• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
Fortress Of The Muslim
 

Fortress Of The Muslim

on

  • 483 views

 

Statistics

Views

Total Views
483
Views on SlideShare
483
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
4
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Fortress Of The Muslim Fortress Of The Muslim Document Transcript

    • 75$16/,7(5$7,217$%/( ”¤˜Ó ƒ $DERXW å QQXUVH  D FDW í RRSRRO ƒ õ RRQ Õ TTXHHQ ³N´VRXQGPDGH LQEDFNRIWKURDW É $$VD³D´WZLFHGLVWLQFWO ­ UUDEELW UROOHG³U´VRXQGVLPLODUWR ZLWKDQRSHQPRXWK 6SDQLVK³U´
    •  EER[ µ VKVKLS © GGRRU ± VVHD ½ G KHDY³G´VRXQG RSHQMDZEXWNHHSOLSVWLJKWO ¹ V KHDY³V´VRXQG RSHQMDZEXWNHHSOLSVWLJKWO URXQGLHGXK URXQG ñ HH IHHW • WWDQ Ñ IILVK Á W KHDY³W´VRXQG RSHQMDZEXWNHHSOLSV VOLJKWOURXQG
    • Í JKWKHVRXQGRXPDNHZKHQJDUJOLQJ 7RXFKYHUEDFN ™ WKWKLQN RIWRQJXHWRYHUEDFNRIPRXWK ðë KKDW « WK WKH ¡ K KHDY³K´VRXQG GURSEDFNRIWRQJXHWRRSHQEDFN Å WK ³WK´VRXQGDVLQ³WKH´EXWKHDYLHU RSHQMDZEXW RIWKURDWWKHQIRUFHDLURXW NHHSOLSVVOLJKWOURXQG
    • IRU´K´ “®´Û ‡ ,LQN ”÷ ¿ ä XSXW  MMDU í ø ZZDWHU Ù NNLW ï ƒ ø SURQRXQFHWKHOHWWHUEHIRUHEXWFXWLWVKRUWE VWRSSLQJVXGGHQO ¥ NKJUDYHO³K´VRXQG WRXFKEDFNRIWRQJXHWRURRI ñ ø DUQ RIPRXWKDQGIRUFHDLURXW
    • Ý OORRN ¯ ]]HEUD á P PDQ 
    • LVWRPDNHVRPHZRUGVHDVLHUWRUHDG ú
    • %ROGOHWWHUVDUHVLOHQWLHZZULWH ú:KHQZDNLQJXS ú
    • ­î¸ðJ ߍêô߇ô Žèðô Žãô Žãô ðøÌô ŽçŽôðø£ô ñ¬÷ ö ÷ö õ ðøäô ߍ è í — ƒ ª ‘ ƒ ß êàß ª ¤ $OKDPGXOLOO DKLOODWKHHDKDQD ED$$GDP D DPDWDQD ZDLODKLQ QXVKRR U µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DKZKRJDYHXVOLIHDIWHUKDYLQJWDNHQLWIURPXVDQGXQWR+LPLV WKHUHVXUUHFWLRQ ¶ û
    • 7KH3URSKHW U VDLGµ:KRHYHUDZDNHVDWQLJKWDQGWKHQVDV  ì®óª×ó ò·÷ Û ðàËô ëíìªðäô ߍõ ßíõ ðàõ ߍõ ßìêßô ó®ðô û õ ô ðø£ô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ï Þ î ¤ ê Ú ä ê Ú · éª í êà û ê ò êà û î í Ý £ í ’   û ê ÷ àÌߍö ÷ߎ‘÷ ‡“÷ ×ûô ô îô ûô ì®ô ۃõ íõ ÷ ‡ô ߇ûíì  õ ðøä¤ßíìö ô Ž¤ø’ðõ ª  å ³ âôÈÌߍ /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKD LQTDGHHUVXE KDQDOODKZDOKDPGXOLOO DKZDOD LODKDLOODOODKZDOODKX DNEDUZDO D KDZODZDO D TXZZDWDLOO D ELOODKLO$$DOLLO$$D WKHHP µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DKDORQHZLWKRXWDVVRFLDWHWR+LP EHORQJVVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVZKROO FDSDEOH +RZSHUIHFW $OODK LV DQG DOO SUDLVH LV IRU $OO DK DQG QRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW $OODK $OODK LV WKH JUHDWHVW DQG WKHUH LV QR SRZHU QRU PLJKWH[FHSWZLWK$OO DK7KH 0RVW+LJK7KH6XSUHPH  «DQGWKHQVXSSOLFDWHV òßø®ÔøύK ô ­ 5DEELJKILUOHH µ2P/RUGIRUJLYHPH ¶ «ZLOOEHIRUJLYHQ¶ $O:DOHHGVDLG³RUKH7 VDLG µDQG WKHQ DVNV KH ZLOO EH DQVZHUHG,I KH WKHQ SHUIRUPV DEOXWLRQ DQG SUDV KLV SUDHUZLOOEHDFFHSWHG¶´ ü
    •  éö øÛö ‘ òßô ö ôô ò£í­÷ àô ÷ ô ô ñªô Ÿ òÓòçŽÓŽËñ¬ßö õ ä¤ß ® ¬ö å « ƒ í ò Ë © ­ í ´ô ª $OKDPGX OLOO DKLOODWKHH $$DIDQHH IHH MDVDGHH ZDUDGGD $$DODD URR KHH ZDDWKLQD OHHELWKLNULK µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DKZKRUHVWRUHGWRPHPKHDOWKDQGUHWXUQHGPVRXODQGKDV DOORZHGPHWRUHPHPEHU+LP ¶ ý
    • « Ž’ß÷òßíõ ÷ •Žóõö Žì÷ ߍíö ô÷ߍ Ñüðö §íö ø­÷ô ö ô ä÷ ߍö øàô òö ÷ ö
    • ó ­ è Þ à ö ˜ ø ½ í • îô ´ Ö § Ó å ‡ û
    • ûùùúù 卮äË݁“­î³
    • ,QQD IHH NKDOTL D OVVDPDZDWL ZDDODUGL ZDLNKWLODIL DOODOL ZD DOQQDKDUL ODDDWLQ OL ROHHDODOEDE«
    • )URP9HUVHüúù WLOOWKHHQGRIWKH FKDSWHU$OL$$LPUDQ
    • û6XSSOLFDWLRQZKHQZHDULQJDJDUPHQW þ
    •  “÷ ð× ûô ò÷ ö ó îô ö ðôðô øæö êôèô ô ô ô î÷ ߍ
    • ¬ëò玴ô ñ¬÷ ö õ ä¤ß î í èã Ý £ ® ø Ï ã × ¯ ­ í œ Û ß ª $OKDPGX OLOO DKLOODWKHH NDVDQHH KDWKD DWKWKDZE
    •  ZDUD]DTDQHHKL PLQ JKDUL KDZOLQ PLQQHHZDO D TXZZDK  µ$OO3UDLVHLVIRU$OO DKZKRKDVFORWKHGPHZLWKWKLVJDUPHQWDQGSURYLGHGLWIRUPH ZLWKQRSRZHUQRUPLJKWIURPPVHOI ¶ ü6XSSOLFDWLRQVDLGZKHQZHDULQJDQHZJDUPHQW ÿ
    • ô ö õ îËôô ìêðôß ô ö » Žô ö øôðô í ö ö ôðô øæðöã ô ðõôø³ô ìö ôèô îðô ô ô ðøçƒõ ðøäðô ߍô ðô I ðõ ÷ߍ ڑ « ƒí Êèõ ã ® §ô é® § Ú ß „ ƒ ê —ø ´Û – ª ¤ Ú ß â ì à õ ðôß ô ö » Žðã K ðô ô ö ®ðô øæðöã ê Êèõ ® ·í éK · $OODKXPPD ODNDO KDPGX DQWD NDVDZWDQHHK DV DOXND PLQ NKDULKL ZDNKDUL P D VXQL$$DODKZD D$$RR WKXELNDPLQVKDUULKLZDVKDUULP D VXQL$$DODK  µ2 $OODKIRU<RXLVDOOSUDLVH< RXKDYHFORWKHGPHZLWKLW LHWKHJDUPHQW
    • ,DVN <RXIRUWKHJRRGRILWDQGWKHJRRGIRUZKLFKLWZDVPDGHDQG,VHHNUHIXJHZLWK<RX IURPWKHHYLORILWDQGWKHHYLOIRUZKLFKLWZDVPDGH ¶ ý6XSSOLFDWLRQVDLGWRVRPHRQHZHDULQJDQHZJDUPHQW
    •  ðߎô ô õ õ öø¨ðõ ô òàðø’õ ̗  Òà óí — 7XEOHHZDXNKOLIXO ODKXWD$$ DOD µ0D RX ZHDU LW RXW DQG $OO DK ðߎ̗ UHSODFH LW ZLWK DQRWKHU
    • ¶ 7KH LQWHQGHG PHDQLQJ$VXSSOLFDWLRQIRUORQJOLIH ³ 
    • ñªôì·ø–ðõ ô ñªôðäô ¶ðö ô ñªðóªô ²ðô ßö  ãí  £ ø Ëí  Ÿ ’  ,OEDVMDGHHGDQZ D$$LVK KDPHHGDQZDPXWVKDKHHGDQ  µ:HDUDQHZOLYHFRPPHQGDEODQGGLHD VKDKHHG¶ VKDKHHG2QHZKRGLHVILJKWLQJWKHNXII DULQRUGHUWRPDNHWKHZRUGRI$OO DKVXSHULRU RU LQ GHIHQVH RI ,VO DP ,WDOVRKDVRWKHUPHDQLQJVIRXQGLQWKH6XQQDKVXFKDV WKH RQH ZKRGLHVGHIHQGLQJKLVOLIHZHDOWKRUIDPLOWKHZRPDQZKRSDVVHVDZDGXHWR FKLOGELUWKRQHZKRGURZQV «HWF þ%HIRUHXQGUHVVLQJ 
    •  ö ø´ö ⠑ %LVPLOODK µ,QWKHQDPHRI$OO DK¶ ÿ%HIRUHHQWHULQJWKHWRLOHW úù
    • ü
    •  šö Ž’ô ߍô ö ø’ðõ øߍ ô ðö ô ðö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ö ø´ö
    • ‹ ¨ø í š ¨ æ ã Ú ‘ « ƒ ç‡ â ìà ⠑ %LVPLOODK
    • DOODKXPPDLQQHHD$$RR WKXELNDPLQDO NKXEWKLZDO NKDEDLWK µ ,QWKHQDPHRI$OO DK
    • 2$OODK,WDNHUHIXJHZLWKRXIURPDOOHYLODQGHYLO GRHUV¶ $IWHUOHDYLQJWKHWRLOHW úú
    •  Úô ®ðøÔõ ç Ï *KXIUDQDN µ,DVN<RX $OODK
    • IRUIRUJLYHQHVV ¶ :KHQVWDUWLQJDEOXWLRQ úû
    •  ö ø´ö ⠑ %LVPLOODK µ,QWKHQDPHRI$OO DK¶ 8SRQFRPSOHWLQJWKHDEOXWLRQ úü
    • êðõîð³ô ô õ õ ðø’ô ñªð÷ ô õ I ô õ ô ø·ôô õ ðôß ô ðó®ô û õ ô ø£ô õ ÷ ö ô ðôö û øåô õ ô ø·ô ß ­í éª Ë  ä¤ã åƒ ªì ƒí ê Ú · éª í  û‡ ê ߇ ƒ ªì ƒ $VKKDGX DQ O D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ZD DVKKDGX DQQD 0XKDPPDGDQ$$DEGXKXZDUDVRROXK  µ,EHDUZLWQHVV WKDWQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DKDORQHZLWKRXW SDUWQHUDQG,EHDUZLWQHVVWKDW0X KDPPDGLV+LVVODYHDQG0HVVHQJHU ¶ úý
    • æó®ð÷ ô ô äߍô ã òèøàðôÌøŸô ô ô‘÷ ðI ߍô ã òðèàô øŸI ðõ ÷ߍ ìĘ æö í æ î ˜ æö Ì â ìà $OODKXPPDM $$DOQHHPLQDW WDZZDEHHQD ZDM$$DOQHHPLQDO PXWDWDKKLUHHQ  µ2$OODKPDNHPHRIWKRVHZKRUHWXUQWR<RXRIWHQLQUHSHQWDQFHDQGPDNHPHRI WKRVHZKRUHPDLQFOHDQDQGSXUH ¶ úþ
    • Úøôðôö õ î—ôô ô õ ö Ðô ø³ô ô øçô ÷ ö ô ßö û øåô õ ðôìø·ô Ùö äô ö í I ðõ ÷ߍ ô ô Žð¤ø’õ ߇  ƒí Ù®Ôø ˜ ƒ – ƒ û‡ ê ‡ ƒ ª ƒ ª ¤‘ô â ìà Úç ³ 6XEKDQDNDOODKXPPD ZDEL KDPGLND DVKKDGX DQ O D LODKD LOOD DQWD DVWDJKILUXND ZD  DWRREXLODN  µ+RZSHUIHFW<RXDUH2$OO DKDQG,SUDLVH<RX,EHDUZLWQHVVWKDWQRQHKDVWKHULJKW WREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX,VHHN<RXUIRUJLYHQHVVDQGWXUQLQUHSHQWDQF HWR<RX¶ úù:KHQOHDYLQJWKHKRPH úÿ
    •  Žö ÷ ö ô I ðõ ûô ô øîô ûô ö ðàô õ ðøàI ô — ì ö ö ø´ö ‘ û‡ “î × í Ý £ í  Ë – Ûîô  ⠑ %LVPLOODKWDZDNNDOWX$$DODO ODKZDOD KDZODZDO D TXZZDWDLOO D ELOODK µ,Q WKH QDPH RI $OO DK , SODFH P WUXVW LQ $OO DK DQG WKHUH LV QR PLJKW QRU SRZHU H[FHSWZLWK$OO DK¶ ú
    • øíô ì âðôøÇôƒ øíô ô ðöøÇô øíô ì Ýô õ øíô I ö ô øíô ì Þðô õ øíô I ðö ô øåô ô ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ƒ à õ ƒ âà ƒ ƒ ¯ƒ ƒ ݯƒ ƒ ¿ƒ ƒ Þ ¿ƒ ƒ ڑ « ƒ ç‡ â ìà  ÷ ðôàô ô ìø ðõ øíô ô ìøŸô ò Ë Þô ó ƒ Þô ƒ ý
    • $OODKXPPDLQQHHD$$RR WKXELNDDQD GLOODDZR GDODZD]LOODDZR]DOODZD WKOLPDDZ RWKODPDZ DMKDODDZXMKDOD$$DOD  µ2 $OODK , WDNH UHIXJH ZLWK <RX OHVW , VKRXOG VWUD RU EH OHG DVWUD RU VOLS RU EH WULSSHGRURSSUHVVRUEHRSSUHVVHGRUEHKDYHIRROLVKORUEHWUHDWHGIRROLVKO ¶ VOLSLHWRFRPPLWDVLQXQLQWHQWLRQDOO úú8SRQHQWHULQJWKHKRPH ú
    •  Žèðøà÷ ô — ŽðèK ô ððàô ô ìŽðèøŸô ðô ö ö ðø´ö í ìŽðèø ôô ö ö ðø´ö Ûîô ‘­ Ëí ® §  ⠑ô ßí  ⠑ %LVPLOODKLZDODMQ DZDELVPLO ODKLNKDUDMQ DZD$$DO D UDEELQ D WDZDNNDOQ D µ,QWKHQDPHRI$OO DKZHHQWHUDQGLQWKHQDPHRI$OO DKZHOHDYHDQGXSRQRXU/RUG ZHSODFHRXUWU XVW¶ úû6XSSOLFDWLRQZKHQJRLQJWRWKHPRVTXH ú
