Your SlideShare is downloading. ×
0
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
決算の読み方
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

決算の読み方

3,428

Published on

決算書の読み方初級編のさらに一歩前編。勉強会用に作成しました。

決算書の読み方初級編のさらに一歩前編。勉強会用に作成しました。

Published in: Business
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
3,428
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
31
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. 決算の読み方 はじめの一歩編 @勉強会 嶋根啓介
  • 2. アジェンダ <ul><li>決算って? </li></ul><ul><li>BSって? </li></ul><ul><li>PLって? </li></ul><ul><li>CFって? </li></ul>
  • 3. アジェンダ <ul><li>決算って? </li></ul><ul><li>BSって? </li></ul><ul><li>PLって? </li></ul><ul><li>CFって? </li></ul>
  • 4. 1. 決算って? <ul><li>決算が読めるとどうなる? </li></ul><ul><ul><li>色々な情報を決算書から読み取れるようになる </li></ul></ul><ul><ul><li>読み取った情報をもとに企業を分析できる </li></ul></ul><ul><ul><li>定量的に企業の状況を知ることができる </li></ul></ul>
  • 5. 1. 決算って? <ul><li>決算とは? </li></ul><ul><ul><li>対象期間の会社の業績や財務状況を計算してまとめることもしくはまとめたもののこと </li></ul></ul><ul><ul><li>まとめたものを決算書、もしくは単に決算と言ったりします </li></ul></ul>
  • 6. 1. 決算って? <ul><li>いつ作成される? </li></ul><ul><ul><li>決算書は毎Qに1度 </li></ul></ul><ul><ul><li>Qが締まって、30日を目安に作成、提出 </li></ul></ul><ul><ul><li>前Q分は11月5日に東京証券取引所に提出・公表予定 </li></ul></ul><ul><li>何が作成される? </li></ul><ul><ul><li>決算短信(毎Q) </li></ul></ul><ul><ul><li>四半期報告書(第1~3Q) </li></ul></ul><ul><ul><li>有価証券報告書(第4Q) </li></ul></ul>
  • 7. 1. 決算って? <ul><li>何が載ってる? </li></ul><ul><ul><li>対象期間の業績(1Qからの累計) </li></ul></ul><ul><ul><li>今期の業績予想 </li></ul></ul><ul><ul><li>定性的情報 </li></ul></ul><ul><ul><li>財務諸表 </li></ul></ul>
  • 8. 1. 決算って? <ul><li>何が載ってる? </li></ul><ul><ul><li>対象期間の業績(1Qからの累計) </li></ul></ul><ul><ul><li>今期の業績予想 </li></ul></ul><ul><ul><li>定性的情報 </li></ul></ul><ul><ul><li>財務諸表 </li></ul></ul>
  • 9. 1. 決算って? <ul><li>財務諸表は3つの表 </li></ul><ul><li>財務諸表 </li></ul>貸借対照表 B/S キャッシュフロー 計算書 C/F 損益計算書 P/L
  • 10. 1. 決算って? <ul><li>BSは持っている財産と、お金の調達方法 </li></ul><ul><li>名前 </li></ul><ul><ul><li>貸借対照表 BS B / S バランスシート </li></ul></ul><ul><li>内容 </li></ul><ul><ul><li>会社の財産と資金調達の方法 </li></ul></ul><ul><li>ページ </li></ul><ul><ul><li>P.4 ~ P.5 </li></ul></ul>貸借対照表 B/S
  • 11. 1. 決算って? <ul><li>PLは儲かってるのか、損してるのか </li></ul><ul><li>名前 </li></ul><ul><ul><li>損益計算書 PL P / L </li></ul></ul><ul><li>内容 </li></ul><ul><ul><li>事業活動の損益(儲け、損) </li></ul></ul><ul><li>ページ </li></ul><ul><ul><li>P.6 </li></ul></ul>損益計算書 P/L
  • 12. 1. 決算って? <ul><li>CFはお金の増減と増減した理由 </li></ul><ul><li>名前 </li></ul><ul><ul><li>キャッシュフロー計算書 CF C / F </li></ul></ul><ul><li>内容 </li></ul><ul><ul><li>現金の動き、増減とその要因 </li></ul></ul><ul><li>ページ </li></ul><ul><ul><li>P.7 ~ P.8 </li></ul></ul>キャッシュフロー 計算書 C/F
