Gastos Operativos por el dinero invertido en las cuentas • a.Gastos Administrativos. Son los gastos corrientes o bien en inversiones de corto relacionados con la administración del y largo, siempre y cuando el giro del negocio (ejemplo: salarios, alquileres, negocio no sea financiero. materiales de oficina, etc.) • Ingresos / Gastos extraordinarios. Son los • b.Gastos de Ventas. Son los gastos ingresos o gastos que no tienen relación hechos para apoyar la gestión de ventas con el negocio de la empresa y que no del negocio (ejemplo: publicidad, se dan todos los años. mercadeo, etc.) • Impuestos. Es el monto que se paga de • c.Gasto por Depreciación. Es el monto impuesto de renta. Este impuesto varía de disminución del valor de los activos de acuerdo a la legislación de cada fijos que se registra en un año. país.• Utilidad Operativa. Se refiere al resultado de restar el • Utilidad Neta. Se refiere al resultado de restar el total total de gastos operativos de la Utilidad Bruta. Este de otros ingresos o gastos y los impuestos, de la Utilidad resultado es importante porque muestra el resultado de Operativa. Este es el resultado final que muestra cuánto la operación del negocio. Aquí es donde se determina dinero está disponible para repartir en dividendos, si el negocio es viable o no. o bien, para ser reinvertido en el negocio. Este resultado muestra la ganancia o pérdida de un período
  21. 21. 6.2.1 EJERCICIO NO. 2: 7.REFLEXIÓN Y EJERCICIO FINALELABORAR UN ESTADO DE RESULTADOSCon la información que se presenta en el caso de estudio La diferencia fundamental entre el BG y el ER es que elde La Proveedora S.A., elaborar el ER para el período entre primero siempre se hace a una fecha de corte, es decir,el 1 de enero y el 31 de diciembre del 2008. es la foto de la situación a una fecha determinada, es un corte en el tiempo, el momento de detenerse para6.2.3 EJERCICIO NO. 3:IDENTIFICACIÓN DE LAS CUENTAS DE LOS EEFF valorar la situación del negocio. El BG no muestra lo que haEn el libro de ejercicios, por favor complete el ejercicio #3. pasado de una fecha a otra, solo muestra la situación en una fecha determinada. Por ejemplo cuál es el balance al 31 de diciembre del año 2008. Por su parte, el ER muestra el resultado de los esfuerzos en ingresos y gastos para un período de tiempo, cuenta lo que pasó entre una fecha y otra. Por ejemplo todos los ingresos y gastos que se dieron entre el 1 de enero y el 31 de diciembre, y lo que resultó de eso, es decir las utilidades o pérdidas que quedaron a esa fecha. Con la información que se tiene del negocio se puede conocer la situación real el mismo, y con los conocimientos adquiridos en este Módulo, los participantes están capacitados para hacer un ejercicio “grueso” (sin información exacta ni detallada) y construir en números redondos un BG y un ER, de su empresa, para el último mes. EJERCICIOS!!!! Utilice los formatos que le brindamos al final del libro de ejercicios.
  22. 22. EL ÉXITO NO ES CUESTIÓN DE SUERTE, ES competitividad. Una estrategia competitiva permite CUESTIÓN DE ESTRATEGIA aplicar medidas ofensivas o defensivas para lograr una Ariel Valero1 mejor posición en el mercado en que nos desenvolvemos, y entre otras cosas, nos permitirá tener mayores ganancias. Tanto en los deportes como en la vida misma, el Una vez elegida, la estrategia de desarrollo marcará la vencedor es, en el 99% de los casos, quien logra forma en que se desenvolverá tu empresa internamente, ejecutar correctamente una estrategia ganadora. y los frutos que tendrá al exterior de ella. Te proponemos Y en tu negocio: ¿tienes la estrategia adecuada que estudies y analices las siguientes estrategias de para triunfar? Descúbrelo con un clic. desarrollo en las que tu negocio puede enfocarse: Es obvio que todo dueño de empresa desea que su - Líder en Costos compañía crezca de manera sostenida y se vuelva - Diferenciación cada día más rentable. Sin embargo, el mundo - Especialización está cambiando a tal velocidad que los modelos de negocio tradicionales se extinguen delante de Estrategia empresarial #1: ser líder en costos nuestros ojos, y aunque algunas oportunidades desaparecen, surgen otras nuevas e inclusive con Note que la estrategia habla de costos y no de mayor potencial. Es por esto que hoy más que precios, lo que implica que no necesariamente nunca, el crecimiento y la rentabilidad de una debemos reducirlos hasta “tronar” a la competencia. compañía depende en gran medida de que sus En otras palabras, si los costos de operar tu negocio líderes sean capaces de servir a su mercado más son bajos, entonces hay posibilidad en que tus allá de las formas tradicionales, visualizando una utilidades sean mayores y tengas un mayor rango estrategia ganadora y ejecutándola de manera para fijar una política de precios ganadora. exitosa. La empresa que elija esta estrategia, puede optar En la segunda mitad del siglo pasado, al inicio de también por que sus bienes o servicios sean ofrecidos la década de los años ochenta, Michael Porter a precio reducido, con el propósito de captar a los esbozó lo que se consideran las tres estrategias clientes que son sensibles a esa variable. La ganancia genéricas de entre las cuales un director o dueño puede no ser mucha por pieza, sin embargo, el de empresa puede escoger para aumentar su volumen es el que generará mayores ingresos.3 Ariel Valero es Licenciado en Comercio Internacional con especialidad en Mercadotecnia y CPIM. Desde 1986 ha ocupado puestos clave en distintasáreas y participó en una implantación y certificación clase “A” (Clase Mundial). Actualmente se desempeña como empresario, conferencista internacional,consultor de empresas y socio director de la compañía ET&C (Education, Training & Consulting). Contacto: ariel.valero@ideasparapymes.com.