    • øÞðô øŸô 썭îçòÌøäô òÓøÞðô øŸô 썭îçòçŽð´ö òÓô ì ­îçòð’øàô òÓøÞðô øŸI ðõ ÷ߍ Ì í ³ Ì í ß í × Ì â ìà òð×øîô øæö øÞðô øŸô 썭îçòðãŽãô øæö ô 썭îçòÔøàô øæö øÞðô øŸô 썭îçñ®ô ô òÓ Ó ã Ì í ƒ ãí § ã Ì í ¼‘  ­îçòðèö øËô I ðõ ÷ߍ ­îçòð˜ø¤ô æö ô ì ­îç Ä ƒ â ìà — ãí $OODKXPPD LM$$DO IHH TDOEHH QRRU D ZDIHH OLV DQHH QRRU D ZDM$$DO IHH VDP$$HH QRRUDZDM$$DOIHHED VDUHHQRRU DZDM$$DOPLQNKDOIHHQRRU DZDPLQDP DPHHQRRU D ZDM$$DOPLQIDZTHHQRRU DZDPLQWD KWHHQRRU DDOODKXPPDD$$ WLQHHQRRUD µ2$OODKSODFHZLWKLQPKHDUWOLJKWDQGXSRQPWRQJXHOLJKWDQGZLWKLQPHDUV OLJKWDQGZLWKLQPHHVOLJKWDQGSODFHEHKLQGPHOLJKWDQGLQIURQWRIPHOLJKWDQG DERYHPHOLJKWDQGEHQHDWKPHOLJKW 2$OODKEHVWRZXSRQPHOLJKW ¶ úü8SRQHQWHULQJWKHPRVTXH ûù
    • ö ðø´ö @ìâôðŸI ߍö ŽÄðøô÷ ߍô ã âðóªô ߍêö ŽðÄøàõ ô âðóö Üߍ ö ðö øŸô ö ô âðôÈô ߍ ö Ž‘ õ îËô ⠑ ® å ¸ æö Ø ç ³í ®ô ê ì î‘í Ì  « ƒ  Úö˜ô ø£ô ô îø‘ô òßø¢ðô˜øӍI ðõ ÷ߍ ì>ö î³ô ðàô õ üI ߍô @>õ üI ߍô ì ðä ­ ƒ â ìà Ý ­ Ëá ´ í “ ¼ í D$$RR WKX ELOODKLO$$DWKHHP ZDELZDMKLKLO NDUHHP ZDVXO WDQLKLOTDGHHP PLQDVK  VKDWDQLUUDMHHP >ELVPLOODKZDVVDODWX@>ZDVVDODPX$$DO D UDVRROLO ODK@DOODKXPPD LIWDK OHHDEZ DEDUDKPDWLN µ, WDNH UHIXJH ZLWK $OO DK 7KH 6XSUHPH DQG ZLWK +LV 1REOH )DFH DQG +LV HWHUQDO DXWKRULW IURP WKH DFFXUVHG GHYLO  ,Q WKH Q DPH RI $OO DK DQG SUDHUV DQG SHDFH EH XSRQWKH0HVVHQJHURI$OO DK2$OODKRSHQWKHJDWHVRI<RXUPHUFIRUPH ¶ úý8SRQOHDYLQJWKHPRVTXH ûú
    • â ìà I ðõ ÷ߍ ìÚöðøÀô øæðö ô õôø³ô òð÷ ö I ðõ ÷ߍ ì ö î³ô ðàô õ ü÷ ߍô õ ü÷ ߍô  ö ´ö à Ó ã Ú߄ ƒ ç‡ â ìà Ý ­ Ë á ´ í “ ¼ í ⠑ âôðŸI ߍö ŽÄðøôI ߍô ã òðèøäö ˍ ® å ¸ æö ¼ %LVPLOODK ZDVVDODWX ZDVVDO DPX $$DO D UDVRROLO ODK DOODKXPPD LQQHH DV DOXND PLQ IDGOLNDOODKXPPDL$$ VLPQHHPL QDVKVKDWDQLUUDMHHP µ,Q WKH QDPH RI $OO DK DQG SUDHUV DQG SHDFH EH XSRQ WKH 0HVVHQJHU RI $OO DK  2 $OODK,DVN<RXIURP<RXUIDYRXU 2$OODKJXDUGPHIURPWKHDFFXUVHGGHYLO ¶ úþ6XSSOLFDWLRQVUHODWHGWRWKHDWKDQ WKHFDOOWRSUDHU
    • ûû
    •  þ
    • µ2QH UHSHDWV MXVW DVWKHPXDWKWKLQ RQHZKRFDOOVWRSUDHU
    • VDVH[FHSWZKHQKH VDV ¡üðô øߍ ððàô I ðô íô
    • “üI ߍððàô I ðô Ô Ëò£ ƒ ¼ Ëò£ +DD$$DOD VVDODK RU
    • KDD$$DODO IDODK µFRPHWRSUDHUFRPHWRVXFFHVV ¶ LQVWHDGRQHVKRXOGVD Žö ÷ ö ô I ðõ ûô ô øîðô û ‘ û‡ “î × í Ý £ /D KDZODZDO D TXZZDWDLOO D ELOODK µ7KHUHLVQRPLJKWQRUSRZHU H[FHSWZLWK$OO DK¶ ûü
    • ,PPHGLDWHOIROORZLQJWKHGHFODUDWLRQRIIDLWKFDOOHGEWKHPX DWKWKLQRQHVDV ì êõîð³ô ô õ õ ðø’ô ñªð÷ ô ãI ôô ì êðôß ô ó®ðô û õ ô ðø£ô õ  ÷ ö ô ðßö û øåô õ ô ðø·ô Žçôô ß ­í éª Ë  ä¤ åƒí Ú · éª í  û‡ ê ‡ ƒ ªì ƒ ƒ í  ñðô ó©ö üø³ö Žö í ñ îð³ô ó ðI ô õ ö í ì ñI ô ö Žö õ ðô¿ô Ž è á ù ‘ô û ­ ª ä¤ä‘ô Ž‘­  ‘ – ­ :DDQD DVKKDGX DQ OD LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ZD DQQD 0XKDPPDGDQ $$DEGXKX ZDUDVRROXK UD GHHWX ELOO DKL UDEEDQ ZDELPX KDPPDGLQ UDVRRODQZDELO LVODPLGHHQ D µ$QG,WRREHDUZLWQHVVWKDWQRQHKDVWKHUL JKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DKDORQH ZLWKRXWSDUWQHUDQGWKDW0X KDPPDGLV+LVVDOYHDQG0HVVHQJHU ,DPSOHDVHGZLWK $OODKDVD/RUGDQG0X KDPPDGDVD0HVVHQJHUDQG,VO DPDVDUHOLJLRQ ¶ ûý
    • µ2QHVKRXOGWKHQVHQGSUDHUVRQWKH3URSKHW 7 DIWHUDQVZHULQJWKHFDOORIWKHPX DWKWKLQ¶ ûþ
    • ”ôôðÀô øߍô ô àðô³ô ߍ ñªI ðô ã ö  ”ô ö Žðô ߍ ö ü÷ ߍô ”I Žð÷ ߍ ö ô ðøË÷ ߍ ö ö ô I ô I ðõ ÷ߍ à Ô í ” î  ä ¤ • ä‹ Ø “ ¼ í 㠘 “î ª é¬ë ­ â ìà ©ŽÌðôäߍõ öø¨ðõ û ô ðI ö êô øªðôËô ñ¬Iñ©îäð¤ô ñðãŽðØô êøœðô ø‘ô Òà — Ú ç‡ — í ß  ㎠ã Ì í $OODKXPPDUDEED KDWKLKLGGD$$ZDWLW WDPPDKZD VVDODWLOTDLPDK DWL0XKDPPDGDQ DOZDVHHODWDZDO IDGHHODKZDE$$DWK KXPDT DPDQPD KPRRGDQDOOD WKHHZD$$DGWDK LQQDNDOD WXNKOLIXO PHH$$DG µ2$OODK2ZQHURIWKLVSHUIHFWFDOODQG2ZQHURIWKLVSUDHUWREHSHUIRUPHGEHVWRZ XSRQ0XKDPPDG DOZDVHHODK DQG DOIDGHHODK DQGVHQG KLPXSRQDSUDLVHGSODWIRUP ZKLFK<RXKDYHSURPLVHGKLP 9HULO<RXQHYHUIDLOLQ<RXUSURPLVH ¶ DOZDVHHODK$VWDWLRQLQSDUDGLVH  DOIDGHHODK$UDQNDERYHWKHUHVWRIFUHDWLRQ  SUDLVHG SODWIRUP  2QH LQ ZKLFK DOO RI FUHDWLRQ ZLOO SUDLVH KLP RQ LQ RUG HU WR EULQJ DERXW WKH DFFRXQW TXLFNO DQG EH UHOLHYHG IURP WKH OHQJWK VWDQGLQJ RU WKH UROH RI LQWHUFHVVLRQ  ûÿ
    • 2QH VKRXOG DOVR VXSSOLFDWH IRU KLPVHOI GXULQJ WKH WLPH EHWZHHQ WKH D WKDQ DQG WKH LTDPDKDVVXSSOLFDWLRQDWVXFKWLPHLVQRWUHMHFWHG  úÿ6XSSOLFDWLRQDWWKHVWDUWRIWKHSUDHU DIWHUWDNEHHU
    • û
    • ÿ
    • òðèK ô I ðõ ÷ߍ ì øö øÐô ߍô ö ö ø¸ô ߍô ôô ô øªô Ž‘Žäô ô ŽóŽðÄô ô ôô ô òèðôô øªðöˎ‘I ðõ ÷ߍ Øç â ìà ® ä í Õ® ä æø ‘ • Ë Û ñ § æø ‘í ‘ â ìà ô ŽðóŽÄô øæö òðèøàö øύ I ðõ ÷ߍ ì ø²ô I ߍ ô ã õ ô ‘ô  õ øîðI ߍ ðI ô ðõ Žðäô ô ŽóŽÄô øæö ñ § ã ´ â ìà çª æö ¾ ø ÷  œ Øè ó Û ñ § ã  ø©ô ô ߍô ö Žðäߍô ö ðàI ߎö ® ’ø í ï í ž œ ‘ $OODKXPPD E D$$LG EDQHH ZDEDQD NKD WDDD NDPD ED$$DGWD EDQDO PDVKULTL ZDOPDJKULE DOO DKXPPD QDTTLQHH PLQ NKD WDDD NDPD XQDTTDWK WKDZEXO DEDGX PLQDGGDQDVDOO DKXPPDJK VLOQHHPLQNKD WDDDELWKWKDOMLZDOP DLZDOEDUDG  µ2 $OODK GLVWDQFH PH IURP P VLQV MXVW DV <RX KDYH GLVWDQFHG 7KH (DVW IURP7KH :HVW 2 $OODK SXULI PH RI P VLQV DV D ZKLWH UREH LV SXULILHG RI ILOWK 2 $OO DK FOHDQVHPHRIPVLQVZLWKVQRZZDWHUDQGLFH ¶ û
    •  Ùõ øôô ô ßö ûô ô ªðô ðߎðÌô ô ô ðõ ø³ô ô Ž’ô í ô ö ðøäô ö í I ðõ ÷ߍ ô ô Ž¤ðø’õ ® Ï ê ‡ í ÙJ Ÿ —í Ú ä Ù­ —ô Ùª ¤‘ô â ìà Úç ³ 6XEKDQDNDOODKXPPDZDEL KDPGLNDZDWDE DUDNDVPXNDZDWD$$ DOD MDGGXNDZDO D LODKD JKDUXN  µ+RZSHUIHFW<RXDUH2$OO DKDQG,SUDLVH<RX %OHVVHGEH<RXUQDPHDQ GORIWLV <RXUSRVLWLRQDQGQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ û
    • å‡ I ö ì æôÛö ø¸äߍô 㠎çô Žðãô ñô ôðèô ô ø­ô ô ö îðäI ߍô ô ô ñ¬Iö ô ðö øŸô õ ðìI ô ® æö ƒ í ŽÔ £ ½ ÷ í • ´ ®ÄÓ àß ò ì í – Ÿí ô ߬ö í õ ô ô ðó®ô û ì æôäôŽÌߍ K ô ö òð—Žäô ô ì ô Žôðø¤ô ô ì òÜõ õ ô ì òð—üô Ú ‘ô êß Ú · ß ­  ãí ñ ãí ´ç í » ì Ùõ ðø’ô Žðçôô òðK ô ô øçôì –øçô ÷ ö ô ßö û õ öô ߍô øçô I ðõ ÷ߍ  æôäðöø´äߍô 㠎çôô õ ø®ö õ ª Ë ƒ í ‘­ – ƒ ƒ û‡ ê ‡ Úàä – ƒ â ìà à æö ƒí • ムû  ¬ ®Ô ó ÷ ‡ô îðçJ ߍõ ö ðøÐô û êðI ö ñÌôäô ò‘îçõ òßø®ö øώô òð’øçô ö õ øÓô ô ðøˍô òð´øÔô õ ðøäôô ç‡ Ž Ÿ « Ô Ó ¬‘ – ® ˜ í ç – àÇ Žðìô K ô òø÷ ðô Ñö ðø»ô ì –ðøçô ÷ ö Žìö ðô ø£ô ñªðøìô û ö üø§ô ö ´ø£ô òðçö øëô  –øçô Œô³ è Ë ® í ƒ û‡ è ´ ÷ ó Õ ÷ æô ÷ ª í ƒ ®¸ í J I ߍô ì Úðøóô ðôôö õ ðJõ õ øôðô ߍô ì Úøóô ðøÌô ô ô øôðI ô ì –ðøçô ÷ ö Žðìô K ô òø÷ ðô õ ö ø¼ô û ì ª ‘ ê àÛ ® ¨ í ª ³í Ú ’ß ƒ û‡ Œô³ è Ë Ñ® ó  Úôðôö õ î—ôô ô õ ö ðøÐô ø³ô ô ôôŽðÌô ô ô øÛô Žð’ô ì Úðøôôöô ô ö Žçô ì Úøôðôö ô ðøôô ߇  ƒí Ù®Ô ˜ ƒ – ß —í – ­ — ߇í ڑ ƒ ߇ ² ß :DMMDKWX ZDMKLD OLOOD WKHH IDWDUDVVDPDZDWL ZDODUGD KDQHHIDQ ZDP D DQD PLQDO PXVKULNHHQ LQQD VDODWHH ZDQXVXNHH ZDPD KDD ZDPDP DWHH OLOODKL UDEELO  $$DODPHHQ O D VKDUHHND ODKX ZDEL WKDOLND RPLUWX ZD DQD PLQDOPXVOLPHHQ  $OODKXPPD DQWDO PDOLNX O D LODKD LOOD DQW DQWD UDEEHH ZD DQD $$DEGXN WKDODPWX QDIVHH ZD$$WDUDIWX EL WKDQEHH IDJKILU OHH WKXQRREHH MDPHH$$DQ LQQDKX O D DJKILUX WKWKXQRREDLOO D DQWZDKGLQHHOL DKVDQLODNKODTLOD DKGHHOL DKVDQLKD LOOD DQW ZDVULI $$DQQHH VDL DKD OD DVULIX $$DQQHH VDL DKD LOOD DQW ODEEDND ZDVD$$GDNZDONKDUXNXOOXKXELDGDNZDVKVKDUUXODVDLODNDQ D ELNDZD LODN WDEDUDNWDZDWD$$ DODWDVWDJKILUXNDZD DWRREXLODN  µ,KDYHWXUQHGPIDFHVLQFHUHOWRZ DUGV+HZKRKDVEURXJKWIRUWKWKHKHDYHQVDQG WKH(DUWKDQG,DPQRWRIWKRVHZKRDVVRFLDWH RWKHUVZLWK$OO DK
    •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¶
    •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üù
    • ô öߎË ì ½ø­ô ô ö îäI ߍ ô ðö ŽÓ ìÞôӍ®ðø³öô ì Þô‹ŽðÜôãô ì Þô‹®ø’ðö I ô I ðõ ÷ߍ âð ÷í • ´ ®Ã ‡í í Ÿ ­ â ìà Žðäö òðçö ë åîðÔöô ø¨ô ö ôÓ îçŽÛ ŽäðôÓ ô ö Žð’ö ô ðøôô õ Üðø¤ô ô ðøçô ö ô ŽðìI ߍô ö ðøôô ߍ ß ª à˜ ó ê Ù© Ë æ ‘ ⠗ – ƒ “© ¸ í  Ð  âôðØô ø´õ ó ®ö ðßö ïŽð¸ô øæô ñªðøìô ô ðI ö ì Úö «öö K ðô øߍ ô ã ö ðôÓô öðõ ø§ ˜ ãÁ » ‡õ — 㠗 Ú ç‡ çø ˆ‘ Ö ¤ æö ê Òà ˜ $OODKXPPD UDEED MLEU DHHO ZDPHHN DHHO ZD LVUDIHHO IDWLUDVVDPDZDWL ZDODU G $$DOLPDOJKDEL ZDVKVKDK DGDK DQWD WD KNXPX EDQD $$LE DGLNDIHHP D NDQRRIHHKL DNKWDOLIRRQ LKGLQHH OLPDNK WXOLID IHHKL PLQDO KDTTL ELLWKQLN LQQDND WDKGHH PDQ WDVKDRLOD VLUDWLQPXVWDTHHP  µ2 $OODK /RUG RI -LEUDHHO 0HHNDHHO DQG ,VUDIHHO JUHDW DQJOHV