  • 13. 1. 決算って? <ul><li>各表と各表の組み合わせから色々分析できる </li></ul><ul><li>財務諸表 </li></ul>貸借対照表 B/S キャッシュフロー 計算書 C/F 損益計算書 P/L
  • 14. アジェンダ <ul><li>決算って? </li></ul><ul><li>BSって? </li></ul><ul><li>PLって? </li></ul><ul><li>CFって? </li></ul>
  • 15. 2. BSって? <ul><li>BSは会社の財産と資金調達の方法を 表したもの </li></ul>
  • 16. 2. BSって? <ul><li>BSは大きく3部構成 </li></ul>資産の部 負債の部 純資産の部
  • 17. 2. BSって? <ul><li>BSは大きく3部構成 </li></ul>資産の部 負債の部 純資産の部 左右の金額は必ず一致 ( バランスする )
  • 18. 2. BSって? <ul><li>BSは左側が財産、右側が調達方法 </li></ul>資産の部 負債の部 純資産の部 財産 運用方法 調達方法
  • 19. 2. BSって? <ul><li>BSは左側が財産、右側が調達方法 </li></ul>資産の部
  • 20. 2. BSって? <ul><li>資産は流動資産、固定資産に分かれる </li></ul>流動資産 固定資産 現金、もしくは すぐに現金化できるもの すぐには 現金化しづらいもの
  • 21. 2. BSって? <ul><li>資産の中身を見てみましょう </li></ul>
  • 22. 2. BSって? <ul><li>BSは左側が財産、右側が調達方法 </li></ul>資産の部 負債の部 純資産の部
  • 23. 2. BSって? <ul><li>調達方法によって、負債か純資産かわかれる </li></ul>負債の部 純資産の部 いつか返す必要のあるお金 おもに銀行からの借入 返す必要のないお金 おもに株主からの出資金 自分で稼いだお金
  • 24. 2. BSって? <ul><li>調達方法によって、負債か純資産かわかれる </li></ul>負債の部
  • 25. 2. BSって? <ul><li>返済までの期間で、流動か固定かがわかれる </li></ul>流動負債 固定負債 すぐに返済、支払の 必要がある資金 しばらく返済、支払しなくて 平気な資金
  • 26. 2. BSって? <ul><li>負債・純資産の中身を見てみましょう </li></ul>
  • 27. 2. BSって? <ul><li>流動資産と流動負債の比率から安定性を確認 </li></ul>流動資産 流動負債 流動資産 流動負債 借金が返せなくなる 非常に危険な状態 から、 安定した状態 へ変化 前期末 今期1Q
  • 28. 2. BSって? <ul><li>負債と純資産の比率から安定性を確認 </li></ul>負債 純資産 負債 純資産 前期末 今期1Q 借入金よりも自己資金の方が多い、 安定した状態 へ変化
  • 29. 2. BSって? <ul><li>安定性の指標、「流動比率」「自己資本比率」 </li></ul><ul><li>前述の安定性を定量化したものが 「流動比率」「自己資本比率」 </li></ul><ul><li>流動比率=流動資産 / 流動負債 </li></ul><ul><ul><li>すぐに現金化できる資産に対する、 すぐに返済する必要のある負債の倍率が分かる </li></ul></ul><ul><ul><li>短期的な安定性の指標 </li></ul></ul><ul><li>自己資本比率=純資産 / 資産 </li></ul><ul><ul><li>全財産に対する、返さなくてもいい資金の比率が分かる </li></ul></ul><ul><ul><li>短期~中期的な安定性の指標 </li></ul></ul>
  • 30. 2. BSって? <ul><li>安定性の指標、「流動比率」「自己資本比率」 </li></ul>今期1 Q 前期末 流動資産 --- 百万円 --- 百万円 流動負債 --- 百万円 --- 百万円 流動比率 179.7% 81.4% 純資産 --- 百万円 --- 百万円 資産 --- 百万円 --- 百万円 自己資本比率 65.2% 35.1%
  • 31. アジェンダ <ul><li>決算って? </li></ul><ul><li>BSって? </li></ul><ul><li>PLって? </li></ul><ul><li>CFって? </li></ul>
  • 32. 3. PLって? <ul><li>清原と桑田の出身高校 </li></ul><ul><li>パーフェクトリバティーの略 </li></ul><ul><li>花火大会が有名 </li></ul>
  • 33. 3. PLって? <ul><li>ある期間の事業の儲け、損を表したもの </li></ul>
  • 34. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業損益 経常利益 税金等調整前損益 純損益
  • 35. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益