  23. 23. Es importante que notes que la única manera de Como ejemplos, algunas de las compañías que hanlograr un gran volumen de compra es mantener un seguido esta estrategia de bajo costo son: Lincolngran volumen de ventas. Esto implica que tu negocio Electric®, Texas Instruments®, Black & Decker®, Dusea fuerte en las plazas en que tienes operaciones y Pont® y Wal*Mart™.por ende tienes una participación de mercado másgrande que tus competidores. Estrategia empresarial #2: la diferenciación Si con alguna idea maravillosa has creado algoSi además de comercializar los productos también que hace que tu producto o servicio sea percibidoeres fabricante, tus productos se tienen que diseñar como único, entonces puedes elegir la estrategiade manera que sean fáciles de elaborar. Precaución, de diferenciación, también conocida como lasi te diriges hacia mercados pequeños o hacia nichos estrategia de valor agregado.del mercado, esta estrategia posiblemente no es lamás recomendable. Cuando has logrado desarrollar un producto o servicio tan especial que lo haga más deseable para ciertoEsta estrategia será ganadora si estas en posibilidad tipo de clientes (un segmento del mercado), ellosde operar con gran eficiencia, si tus gastos generales estarán dispuestos a pagar un precio más alto conson bajos, si no toleras el desperdicio, cuidas mucho tal de poseerlo. Puedes elegir entre distintas formasel presupuesto, tienes controles e indicadores de de diferenciación, como pueden ser: desempeño,desempeño, has capacitado a tus empleados para confiabilidad, calidad, servicio, diseño, etc.que controlen los costos y los premias por los ahorrosque logran. Es importante que tengas en mente que lo importante no es lo que pasa dentro de tu empresa, sino en lo
  24. 24. que sucede fuera de ella. Esto es, debes preocuparte Ejemplos de esta estrategia: Apple®, tanto enmás por identificar las características, atributos y sus computadoras como en sus dispositivosbeneficios que tus clientes perciben como los más electrónicos como el IPOD™ o las iMacs™; todosimportantes y que son fundamentales al momento estos se diferencian en el diseño, las interfaces y lade decidir la compra de tus bienes o servicios. usabilidad del producto. Otro ejemplo es la empresa Caterpillar® (maquinaria de construcción y minería,Como ya has tomado nota, es crítico tener un excavadoras, tractores, etc.), que destaca laestudio preciso de las necesidades y preferencias durabilidad, el servicio, la disponibilidad de repuestosde tus clientes actuales y potenciales. Como y la buena red distribución de sus productos pararesultado natural, tu empresa se debe satisfacer diferenciarse de sus competidores.esas necesidades con un precio superior al normal,gracias al valor agregado que le ofreces al cliente. Estrategia empresarial #3: especializaciónA diferencia del liderazgo en costos, con esta Con esta estrategia, la empresa dirige sus esfuerzosestrategia te preocupas menos de los costos y más a un grupo o segmento de mercado específicopor ser percibido como único en algún sentido. o nicho. La eficacia de esta estrategia dependePuedes tener competidores, pero ellos no tendrán tu de tener muy bien identificadas las preferencias y“ventaja diferencial”, por lo que la clave, como ya necesidades distintivas de clientes presentes y futuroste hemos sugerido, es tener un buen entendimiento en este grupo particular de compradores.de lo que tus clientes desean y que es lo que te hacetan especial. Las estrategias de liderazgo de costos y diferenciación consiguen sus objetivos ofreciendo
  25. 25. productos y servicios a todo el mercado. Por otro Seleccionando tu estrategia ganadoralado, la estrategia de especialización busca servir Como podrás visualizar, cada estrategia implica unsolo a un determinado público. En lugar de intentar enfoque fundamentalmente diferente. Con ellas,atraer a muchos compradores (los más posibles) puedes crear y mantener una mejor y mayor ventajaofreciendo costos bajos o productos o servicios competitiva (aquella ventaja que una empresaúnicos, una empresa especializada se concentra en posee respecto de su competencia).un mercado más estrecho. En virtud de ello se diceque la diferencia fundamental entre la estrategia de El reto es comprender e identificar la o las estrategiasespecialización y las otras dos, es que la compañía que te convengan de acuerdo a tus condicionesestá decidiendo conscientemente competir sólo específicas. Cuando afinas tu puntería y logras queen un pequeño segmento del mercado, pero tus acciones sean congruentes con la estrategiasuficientemente atractivo como para posicionarse seleccionada, no solo harás mejor uso de tuscomo líder en el. recursos, sino que te distinguirá de tu competencia y se elevarán tus posibilidades de éxito.Muchas empresas utilizan esta estrategia en conjuntocon publicidad que implique exclusividad: Porche®o Ferrari® en el segmento de los autos deportivosde alto rendimiento, Sun Microsystems que vendecomputadoras especializadas en animación, ola marca HEAD®, que vende raquetas y otrosaditamentos para deportistas profesionales.
  26. 26. CREDITOS

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