    •  &UHDWRU RI WKH KHDYHQV DQG WKH (DUWK .QRZHU RI WKH VHHQ DQG WKH XQVHHQ  <RXDUH WKHDUELWUDWRU EHWZHHQ <RXU VHUYDQWV LQ WKDW ZKLFK WKH KDYH GLVSXWHG  *XLGHPHWRWKHWUXWKE <RXUOHDYHLQWKDWZKLFKWKHKDYHGLIIHUHGIRUYHULO<RXJXLGHZKRP<RXZLOOWRD VWUDLJKWSDWK ¶ üú
    • ª ¤ í õ øäðô øߍô ì ®ôðœô ö õ øäðô øߍô ì ®ôð’ô õ ðô øÛô õ ì ®ôð’ô õ ðô øÛô õ ì ®ôð’ô õ ðô øÛô õ  Ûª ¤ í Û®’ ƒ Û®’ ƒ  Û ®’ ƒ  ñ›üô
    •  üðô»ôô ñ ô ðøܑö ô Ž¤ðø’õ ô ì ®ôðœô ö õ øäðô øߍô ì ®ôðœô ö Ž › ƒí “®  å ³í Ûª ¤ í Û  éö ðøäô ô ö ö ðøÔô í ö ðö øÔô øæö ö ŽÄøôðI ߍô ã ö Žö õ îðËô ° ëí êœ çô ê ¨ ç ã å ¸ æö  ‘ « ƒ $OODKX DNEDUX NDEHHU D $OODKX DNEDUX NDEHHUD $OO DKX DNEDUX NDEHHU D ZDOKDPGX OLOODKLNDWKHHU DZDOKDPGXOLOO DKLNDWKHHU DZDOKDPGXOLOO DKLNDWKHHU DZDVXE KDQDOODKL EXNUDWDQZD DVHHOD WKUHHWLPHV
    • D$$RR WKXELOODKLPLQDVK VKDWDQLPLQQDINKLKLZDQDIWKLKLZDKDP]LK  µ$OODK LV 0RVW *UHDW $OO DK LV 0RVW *UHDW $OO DK LV 0RVW *UHDW PXFK SUDLVH LV IRU $OODKPXFKSUDLVHLVIRU$OO DKPXFKSUDLVHLVIRU$OO DKDQG,GHFODUHWKHSHUIHFWLRQ RI$OODKLQWKHHDUOPRUQLQJDQGLQWKH ODWHDIWHUQRRQ ¶ WKUHHWLPHV
    • µ,WDNHUHIXJHZLWK$OO DKIURPWKHGHYLOIURPKLVSULGHKLVSRHWUDQGKLVPDGQHVV ¶ üû
    • 7KH SURSKHW 7 ZRXOG VD DV DQ RSHQLQJ VXSSOLFDWLRQ LQ SUDHU
    • ZKHQULVLQJIURP VOHHSWRSHUIRUPSUDHUVGXULQJWKHQLJKW  âK × – ƒ ª ¤ Úßí õ ôðô ô øçô õ øäô øߍ ô ôô ì æö ðôÓøæô ô ö ø­ô ô ö îðäI ߍõ îðç ô øçô õ øäô øߍ ô ô I ðõ ÷ߍ ì ãí ½ ÷ í • ´ ­ – ƒ ª ¤ Úß â ìà øæô ô ö ø­ô ô ö îäðI ߍJ ô ô øçô õ øäô øߍ ô ôô @ ì æö ðôÓøæô ô ö ø­ô ô ö îäðI ߍ ãí ½ ÷ í • ´ ­ – ƒ ª ¤ Úßí ì ãí ½ ÷ í • ´ ô øçô õ øäô øߍ ô ôô @ >æö ðôÓøæô ô ö ø­ô ô ö îäðI ߍ õ ðøàõ ô ô õ øäô øߍ ô ôô @>æö ðôÓ – ƒ ª ¤ Úßí ì ãí ½ ÷ í • ´ Ú ã Úß ª ¤ Úßí ì ô ðõøîô ô ì Öðô¤øߍ ô õ ðøËô ô ÷ ðô¤øߍ ô øçô@ >õ øäô øߍ ô ôô @ > ö ø­ô ô ö îäðI ߍ õ ðöô Ú ß ×í Ùª íí Ö – ƒ ª ¤ Úßí ½ ÷ í • ´ Ú àã 7 ò I ô ðãô ì Öðô ô î÷ ðö I ߍô ì Öðô õ Žð÷ ߍô ì Öðô õ èðô ø ô ì Öðô ø  ô …ŽðØöô ì Öðô ø  ªä ¤ í £ å ô ’è í £­ è í £”I  ß í ¤ß Ùõ ßí ¤ß ô øôðôöô ì –ðøèô ô ö í ì –ðøàI ô — ô øôðôô ô ì –äôø³ô ô ô I ðõ ÷ߍ@>Öðô£õ ô Žð÷ ߍô ì Öðô£ Ú ß‡ í ã ڑô Ûîô Ú àËí à ƒ Úß â ìà ”Ë ´ í 
    • Žãô ì •ø®ðI ô Žãô ì õ øãI ô Žðã òßø®ðö øÏŽÓ  –ðøäô Ž£ô øôðôöô ì –øäô Ž§ô ðö ô ì –ðø’ô ô í §ƒ í – ª× Ô Û Ú ß‡ í » Ú ‘í çƒ ô ðøçô@>–ðøçô ÷ ö ô ðö û ì ®K ô ðõ ߍô øçôô õ K ðô õ ߍô øçô@> –øèðôøËô Žãô ì •ø­ô ðø³ô – ƒ ƒ û‡ ê ‡ §† ä – ƒí ᪠Øä – ƒ à ƒ í ® ƒ  –ðøçô ÷ ö ô ðö û òìðßö ƒ û‡ ê ‡ ‡ $OODKXPPDODNDO KDPGDQWDQRRUXV VDPDZDWLZDODUGLZDPDQIHHKLQZDODNDO KDPG DQWDTDLPXV VDPDZDWLZDODU GLZDPDQIHHKLQ >ZDODNDOKDPG DQWDUDEEXV VDPDZDWL ZDODUGLZDPDQIHHKLQ @>ZDODNDOKDPGODNDPXONXV VDPDZDWLZDODU GLZDPDQIHHKLQ @ >ZDODNDOKDPG DQWD PDOLNXV VDPDZDWL ZDODU G@ >ZDODNDOKDPG@ >DQWDOKDT ZDZD$$GXNDO KDT ZDTDZOXNDO KDT ZDOLT DRNDOKDTZDOMDQQDWX KDTZDQQ DUX KDT ZDQQDELRRQD KDT ZD 0X KDPPDGXQ U KDT ZDVV D$$DWX KDT@ >DOODKXPPD ODND DVODPWZD$$DODNDWDZDNNDOWZDELND DPDQWZD LODNDDQDEWZDELNDNK DVDPWZD  LODND KDNDPWIDJKILUOHHP D TDGGDPWZDP D DNKNKDUWZDP D DVUDUWZDP D D$$ODQW @ >DQWDOPXTDGGLPZD DQWDOPXDNKNKLUO D LODKDLOOD DQW@>DQWDLODKHHOD LODKDLOOD DQW µ2 $OODK WR <RXEHORQJVDOOSUDLVH<RXDUHWKH/LJKWRIWKHKHDYHQVDQGWKH(DUWK DQG DOO WKDW LV ZLWKLQ WKHP  7R<RXEHORQJVDOOSUDLVH<RXDUHWKH6XVWDLQHURIWKH KHDYHQVDQGWKH(DUWK DQGDOOWKDWLVZLWKLQWKHP 7R<RXEHORQJVDOOSUDLVH <RXDUH /RUG RI WKH KHDYHQV DQG WKH (DUWK DQG DOO WKDW LV ZLWKLQ WKHP   7R <RXEHORQJVDOO SUDLVHDQGWKHNLQJGRPRIWKHKHDYHQVDQGWKH(DUWKDQGDOOWKDWLVZLWKLQWKHP 7R <RX EHORQJV DOO SUDLVH  <RX DUH WKH .LQJ RI WKH KHDYHQV DQG WKH (DUWK DQG WR<RX EHORQJVDOOSUDLVH <RXDUH7KH7UXWK<RXUSURPLVHLVWUXHRXU:RUGLVWUXHDQGWKH 'D LQ ZKLFK ZH ZLOO HQFRXQWHU <RX LVWUXHWKH*DUGHQRI3DUDGLVHLVWUXHDQGWKH )LUHLVWUXHDQGWKH3URS KHWVDUHWUXH0X KDPPDG U LVWUXHDQGWKH)LQDO+RXULVWUXH  2$OODKXQWR<RX,KDYHVXEPLWWHGDQGXSRQ<RX,KDYHUHOLHGDQGLQ<RX,KDYH EHOLHYHGDQGWR<RX,KDYHWXUQHGLQUHSHQWDQFHDQGRYHU<RX,KDYHGLVSXWHGDQG WR<RX,KDYHWXUQHGIRUMX GJPHQW  6RIRUJLYHPHIRUZKDWKDVFRPHWRSDVVRIP VLQVDQGZKDWZLOOFRPHWRSDVVDQGZKDW,KDYHKLGGHQDQGZKDW,KDYHPDGHSXEOLF  <RX DUH $O0XTDGGLP DQG $O0XDNKNKLU 1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW<RX<RXDUHP'HLWQRQHKDVW KHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ 0HDQLQJRI $O0XTDGGLP DQG $O0XDNKNKLU$OODKSXWVIRUZDUGDQGIDYRXUVZKRP +HZLOOVIURPDPRQJVW+LVFUHDWLRQMXVWDV+HGHIHUVDQGKROGVEDFNZKRP+HZLOOVLQ DFFRUGDQFH WR +LV ZLVGRP   (J )DYRXULQJPDQRYHUWKH UHVWRIFUHDWLRQIDYRXULQJ WKH3URSKHWVRYHUWKHUHVWRIPDQNLQGIDYRXULQJ0X KDPPDG U RYHUDOOWKH3URSKHWV DQG0HVVHQJHUV «HWF ú :KLOHERZLQJLQSUDHU UXNRR$$
    • üü
    • ñ›ü›
    •  âôðÈô øߍ ô ðK ô ô Ž¤ðø’õ Ž Ì ò ‘­ å ³ 6XEKDQDUDEELDO $$DWKHHP WKUHHWLPHV
    • µ+RZSHUIHFWP/RUGLV7KH6XSUHPH ¶ WKUHHWLPHV
    • üý
    •  òßø®ðö øύI ðõ ÷ߍ ì Ùö øäðô ö í ŽèðI ô I ðõ ÷ߍ ô ô Ž¤ðø’õ Ô â ìà ª ¤‘ô ‘­ â ìà Úç ³ 6XEKDQDNDOODKXPPDUDEEDQ D ZDELKDPGLNDOO DKXPPDJK ILUOHH µ+RZSHUIHFW<RXDUH2$OO DKRXU/RUGDQG,SUDLVH<RX 2$OODKIRUJLY HPH¶ üþ
    •   ¡íJ ðߍô ö ðô ö üäߍJ ô ì ±íø÷ ðõ ò î÷’õ ® í ” ܋ ­ ª×¡ ð³ 6XEERR KXQTXGGRRVUDEEXO PDODLNDWLZDUURR K µ3HUIHFWDQG+RO +HLV
    • /RUGRIWKHDQJOHVDQGWKH 5RRK LH-LEUDHHO
    • ¶ 
    • üÿ
    •  ì ñ®ðô ô í ì òÌðøäô ô ô ô ðô ô ì –øäðôø³ô ô ôí ì –øèðô  ô ö í õ øÌðôÛô ô ô I ðõ ÷ߍ ¼‘ô ³ Úß Ê ¸§ à ƒ Úß ã ڑô – ­ Úß â ìà  òãô × ö ö I ðô ô ³Žãô ì ò’ðô ô í ì òðäøÈô ô ì òðK õ ô ªô ê‘ Þ Ø˜ í ¼Ëô Ëí ¨ãí $OODKXPPDODNDUDND$$WZDELND DPDQWZDODNDDVODPWNKDVKD$$DODNDVDP$$HH ZDEDVDUHHZDPXNKNKHHZD$$D WKPHHZD$$D VDEHHZDPDV WDTDOODELKLTDGDPHH  µ2 $OODK XQWR <RX , KDYH ERZHG DQG LQ <RX , KDYH EHOLHYHG DQG WR <RX , KDYH VXEPLWWHG  0 KHDULQJ VLJKW PLQG ERQHV WHQGRQV DQG ZKDW P IHHW FDUU DUH KXPEOHGEHIRUH<RX ¶ ü
    •   êô ðô ô øߍô ì ïŽóö ðø’ö ߍô ì •îÜðôô ߍíì •í®ðô ô øߍ ñ«ô Ž¤ðø’õ ä ÈÌ í ® Ü í àä ’  å ³ 6XEKDQDWKLOMDEDURRWZDOPDODNRRWZDONLEUL DZDO$$D WKDPDK µ+RZ SHUIHFW +H LV 7KH 3RVVHVVRU RI WRWDO SRZHU VRYHUHLJQW PDJQLILFHQFH DQG JUDQGHXU ¶ ú8SRQULVLQJIURPWKHERZLQJSRVLVLRQ ü
    •   éô ðö ô øæðôäö õ ô ðö ô ª ä£ ß  Ê ä³ 6DPL$$DO ODKXOLPDQ KDPLGDK µ0D$OODKDQVZHUKHZKRSUDLVHV+LP ¶ 7KLVVXSSOLFDWLRQLVWREHPDGH ZKLOH ULVLQJ ü
    •   êôÓñÛô Ž’ðõ ñ’ðK ô ñ®ôðœô ñªðøäô õ ðøäô ߍô ôô ŽðèI ô Ž ­ 㠎 ôà  Û  £ ª ¤ Úßí ‘­ 5DEEDQD ZDODNDO KDPGXKDPGDQNDWKHHUDQ WDLEDQPXE DUDNDQIHHK  µ2XU/RUGIRU<RXLVDOOSUDLVHDQDEXQGDQWEHD XWLIXOEOHVVHGSUDLVH ¶ ýù
    •  ô ðëô  øªðøÌô ó òô øæö ô ðøŒö Žãô øÞö ô ì Žðäõ ô ðøôô Žãô ì ½ø­ô ô øÞö ô ö îðäI ߍô øÞö Þ ƒ ‘ ï · 㠖 · ï ãí ìè ‘ í ÷ ï ãí • ´ ï ã ì –øôðô øËô Žäö ô ö Žãû I ðõ ÷ߍ  øª’ðô ô ô ŽèðJõ ô ì ªðø’ô ߍô Ž×ŽãJ ðô ô ì øªð ô ߍô ö ŽèðI ߍ Ä ƒ ß Êç â ìà Ë Úß àÛí Ì Ý Ö £ƒ ä íï œ  ªðô ßô ðøèö K ðô ߍ«õ ðô øèô ûô ì –øÌðôèô Žäö ô ðö øÌõ ûô Ú ãª  ÊÔó í ã ßòÄ ã í 0LODVVDPDZDWL ZDPLO DODUG ZDPD EDQDKXP D ZDPLOD PD VKLWD PLQ VKD LQ ED$$G DKODWK WKDQDL ZDOPDMG D KDTTX PD TDODO$$DEG ZDNXOOXQ D ODND $$DEG  $OODKXPPD O D PDQL$$D OLP D D$$WDW ZDOD PX$$WLD OLPD PDQD$$W ZDO D DQID$$X WKDOMDGGLPLQNDO MDG µ7KHKHDYHQVDQGWKH(DUWKDQGDOOEHWZHHQWKHPDERXQGZLWK<RXUSUDLVHVDQGDOO WKDW<RXZLOODERXQGVZLWK<RXUSUDLVHV 23RVVHVVRURISUDLVHDQGPDMHVWWKHWUXHVW WKLQJDVODYHKDVVDL G RI<RX
    • DQGZHDUHDOO<RXUVODYHV 2$OODKQRQHFDQSUHYHQW ZKDW <RX KDYH ZLOOHG WR EHVWRZ DQG QRQH FDQ EHVWRZ ZKDW <RX KDYH ZLOOHG WR SUHYHQWDQGQRZHDOWKRUPDMHVWFDQEHQHILWDQRQHDVIURP<RXLVDOOZHDOWKDQG PDMHVW ¶ 7KLVVXSSOLFDWLRQLV PDGHRSWLRQDOORQOLQFRQMXQFWLRQZLWKWKHSUHYLRXVRQH  ú6XSSOLFDWLRQZKLOVWSURVWUDWLQJ VXMRRG
    • ýú
    •  ñ›ü›
    •  ððàøËô ô ðK ô ô Ž¤ðø’õ Ž ÷ ò ‘­ å ³ úù
    • 6XEKDQDUDEELDO D$$OD WKUHHWLPHV
    • µ+RZSHUIHFWP/RUGLV7KH0RVW+LJK ¶ WKUHHWLPHV
    • ýû
    •  òßø®ö øύI ðõ ÷ߍ ì ô ö äðô ö í ŽèðI ô I ðõ ÷ߍ ô ô Ž¤ðø’õ Ô â ìà Ùªø ¤‘ô ‘­ â ìà Úç ³ 6XEKDQDNDOODKXPPDUDEEDQ D ZDELKDPGLNDOO DKXPPDJK  ILUOHH  µ+RZSHUIHFW<RXDUH2$OO DKRXU/RUGDQG,SUDLVH<RX 2$OODKIRUJLYHPH ¶ ýü
    •  ¡íJ ðߍô ö ðô ö üäߍJ ô ì±í÷ ðõ ò î÷’õ ® í ” ܋ ­ ª×¡ ð³ 6XEERKRRQTXGGRVUDEEXO PDODLNDWLZDUURR K µ3HUIHFWDQG+RO +HLV