  • 36. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 37. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>売上高 </li></ul><ul><ul><li>製品、商品、サービスを売り上げた金額 </li></ul></ul><ul><ul><li>顧客にとっての価値、社会との接点の多さを表す </li></ul></ul>売上高
  • 38. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 39. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上総利益(=粗利) 売上原価
  • 40. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>売上原価 </li></ul><ul><ul><li>売上高を作るために直接かかった原価 </li></ul></ul><ul><ul><li>「開発人件費」「開発分家賃」など </li></ul></ul><ul><ul><li>売上にならなかった稼働分は売上原価にはならない </li></ul></ul><ul><li>売上総利益(=粗利) </li></ul><ul><ul><li>売上高-売上原価 </li></ul></ul><ul><ul><li>全ての利益の源泉 </li></ul></ul>売上総利益(=粗利) 売上原価
  • 41. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 42. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>営業利益 販管費
  • 43. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>販売費及び一般管理費(=販管費) </li></ul><ul><ul><li>売上を作るのに直接関係ない費用 </li></ul></ul><ul><ul><li>「営業人件費」「管理分家賃」など </li></ul></ul><ul><li>営業利益 </li></ul><ul><ul><li>本業のビジネスで稼いだ利益 (本業≒定款に載っている事業) </li></ul></ul>営業利益 販管費
  • 44. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 45. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>経常利益 営業外収益 営業外費用
  • 46. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>営業外収益・営業外費用 </li></ul><ul><ul><li>本業以外の収入、費用 </li></ul></ul><ul><ul><li>支払利息、イベント協賛金など </li></ul></ul><ul><li>経常利益 </li></ul><ul><ul><li>通常の事業から発生する利益 </li></ul></ul>経常利益 営業外収益 営業外費用
  • 47. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 48. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>税金等調整前利益 特別利益 特別損失
  • 49. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>特別利益・特別損失 </li></ul><ul><ul><li>普段は発生しない損益 </li></ul></ul><ul><ul><li>減損損失、持分変動利益が発生 </li></ul></ul><ul><ul><li>会計上のテクニカルな話が多いので分からなくても大丈夫 </li></ul></ul><ul><li>税金等調整前利益 </li></ul><ul><ul><li>税金を払う前の利益 </li></ul></ul><ul><ul><li>通常の損益・特別な損益を合わせた今期のビジネスの損益 </li></ul></ul>税金等調整前利益 特別利益 特別損失
  • 50. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>売上高 売上総利益(=粗利) 営業利益 経常利益 税金等調整前利益 純利益 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等
  • 51. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul>純利益 法人税等
  • 52. 3. PLって? <ul><li>PLは6段構成、5種類の利益 </li></ul><ul><li>法人税等 </li></ul><ul><ul><li>法人税など </li></ul></ul><ul><li>純利益 </li></ul><ul><ul><li>税金等調整前利益から税金を引いた利益 </li></ul></ul><ul><ul><li>当期の最終的な利益高 </li></ul></ul>純利益 法人税等
  • 53. 3. PLって? <ul><li>前期との比較から事業構造の変化が分かる </li></ul>今期1Q 利益率 前期1Q 利益率 売上高 --- 百万円 --- 百万円 粗利 --- 百万円 63.0% --- 百万円 53.0% 営業利益 --- 百万円 -5.0% --- 百万円 -36.5% 経常利益 --- 百万円 -6.7% --- 百万円 -36.7% 税前利益 --- 百万円 -9.8% --- 百万円 -36.7% 純利益 --- 百万円 -15.0% --- 百万円 -25.7%
