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  • 1. TEMA 13 EL SISTEMAFINANCIERO Y LAPOLÍTICA MONETARIADepartamento de Geografía e HistoriaIES Gabriel G. Márquez
  • 2. GUIÓN DEL TEMA 13 1. El sistema financiero y sus intermediarios 2. ¿Qué son los activos financieros? 3. El mercado de valores y la bolsa 4. Los índices bursátiles 5. Ahorro, inversión y tipo de interés 6. La política monetaria
  • 3. 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS Existen ahorradores que depositan su dinero y los que lo piden Los primerosSe sitúan entre prestan sulos que prestan dinero a cambioy los que piden de intereses Los Facilitan esa intermediarios labor financieros
  • 4. Los intermediarios financieros y los mercadosdonde actúan conforman el sistema financieroLos intermediarios ofrecen garantías paraambas partesEl sistema financiero se puede estudiardesde 3 puntos de vista: el de losintermediarios, el de los activos y el de losmercados donde actúan
  • 5. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS Son privados BANCOS Su objetivo es Los obtener beneficios intermediariosfinancieros son: No tienen ánimo de CAJAS DE lucro, los beneficios AHORRO son para obras sociales
  • 6.  LAS CAJAS DE AHORROS TIENEN EL SIGUIENTE FUNCIONAMIENTO: Son instituciones de propiedad pública o privada, dirigidas por Juntas dedicadas a la administración de depósitos de ahorro con el propósito de invertir los productos y realizar obras sociales y benéficas. Características fundamentales: Su autonomía o independencia respecto a otras entidades. En principio, no persiguen los máximos beneficios económicos, sino que, en ellas, la idea de lucro es reemplazada por la de servicio. La naturaleza benéfico-social de las cajas de ahorro se ha ido perdiendo, en beneficio de un carácter eminentemente financiero.
  • 7.  También existen las cooperativas de crédito que pertenecen a sus socios depositantes, que son, a su vez, los beneficiarios de sus servicios financieros Son menos importantes pero sí muy interesantes Ver vídeo de JAK Suecia TRIODOS BANK http://www.youtube.com/watch?v=vXV_LHFB72U&list=PL6 H6Mpu8iTqCnAtmsAZBpSzRk2zSJUYvX
  • 8. Servicios que prestan losintermediarios financieros Captación de depósitos Concesión de créditos
  • 9. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NOBANCARIOS ( NO PUEDEN CREAR DINERO) Sociedades y Los fondos de fondos de pensiones inversión Las Entidades de compañías leasing y de aseguradoras factoring Entidades de capital de riesgo
  • 10.  1. Sociedades y fondos de inversión: venden participaciones al público y utilizan los recursos para comprar una cartera de distintos tipos de acciones y bonos. Diversifican el riesgo. http://www.finanzas.com/finanzas- personales/fondos-inversion/ 2. Fondos de pensiones: reúnen el dinero aportado por trabajadores en activo y lo invierten para obtener beneficios. Cuando el beneficiado se jubila le pagan una cantidad de acuerdo con sus aportaciones y con los rendimientos de las inversiones
  • 11.  Las compañías aseguradoras: cubren a sus clientes de todo tipo de riesgos. Sus ingresos dependen de las cuotas abonadas por sus clientes Entidades leasing: financian empresas que necesitan bienes de equipo en alquiler con derecho a compra Entidades factoring: cobran facturas pendientes o los créditos que tengan empresas sobre terceros a cambio de una remuneración
  • 12.  Entidades de capital de riesgo: aportan temporalmente capital a empresas que pertenecen a sectores dinámicos de los que se espera que obtengan más beneficios. El objetivo es que con la ayuda del capital de riesgo la empresa aumente su valor
  • 13. 2. ¿QUÉ SON LOS ACTIVOS FINANCIEROS? Son títulos de valor Los emiten los que constituyen el agentes que necesitan reconocimiento de una financiación: ad. deuda Pública y empresas Títulos públicos:Deuda pública: Letras Títulos privados: 1 Renta fija:del Tesoro, Bonos del bonos, obligaciones pagarés y 2Estado y Obligaciones Renta variable: Acciones del Estado