    • /RUGRIWKHDQJOHVDQGWKH 5RRK LH-LEUDHHO
    • ¶ ýý
    • é­I »í ê ৠà õ ô îðô ô õ ðôØôô ñ¬ðIßòðìøŸô ô ðô ô ì –øäðôø³ô ô ôô ì –ðøèô ô ðö ô õ øªô ðô ô ô I ðõ ÷ߍ í ª  ³ à ƒ Úßí ã Ú ‘í •   ³ Úß â ìà æðôØöŽð¨ßõ ð´ø£ô õ ô ô Žð’ô ì éô ðô ô í õ ðôÌðøäô I ô í ß æ ƒ  Ù­ — ® ¼‘ô ê ³ Ö·ô $OODKXPPD ODND VDMDGW ZDELND DPDQW ZDODND DVODPW VDMDGD ZDMKHH OLOOD WKHH NKDODTDKX ZD VDZZDUDKX ZDVKDTTD VDP$$DKX ZDED VDUDKX WDE DUDNDOODKX DKVDQXO NKDOLTHHQ µ2$OODKXQWR<RX,KDYHSURVWUDWHGDQG LQ<RX,KDYHEHOLHYHGDQGXQWR<RX,KDYH VXEPLWWHG  0 IDFH KDV SURVWUDWHG EHIRUH +H :KR FUHDWHG LW DQG IDVKLRQHG LW DQG EURXJKWIRUWKLWVIDFXOWLHVRIKHDULQJDQGVHHLQJ %OHVVHGLV$OO DKWKH%HVWRIFUHDWRUV ¶ ýþ
    •   êðôäô ô ߍô ì ïŽóö ðø’ö ߍíì •îðÜôô ߍíì •í®ðô ô øߍ ñ«ô Ž¤ðø’õ ÈÌ í ® Ü àä ’  å ³ 6XEKDQDWKLOMDEDURRWZDOPDODNRRWZDONLEUL DZDO$$D WKDPDK µ+RZ SHUIHFW +H LV 7KH 3RVVHVVRU RI WRWDO SRZHU VRYHUHLJQW PDJQLILFHQFH DQG JUDQGHXU ¶ ýÿ
    •   éI ðö ô õ ðô˜I ö üô í éô ðö ô õ ðôßI ôô ì êðIö í õ ðI ö ì êðIõ ò’ðøçô òßø®ðö øύI ðõ ÷ߍ ® ³í ê ôç Ëô ® § í ê íƒí àŸô ê ש àÛ « Ô â ìà $OODKXPPDJK ILUOHH WKDQEHHNXOODKGLTTDKXZDMLOODKZD DZZDODKXZD DNKLUDKZD  $$DODQLDWDKXZD VLUUDK µ2$OODKIRUJLYHPHDOORIPVLQVWKHVPDOODQGJUHDWRIWKHPWKHILUVWDQGODVWRI WKHPDQGW KHVHHQDQGKLGGHQRIWKHP ¶ ý
    •  ô ö õ îðËôô ì Úö ðô îØõ øæö ô ðö ŽÓŽðÌäö í ì Úðö ô ô øæö ô Žð¿ö ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ڑ « ƒí ˜‘ Ë ã ڗ ‘ô Ĩ³ ã Ù ®‘ « ƒ ç‡ â ìà  Úö´øÔô ððàô ô øôðô ø›ô Žðäô ô ðøçô ì Úøôðôô ñ Žðèô òð¼ø£õ û ì Úðøèö ð ç ˖ èƒ Û– ƒ àË ï › ƒ ã $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELULGDND PLQ VD NKDWLN ZD ELPX$$ DIDWLND PLQ $$XTRREDWLN ZD D$$RR WKX ELND PLQN O D RKVHH WKDQ DDQ $$DODN DQWD NDP D DWKQDWD$$DO D QDIVLN µ2$OODK,WDNHUHIXJHZLWKLQ<RXUSOHDVXUHIURP<RXUGLVSOHDVXUHDQGZLWKLQ<RXU SDUGRQ IURP <RXU SXQLVKPHQW DQG , WDNH UHIXJH L Q <RX IURP <RX  , FDQQRW HQXPHUDWH<RXUSUDLVH<RXDUHDV<RXKDYHSUDLVHG<RXUVHOI ¶ ûù6XSSOLFDWLRQEHWZHHQWKHWZRSURVWUDWLRQV úú
    • ý
    •   òßø®ðö øύK ô ì òßø®ðö øύK ô Ô ­ Ô ­ 5DEELJKILUOHHUDEELJK ILUOHH µ0/RUGIRUJLYHPH0/RUGIRUJLYHPH ¶ ý
    •  òèðøÌô ø­ô òðèø×õ ø­ô òðèö ŽËô ì òðçø®õ øŸô ì òðçö øëô ì òèðøäô ­ô ì òßø®ðö øύI ðõ ÷ߍ Ó í ¯ í Ó í ’ í ª í £ø í Ô â ìà  $OODKXPPDJK ILU OHH ZDU KDPQHH ZDKGLQHH ZDMEXUQHH ZD$$ DILQHH ZDU]XTQHH ZDUID$$QHH  µ2$OODKIRUJLYHPHKDYHPHUFXSRQPHJXLGHPHHQULFKPHJLYHPHKHDOWKJUDQW PHVXVWHQDQFHDQGUDLVHPUDQN ¶ ûú6XSSOLFDWLRQZKHQSURVWUDWLQJGXHWRUHFLWDWLRQRIWKH4XUDQ þù
    • ô ô Žð’ô
    • ö ö I ðõ ô ö ðöøîðô ö õ ô ðô ô í õ ðôÌðøäô I ô í õ ô îðô ô õ ðôØôô ñ¬ðIßòðìøŸô Ù­ — ê—î ×í ê ß ¤‘ é® ¼‘ô ê ³ Ö·ô é­I »í ê ৠà í ô ðô ô ª  ³  æðôØöŽð¨ßõ ðô´ø£ô õ  ß æ ƒ 6DMDGD ZDMKHH OLOOD WKHH NKDODTDKX ZDVKDTTD VDP$$DKX ZDED VDUDKX EL KDZOLKL ZDTXZZDWLK^WDE DUDND$OO DKXDKVDQXDONK DOLTHHQ`  µ0 IDFH IHOO SURVWUDWH EHIRUH +H ZKR FUHDWHG LW DQG EURXJKW IRUWK LWV IDFXOWLHV RI KHDULQJ DQG VHHLQJ E +LV PLJKW DQG SRZHU  6R %OHVVHG LV $OO DK WKH EHVW RI FUHDWRUV !!¶ þú
    •  ô ô ðøèö òߎìàðô øŸô ì ñ­ø¯ö Žðìö òðK ô øÊðô ô ì ñ®ðøŸô ô ô ðøèö Žðìö òßøðõ øۍI ðõ ÷ߍ Ùª Ë Ì í  í ‘ èË ¿í  ƒ Ùª Ë ‘ ˜ â ìà  ©í©ô ö ðø’ô øæö Žìðô øàI ô ô Žðäô òðK ö ŽìàðI ô ô í ì ñ®ðø§õ Ùª Ë ã ˜ ’Ø— Û è㠒ؗô  « $OODKXPPDN WXEOHHELK D $$LQGDNDDMU DZDGD$$$$DQQHHELK D ZL]UDZDM$$DOK D OHH $$LQGDND WKXNKUD ZDWDTDEEDOK D PLQQHH NDP D WDTDEEDOWDK D PLQ $$DEGLND 'DZRRG µ2 $OODK UHFRUG IRU PH D UHZDUG IRU WKLV SURVWUDWLRQ
    •  DQG UHPRYH IURP PH D VLQ  6DYHLWIRUPHDQGDFFHSWLWIURPPHMXVWDV<RXKDGDFFHSWHGLWIURP<RXUVHUYDQW 'DZRRG¶ ûû7KH7DVKDKKXG 7DVKDKKXG ZKDWRQHVDVLQWKHVLWWLQJSRVLWLRQLQ SUDHU þû
    •  ö  õ ðô ø£ô ô J ðö I ߍ ŽðìJ ô ô ðôôô õ üI ߍ ì •Ž’ðK I ߍí õ îðôI ߍô ö õ Žð÷ ö ˜ß  ” ä ­ í ò ’è óƒ Ú à Ë á ´ ôÄ • ༠í  • ô¤I ì  ÷ ö ô ðßö û øåô õ ô ðø·ô  æôð¤öŽðI ߍ ô ö Žð’ö ððàô ô Žèðøôôô õ üI ߍ ì êõ ŽðÛô ô í û‡ ê ‡ ƒ ªì ƒ ß ¼ Ù © Ë Ëí àË á ´ — ® ‘ô  êõîð³ô ô õ õ ðø’ô ñªð÷ ô õ I ô õ ô ðø·ôô ß ­í éª Ë  ä¤ã åƒ ªì ƒí $WWDKLDWX OLOODKL ZDVVDODZDWX ZDWWDLEDW DVVDODPX $$DODND DXKDQ QDELX ZDUDKPDWXOODKLZDEDUDN DWXKDVVDO DPX$$DODQ D ZD$$DO D $$LEDGLOODKLVVDOLKHHQ $VKKDGXDQO D LODKDLOODOODKZDDVKKDGXDQQD0X KDPPDGDQ$$DEGXKXZDUDVRROXK  µ$WWDKLDWLVIRU$OO DK$OODFWVRIZRUVKLSDQGJRRGGHHGVDUHIRU+LP 3HDFHDQG WKHPHUFDQGEOHVVLQJVRI$OO DKEHXSRQRX23URSKHW 3HDFHEHXSRQXVDQGDOORI $OODK¶V ULJKWHRXV VHUYDQWV  , EHDU ZLWQHVV WKDW QRQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW$OODKDQG,EHDUZLWQHVVWKDW0X KDPPDGLV+LVVODYHDQG0HVVHQJHU ¶ úû
    • $WWDKLDWDOOZRUGVZKLFKLQGLFDWHWKHJORULILFDWLRQRI$OO DK+LVHWHUQDOH[LVWHQFH +LVSHUIHFWLRQDQG+LVVRYHUHLJQW  ûü3UDHUVXSRQWKH3URSKHW7 DIWHUWKHWDVKDKKXG 7 þü
    •  ö  ððàô ô ô ôð덮ø‘‡ððàô ô ðôIô Žðäô ìªI ¤õ ö  ððàô ô ìªðI ¤õ ððàô K ô I ðõ ÷ߍ Ý Ëí â Ë – à» Û ä ã Ý Ëí ä ã Ë Þ» â ìà Žðäô ìªðI ¤õ ö  ððàô ô ìªðI ¤õ ððàô øÙö Ž‘ I ðõ ÷ߍ ì ªôð ô ò ôðäô ô çö ìâôð덮ø‘‡ Û ä ãÝ Ëí ä ã Ë ­ â ìà ã ª £ ÚI ‡  ªôð ô ò ôðäô ô çö ìâô덮ø‘‡ö ððàô ô ô ôð덮ø‘‡ððàô ô øÛö Ž‘ ã ª £ ÚI ‡ Ý Ëí â ˖ ­ $OODKXPPD VDOOL$$DO D 0XKDPPDGZD $$DOD DOL0XKDPPDGNDP D VDOODWD$$DO D ,EUDKHHPD ZD $$DOD DOL ,EUDKHHP LQQDND +DPHHGXQ 0DMHHG DOO DKXPPD E DULN $$DOD 0XKDPPDGZD $$DOD DOL0XKDPPDGNDP D EDUDNWD$$DO D ,EUDKHHPDZD  $$DOD DOL,EUDKHHPLQ QDND+DPHHGXQ0DMHHG  µ2$OODKVHQGSUDHUVXSRQ0X KDPPDGDQGWKHIROORZHUVRI0X KDPPDGMXVWDV<RX VHQWSUDHUVXSRQ,EU DKHHPDQGXSRQWKHIROORZHUVRI,EU DKHHP9HULO<RXDUHIXOO RISUDLVHDQGPDMHVW 2$OODKVHQGEOHVVLQJVXSRQ0R KDPPDGDQGXSRQ WKHIDPLO RI 0XKDPPDG MXVW DV <RX VHQW EOHVVLQJV XSRQ ,EU DKHHP DQG XSRQ WKH IDPLO RI ,EUDKHHP9HULO<RXDUHIXOORISUDLVHDQGPDMHVW ¶ VHQGSUDHUV SUDLVHDQGH[DOWKLPLQWKHKLJKHVWDQGVXSHULRURIJDWKHULQJV WKDWRIWKH FORVHVWDQJHOVWR$OO DK DO
    • KDVEHHQWUDQVODWHGLQLW ¶VEURDGHVWVHQVH VRPHVFKRODUVDUHRIWKHYLHZWKDWWKH PHDQLQJ KHUH LV PRUH VSHFLILF DQG WKDW LW PHDQV  KLV 7 IROORZHUV IURP DPRQJ KLV IDPLO þý
    •   âôð덮ø‘‡ö ððàô ô ðøôIô Žðäô ìêö ðI K õ ô ö ðö íø¯ôððàô ô ó ðI ¤õ ððàô K ô I ðõ ÷ߍ Ý Ë – à» Û ˜ ó­«í ê Ÿ ƒ Ëí ª ä ã Ë Þ» â ìà ô çö  âôð덮ø‘‡ö ððàô ô øÛö Ž‘Žðäô ìêö ðI K õ ô ö ðö íø¯ôððàô ô ó ðI ¤õ ððàô øÙö Ž‘ô ÚI ‡ Ý Ë– ­ Û ˜ ó­«í ê Ÿ ƒ Ëí ª ä ã Ë ­ í  ªôð ô ò ôðäô 㪠£ $OODKXPPD VDOOL$$DO D 0XKDPPDGZD $$DOD D]ZDMLKLZD WKXUULDWLKLNDP D VDOODWD $$DOD DOL,EUDKHHP ZDEDULN$$DO D 0XKDPPDGZD $$DOD D]ZDMLKLZD WKXUULDWLK NDPD EDUDNWD$$DO D DOL,EUDKHHPLQQDND +DPHHGXQ0DMHHG  µ2 $OODK VHQG SUDHUV XSRQ 0X KDPPDG DQG XSRQ WKH ZLYHV DQG GHVFHQGDQWV RI 0XKDPPDGMXVWDV<RXVHQWSUDHUVXSRQWKHIDPLORI,EU DKHHPD QGVHQGEOHVVLQJV XSRQ 0XKDPPDG DQG XSRQ WKH ZLYHV DQG GHVFHQGDQWV RI 0X KDPPDG MXVW DV <RX VHQW EOHVVLQJV XSRQ WKH IDPLO RI ,EU DKHHP 9HULO <RX DUH IXOO RI SUDLVH DQG PDMHVW ¶ ûý6XSSOLFDWLRQVDLGDIWHUWKHODVWWDVKDKKXGDQGEHIRUHVDO P D þþ
    •  Žôðø¤ô ߍ ö ô ðø˜ö øæðö ô ìâI ðô ô ö ¬ô øæðöãô ì®ø’ðô ߍ ö ¬ô øæðöã ô ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ä ”è Ó ã í è ì Ÿ  Ë í Ø  Ë Ú‘ « ƒ ç‡ â ìà  ݎ÷ I ߍö ô´ô ߍ ö ô ðø˜ö K ðô øæðöãô 앎ðäô ߍô Ÿª ¢ ä ”è Ó ® · í ä í $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQ $$D WKDELOTDEU ZDPLQ $$D WKDEL MDKDQQDP ZDPLQILWQDW LOPDKD ZDOPDP DWZDPLQVKDULILWQDWLO PDVHH KLGGDMMDO µ2$OODK,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHSXQLVKPHQWRIWKHJUDYHIURPWKHWRUPHQWRI WKH)LUHIURPWKHWULDOVDQGWULEXODWLRQVRIOLIHDQGGHDWKDQGIURPWKHHYLODIIOLFWLRQRI $O0DVHHK $G'DMMDO¶ $O0DVHHK $G'DMMDODPRQJWKHJUHDWVLJQVRIWKHODVWKRXUDQGWKHJUHDWHVWWULDOVWR EHIDOOPDQNLQGZKLFKHYHU3URSKHWKDVZDUQHGDERXW 0RVWRIPDQNLQGZLOOIROORZ úü
    • KLP +H ZLOO DSSHDU IURP $VEDKDQ ,UDQ DW WKHWLPHZKHQWKH0XVOLPVZLOOFRQTXHU &RQVWDQWLQRSOH   +H ZLOOEHJLYHQVSHFLDOSRZHUVDQGZLOOPDNHWKHWUXWKVHHPIDOVH DQGYLFHYHUVD +HZLOOFODLPWREHULJKWHRXVDQGWKHQKHZLOOFODLPSURSKHWKRRGDQG ILQDOOGLYLQLW  )URPKLVIHDWXUHVLVWKDWKHZLOOEHEOLQGLQKLVULJKWHHZKLFKLVD GHILQLWHSURRIWKDWFRQWUDGLFWVKLVFODLPWREH$OO DKDVLWLVDVLJQRILPSHUIHFWLRQ 7KH ZRUG .DILUZLOOEHZULWWHQEHWZHHQKLVHHVZKLFKHYHUEHOLHYHUOLWHUDWHRULOOLWHUDWH ZLOOUHFRJQLVH  þÿ
