Defensa dea sergio zapata

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Defensa dea sergio zapata

  1. 1. FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES TRABAJO DE INVESTIGACIÓN CONDUCENTE A LA OBTENCIÓN DEL DIPLOMA DE ESTUDIOS AVANZADOS Director: Prof. Dr. Ricardo PALOMO ZURDO Deando: Sergio Iván Zapata Sierra Las dificultades de financiación de las PYMES: Aplicación al caso de la PYME colombiana del Sur del Valle de Aburrá
  2. 2. / 14 Justificación del estudio • Mortalidad de las PYMEs en cualquier país que se analice. Cerca del 80% de las PYMEs desaparecen antes de los 5 años y escasamente el 10% llega a los 10 años (Carril, 2006) • Las PYMEs colombianas son el motor de la economía tanto en empleo con un 60% (Cárdenas, 2002) como en producción con el 40% (Puyana, 2002) y es una tendencia común. • Uno de los retos principales para las PYMEs es la consecución de recursos que le permitan competir en un entorno tan cambiante, con más productos y servicios, pero el riesgo y los costes hacen que ellos sean lejanos y de difícil adquisición • En la región objeto de la investigación no se conoce ningún trabajo realizado sobre los problemas de financiación de las PYMEs y la responsabilidad del Estado y del Sistema Financiero para dar respuesta a necesidades de los empresarios para continuar aportando en el desarrollo social del país. 2
  3. 3. / 14 Objetivo e Hipótesis • Objetivo general Identificar las principales dificultades de financiación de las PYMEs en el caso aplicado a la PYME colombiana del Sur del Valle de Aburrá. . • Hipótesis principal Las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá tienen como principal problema para el crecimiento y permanencia el acceso a recursos del sistema financiero. 3
  4. 4. / 14 Objetivo e Hipótesis • Hipótesis secundaria Las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá requieren información sobre la forma de acceder a los diferentes productos y entidades del sistema financiero y su implicación en las decisiones organizacionales que permitan el crecimiento, permanencia y generación de valor. 4
  5. 5. / 14 Fases del proyecto de investigación-DEA 5
  6. 6. / 14 Referente teórico-Marco teórico 6
  7. 7. / 14 Métodos • Tipo de investigación: Descriptivo y empírico • Contrastación empírica I. Muestreo por conveniencia II. Aplicación del Instrumento: La encuesta fue aplicada a diez (10) Pymes del sur del Valle de Aburrá. Se utilizó además la base de datos de 24.670 empresas que reportan información a la Superintendencia de Sociedades III. Procesamiento y análisis de la información Se utilizó Excel para la tabular y hacer los gráficos de las encuestas y analizar la información financiera de las 24.670 empresas. • Unidad de análisis: La encuesta fue aplicada a diez (10) Pymes del sector de la construcción, comercial y manufacturero. El análisis de los datos de empresas que reportan a Supersociedades se clasificó hasta determinar las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá. 7
  8. 8. / 14 Resultados La mayor financiación es con proveedores y obligaciones bancarias, así como préstamos extrabancarios y de socios y poco uso de Factoring, leasing, títulos como acciones, bonos y papeles comerciales. No sienten apoyo del Estado o del sistema financiero para créditos hacia las PYMEs en capital de trabajo o en créditos de fomento. Fuente: Datos obtenidos de la encuesta. Elaboración propia. Proveedores 18% Oblig. Bancarias 20% Factoring 8% Renting 0% Leasing 10% Titularización 2% Papelescomerciales 2% Bonos 3% Acciones 3% Fondospropios 8% Oblig. Laborales 5% Oblig. Tributarias 8% Préstamos de socios 5% Préstamos extrabancarios 8% Otros 34% Tipos de financiación Los principales obstáculos son las altas tasas, y los requisitos que solicitan los establecimientos de crédito. 8
  9. 9. / 14 Resultados Esto refleja más aún el manejo de los recursos de corto plazo, y poco para el crecimiento del negocio por reposición o inversión en activos fijos. Fuente: Datos obtenidos de la encuesta. Elaboración propia. Pago proveedores 27% Distribucion utilidades 13% Reponer activos fijos 19% Reponer capital trabajo 22% Pago obligaciones fin. 19% Otros 41% 9