  • 14. CARACTERÍSTICAS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROSRentabilidad. Puede ser renta fija y renta variableRiesgo: depende del plazo de devolución y la solvenciadel deudorLiquidez: facilidad o no para convertirse en dinero sincostes
  • 15.  Un activo será más rentable cuanto mayor sea su riesgo y menor su liquidez Las inversiones con menos riesgo y más liquidez son las que menos rentabilidad generan
  • 16. LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES Y ACCIONES Cuando las empresas necesitan cantidades importantes de dinero disponen de 2 vías de financiación: 1. La emisión de acciones 2. La emisión de obligaciones
  • 17. • Permiten a las SA recibir dinero de muchos inversores 1. La • La empresa divide el capital que necesita en pequeñas cantidades yemisión de emite títulos por ese valor. Son las acciones, que son títulos de renta acciones variable • La empresa o el sector público dividen el capital que necesitan y emiten títulos por su valor 2. Emisión • El comprador de una obligación entrega su dinero a cambio de una de promesa de recibir intereses y la cantidad prestada. El interés estáobligaciones fijado. Son títulos de renta fija
  • 18. DIFERENCIAS ENTRE ACCIONES Y OBLIGACIONES 1. El accionista es propietario de una parte de la empresa, en cambio, el que tiene una obligación es únicamente acreedor de la empresa 2. Los accionistas participan de los beneficios en caso de que los tenga la empresa, los titulares de obligaciones únicamente el interés pactado 3. Si la empresa atraviesa dificultades los que tienen obligaciones reciben sus intereses, los accionistas perderán lo que pierda de valor su acción 4. Los accionistas tienen más riesgo pero también pueden tener más rentabilidad
  • 19. 3. EL MERCADO DE VALORES Y LA BOLSA Es el mercado especializado en la compraventa de toda clase de títulos: acciones, bonos obligaciones. Su objetivo es canalizar el ahorro a la inversión En el mercado de valores hay que distinguir entre: 1. Mercados primarios o de inversión: en ellos se venden títulos por primera vez. La hacen los intermediarios financieros 2. Los Mercados secundarios: se negocian títulos ya existentes. La bolsa es el mercado secundario más importante y mejor organizado http://www.bolsamadrid.es/favicon.ico
  • 20. LAS BOLSAS DE VALORES El ahorrador que invierte en bolsa tienen muchas alternativas en relación al riesgo que quiera asumir Las acciones son los títulos que más se contratan aunque las obligaciones han experimentado un importante crecimiento. Las empresas que cotizan en bolsa deben cumplir una serie de condiciones que garanticen que el comprador conozca su situación Para garantizarlo en España existen:
  • 21. • Establece el 1. La ley de marco legal por el mercado de que se rigen estos valores mercados • Garantiza la transparencia2. La comisión del mercado. Es un Nacional del organismo público Mercado de • Página web: http://www.cnmv.es/index.h Valores tm
  • 22. ¿CÓMO FUNCIONA LA BOLSA?El precio de la oferta y demanda Las expectativas sondeterminan el valor muy importantes en de las acciones este mercado Cuando el futuro es El exceso de incierto para una demanda sube el empresa, el precio de precio de la acción las acciones baja El mercado también depende de las políticas fiscales, de la coyuntura económica..
  • 23. ¿CÓMO INFLUYEN LOS TIPOS DE INTERÉS EN LA BOLSA? Si baja el tipo de interés disminuye la rentabilidad que los ahorradores reciben en depósitos bancarios o en renta fija. Muchos son los inversores que se arriesgan en renta variable Si el interés sube, los ahorradores buscarán inversiones más seguras En estos momentos el interés es bajo pero no hay huída de capitales de los títulos de renta fija a los de renta variable. La causa es la crisis.