    •  ì ݎð÷ I ߍö ô´ô ߍ ö ô ðø˜ö øæðö ô ö õ îðËôô ì ®ø’ðô ߍö ¬ô øæðöã ô ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ Ÿª ¢ ä ”è Ó ã ڑ « ƒí Ø  Ë Ú‘ « ƒ ç‡ â ìà  áô ðøÐô ߍô ö ðô ø„ô ߍô ã ô ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ  •Žðäô ߍô Žôðø¤ô ߍ ö ô ðø˜ö øæðöã ô ö õ îðËôô ® ä í ⠛ ä æö ڑ « ƒ ç‡ â ìà ä í ä ”è Ó Ú‘ « ƒí $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQ $$D WKDELOTDEU ZD D$$RR WKX ELND PLQ ILWQDWLOPDVHH KLGGDMMDOZDD$$RR WKXELNDPLQILWQDWLO PDKD ZDOPDP DW$OODKXPPD LQQHHD$$RR WKXELNDPLQDO PDWKDPLZDOPDJKUDP  µ2$OODK,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHSXQLVKPHQWRIWKHJUDYHDQG,WDNHUHIXJH LQ <RXIURPWKHWHPSWDWLRQDQGWULDORI$O 0DVHHK $G'DMMDODQG,WDNHUHIXJHLQ<RX IURPWKHWULDOVDQGWULEXODWLRQVRIOLIHDQGGHDWK  2$OODK,WDNHUHIXJHLQ<RXIURP VLQDQGGHEW ¶ þ
    •  òß ®ö ðøώô ì –øçô ÷ ö ô îðçJ ߍ õ ö ðøÐô ûô ñ®ôðœô ñðäøàõ òð´øÔô õ øäðôô òðK ö I ðõ ÷ߍ Ô Ó ƒ û‡  ¬ ®Ô ó í  Û Ž Ç ç – à Ç ç‡ â ì à  âôð£I ߍõ îÔðô ߍô øçô ô çö ìòèðøäô ­ô Ùö ðøèö øæö ñ ô ö ðøÐô ® ­ Ð – ƒ ÚI ‡ £ø í ª Ë ã “®Ô ã $OODKXPPD LQQHH WKDODPWX QDIVHH WKXOPDQ NDWKHHUDQ ZDO D DJKILUX WKWKXQRRED LOOD DQW IDJKILU OHH PDJKILUDWDQ PLQ $$LQGLN ZDU KDPQHH LQQDND DQWDO *KDIRRUXU  5DKHHP µ2 $OODK , KDYH LQGHHG RSSUHVVHG P VRXO H[FHVVLYHO DQG QRQH FDQ IRUJLYH VLQ H[FHSW <RX VR IRUJLYH PH D IRUJLYHQHVV IURP <RXUVHOI DQG KDYH PHUF XSRQ PH  6XUHO<RXDUH7KH0RVW )RUJLYLQJ7KH0RVW 0HUFLIXO¶ )URP<RXUVHOI LHIURP<RXULQQHUPRVWJUDFHZLWKRXWGHVHUYLQJLWDQGDIRUJLYHQHVV ZKLFKLVEHILWWLQJWRRXUWUHPHQGRXVJHQHURVLW  þ
    •  ì –øÓô ðø³ô Žãô ì –øèðôøËô Žãô õ ø­ô ðø³ô Žãô ì •ø®I ô Žãô õ ðøãI ô Žãòßø®ö ðøύI ðõ ÷ߍ ® ƒ í à ƒ í• ® ƒ í §ƒ í – ª× Ô â ìà  –ðøçô ÷ ö ô ßö û õ ðK ô ðõ ߍô øçôô ìõ K ðô õ ߍô øçô  òK ö ö ö õ ôðøËô ô øçô Žãô ƒ û‡ ê ‡ ® §† ä – ƒí ᪠Øä – ƒ èã ê‘ âà ƒ – ƒ í $OODKXPPDJK ILU OHH PD TDGGDPWX  ZDP D DNKNKDU W ZDPD DVUDUWX ZDP D D$$ODQW ZDPD DVUDIWW ZDP D DQWD D$$ODPX ELKL PLQQHH DQWDO PXTDGGLPX ZD DQWDOPX DNKNKLUXO D LODKDLOOD DQW µ2 $OODK IRUJLYH PHIRUWKRVHVLQVZKLFKKDYHFRPHWRSDVVDVZHOODVWKRVHZKLFK VKDOOFRPHWRSDVVDQGWKRVH,KDYHFRPPL WWHGLQVHFUHWDVZHOODVWKRVH,KDYHPDGH SXEOLFDQGZKHUH,KDYHH[FHHGHGDOOERXQGVDVZHOODVWKRVHWKLQJVDERXWZKLFK<RX DUH PRUH NQRZOHGJHDEOH  <RX DUH $O0XTDGGLP DQG $O0XDNKNKLU  1RQH KDV WKH ULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ 0HDQLQJRI $O0XTDGGLP DQG $O0XDNKNKLU$OODKSXWVIRUZDUGDQGIDYRXUVZKRP +HZLOOVIURPDPRQJVW+LVFUHDWLRQMXVWDV+HGHIHUVDQGKROGVEDFNZKRP+HZLOOVLQ DFFRUGDQFHWR+LVZLVGRP  (J )DYRXULQJPDQRYHUWKHUHVWRIFUHDWLRQIDYRXULQJ WKH3URSKHWVRYHUWKHU HVWRIPDQNLQGIDYRXULQJ0X KDPPDG U RYHUDOOWKH3URSKHWV DQG0HVVHQJHUV «HWF úý
    • þ
    •   Úðö ô Žð’ö ö ðø´õ ô ì Ùö ðøÜõ ô ô ö ðøÛö ððàô òK ðö ô I ðõ ÷ߍ —© Ë æ £í ® ·í Ù® « Ë è ˃ â ìà $OODKXPPDD$$LQQHH$$DO D WKLNULNZDVKXNULNZD KXVQL$$LE DGDWLN µ2$OODKKHOSPHWRUHPHPEHU<RXWRWKDQN<RXDQGWRZRUVKLS<RXLQWKHEHVWRI PDQQHUV ¶ ÿù
    • ðßö I ô õ øåô øæö ô ö õ îËôô ìæø’ðõ ߍô ã ô ö õ îËôô ìÞðø¨õ ߍ ô ã ô ö õ îËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ‡ ©­ƒ ƒ ã ڑ « ƒí   æö ڑ « ƒí ’ æö ڑ « ƒ ç‡ â ìà  ®ø’ðô ߍö ¬ðô ô ŽôðøçJ ߍö ðô ø˜ö øæö ô ö õ îËôô ì®õ õ ðߍ ö ô ø­ô Ø  Ëí ª ” è Ó ã ڑ « ƒí äÌ Ý« ƒ ô $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQDO EXNKO ZD D$$RR WKX ELND PLQDO MXEQ ZD  D$$RR WKXELNDPLQDQRUDGGDLO D DUWKDOLO $$XPXUZD D$$RR WKXELNDPLQILWQDWLG  GXQD ZD$$D WKDELOTDEU µ2$OODK,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPPLVHUOLQHVVDQGFRZDUGLFH,WDNHUHIXJHLQ<RX OHVW , EH UHWXUQHG WR WKH ZRUVW RI OLYHV ³LHROGDJHEHLQJZHDNLQFDS DEOHDQGLQD VWDWHRIIHDU ´DQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHWULDOVDQGWULEXODWLRQVRIWKLVOLIHDQG WKHSXQLVKPHQWRIWKHJUDYH ¶ ÿú
    •   ­Ž÷ ðߍ ô ðö ô ðö õ îËôíô èðô ߍô ðõôø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ è æ ã Ú ‘ « ƒ ”I   Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà ô $OODKXPPDLQQHHDV DOXNDOMDQQDKZD D$$RR WKXELNDPLQDQ QDU µ2$OODK,DVN<RXWRJUDQWPH3DUDGLVHDQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKH)LUH ¶ ÿû
    •  ìòðß ñ®øôðô ô Žôð¤ß ô øäðöô Žã òèö ðø£ô ö àô ߍ ððàô ô ðö ô øªðõ ô ö øôðô ߍ ô ö ðøàö ö I ðõ ÷ߍ  §“ – àË ô ƒ Ö ¨ø Ë Ú —­ ×í  Ð Úä ̑ â ìà ö øôðô ߍ òÓ ô ðô ô ¸ô ô ðõôðø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ ìòðß ñ®øôðô ô ŽðÓô ߍ ô øäðöô «ö òèðI ô —ô  Ð Ú ˜ ø § Ú ß „ ƒ ç‡ â ì à  § “ î – à Ë ‡ Ó îô í ððèö ߍòÓô ¼ô ߍô ðõôðø³ôô ìðô ô ߍô Žð¿K ߍòÓK ðô ߍô ðô öô ô ðõôðø³ôô ìö ô ŽðìI ߍô Ð ªø Ø Ú ß „ ƒ í ÀÐ í ® Ö ¤ ” ä à Û Ú ß „ ƒ í “© ¸ í Žð¿K ߍô ðõôðø³ôô øÊö ô ðøèô û ó ðøôô ô I ðõ ô ðõôðø³ôô ìªðôÔøèô û ñäôðÌô ô ðõôðø³ôô ì®ðøØô ߍô ® Ú ß„ ƒí ÄØ — æ Ë “® × Ú ß„ ƒí ó Ž ç Ú ß„ ƒ í Ô í ô ö ðøŸô ððßö ö ðô I ߍô I ðô ô ðõôðø³ôô ì•øîðô øߍ ô ðøÌô ö ôðô øߍ ô ø®ðñ ô ðõôðø³ôô ìïŽðÀô ߍô ðøÌô Úì í ‡ ® Èè “¬ ß Ú ß„ ƒí ä ª ‘ ¶ø Ì © ‘ Ú ß„ ƒí Ø ª ‘ Ž÷ ðK ô I ðõ ÷ߍ ì”IðÀõ ó ô ðø˜ö ûô ì“I ðö õ ô ÷ ðô ö ôðô òÓ ìÚðö ŽðØö ððßö ô øîðI ߍô è ó¯ â ì à à 㠔è Ó í ® Àã ï ® ¿ ® Ï ‹ ß ‡ Õ ¸ í  æóªô ðøìõ ñ ªðõ Žèàô ðøŸô ìåŽäðóùö ðô ó°ö ˜ 㓠ë Ì í ”è ‘ $OODKXPPD EL$$LOPLNDO JKDE ZDTXGUDWLND $$DODO NKDOT D KLQHH PD $$DOLPWDO KDDWD NKDUDQ OHH ZDWDZDIIDQHH L WKD $$DOLPWDO ZDIDWD NKDUDQ OHH DOO DKXPPD LQQHHDV DOXNDNKDVKDWDNDILO JKDELZDVKVKDK DGDKZD DVDOXNDNDOLPDWDO KDTTLILU  ULGD ZDOJKD GDE ZD DVDOXNDOTDVGD ILOJKLQD ZDOIDTU ZD DVDOXND QD$$HHPDQ O D DQIDGZD DVDOXNDTXUUDWD$$DQLQO D WDQTD WL$$ZD DVDOXNDUULGD ED$$GDO TDGD ZDDVDOXND EDUGDO $$DVKL ED$$GDO PDZW ZD DVDOXND OD WKWKDWDQQDWKDUL LOD ZDMKLN ZDVKVKDZTD LO D OLTDLN IHH JKDUL GDUUDD PXGLUUDK ZDO D ILWQDWLQ PX GLOODK DOODKXPPD]DLQQ D EL]HHQ DWLOHHPDQZDM$$DOQ D KXGDWDQPXKWDGHHQ  µ2$OODKE<RXUNQRZOHGJHRIWKHXQVHHQDQG<RXUSRZHURYHUFUHDWLRQNHHSPH DOLYHVRORQJDV<RXNQRZVXFKOLIHWREHJRRGIRUPHDQGWDNHPHLI<RXNQRZGHDWK WREHEHWWHUIRUPH  2$OODKPDNHPHIHDUIXORI<R XZKHWKHULQVHFUHWRULQSXEOLF DQG,DVN<RXWRPDNHPHWUXHLQVSHHFKLQWLPHVRISOHDVXUHDQGDQJHU ,DVNRXWR PDNHPHPRGHUDWHLQWLPHVRIZHDOWKDQGSRYHUWDQG,DVN<RXIRUHYHUODVWLQJEOLVV DQG MR ZKLFK ZLOO QHYHU FHDVH , DVN <RX WR PDNH PH SO HDVHGZLWKZKDW<RXKDYH GHFUHHGDQGIRUDQHDVOLIHDIWHUGHDWK ,DVN<RXIRUWKHVZHHWQHVVRIORRNLQJXSRQ úþ
    • <RXU )DFH DQG D ORQJLQJ WR HQFRXQWHU <RX LQ D PDQQHU ZKLFK GRHV QRW HQWDLO D FDODPLWZKLFKZLOOEULQJDERXWKDUPQRUDWULDOZKLFKZLOOFDXVHGHY LDWLRQ2$OODK EHDXWLI XV ZLWK WKH DGRUQPHQW RI IDLWK DQG PDNH XV RI WKRVH ZKR JXLGH DQG DUH ULJKWOJXLGHG ¶ ÿü
    •  øâôô ìøªôîóøâôô øªðöàô øâðô ñ¬ðIõ ô ðI ßì ªðô£ô õ ðö£îߍô ðI ôö õ Žóô ðõôø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ ßí ß ßí ó ß ß ªä ¼ ÷ ª Ú ç„‘  Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà  âôðK I ߍõ îðÔô ߍô ðøçô ô ðI ö ò‘îðçõ òßø®ö ðøÐô øåô ì ªðô£ô ñîõ ðõ õ ô øæðÜô £® ­ Ð – ƒ Ú ç‡ « Ô — ƒ ƒ  Ô Û êß ó $OODKXPPD LQQHH DV DOXND D $OODK ELDQQDNDOZDKLGXODKDGXVVDPDG DOOD WKHH ODP DOLG ZDODP RRODG ZDODP DNXQ ODKX NXIXZDQ D KDG DQ WDJKILUD OHH WKXQRREHH LQQDNDDQWDO *KDIRRUXU 5DKHHP µ2$OODK,DVN<RX2$OO DKDV<RXDUH7KH2QH7KH2QO $66DPDG7KH2QHZKR EHJHWVQRWQRUZDV +HEHJRWWHQDQGWKHUHLVQRQHOLNHXQWR+LPWKDW<RXIRUJLYHPH PVLQVIRUYHULO<RXDUH7KH2IW )RUJLYLQJ0RVW 0HUFLIXO¶ $66DPDG 7KH 6HOI 6XIILFLHQW 0DVWHU 3RVVHVVRU RI SHUIHFW DWWULEXWHV ZKRP DOO RI FUHDWLRQWXUQWRLQDOOWKHLUQHHGV  ÿý
    •  Žóõ Žð÷ ô ߍô ðô ô ó®ðô û ô ô ðø£ô ô ðøçô ÷ ö ô ðßö û õ øäðô øߍ ô ô I ôö ô ðõôø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ å èä Ú ß Ú · Ùª í – ƒ û‡ ê ‡ ª ¤ Úß å„‘ Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà ô èðô ߍô ðõôø³ô òðK ö õ î÷ ðô ŽóJ ðô Žóì፮ðøÛö ô ö üô ߍ«Žóö ø­ô ô ö îäI ߍô ðóªô ”I   Ú ß„ ƒ ç‡ á ô × ò £ ùí Ý   ½ ÷í • ´ Ê ‘  ­Ž÷ ðߍ ô ã ô ðö õ îðËôô è æö Ú ‘ « ƒí $OODKXPPD LQQHH DV DOXND ELDQQD ODNDO KDPG OD LODKD LOOD DQW ZD KGDND OD VKDUHHND ODNDOPDQQ DQD EDGHH$$DV VDPDZDWLZDODUGD WKDOMDODOLZDOLNUDPD KDXD TDRRPLQQHHDV DOXNDOMDQQDKZD D$$RR WKXELNDPLQDQ QDU µ2 $OODK , DVN <RX DV XQWR <RX LV DOO SUDLVH QRQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW <RX DORQH ZLWKRXW SDUWQHU  <RX DUH WKH %HQHIDFWRU  2 2ULJLQDWRU RI WKH KHDYHQV DQG WKH (DUWK 2 3RVVHVVRU RI PDMHVW DQG KRQRXU 2 (YHU/LYLQJ26HOI  6XEVLVWLQJ DQG 6XSSRUWHU RI DOOYH ULO,DVN<RXIRU3DUDGLVHDQG,WDNHUHIXJHZLWK <RXIURPWKH)LUH ¶ ÿþ
