RDV Capitaux de risque | iNovia Capital - Le capital d'accélération
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

RDV Capitaux de risque | iNovia Capital - Le capital d'accélération

on

  • 510 views

Présentation faite par Chris Arsenault, président-directeur général d’iNovia Capital, au Rendez-vous des capitaux de risque organisé par Sherbrooke Innopole

Présentation faite par Chris Arsenault, président-directeur général d’iNovia Capital, au Rendez-vous des capitaux de risque organisé par Sherbrooke Innopole
20 juin 2013 | Sherbrooke

Statistics

Views

Total Views
510
Slideshare-icon Views on SlideShare
510
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
8
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    RDV Capitaux de risque | iNovia Capital - Le capital d'accélération RDV Capitaux de risque | iNovia Capital - Le capital d'accélération Presentation Transcript

    • Le capital d’accélération Chris Arsenault, Président-Directeur Général d’iNovia Capital 20 juin 2013
    • 1 1. Qui sommes-nous?
    • 2 Investissements au Québec* Emplois créés / soutenus au Québec** En capitaux attirés par les compagnies en portefeuille** Motivés par les résultats 28 580 315M$ *Tous fonds confondus **Au 31 décembre 2012 En revenus totaux combinés**260M$
    • 3 iNovia est au cœur d’un écosystème entrepreneurial au Québec…
    • 4 …avec des partenaires investisseurs internationaux
    • 5 2. Qu’est-ce que le capital de risque?
    • 6 3 questions à vous poser Quel type d’entreprise voulez-vous bâtir? À quel stade de croissance vous trouvez- vous? Devriez-vous vous financer par dette ou par équité?
    • 7 Quelles options de financement? “Bootstrap” & devenir profitable rapidement… …avec des ventes…$$$ Dette / Subvention Anges financiers / “love money” Financement participatif (crowdfunding) Financement en capital de risque Êtes-vous prêts?
    • 8 Qu’est-ce que le capital de risque?  Des fonds d’investisseurs institutionnels ou d’individus fortunés…  …gérés par des entrepreneurs devenus investisseurs  Les investissements doivent générer des rendements très élevés (10x)  Le rendement est réalisé par une acquisition de l’entreprise ou un PAPE, pas avec des dividendes  Les fonds ont une durée de vie moyenne de 10 ans  Une variété d’investisseurs investissent dans une variété d’entreprises à différents stades
    • 9 Quasi-équité : La dette convertible  Le processus est plus rapide et les frais légaux moins élevés  Cela permet de supprimer le besoin de déterminer une valorisation  La plupart du temps, c’est dans le meilleur intérêt de l’entrepreneur (dans le mode startup)  L’investisseur devrait insister pour un plafonnement La dette convertible est de plus en plus populaire au stade d’amorçage
    • 10PRIVÉ ET CONFIDENTIEL | Le “terrain de jeu” du capital de risque Les phases d’investissement en capital de risque
    • 11 3. Pourquoi est-ce si difficile d’obtenir du financement en capital de risque?
    • 12 Il y a une augmentation IMPORTANTE du nombre de startups $
    • 13 De plus en plus reçoivent du capital d’amorçage 472 770 1065 1749 418 515 703 692 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2009 2010 2011 2012 Amorçage* Series A Ratio Series A / Amorçage 0.9 x 0.7 x 0.7x 0.4 x *Financement <1.5M$ Source: CB Insights Nombre de deals d’amorçage et de Series A aux États-Unis
    • 14 C’est plus facile de lever du capital d’amorçage et plus difficile pour les rondes suivantes Reality check
    • 15
    • 16 80% des rendements en capital de risque proviennent de seulement 5% des fonds
    • 17 Mathématiques 101 en capital de risque Taille du fonds Durée de vie du fonds Rendement attendu des LPs Rendement requis Prise de participation moyenne Sorties agrégées requises 100M$ 10 ans 20% 300M$ 15% 2 Milliards ! Source: Blog StartupCFO C’est extrêmement difficile de faire de l’argent pour un fonds en capital de risque!
    • 18 L’effet de taille… Les fonds en capital de risque cherchent des entreprises potentiellement ÉNORMES
    • 19 “Toutes les entreprises ne sont pas finançables par du capital de risque” Don’t Blame the System David Crow’s blog
    • 20 4. Donc… qu’est-ce que ça prend pour lever du capital de risque?
    • 21 Ça prend des indicateurs
    • 22 Démontrez que ces indicateurs-clés sont en croissance Le temps est votre ennemi
    • 23 Les 3T & le reste… Les 3T… Team Traction Technology …Le reste Un marché familier – faîtes vos recherches ! Un modèle d’affaires solide Co-investisseurs avec valeur-ajoutée
    • 24 Les 3T : "Team"  Expertise  Expérience  Axé sur les résultats
    • 25 Les 3T : "Traction"  La traction démontre qu’il y a un marché  La traction démontre que l’équipe est capable d’exécuter  3 formes de traction: Ventes, Audience, Partenaires
    • 26 Les 3T : "Technology"  Pourquoi êtes-vous meilleur que les autres?  Qu’avez-vous qu’ils n’ont pas?  Y-a-t ’il des barrières à l’entrée?
    • 27 La vérification diligente va dans les deux sens! Connaissez le parcours des investisseurs Connaissez tous leurs investissements Trouvez le « fit » avec votre entreprise
    • 28 Pour résumer…  C’est difficile de bâtir une entreprise d’envergure  C’est autant difficile de lever du financement en capital de risque  Développez vos relation avec vos investisseurs potentiels à l’avance  Démontrez votre progrès (avec des indicateurs - KPIs)  Bâtissez vos 3Ts  N’oubliez pas d’avoir du plaisir
    • Merci beaucoup Questions?