Your SlideShare is downloading. ×
0
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
investment bank.ppt
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

investment bank.ppt

390

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
390
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
10
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. بانك‌هاي سرمايه‌گذاري Investment Bank
  • 2. بخـش اول
  • 3. بانكدار سرمايه‌گذار كدام است؟ بانكداران سرمايه‌گذار كدام‌اند و فعاليت‌هاي مختلف چه‌قدر اهميت دارند؟ چه‌گونه صنعت بانكداري سرمايه‌گذاري در دنيا توسعه پيدا كرده است؟
  • 4. تعريف بانك‌هاي سرمايه‌گذاري بانك‌هاي سرمايه‌گذاري نهادهاي مالي‌اي هستند كه معاملات بازار سرمايه را تسهيل مي‌كنند .
  • 5. بانك‌هاي سرمايه‌گذاري در مقايسه با بانك‌هاي تجاري
    • بانك‌هاي تجاري سپرده مي‌گيرند و به ساير مشتريان تسهيلات يا وام مي‌دهند
    • بانك‌هاي سرمايه‌گذاري عمدتاً نقش مشاور براي مشتريان خود دارند، و نقش فعال محدودي را در مشاركت در سرمايه‌گذاري بر عهده مي‌گيرند
  • 6. بانك‌هاي سرمايه‌گذاري بزرگ
    • در امريكا
    • Citicorp ,Chase Manhattan Morgan
    • در آلمان دويچه بانك ( مورگان گرنفل )
    • Morgan Grenfell
    • دردزنر بانك‌
    • (Klein worth Benson) Dresdner
    • بريتانيا
    • HSBC (Merrill Lynch), Barclays, Rothschild, ING, Barings
  • 7. كسب‌و‌كار بانك سرمايه‌گذاري
    • تسهيل  كنندة معاملات براي
    • سرمايهگذاران
    • - كارگزاري
    • - مديريت دارايي‌ها
    • - بازارگرداني يا market making
    • - مهندسي مالي
    • صادركنندگان اوراقبهادار issuers
    • - تعهد پذيره‌نويسي
    • - مشورت در تجديد ساختار و M&A
    • - مهندسي مالي
    • معاملات مربوط به سهام خصوصي
  • 8. فعاليت‌هاي بانك سرمايه‌گذاري
    • پذيره‌نويسي عرضة سهام جديد
    • مشورت در تجديد ساختار شركت‌ها و ادغام‌ها و اكتساب مالكيت
    • سرماية پرمخاطره ‌ venture capital
    • كارگزاري
    • تسويه و امور پاياپاي
    • مديريت دارايي‌ها
    • مهندسي مالي
    • معاملات مربوط به سهام خصوصي
  • 9. بانكداري سرمايه‌گذاري و كارگزاري
    • .
    حق مالي ( سهام ) درآمد ثابت ( قرضه ) راه‌حل‌ها / تجديد ساختار / كسب‌و‌كار جديد تحقيق ومشاوره كارگزاري، معامله، و فروش نهادي و خردهفروشي كارگزاري، معامله، و فروش نهادي و خرده‌فروشي - تأمين مالي شركت‌ها / ادغام و اكتساب مالكيت - تحقيقات - سهام خصوصي / و سرماية پرمخاطره vc - راه‌حل‌هاي جديد براي بنگاه‌هاي اقتصادي و مشاوره‌ - بورس‌ها، سيستم‌هاي اتوماتيك،فرايندها، ... - خصوصيسازي
  • 10. بازار جهاني بانك‌هاي سرمايه‌گذاري
    • بازار در سرتاسر جهان تا حد زيادي تحت سلطة‌ بانك‌هاي سرمايه‌گذاري امريكايي است،‌ و بانك  هاي آ ل مان و سوئيس پس از آن  ها قرار دارند .
    • بانك‌هاي سرمايه‌گذاري بريتانيايي حتي در خود city لندن نقش نسبتاً كوچكي بر عهده دارند .
  • 11. بانكهاي سرمايه‌گذاري در امريكا
    • تا دهة 70 به شكل شركت‌هاي تضامني كار مي‌كردند
    • تا سال 1999 بانكداري تجاري و سرمايه‌گذاري از يكديگر جدا بودند
    • قانون 1933 Glass – Seagull
  • 12. بانكداري سرمايهگذاري در بريتانيا قبل از سال 1983
    • تقسيم اين كسب‌و‌كار به
    • كارگزاران Brokers
    • Jobbers معامله‌گران معادل traders
    • بانك‌هاي به ‌اصطلاح سوداگري يا بازرگاني بينالمللي
    • Merchant Bank
  • 13. Big Bank در سال 1986
    • از بين بردن كنترل بر نرخهاي حق‌العملكاري ثابت
    • مسؤوليت دوگانه و تركيب كارگزاري Broker با معاملهگري Jobbers
  • 14. عكسالعمل بانك‌هاي تجاري
    • تأسيس بانك‌هاي سرمايه‌گذاري وابسته
    • گسترش شبكة كارگزاري به مثابة واحد پشتيبانيكننده
  • 15. عدم موفقيت بانك‌هاي تجاري در انگلستان در عرصة بانكداري سرمايه‌گذاري
    • پس از سقوط قيمتها در سال 1987 ، بازارها بسيار پرنوسان شدند .