    •  ñ¬ðIõ ô ðI ߍõ ðô£ô ì –ðøçô ÷ ö ô ðßö û õ ô ðøçƒô ðI ô õ ô ðø·ô òðI ôö ô ðõôø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ ß ªä ¼ ª ÷ ƒ û‡ ê ‡  – Ú çƒ ªì ƒ 焑 Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà  ªðô£ô ñîõ ðõ õ ô øæðÜô øâôô ì øªðôßîóøâôô øªðöàô øâðô ƒ  Ô Û êß ó ßí ßí ó ß $OODKXPPD LQQH DV DOXND ELDQQHH DVKKDGX DQQDND DQWDO ODK OD LODKD LOOD DQW DO DKDGXVVDPDGDOOD WKHHODPDOLGZDODPRRODGZDODPDNXQODKXNXIXZDQD KDG µ2 $OODK , DVN <RX DV , EHDU ZLWQHVV WKDW <RX DUH $OO DK QRQH KDV WKHULJKWWREH ZRUVKLSSHG H[FHSW <RX 7KH 2QH $66DPDG :KR EHJHWV QRW QRU ZDV +H EHJRWWHQ DQGWKHUHLVQRQHOLNHXQWR+LP ¶ $66DPDG 7KH 6HOI 6XIILFLHQW 0DVWHU 3RVVHVVRU RI SHUIHFW DWWULEXWHV ZKRP DOO RI FUHDWLRQWXUQWRLQDOOWKHLUQHHGV  ûþ5HPHPEUDQFHDIWHUVDODP ÿÿ
    •  ñ›üô
    •  õ ö øÐô ðø³ô Ž › ®Ô ˜ ƒ  ፮ðøÛö ô ö üðô ߍ«Žóô øÛô Ž’ô ì áüI ߍô øèðö ô ì õ üI ߍô ðøçô I ðõ ÷ߍ ùíÝ   – ­ — ´ Ú ãí á ´ – ƒ â ìà $VWDJKILUXO ODK WKUHHWLPHV
    • $OODKXPPDDQWDV VDODPZDPLQNDV VDODPWDEDUDNWDD WKDOMDODOLZDOLNUDP úÿ
    • µ,DVN$OO DKIRUIRUJLYHQH VV¶ WKUHHWLPHV
    • µ2$OODK<RXDUH $V6DODP DQGIURP<RXLVDOOSHDFHEOHVVHGDUH<RX23RVVHVVRU RIPDMHVWDQGKRQRXU ¶ $66DODP7KH2QH:KRLVIUHHIURPDOOGHIHFWVDQGGHILFLHQFLHV  ÿ
    •  ì®óªô ó òô ÷ ÛðàËô ëíìªøäô ߍ õ ßíõ øàðõ ߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô £í õ ÷ߍ ÷ ‡ ô ߇ û ×ï ·Þ î ¤ ê Ú ä ê ê Ú éª êà û ê  ªðô ßô ðøèö K ðô ߍ«õ ðô øèô ûô ì–øÌðôèô Žäö ô ðö øÌõ ûô ì–øôðô øËô Žäö ô ö Žãû I ðõ ÷ߍ Ú ãª  ÊÔó í ã ßòÄ ã í Ä ƒ ß Êç â ìà /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOL VKDLQ TDGHHU DOO DKXPPD OD PDQL$$D OLP D D$$WDW ZDOD PX$$WLD OLPD PDQD$$WZDO D DQID$$X WKDOMDGGLPLQNDO MDG µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW 2$OODK QRQH FDQ SUHYHQW ZKDW <RX KDYH ZLOOHG WR EHVWRZ DQG QRQH FDQ EHVWRZ ZKDW <RX KDYH ZLOOHG WR SUHYHQW DQG QR ZHDOWK RU PDMHVW FDQ EHQHILW DQRQH DV IURP <RX LV DOO ZHDOWKDQGPDMHVW ¶ ÿ
    •  û ì®óª×ó ò·÷ ÛðàËô ëíìªäô ߍõ ßíõ àäߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô £í ìê÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ï Þ î ¤ ê Ú ê ê Ú éª à û ê êßí õ ôô ÞøÀô ߍõ ôô õ ô ðøÌK ߍõ ô ìéŽð÷ ‡÷ ö õ ðõ ðøÌô ûô ìêð÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ìö Žö ÷ ö ô I ð× ûô ô øîðô Ô êßí ”ä è êß ó û‡ ª ’ ç í à û ê  ‘ û‡ “î í Ý £  åí®ö ŽðÜߍô ö ðô øîôô ô óK ߍõ ðôß ô ôð¼öø¨ãõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ìæô ðô ߍõ ŽèðI ߍ Ó é® Û ßí æ ª ê æ à êà û ê ´¤ ï œ /D LODKD LOODOODK ZDKGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOL VKDLQ TDGHHU  OD KDZOD ZDO D TXZZDWD LOO D ELOODK OD LODKDLOODOODKZDOD QD$$EXGXLOO D LDKODKXQ QL$$PD WXZDODKXO IDGOZDODKXWK WKDQDRO KDVDQOD LODKD LOODOODKPXNKOL VHHQDODKXG GHHQZDODZNDULKDO NDILURRQ µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJV DOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLS RWHQW 7KHUHLVQR PLJKWQRUSRZHUH[FHSWZLWK$OO DKQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK DQG ZHZRUVKLSQRQHH[FHSW+LP  )RU+LPLVDOOIDYRXUJUDFHDQGJORULRXVSUDLVH  1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DQG ZH DUH VLQFHUH LQ IDLWK DQG GHYRWLRQWR+LPDOWKRXJKWKHGLVEHOLHYHUVGHWHVWLW ¶ ÿ
    •  æô›ü›íñ›ü›
    •  ®ô ðøۃõ íì  õ ðøäô ߍíìö ô Ž¤ø’ðõ Ž ’  ª ¤  å ³  ®óªðô ó òô ÷ õ ðàËô ëíìªøäô ߍõ ßíõ àäߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô ðø£ô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û × ï · ÞÛ îõ ¤ ê Ú ê ê Ú éª í êà û ê 6XEKDQDOODKZDOKDPGXOLOODKZDOODKXDNEDU WKLUWWKUHHWLPHV
    •  /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKDLQTDGHHU  µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDOOSUDLVHLVIRU$OO DKDQG$OO DKLVWKHJUHDWHVW ¶ WKLUWWKUHHWLPHV
    • µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ ù
    •  7KHIROORZLQJWKUHHFKDSWHUVVKRXOGEHUHFLWHGRQFHDIWHU 7KXKU$$DVUDQG$$LVKD SUDHUVDQGWKULFHDIWHU)DMUDQG0DJKULE > ø¹üðø§ö  @ « ò ðô ô õ ô ðõ øÞðõ
    • ù ª £ƒ  î ë × ú
    • ^4XOKXZD$OO DKXDKDG«` >$O,NKODV@ > øÖðôàô ߍ @ «ö ðôô ߍK ô ö õ îðËô øÞðõ
    • Ô Ö àÔ ® ‘ « ƒ × ^4XOD$$RR WKXELUDEELDOIDODT «` >$O)DODT@ > ±Ž÷ ðߍ @ «ö Žð÷ ߍ K ô ö õ îðËô øÞðõ
    • è ± è ® ‘ « ƒ × ^4XOD$$RR WKXELUDEELD OQQDV«` >$Q1DV@ ú
    •  ,WLVDOVRIURPWKHVXQQDKWRUHFLWHWKHYHUVHRIWKH)RRWVWRRO $DW$O.XUVL
    • DIWHU HDFKSUDHU « ò ø ðô ûô ò ðô ö õ õ ðõ ø ô û õ îð÷ ô ߍJ ô ðߍ ô ðõ ÷ ‡ô ߇û õ ÷ߍ
    • áî ç í ” è³ é¬ §„— á ôØ ò¤ î ë û ê êà ^$OODKXOD LODKDLOOD KXZDDO KDXDOTDRRPXO D WDNKXWKXKXVLQDWXQZDO D QDZP «` >$O%DTDUDKûþþ@ û
    •  ÞÛ ÷ õ ðàËô ëíõ ôðäõ ô òðô¤õ ìªøäô ߍõ ßíõ àõ ߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô ðø£íõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û îõ – ó í ó ¤ ê Úä ê ê Ú éª êà û ê ¢ø’ð÷ ߍô ö øÐô ߍô Ìô •÷ ô ®ø¸ô
    •  ®óª×ó ò· ¼ í ® ä ªø ‘ ® ã Ë ï /D LODKD LOODOODKX ZDKGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG X KHH ZDXPHHWZDKXZD$$DO D NXOOLVKDLQTDGHHU  WHQWLPHVDIWHUWKHPDJKULE IDMUSUDHUV
    • µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJV DOO VRYHUHLJQW DQ GSUDLVH+HJLYHVOLIHDQGFDXVHVGHDWKDQG+HLVRYHUDOO WKLQJVRPQLSRWHQW ¶ WHQWLPHVDIWHUWKHPDJKULEDQGIDMUSUDHUV
    • ü
    •  ö üô æãö ü÷ ߍªøÌô
    •  ñ I ðô ô õ ñ ðô ô í ì ñ’ðK ô ñð×ø¯ö ô ñðÌö Žçñðäøàö ô ðõôø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ “ » á ´ ‘ ü’ ؘã ü äËô Ž ôà Ž ­í Ž Ó Ž Ë Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà ®ø ô ßÔ $OODKXPPDLQQHHDV DOXND$$LOPDQQ DIL$$DQZDUL]TDQ WDLEDQZD$$DPDODQ PXWDTDEEDODQ  DIWHUVDODPIURPIDMUSUDHU
    •  µ2 $OODK,DVN<RXIRUNQRZOHGJHZKLFKLVEHQHILFLDODQGVXVWHQDQFHZKLFKLVJRRG DQGGHHGVZKLFKDUHDFFHSWDEOH ¶ 7REHVDLGDIWHUJLYLQJVDODPIRUWKHIDMUSUDHU
    • ûÿ 6XSSOLFDWLRQ IRU VHHNLQJ JXLGDQFH LQ IRUPLQJ D GHFLVLRQ RU FKRRVLQJ WKH SURSHUFRXUVH«HWF $O,VWLNKDUDK
    • ý
    •  2QWKHDXWKRULWRI- DELU,EQ$$DEGXOODK9KHVDLG¶7KH3URSKHW7 ZRXOGLQVWUXFW XVWRSUDIRUJXLGDQFHLQDOORIRXUFRQFHUQVMXVWDVKHZRXOGWHDFKXVDFKDSWHU IURPWKH4XUDQ+H7 ZRXOGVD ¶ ,IDQRIRXLQWHQGVWRXQGHUWDNHDPDWWHUWKHQ OHW KLP SUD WZR VXSHUHURJDWRU XQLWV WZR UDN$$DK QDILODK
    •  RI SUDHU DQG DIWHU ZKLFKKHVKRXOGVXSSOLFDWH  ìâôðÈô ߍô öðøÀô øæö ô ðõ„ðø³ôô ìÚðö ô øªðõ ö ô õ ö ðøØô ø³ƒô ìÚö ðøŽö ö ô õ ðô¨ô ø³ô òðK ö I ðõ ÷ߍ Ì Úà Ó ã Ú ß ƒí —­ ؑ Ù­ª ˜ í ä ̑ Ù® ˜ ƒ ç‡ â ìà âà — – Û ‡ â ì à õ ôðøÌô ô ðøèõ øåö I ðõ ÷ߍ ìîôðõ ߍõ ÷ ô ô ðøçôô ìâðôøËô ûô õ ðôøÌðô—ô ì­ö ðø×ô ûô õ ö ðøØô ô ðI öô Ð áüË – ƒí à ƒ í â à í ª ƒ í ­ª — Ú çˆÓ ìñ®ðøãô ö ô ðö ŽËô ò·ŽðÌô ô òðèó© òÓ òß ò øôðô  êðô˜ô Ž£ òK ðô õ ô ô ðøã÷ ¬ðë I ô ƒ ”’ × í ãí ® § Ÿ ä ´ó í ® åƒ òÓòß ò ðô ô ðøã÷¬ðë I ô õ ôðøÌô ô ðøèõ øåöô ìêðôÓòß øÙö Ž‘I ð› òßõ ø®ðK ô í òßõ ø­õ ðø׎ô ®·® å ƒ âà — – Û ‡ í ­ â é ´óô é ª Ó ú
    • š £ ® ¨ õ ðøôô ô øôðô ߍòßø­õ ðø׍ô õ ðøèô òèøÓö ø»ô õ ðøÓö ø»Žô ìñ®ðøãô ö ô ðö ŽËô ò·ŽðÌô ô òðèó© ª íê Ë ® íê ® Ó ƒ ”’ × í ãí  êðö‘ òèðö ø­ô I ðõ ô ŽÛ ¿ ƒâ›å $OODKXPPD LQQHH DVWDNKHHUXND EL$$LOPLN ZD DVWDTGLUXND EL TXGUDWLN ZD DVDOXND PLQ ID GOLNDO$$DWKHHP ID LQQDND WDTGLUX ZDO D DTGLU ZDWD$$ODPX ZDO D D$$ODP ZDDQWD $$DOO DPXO JKXRRE DOO DKXPPD LQ NXQWD WD$$ODPX DQQD K DWKDODPU VD RXUQHHG