  10. 10. / 14 Resultados • Al analizar las condiciones por las cuales las PYMEs acuden al sistema financiero a solicitar recursos, el 30% indica que no tiene otra opción a pesar de los requisitos y costes, el 40% por las condiciones favorables y el otro 30% por sus buenas relaciones con el sistema financiero. •Las medianas empresas del Sur del Valle de Aburrá presentan un endeudamiento del 53.85%, las pequeñas del 54.58% y las microempresas por las pérdidas acumuladas superan el 100%, de las cuales casi el 80% corresponde a deudas de corto plazo y muchas con costes financieros altos cuando son préstamos extra bancarios. •La financiación de las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá está distribuida el 79% en financiación a corto plazo y el 21% en deudas de largo plazo, lo cual continúa corroborando los planteamientos de problemas de las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá para acceso a créditos de largo plazo que permitan capital de trabajo de largo plazo para el crecimiento y permanencia. 10
  11. 11. / 14 Resultados Nivel de formación del personal directivo Poder de decisión centralizado en dueños La principal fuente de financiación de corto plazo sigue siendo el proveedor Las mayores dificultades de acceso a recursos se presentan por los trámites, requisitos y costes de financiación No hay apoyo del Estado y del Sistema Financiero para acceso a créditos Poco conocimiento de los productos financieros Los recursos financieros tienen por destino los proveedores y los bancos, antes de garantizar capital de trabajo y crecimiento del negocio Prima la liquidez que el largo plazo y el crecimiento del negocio 11
  12. 12. / 14 Conclusiones • De acuerdo con lo planteado en el objetivo de la investigación, se concluye que las PYMEs del Sur del Valle de Aburrá no son ajenas a los problemas de financiación y operación y muestran altos niveles de endeudamiento y bajos resultados en la rentabilidad en los últimos años. • Las PYMEs utilizan siempre los mismos mecanismos de financiación de proveedores, crédito bancario y crédito de socios. • Dentro de los principales obstáculos de las PYMEs para su permanencia y crecimiento, están el acceso al financiamiento con sus requisitos y tasas de interés, la situación económica, el sistema tributario, el acceso a los mercados, el apoyo del Estado, la legislación laboral, la calidad y disponibilidad del recurso humano. 12
  13. 13. / 14 Valoraciones • Si bien el Estado ha buscado mecanismos de apoyo a las PYMEs, como el caso de la creación de bancos de segundo nivel y entidades de fomento a determinados sectores como solución a la problemática de estas, se hace necesario realizar investigaciones sobre los problemas de las PYMEs y buscar alternativas y modelos de solución, básicamente en factores como mercado y acceso a recursos financieros. • El Estado debe continuar con su apoyo en mecanismos de capacitación y formación a los empresarios sobre las diferentes alternativas financieras y su impacto en las organizaciones para que sus administraciones puedan tomar decisiones estratégicas que conduzcan a la generación de valor y al largo plazo más allá del manejo de la liquidez. 13
  14. 14. / 14 Futuras líneas de investigación Línea 1 Estudio de las fuentes de financiación de las PYMEs en Colombia frente a los mecanismos existentes, ampliando la base de estudio por número de empresas y zonas Línea 2 Análisis de las decisiones financieras y el papel de los directores, frente a la continuidad, crecimiento y generación de valor de las PYMEs. Línea 3 Estudio de los modelos y productos actuales de financiación a las PYMEs ofrecidos por el Estado, otras instituciones, círculos de empresarios, gremios, Cámaras de Comercio y su impacto en el crecimiento y permanencia de las PYMEs como motor de la economía. 14

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