    • وضعيت سودآوري تغييرات جدي كرد، و بانك‌هاي بريتانيايي زيان‌هاي بسيار دادند .
    • در سال 1995 ، بسياري از اين بانك‌ها زيان كردند .
    • و پس از 1995 ، بانك‌هاي امريكايي در اين بازار رشد كردند
  • 16. دلايل عدم موفقيت بريتانيا
    • فقدان ظرفيت‌هاي مالي و مديريتي
    • فقدان حمايت سهامداران
  • 17. دلايل موفقيت امريكا در بازار انگلستان
    • منابع مالي و مديريتي عظيم و بزرگ
    • سودهاي سرشار در امريكا امكان داد كه زيان يا سود كم شركت‌هاي تابعة بريتانيايي تحمل شود .
    • مقياس انبوه
  • 18.
    • بخ ـ ش دوم
  • 19. بانك‌هاي سرمايه‌گذاري در ادغام و اكتساب مالكيت M&A
    • چرا از بانك‌هاي سرمايه‌گذاري به عنوان مشاور استفاده مي‌شود؟
    • چه تضاد منافعي در قراردادها وجود دارد؟
    • سهم بازار بانك‌هاي سرمايه‌گذاري چه‌گونه تعيين مي‌شود؟
    • چرا مشكلات انگيزشي عمده تعيينكنندة سهم بازار است؟
    • چه‌گونه مي‌توان در قراردادها مشكلات انگيزشي را حل كرد؟
  • 20.
    • در سال 2000 حدود 3800 ميليارد دلار
    • گلد‌من ساشز بيشترين ميزان درآمد را كسب كرده است
    • بيش از 80 درصد بازار در اختيار
    • Morgan Stanley, Merrill Lynch, Jp Morgan, UBS Warburg, Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston, Solomon Smith Barney, Dutch Bank, Lehman Brothers, Rothschild
    • 77 درصد فهرست بالا
    • 5 درصد بدون مشاور
    • 18 درصد ساير مشاوران
    آمار معاملات M&A در جهان
  • 21.
    • بخـش سوم
  • 22.
    • چرا بانك‌هاي سرمايهگذاري تشكيل سنديكا مي‌دهند؟
    • چرا صادركنندگان اوراق از بانك‌هاي سرمايه‌گذاري مي‌خواهند سنديكا تشكيل دهند؟
    • چرا شركت صادركننده يك مدير پذيره‌نويس يا lead underwriter انتخاب مي‌كنند؟
    • درآمد پذيره‌نويسي بانك‌هاي سرمايه‌گذاري چونگلدمن ساشز يا جي‌پي‌مورگان و يا مورگان استانلي هر يك از 3 ميليار دلار در سال تجاوز كرده است؟
    تشكيل سنديكا در عرضة اوليه IPO
  • 23. سود IPO براي بانك‌هاي سرمايه‌گذاري
    • هزينه‌هاي IPO براي بانك‌هاي سرمايه‌گذاري كدام است؟
    • آيا بانك‌هاي سرمايه‌گذاري براي IPO با هم رقابت مي‌كنند؟
    • چرا بانك‌هاي سرمايه‌گذاري IPO را زير قيمت انجام مي‌دهند؟
    • چرا شركت‌ها زير قيمتبودن عرضه را مي  پذيرند ( نمونة اوراق قرضة ارزي ايران در سال 1381)
    • منبع اطلاعاتي در مورد ‌ IPO
    • www.iporesources.org
  • 24. سهم بازار در IPO
    • چه‌گونه بانك‌هاي سرمايه‌گذاري سهم بازار ب ه دست مي‌آورند يا از دست مي‌دهند؟
    • چرا صادركنندگان اوراق پذيره‌نويس يا بانك سرمايه‌گذار خود را تغيير مي‌دهند؟
    • چه‌گونه شركت‌هاي جديد خود را در بازار ‌ IPO مستقر مي‌كنند؟
    • سهم عمدة بازار IPO در اختيار 5 شركت است؟
    • (55 درصد كل بازار )
  • 25.
    • IPO شركتهاي عمده در بازار
    • 1. Credit Suisse First Boston
    • 2. Goldman/Sachs & Co.
    • 3. Morgan Stanley Dean Witter
    • 4. Merrill Lynch & Co.
    • 5. Solomon Smith Barney
  • 26. تضاد منافع براي تحليل  گران در بانك‌هاي سرمايه‌گذاري
    • تضاد منافع بين تحليل  گ ر و پذيره‌نويس كدام است؟
    • نتايج تضاد منافع كدام است؟
    • چه‌گونه اين تضاد منافع مي‌تواند كاهش يابد؟
  • 27.
    • بخـش چهارم
  • 28.
    • مهندسي مالي
    • تحت چه شرايطي بانك‌هاي سرمايه‌گذاري بسيار نوآور مي‌شوند؟
    • چه‌گونه محصول مالي جديد شكل مي‌گيرد؟
  • 29. تكنولوژي جديد
    • چه‌گونه تكنولوژيهاي جديد بر روابط بانكهاي سرمايهگذاري با مشتريان هم تأثير مي‌گذارد .
    • چه‌گونه فن‌آوري‌هاي جديد بر نحوة كار بانك‌هاي سرمايه‌گذاري تأثير مي‌گذارد .
  • 30. تحولات اخير در بانكداري سرمايه‌گذاري
    • مشكلات بانك‌هاي سرمايه‌گذاري در شرايط جاري؟
    • موفقيت استخدامي فعلي؟
    • نتايج بازرسي SEC از معاملات اخير IPO ؟
    • تأثير گرايش به اينترنت بر معاملات بانك‌هاي سرمايه‌گذاري؟
    • اوضاع در سال 2001 و 2002 خراب شده است .

×