    • NKDUXQOHHIHHGHHQHHZDPD$$ DVKHHZD$$ DTLEDWLDPUHHIDTGXUKXOHH ZDDVVLUKX OHH WKXPPD E DULN OHH IHHK ZD LQ NXQWD WD$$ODPX DQQD K DWKDODPU VKDUUXQ OHH IHH GHHQHH ZDPD$$ DVKHH ZD$$ DTLEDWL DPUHH ID VULIKX $$DQQHH ZDVULIQHH$$DQKZDTGXUOLDO NKDUD KDWKXN DQWKXPPDDU GLQHHELK  µ2$OODK,VHHN<RXUFRXQVHOE<RXUNQRZOH GJHDQGE<RXUSRZHU,VHHNVWUHQJWK DQG,DVN<RXIURP<RXULPPHQVHIDYRXUIRUYHULO<RXDUHDEOHZKLOH,DPQRWDQG YHULO<RXNQRZZKLOH,GRQRWDQG<RXDUHWKH.QRZHURIWKHXQVHHQ  2$OODKLI <RXNQRZWKLVDIIDLU DQGKHUHKHPHQWLRQVKLVQHHG WREHJRRGIRUPHLQUHODWLRQWR PUHOLJLRQPOLIHDQGHQGWKHQGHFUHHDQGIDFLOLWDWHLWIRUPHDQGEOHVVPHZLWKLW DQGLI<RXNQRZWKLVDIIDLUWREHLOOIRUPHWRZDUGVPUHOLJLRQPOLIHDQGHQGWKHQ UHPRYHLWIURPPHDQGUHPRYHPHIURPLWDQ GGHFUHHIRUPHZKDWLVJRRGZKHUHYHULW EHDQGPDNHPHVDWLVILHGZLWKVXFK ¶ 2QHZKRVHHNVJXLGDQFHIURPKLV&UHDWRUDQGFRQVXOWVKLVIHOORZEHOLHYHUVDQGWKHQ UHPDLQVILUPLQKLVUHVROYHGRHVQRWUHJUHWIRU$OO DKKDVVDLG ððàô ø ð÷ ô ˜ô ô ðø ô ðô «öðô ö ðø ÷òÓâðõ ø ö Žð·ô
    • Ë Þ Û îô Ó – ã ° Ë ˆ Ó ® ã ë­í í ZDVKDZLUKXPIHHDO DPULID LWKD $$D]DPWDIDWDZDNNDO$$DO D $OODK
    • FKDSWHU ü YHUVH úþ
    • µ«DQG FRQVXOW WKHP LQ WKH DIIDLU  7KHQ ZKHQ RX KDYH WDNHQ D GHFLVLRQ SXW RXU WUXVWLQ$OO DK«¶ û 5HPHPEUDQFHVDLGLQWKH PRUQLQJDQGHYHQLQJ DVVDEDK
    •  WUDQVODWHG PRUQLQJ DIWHU )DMU SUDHU XQWLO WKH VXQ ULVHV DOPDVD
    •  WUDQVODWHG HYHQLQJ DIWHU $$ VU SUDHU XQWLO WKH VXQVHWV KRZHYHU VRPH VFKRODUV VD  DIWHUWKHVXQVHWVDQGRQZDUGV  þ
    • ,QWKHHYHQLQJ ê Ú ä ê ê Ú · éª í êà û ê õ ßíõ àðõ ߍõ ßìõ ßô ó®ô û õ ô £ô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ì  õ äô ߍô  õ àðäߍðð´øãôô Žèðøôô øãô ª ¤ í Ú ƒí ´ ƒ Žãô ôðô ô ö ôøôðIߍö ¬ðë òÓŽãô ôðô ô ðõôðø³ƒK ô ì ®óª×ó òô ÷ ÛðàËô ëíìªðøäô ߍ ® §í ”à à é ® § Ú ß„ ­ ï ·Þ îõ ¤ ö ðô ô øߍ ô ã ô ö «îðËô K ô ì Žðëô ðøÌô ŽãK ô ô ö àøôðIߍö ¬ðë K ðô øæö ô ö õ îðËôô ì Žðëô ðøÌô Þ ´Ü æö ڑõ ƒ ­ ª ‘ ®·í ” à é ® · ã ڑ « ƒí ª ‘  ®ø’ðô ߍòÓó ¬ðô ô ö Žð÷ ߍòÓó ¬ðô øæö ô ö «îðËô K ô ì ®ô ðö øߍ ö îð³ô Ø  Ëí ­ è  Ë ã ڑõ ƒ ­ ’ Ü ï í $PVDQ D ZDDPVDOPXONX OLOO DK ZDOKDPGX OLOO DK OD LODKD LOODOODK ZDKGDKX OD VKDUHHNDODKODKXO PXONXZDODKXO KDPGZDKXZD$$DO D NXOOLVKDLQTDGHHUUDEELDV  DOXNDNKDUDP D IHHKDWKLKLOODODKZDNKDUDP D ED$$GDK DZDD$$RR WKXELNDPLQ VKDUUL K DWKLKLOODODK ZDVKDUUL P D ED$$GDK D UDEEL D$$RR WKX ELND PLQDO NDVDO ZDVRRLONLEDUUDEELD$$RR WKXELNDPLQ$$D WKDELQ ILQQDUZD$$D WKDELQILOTDEU µ:H KDYH UHDFKHG WKH HYHQLQJ DQG DW WKLV YHU WLPH XQWR $OO DK EHORQJV DOO VRYHUHLJQW DQG DOO SUDLVHLVIRU$OO DK 1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW $OODKDORQHZLWKRXWSDUWQHUWR+LPEHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQ GSUDLVHDQG+HLVRYHU DOOWKLQJVRPQLSRWHQW 0/RUG,DVN<RXIRUWKHJRRGRIWKLVQLJKWDQGWKHJRRGRI ZKDWIROORZVLWDQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHHYLORIWKLVQLJKWDQGWKHHYLORIZKDW ú
    • IROORZVLW 0/RUG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPOD]LQHVV DQGVHQLOLW  0/RUG,WDNH UHIXJHLQ<RXIURPWRUPHQWLQWKH)LUHDQGSXQLVKPHQWLQWKHJUDYH ¶ « OLNHZLVHRQHVDVLQWKHPRUQLQJ ««  õ ø ðõ ߍô ’ðø ôô Žèø ô ðø ô Úà ä ¢ô »ƒí ¤’ »ƒ $VEDKQD ZDDVEDKDOPXONXOLOO DK« µ:HKDYHUHDFKHGWKHPRUQLQJDQGDWWKLVYHUWLPHXQWR$OO DKEHORQJVDOOVRYHUHLJQW «¶ ÿ
    •   ­î¸ðK ߍ ô øôðôöô õ îðäô ô ö í Žôðø¤ô ô ö í ì Žèôðô øãô ô ö í Žèø¤ô ðø»ô ô ö I ðõ ÷ߍ è Ú ß‡í • ç ڑô ç ڑô ´ ƒ ڑô ’ ƒ ڑ â ìà $OODKXPPD ELND D VEDKQD ZDELND DPVDQ D ZDELND QD KD ZDELND QDPRRWX ZD  LODNDQ QXVKRRU  µ2 $OODK E RXU OHDYH ZH KDYH UHDFKHG WKH PRUQLQJ DQG E <RXU OHDYH ZH KDYH UHDFKHGWKHHYHQLQJE<RXUOHDYHZHOLYHDQGGLHDQGXQWR<RXLVRXUUHVXUUHF WLRQ¶ ,QWKHHYHQLQJ  ®ôð¼ô ߍô ø ðôöô õ îðäô ô ö í ìŽôðø ô ô ö í ìŽèø ô ðø ô ô ö í ìŽèôðô ø ô ô ö I ðõ ÷ߍ ä Úô ß‡í • ç ڑô ¤ç ڑô ¤’ »ƒ ڑô ´ãƒ ڑ â ìà $OODKXPPD ELND DPVDQ D ZDELND D VEDKQD ZDELND QD KD ZDELND QDPRRWX ZD  LODNDOPDVHHU µ2 $OODK E <RXU OHDYH ZH KDYH UHDFKHG WKH HYHQLQJ DQG E <RXU OHDYH ZH KDYH UHDFKHGWKHPRUQLQJE<RXUOHDYHZHOLYHDQGGLHDQGXQWR<RXLVRXUUHWXUQ ¶
    •  Žãô ö ðøËô ô ô ö ðøìô ððàô Žçôô ì Ùõ ðø’ô Žçôô òðèô øØôô ì ô øçô ÷ ‡ô ߇û òðK ô ô øçô I ðì÷ߍ Ùª íí Ùª Ë Ë ƒí ª Ë ƒí ˜ ৠ– ƒ û ê ‘­ – ƒ â à ò’ðøçô ö ïîð‘ôô I ðôô ô ðö ô ðøÌö ö ô ðô ïîð‘ô ì –øÌðôèô ŽãK ðô øæö ô ö «îðËô ì –ðøÌô ðô˜ø³ ¬‘ õ ƒ í ò à Ë Ú ˜ ä è‘ Ú ß õ ƒ » ® · ã ڑõ ƒ Ä  ô øçô ÷ ö ô îðçJ ߍõ ö ðøÐô û õ ðI öô òßø®öÔøώô – ƒ û‡  ¬ ®Ô ó ê çˆÓ ð Ó $OODKXPPDDQWDUDEEHHO D LODKDLOOD DQWNKDODTWDQHHZD DQD $$DEGXNZD DQD $$DOD $$DKGLNDZDZD$$GLNDPDV WDWD$$WD$$RR WKXELNDPLQVKDUULP D VDQD$$WDERR R ODNDELQL$$PDWLND$$DODZD DERRRELWKDQEHHIDJKILUOHHID LQQDKXO D DJKILUX WK WKXQRREDLOO D DQW µ2 $OODK <RX DUH P /RUG QRQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW <RX <RX FUHDWHGPHDQG,DP< RXUVHUYDQWDQG,DELGHWR<RXUFRYHQDQWDQGSURPLVHDVEHVW, FDQ , WDNH UHIXJH LQ <RX IURP WKH HYLO RIZKLFK,KDYHFRPPLWWHG  ,DFNQRZOHGJH <RXU IDYRXU XSRQPHDQG,DFNQRZOHGJHPVLQVRIRUJLYHPHIRUYHULOQRQHFDQ IRUJLYHVLQH[FHSW<RX ¶ 
    • Úö ðøàô ô ôðäô í ì Úö ô ö üô ô ì Úðö ø®ðô ô ðôô ô õ ö ðø·õô ì Ùõ ö ðø·ôƒ õ ø¤ðô ø»ô òðK ö I ðõ ÷ߍ Ø § Ê Ÿô ˜Ü‹ ãí · Ë ” à ä £ ªì ƒ í ªì õ – ’ ƒ ç‡ â ì à Úðõîð³ô ô ô õ ðø’ô ñªð÷ ô õ õI ôô ì Úðô ô ó®ô û ô ô ðø£ô ô ðøçô ÷ ‡ô ߇û õ ô ðøçô ô ðI ô ì ß ­í Ùª Ë  ä¤ã åƒí ß Ú · Ùª í – ƒ û ê  – ƒ Ú çƒ ò´äóøíƒ ¢ö ø¼óô ô£•®ãʑ­ƒ
    •  ’ æ $OODKXPPD LQQHH D VEDKWXRVKKLGXNZD RVKKLGX KDPDODWD$$DUVKLNZDPDO DLNDWDN ZDMDPHH$$DNKDOTLNDQQDNDDQWDO ODKXOD LODKDLOOD DQWZD KGDNDOD VKDUHHNDODNZD  DQQD0XKDPPDGDQ$$DEGXNDZDUDVRROXN IRXUWLPHVLQWKHPRUQLQJ HYHQLQJ
    •  µ2 $OODK YHULO , KDYH UHDFKHG WKH PRUQLQJ DQG FDOO RQ <RX WKH EHDUHUV RI <RXU WKURQH<RXUDQJOHVDQGDOORI<RXUFUHDWLRQWRZLWQHVVWKDW<RXDUH$OO DKQRQHKDV WKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RXDORQHZLWKRXWSDUWQHUDQGWKDW0X KDPPDGLV <RXU6HUYDQW DQG0HVVHQJHU ¶ ûù
    • IRXUWLPHVLQWKHPRUQLQJDQGHYHQLQJ 
    • 1RWHIRUWKHHYHQLQJRQHUHDGV DPVDWX
    • LQVWHDGRI DVEDKWX
    •  
    •  ì Úðô ô ó®·û ô ô ðø£ô ô øèðö ô ì Úö ðøàô øæðöã ó ðô ôö íô ó ô ðøÌö øæðöã ò‘ô ôô ø»ô ŽãI ðõ ÷ߍ ßÚ Ùª í Ú äÓ Ø § ª £„‘ ƒ ”ä ç ¢ð’ ƒ â ìà  ®ðøÜJ ߍô ðôô õ ðøäô øߍ ô ðôô ¸ Ú ßí ª ¤ Ú àÓ $OODKXPPD P D DVEDKD EHH PLQ QL$$PDWLQ DZ EL DKDGLQ PLQ NKDOTLN IDPLQND ZDKGDNDOD VKDUHHNDODNIDODNDO KDPGXZDODNDVK VKXNU µ2$OODKZKDWEOHVVLQJ,RUDQRI<RXUFUHDWLRQKDYHULVHQXSRQLVIURP<RXDORQH ZLWKRXWSDUWQHUVRIRU<RXLVDOOSUDLVHDQGXQWR<RXDOOWKDQNV ¶ « ZKRHYHU VDV WKLV LQ WKH PRUQLQJ KDV LQGHHG RIIHUHG KLV GD ¶V WKDQNV DQG ZKRHYHUVDVWKLVLQWKHHYHQLQJKDVLQGHHGRIIHUHGKLVQLJKW ¶VWKDQNV 1RWHIRUWKHHYHQLQJRQHUHDGV DPVD
    • LQVWHDGRI DVEDKD
    •  ù
    •  û ì ñ®ðô ô òÓòèðö ŽË I ðõ ÷ߍ ì òÌðøäô òÓòèðö ŽËI ðõ ÷ߍ ì òðçô ô òÓòèðö ŽËI ðõ ÷ߍ ¼‘ Ó â ìà ³ Ó â ìà ª‘ Ó â ìà ñ›ü›
    •  ô ðøçô ê÷ߍ ÷ ‡ô ߇ Ž – ƒ à û ê û ê ÷ ‡ô ߇û ì ®ø’ðô ߍö ¬ô øæö ô ö «îðËôô ì ®øØðô ߍô ì ®Ôðõ øߍ ô ã ô ö «îðËô òð÷ ö I ðõ ÷ߍ Ø  Ë ã ڑõ ƒí Ô í Ü æö ڑõ ƒ ç‡ â ìà ñ›ü›
    •  ô ðøçô Ž – ƒ $OODKXPPD $$ DILQHH IHH EDGDQHH DOO DKXPPD $$ DILQHH IHH VDP$$HH DOO DKXPPD $$DILQHHIHHED VDUHHOD LODKDLOOD DQW WKUHHWLPHV
    •  $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQDO NXIU ZDOIDTU ZD D$$RR WKX ELND PLQ $$DWKDELOTDEUOD LODKDLOOD DQW WKUHHWLPHV
    •  µ2$OODKJUDQWPERGKHDOWK2$OO DKJUDQWPKHDULQJKHDOWK2$OO DKJUDQWP VLJKWKHDOWK 1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ WKUHHWLPHV
    • µ2 $OODK , WDNH UHIXJH ZLWK <RXIURPGLVEHOLHIDQGSRYHUWDQG,WDNHUHIXJHZLWK <RXIURPWKHSXQLVKPHQWRIWKHJUDYH  1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW <RX¶ WKUHHWLPHV
    •  ô ô£•÷ ô ʒ³
    •  âôðÈô ߍö ø®ô ߍJ ô ô ëô õ àðI ô — ö ôðôô ô ë ÷ ‡ô ߇û õ ÷ߍ ô ðö ø´ô æ ®ã Ì µ Ì  ­ îõ í – Û îô ê à Ë îõ û ê êà ò ’ £ ò´äóô ¢ö ø¼ó í ’ +DVELDOODKX OD LODKD LOOD KXZD $$DODKL WDZDNNDOW ZDKXZD UDEEXO $$DUVKLO  $$DWKHHP VHYHQWLPHVPRUQLQJ HYHQLQJ
    • µ$OODKLV6XIIL FLHQWIRUPHQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW+LPXSRQ+LP ,UHODQG+HLV/RUGRIWKHH[DOWHGWKURQH ¶ VHYHQWLPHVPRUQLQJDQGHYHQLQJ
    •  ð´ãƒ«ö ñ›ü›
    •  Öðôàô ŽãK ðô øæö ö Žð÷ Žð÷ ߍö ÷ߍ ö Žðäöô ö õ îðËô ‡Ž § ® · 㠕 㠘 êà • àܑ« ƒ D$$RR WKXELNDOLP DWLOODKLWWDPPDWLPLQVKDUULP D NKDODT  WKUHHWLPHVLQWKHHYHQLQJ