  • 24. 4. LOS ÍNDICES BURSÁTILESLos índices bursátiles En España el IBEX reflejan la evolución 35 es el índice más en el tiempo de los importante. Son lasprecios de los valores 35 empresas que de la Bolsa mueven más dinero Los 6 valores más El índice refleja las importantes son:compras y las ventas BBVA, Santander, de las acciones Telefónica, Endesa, Iberdrola y Repsol
  • 25. ÍNDICES Y RENTABILIDAD Los accionistas, además de participar en los beneficios de las empresas (dividendos), pueden recibir una plusvalía por la venta de acciones a un precio superior al de la compra. También les puede pasar que pierdan y, por tanto asumirán las pérdidas. http://www.google.es/search?q=empresas+que+no +dan+dividendo+a+sus+accionistas&sourceid=ie 7&rls=com.microsoft:en- US&ie=utf8&oe=utf8&redir_esc=&ei=6lmiT461N 8jg8AOFh9zfCA
  • 26. LOS ÍNDICES Y EL FUTURO DE LA ECONOMÍATodos los factores que Al mercado lo único afectan a la marcha que le preocupa es el de una empresa futuro, no piensa encondicionan el precio el pasado de una de las acciones empresa Los mercados son La bolsa se considera muy sensibles a un barómetro quecualquier noticia que mide la salud de laafecte a la empresas economía de un país
  • 27.  LECTURA INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN BURSÁTIL PÁGINA 243 Los activos tóxicos son fondos de inversión de muy baja calidad que se crearon a partir de hipotecas a personas con solvencia económica baja (respaldados por una vivienda cuyo precio real difiere bastante del especulativo). El valor de estos fondos de inversión es prácticamente cero o negativo.
  • 28. 5. AHORRO, INVERSIÓN Y TIPOS DE INTERÉS El funcionamiento del sistema financiero es fundamental para la marcha de una economía ya que este sistema tiene como objetivo fundamental canalizar el ahorro a la inversión Cuando se piensa en invertir también hay que pensar en cómo financiar esta inversión. Habrá que tener en cuenta, por tanto, el tipo de interés y ver si es rentable
  • 29. TIPOS DE INTERÉSTipo de • Es el que aparece publicado, es decir, el rendimiento queinterés nos ofrecen por nuestros ahorros o el coste por pedir un préstamo.nominalE tipo de • Es el tipo nominal corregido, teniendo en interés cuenta la inflación. real
  • 30. 6. LA POLÍTICA MONETARIA La política monetaria está constituidas por las decisiones que fijan los bancos centrales de los países y, en el caso de Europa el BCE. Si nos fijamos en Europa: El Banco Central Europeo es quien emite el dinero y controla la cantidad de dinero en circulación Los cambios en los tipos de interés también los fija el BCE.BCE
  • 31. LA POLÍTICA MONETARIA DE LA UNIÓN EUROPEA. OBJETIVOS Y FUNCIONES El objetivo Tiene funciones prioritario es la como: estabilidad de los 1. Ejecutar la precios política monetaria 2. Gestionar las 3. Emitir reservas de monedas y divisas billetes 4. Garantizar la estabilidad del sistema financiero
  • 32. TIPOS DE POLÍTICA MONETARIA DEL BCE • El objetivo es favorecer el Política crecimiento y la creación de empleo • Presta más dinero y baja el tipo demonetaria interés • Consecuencias: aumento delexpansiva consumo, la inversión pero también de la inflación • El BCE presta menos dinero y Política sube el tipo de interés • Los consumidores y empresas nomonetaria consiguen préstamos y no pueden gastar en inversionesrestrictiva • Consecuencias: menos inversión, crecimiento y desempleo pero mayor control del déficit
  • 33.  POLÍTICA DEL BCE
  • 34.  HACER ACTIVIDADES