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Financiando el BRT: Sintesis de la Experiencia Internacional del BNDES - João Barbosa - BNDES
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Financiando el BRT: Sintesis de la Experiencia Internacional del BNDES - João Barbosa - BNDES

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III Congreso "Las Mejores Prácticas SIBRT en America Latina" - Belo Horizonte - 2013 …

III Congreso "Las Mejores Prácticas SIBRT en America Latina" - Belo Horizonte - 2013

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  • 1. FINANCIAMIENTO A BRTs:Síntesis de la ExperienciaInternacional de BNDESJoão BarbosaBelo Horizonte, Junio de 2013
  • 2. Agenda INTRODUCCIÓN FINANCIAMIENTO A BRTs Financiamiento de equipos ACERCA DE BNDES LA EXPERIENCIA INTERNACIONAL DE BNDES Estructura de los Financiamientos Transantiago Rea Vaya TransMilenio
  • 3. Introducción Éxito de los BRTs: Costos relativamente bajos; Rápida implantación; No cambia sensiblemente la composición departicipantes del sistema de transporte público anterior. Considerado exitoso desde la década de 1970, a partirde la experiencia de Curitiba TransMilenio tornó el BRT una alternativa incentivadapor gobiernos y organismos multilaterales
  • 4. Financiamiento a BRTs Financiamiento no es lo más grande obstáculo a suviabilidad Cuestión es combinar las alternativas existentes paratornar el sistema lo más eficiente posible ¿Cuanto rápidamente los recursos estarán disponibles? ¿Cuanto control sobre el BRT tendrá la autoridad local? ¿Cual el costo do capital? ¿Cual la distribución del riesgo entre los stakeholders?
  • 5. Financiamiento a BRTsETAPAS:PlaneamientoOperacionesInfraestructuraEquiposMantenimientoRECURSOS:Presupuestos localesPresupuesto nacionalAgencias de crédito yorganismos internacionalesBancos privadosInversionistas privados
  • 6. Financiamiento a equipos Tarifas a los usuarios deben ser suficientes para cubrirtanto los costos operacionales cuanto de adquisición delos buses  baja participación estatal en esta etapa Demanda insuficiente o tarifas intencionalmente bajas características de financiamiento de infraestructura,con intensa participación estatal Adquisición de buses: Empresas tradicionales  recursos propios o bancoslocales Empresas nuevas, criadas por operadores individuales:modelos no convencionales (ECAs, proveedores, etc.)
  • 7. Acerca de BNDES Fundado en 20 de Junio de 1952 Empresa pública propiedad de la Unión Federal Principal fuente de crédito a largo plazo Énfasis en la financiación de proyectos de inversiones Apoyo a micro, pequeñas e medianas empresas Instrumento clave para implementación de la PolíticaIndustrial, Infraestructura y Comercio Exterior
  • 8. Acerca de BNDES: Desembolsos Anuales35,140,047,152,364,992,2137,4168,4139,7155,978,782,396,371,649,834,024,119,813,811,72003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012R$ Billion US$ Billion
  • 9. Acerca de BNDES:Desembolsos para la ExportaciónUS$ mil millones3,9 4 3,95,96,44,26,68,311,36,75,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  • 10. La experiencia internacional de BNDES Apoyar la producción de buses en Brasil, que está entrelas tres más grande del mundo Contribuir para el desarrollo económico y social de otrospaíses Centrada en el financiamiento a la adquisición de busespor operadores privados Actúa como ECA, estructurando operaciones yproveyendo funding para financiar las exportacionesbrasileñas
  • 11. Estructura de los financiamientos Características de project finance: recursos necesariosse originan desde el flujo de ingresos generados por lautilización de los bienes exportados Estructura es ajustada a las especificidades de cadaproyecto visando su viabilidad financiera Premisas: Agente de recaudo/administrador financieroindependiente Participación estatal en la supervisión del sistema
  • 12. Estructura de los financiamientosBNDESProveedor OperadorBRTBRASIL PAÍS DEL PROYECTO BRT36429 Cuenta Serviciode la Deuda75810Cuenta deReservaIngresosAgente deRecaudo111
  • 13. Estructura de los financiamientosRIESGO MITIGADORDemanda menor que laprevista Desvinculación de los ingresos a la demanda Integración tarifária y fiscalización Incorporación de la flota antigua por los nuevosconcesionários Incorporación de los antiguos propietarios de busesCompetencia legal Nuevo sistema pensado de modo integrado a los existentesy exclusivo en su área de actuaciónEntrada en operación demetro, trenes o nuevostroncales Realocación de rutas o compra de los buses por el gestordel sistemaEvasión de ingresos  Instalación de control de acceso – torniqueteAccidentes de Tránsito  Seguro obligatorioOperacionesinsatisfatórias Actuación del gestor del sistemaCongelamiento de latarifa al usuário Desvinculación de los ingresos al valor de la tarifaAcréscimo de los costosoperacionales/mantenimiento Previsión de reajustes automáticos cuando costosexcederen un determinado nivel Ingresos del operador aportados em Trust / Fideicomiso Constitución de Cuenta ReservaRetención semanal realizada antes del ingreso serdisponibilizado al operador (Cuenta Servicio de la Deuda) Acompañamiento de los depósitos semanales permiteantever eventuales dificuldades en pagar el financiamientoCambial  Overcollateral de la Cuenta Reserva y del flujo de ingresosCompetencia ilegalInadimplemento
  • 14. Ampliación del escopo de losfinanciamientos Exportaciones brasileñas de: Proyectos y planeamento de sistemas integrados detransporte público Sistemas de cobro electrónicos (equipos y software) Sistemas de control de transito⇒Solución Global de Sistemas de Transportes Urbanos‘Made in Brasil’
  • 15. Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorAFTSeguro deCréditoBRASIL CHILEIngresospor pasajerotransportado364210 Cuenta deCollateral71589
  • 16. Operaciones RealizadasBNDESBanco Local(cuenta Rea Vaya)Automatic FareCollection Consortium(Recaudo)SubsidioGobierno CentralProveedor2BRASIL SUDÁFRICAIngresos4793AFCAdministrador delas estaciones6810111Municipalidadde Joanesburgo513CollectionAccount (ZAR)OperadorCollectionAccount (USD)CollateralAccount (USD)Collection / CollateralAccounts de los demásAcreedores–pari passu12Seguro deCrédito
  • 17. Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorFideicomisoOperadorBRASIL COLOMBIA364210 Cuenta Serviciode la Deuda7589FideicomisoSistemaCuentaReserva1
  • 18. ¡Gracias por su atención!Área de Comércio ExteriorJoão Barbosa – Gerentejoli@bndes.gov.br