  • 54. 3. PLって? <ul><li>利益と資産の比較から、事業の効率性が分かる </li></ul><ul><li>ROA(Return On Assets)  資産収益率 </li></ul><ul><ul><li>ROA =利益 / 資産 </li></ul></ul><ul><ul><li>会社の資産に対する利益の倍率 </li></ul></ul><ul><ul><li>会社の資産をいかに効率よく使っているか分かる </li></ul></ul>今期1Q 前期1Q 営業利益 --- 百万円 --- 百万円 資産 --- 百万円 --- 百万円 ROA -0.8% -4.5%
  • 55. アジェンダ <ul><li>決算って? </li></ul><ul><li>BSって? </li></ul><ul><li>PLって? </li></ul><ul><li>CFって? </li></ul>
  • 56. 4. CFって? <ul><li>現金の動き、増減との要因を表している </li></ul><ul><li>キャッシュフロー≒現金の量 </li></ul>
  • 57. 4. CFって? <ul><li>現金の動きとPLの利益は違う! </li></ul><ul><li>「お金の出ていかない費用」 「費用にならないお金の支出」がある </li></ul><ul><ul><li>お金の出ていかない費用 ⇒のれん代償却費、ソフトウェア償却費・・・ </li></ul></ul><ul><ul><li>費用にならない支出 ⇒ソフトウェア(の開発) </li></ul></ul><ul><li>売掛金の未回収分 </li></ul><ul><ul><li>売掛金の回収が進まないと黒字倒産ということも・・・ </li></ul></ul>
  • 58. 4. CFって? <ul><li>CFは3部構成 </li></ul>営業活動によるキャッシュフロー 投資活動によるキャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー
  • 59. 4. CFって? <ul><li>CFは3部構成 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー
  • 60. 4. CFって? <ul><li>CFは3部構成 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 今のビジネスでお金が 増えたか減ったかを表す PLの税前利益に お金の出入りの無い 費用を調整して計算 1Qは --- 百万円 ⇒ビジネスを通してお金が 減っている!
  • 61. 4. CFって? <ul><li>CFは3部構成 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 資産の取得など、事業への 投資 未来の事業に向けて どれだけお金を使っているか 無形固定資産の取得 ≒PKG開発の人件費 1Qは --- 百万円 ⇒未来投資にお金を 使っている 多いか少ないかは要検討
  • 62. 4. CFって? <ul><li>CFは3部構成 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 資金調達や借金の返済を 表す 調達するとプラスに、 返済するとマイナスになる 1Qは --- 百万円のプラス ⇒出資によるプラス 銀行返済によるマイナス
  • 63. 4. CFって? <ul><li>理想は「営業CF>-(投資CF+財務CF)」 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 本業で現金を創り出し (営業CF:プラス) 未来に向けた投資を行い (投資CF:マイナス) 借金を返していきながら (財務CF:マイナス) CF増減額は プラスの状態が理想 自由に使える キャッシュフロー
  • 64. 4. CFって? <ul><li>成長中のベンチャーによく見られる形 </li></ul>営業活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 財務活動による キャッシュフロー 本業で現金を創り出し (営業CF:プラス) 未来に向けた投資を行い (投資CF:マイナス) 不足額は外部から調達 (財務CF:プラス) CFの増減額は プラスが望ましい
  • 65. さいごに <ul><li>以上で「決算の読み方 はじめの一歩編」は 終わりです。 </li></ul><ul><li>決算の読み方の最低限の「文法」は一通りお伝えしましたので、興味の湧いた方は、次は「文章」を読んでみてください。 </li></ul><ul><li>数値を生かした指標や、分析の方法はたくさんありますので、勉強してみてください。 </li></ul>
  • 66. さいごに <ul><li>参考文献 </li></ul><ul><ul><li>「1秒!」で財務諸表を読む方法 著・小宮一慶 東洋経済 </li></ul></ul><ul><ul><li>有価証券報告書を使った決算書速読術 著・望月実 / 花房幸範 阪急コミュニケーションズ </li></ul></ul><ul><ul><li>経営の大局をつかむ会計 著・山根節 光文社新書 </li></ul></ul>
  • 67. ありがとうございました。

×