    •  µ,WDNHUHIXJHLQ$OO DK¶VSHUIHFWZRUGVIURPWKHHYLO+HKDVFUHDWHG ¶ WKUHHWLPHVLQWKHHYHQLQJ
    • ûú
    • ô Ôðô ߍô ðõôðø³ƒòðK ö I ðõ ÷ߍ ì “ô ðö õô ŽôðøçJ ߍòÓô ôðö ŽðÌߍô ô Ôðô ߍô ðõôðø³ƒòðK ö I ðõ ÷ߍ îø Ì Ú ß „ ç‡ â ì à ®§ í ª ” Ó í îø Ì Ú ß „ ç‡ â ì à òð—ŽËøíô øæðö ô ò—­øîðË ø®ðõ ø³I ðõ ÷ߍ ì òðߎãô òàðøëƒô ô Žôðøçõ ô òèó©òÓô ôðö ŽðÌߍô ­ ãí ˜ â ìà í í ñ ©í ” Ó í ì òð×øîô æö ô ì òߎðäö æô ô òèôðäô æô ô òðÔøàô æö ô I ô ó ö ôðô æö òèðøÈô ø£I ðõ ÷ߍ ì Ó ãí · Ëí ó Ëí § ãí ñªô æ ‘ ã Ô â ìà  òð˜ø¤ô æö ô Ž˜ðøÏõ åô ô ö ðô ô Ìö õ îðËôô — ã Ý ƒ ƒ ژ äÈô ‘ « ƒí $OODKXPPDLQQHHDV DOXNDO$$DIZDZDO$$ DILDKILG GXQD ZDODNKLUDKDOO DKXPPD LQQHH DV DOXNDO$$DIZD ZDO$$ DILDK IHH GHHQHH ZDGXQ DD ZDDKOHH ZDP DOHH DOODKXPPDV WXU $$DZU DWHH ZD DPLQ UDZ$$ DWHH DOODKXPPD KIDWKQHH PLQ EDQL DGD ZDPLQ NKDOIHH ZD$$DQ DPHHQHH ZD$$DQ VKLP DOHH ZDPLQ IDZTHH ZD  D$$RR WKXEL$$D WKDPDWLNDDQRJKW DODPLQWD KWHH µ2$OODK,DVN<RXIRUSDUGRQDQGZHOO EHLQJLQWKLVOLIHDQGWKHQH[W 2$OODK,DVN <RXIRUSDUGRQDQGZHOO EHLQJLQ PUHOLJLRXVDQGZRUOGODIIDLUVDQGPIDPLODQG PZHDOWK 2$OODKYHLOPZHDNQHVVHVDQGVHWDWHDVHPGLVPD 2$OODKSUHVHUYH PHIURPWKHIURQWDQGIURPEHKLQGDQGRQPULJKWDQGRQPOHIWDQGIURPDERYH DQG,WDNHUHIXJHZLWK<RXOHVW,EHVZ DOORZHGXSEWKHHDUWK ¶ ý
    • ì êô ðôàô ô ó òðô K ðÛ I ô ö ø­÷ô ö íŽä÷ ߍô ðö ŽÓö ô Žìð÷ ߍô ö øôðô ߍô ðöŽËI ðõ ÷ߍ Ü ã í ï · Þ  ­ ½ í • ´ ® à “© ¸ í  Ð â ß â ì à ì êö ø®ðö ô ö ŽÄðøôI ߍK ðô æö ô òð´øÔô K ðô æö ô ö õ îðËô ì –øçô ÷ ö ô ðßö û øåô õ ðôìø·ô Û ·í å ¸ ® · ãí ç ® · ã ڑ « ƒ ƒ û‡ ê ‡ ƒª ƒ  âöðø´õ ððßö õ ®ðõ ô øíô ñïî³ òð´øÔô ððàô ô ö ðô ø×ô øåôô à 㠇 éI Ÿƒ ƒ  ç Ë Ñ® ˜ ƒ ƒí $OODKXPPD $$ DOLPDOJKDEL ZDVKVKDK DGDK IDWLUDVVDPDZDWL ZDODUG UDEED NXOOL VKDLQ ZDPDOHHNDK DVKKDGX DQ O D LODKD LOOD DQW D$$RR WKX ELND PLQ VKDUUL QDIVHH ZDPLQVKDUULVK VKDWDQLZDVKL UNLKZDDQDTWDULID$$DO D QDIVHHVRR DQDZDMXUUDKXLO D PXVOLP µ2$OODK.QRZHURIWKHXQVHHQDQGWKHVHHQ&UHDWRURIWKHKHDYHQVDQGWKH(DUWK /RUG DQG 6RYHUHLJQ RI DOO WKLQJV , EHDU ZLWQHVV WKDW QRQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW<RX ,WDNH UHIXJHLQ<RXIURPWKHHYLORIPVRXODQGIURPWKH HYLO DQG VKLUN RI WKH GHYLO DQG IURP FRPPLWWLQJ ZURQJ DJDLQVW P VRXO RU EULQJLQJ VXFKXSRQDQRWKHU0XVOLP ¶ VKLUN WR DVVRFLDWHRWKHUVZLWK$OO DKLQWKRVHWKLQJVZKLFKDUHVSHFLILFWR+LP  7KLV FDQRFF XULQ ú
    • EHOLHIH JWREHOLHYHWKDWRWKHUWKDQ$OO DKKDVWKHSRZHUWREHQHILWRU KDUP û
    •  VSHHFK H J WR VZHDU E RWKHU WKDQ $OO DK DQG ü
    •  DFWLRQ H J WR ERZ RU SURVWUDWHWRRWKHUWKDQ$OO DK þ
    •  Ê ´ î íï ´ õ ôðä÷ ߍô ðëô ö Žðä÷ ߍòÓûô ö ø­÷òÓò òô ö ðö ³ô ô J ðõ ô û ñ¬ßö ö ð´ö í½ ï · ê ä Êã ® Àó  ⠑ ñ›ü›
    •  âôðàô ߍ Ž Ì %LVPLOODKLOODWKHH OD DGXUUX PD$$DV PLKL VKD RQ ILODUGL ZDOD ILVVDPDL ZDKXZDV VDPHH$$XO $$DOHHP  WKUHHWLPHV
    •  µ,QWKHQDPHRI$OO DKZLWKZKRVHQDPHQRWKLQJLVKDUPHGRQHDUWKQRULQWKHKH DYHQV DQG+HLV7KH$OO 6HHLQJ7KH$OO .QRZLQJ¶ WKUHHWLPHV
    • ÿ
    •  ñ›ü›
    •  ñð÷ ö ô U ó I ðô õ ö í ñèðó©ö üø³ùŽö í ñðI ô ö Žö õ ðô¿ô Ž Ž ô ’ ç ªä ¤ ä ‘ ô Ž á ‘ô Ž ‘­  ‘ – ­ 5DGHHWXELOO DKLUDEEDQZDELO LVODPLGHHQDQZDEL0X KDPPDGLQ U QDEL D WKUHHWLPHV
    • µ, DP SOHDVHG ZLWK $OO DK DV D /RUG DQG ,VO DP DV D UHOLJLRQDQG0X KDPPDG U DVD 3URSKHW ¶ WKUHHWLPHV
    • ûû
    • 
    •   êðö—Žðäöô ô ªðö ô ì êðö·ø®ðô ô ðô ö ô ì êðö´øÔô Žð¿ö ô ì êö ðøàô ô ô Ë ö ö ðøäô ö í ö ô Žð¤ø’õ àÛ © ãí Ë ” ç¯ í ç ­í Ø § ©ªô éª ¤‘ô  å ³ ñ›ü›
    • Ž 6XEKDQDOODKL ZDELKDPGLK $$DGDGD NKDOTLKL ZDUL GD QDIVLK ZD]LQDWD $$DUVKLK ZDPLGDGDNDOLPDWLK WKUHHWLPHV
    •  µ+RZ SHUIHFW $OO DK LV DQG , SUDLVH +LP E WKH QXPEHU RI +LV FUHDWLRQ DQG +LV SOHDVXUHDQGEWKHZHLJKWRI+LVWKURQHDQGWKHLQNRI+LVZRUGV ¶ WKUHHWLPHV
    • 
    •  “®ã”‹Žã
    •  ö ö ðøäô ö í ö ô Žð¤ø’õ éª ¤‘ô  å ³ 6XEKDQDOODKLZDELKDPGLK RQHKXQGUHGWLPHV
    • µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQG,SUDLVH+LP ¶ RQHKXQGUHGWLPHV
    • 
    •  ò´ðøÔô ðßö òèðàö ô ûô ì êðIõ òðçø„ðô· òßø¢ðöàø»ô ì šôðÐðô˜ø³ô ö ö ðô ø£ô ðö õ îð÷ ô ŽóJ ðô Žó ç ‡ ܗ í àÛ ƒ ƒ ژ ä ® ‘ á ô× ò £  æôðô ô ô ø®ðô Ë ”Ó à <D KDXD TDRRPELUD KPDWLNDDVWDJKHHWKD VOLK OHHVKD QHHNXOODKZDO D WDNLOQHH LOD QDIVHH WDUIDWD$$DQ  µ2 (YHU /LYLQJ 2 6HOI 6XEVLVWLQJ DQG 6XSSRUWHU RI DOO E <RXU PHUF , VHHN DVVLVWDQFHUHFWLIIRUPHDOORIPDIIDLUVDQGGRQRWOHDYHPHWRPVHOIHYH QIRUWKH EOLQNRIDQHH ¶ ù
    •  ®óªô ó òô ÷ õ ðàËô ëíìªðøäô ߍõ ßíõ øàðõ ߍõ ßìõ ßô ó®ðô û õ ô ðø£íõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û × ï · ÞÛ îõ ¤ ê Ú ä ê ê Ú · éª êà û ê “®ã”‹Žã
    • /D LODKD LOODOODK ZDKGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKD LQTDGHHU  RQHKXQGUHGWLPHV
    • µ1RQH KDV WKH UL JKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ RQHKXQGUHGWLPHVHYHUGD
    •  ì áøîô ðߍ ¬ðë ô øôðô ô ðõôðø³ƒòðK ö I ðõ ÷ߍ ì æôðäôŽðÌߍK ô ö õ àðõ ߍø¢ðô’ø»ôô Žèðø¤ðô ø»ô ® § Ú ß„ ç‡ â ì à ß ­  Ú ä ƒí ’ ƒ ŽãK ðô ô ö ôðÓ ŽãK ðô øæðö ô ðö õ îðËôô ì õ ªðõ ô ì õ ðô˜ô ô ðô ô õ ô îðçô ì õ ô ðø¼ô í ì õ ô ø˜ðô ® ·í ê ® · ã Ú ‘ « ƒí é ëí ê Û® ‘í é­ í é® çô ê¤ Ó  éô ðøÌô ª ‘ $VEDKQD ZDDVEDKDOPXONX OLOO DKL UDEELO $$DODPHHQ DOO DKXPPD LQQHH DV DOXND NKDUDK DWKDODZPIDW KDKXZDQD VUDKXZDQRRUDKXZDEDUDNDWDKXZDKXG DKXZD  D$$RR WKXELNDPLQVKDUULP D IHHKLZDVKDUULP D ED$$GDK  µ:HKDYHUHDFKHGWKHPRUQLQJDQGDWWKLVYHUWLPHDOOVRYHUHLJQWEHORQJVWR$OO DK /RUG RIWKHZRUOGV 2$OODK,DVN<RXIRUWKHJRRGRIWKLV GDLWVWULXPSKVDQGLWV YLFWRULHVLWVOLJKWDQGLWVEOHVVLQJVDQGLWVJXLGDQFHDQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKH HYLORIWKLVGDDQGWKHHYLOWKDWIROORZVLW ¶ )RUWKHHYHQLQJWKHVXSSOLFDWLRQLVUHDGDVIROORZV  ûü
    • ì ”ôøôðIߍö ¬ðë ô øôðô ô ðõôðø³ƒòðK ö I ðõ ÷ߍ ì æôðäôŽðÌߍK ô ö õ àðõ ߍ ðð´øãôô Žèðøôô øãô à à é ® § Ú ß„ ç‡ â ì à ß ­  Ú ä ƒí ´ ƒ Žã K ðô øæðö ô ðö õ îðËôô ì Žð덪ðõ ô ì Žðìðô˜ô ô ðô ô Žðëô îðçô ì Žðëô ðø¼ô í ì Žðìô ø˜ô ® · ã Ú ‘ « ƒí ëí Û ® ‘í ­ í ® çô ¤Ó  Žðëô ðøÌô ŽãK ðô ô öðìôðÓ ª ‘ ® ·í Ž $PVDQ D ZDDPVDOPXONXOLOO DKLUDEELO $$DODPHHQDOO DKXPPDLQQHHDV DOXNDNKDUD KDWKLKLOODODK IDW KDKD ZDQD VUDKD ZDQRRUDK D ZDEDUDNDWDK D ZDKXG DKD ZD D$$RR WKXELNDPLQVKDUULP D IHHKD ZDVKDUULP D ED$$GDK D µ:HKDYHUHDFKHGWKHHYHQLQJDQGDWWKLVYHUWLPH DOOVRYHUHLJQWEHORQJVWR$OO DK /RUG RI WKH ZRUOGV  2 $OODK , DVN <RX IRU WKH JRRGRIWRQLJKWLWVWULXPSKVDQGLWV YLFWRULHVLWVOLJKWDQGLWVEOHVVLQJVDQGLWVJXLGDQFHDQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKH HYLORIWRQLJKWDQGWKHHYLOWKDWIROORZVLW ¶ û
    •  7KHPHVVHQJHURI$OODK7 VDLGµ:KRHYHUVDVLQWKHPRUQLQJ  ®óªðô ó òô ÷ õ ðàËô ëíìªøäô ߍõ ßíõ àõ ߍõ ßìõ ßô ó®ô û õ ô ðø£íõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û × ï · ÞÛ îõ ¤ ê Ú ä ê ê Ú · éª êà û ê /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXON ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKDLQTDGHHU  µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ «KDV LQGHHGJDLQHGWKHUHZDUGRIIUHHLQJDVODYHIURPWKHFKLOGUHQRI,VP D$$HHO DQGWHQRIKLVVLQVDUHZLSHGDZDDQGKHLVUDLVHGWHQGHJUHHVDQGKHKDVIRXQGD VDIHUHWUHDWIURPWKHGHYLOXQWLOHYHQLQJ 6LPLODUOLIKHVDVLWDWHYHQLQJWLPHKH ZLOOEHSURWHFWHGXQWLOWKHPRUQLQJ¶ ü
    •  U ó I ðô õ ªä ¤ 㠎èK ðö ô ö ó©ððàËô ì ¹üðø§ùö ô ðöô ððàô ô ì áüø³ùö ô ðøÄö ððàËŽèø¤ô ðø»ô ô ’ç æ í ”ä àÛ Ëí “® Ó ’ ƒ  æðôÛö ð¸õ ߍô ã ô ŽðÛ Žðãô ñäðöø´õ ñÔðôèô ô ðô덮ðø‘ö Žðèô‘ƒö ðIö ððŽô ô ® ä æö å íŽ à ㎠£â ‡ ” àã Ëí $VEDKQD $$DOD ILWUDWLOLVODP ZD$$DO D NDOLPDWLO LNKODV ZD$$DO D GHHQL QDELLQ D 0XKDPPDG U ZD$$DO D PLOODWL DEHHQ D ,EUDKHHP KDQHHIDQ PXVOLPDQ ZDP D NDQD PLQDOPXVKULNHHQ  µ:HULVHXSRQWKH ILWUDKRI,VODPDQGWKHZRUGRISXUHIDLWKDQGXSRQWKHUHOLJLRQRI RXU 3URSKHW 0X KDPPDG U DQG WKH UHOLJLRQ RI RXU IRUHIDWKHU ,EU DKHHP ZKR ZDV D 0XVOLPDQGRIWUXHIDLWKDQGZDVQRWRIWKRVHZKRDVVRFLDWHRWKHUVZLWK$OO DK¶ ILWUDKWKHUHOLJLRQRI,VO DPWKHZDRI,EU DKHHPX SXUHIDLWK WKH6KDK DGD 1RWHIRUWKHHYHQLQJRQHUHDGVDPVDQ D LQVWHDGRID VEDKQD  Žèôðô øãô ö ðô öô ö Žèø¤ðô ø»ƒõ ðô öÛÝô ðø’ô ø´õ ïŽð´äߍòÓ ´ ƒ ” ä àܑ ’ ” ä à ª ˜ — ý
    • µ$$DEGXOODK,EQ.KXEDLE 9 VDLGµ7KH0HVVHQJHURI$OODK7 VDLGWRPHµ5HFLWH¶, UHSOLHGµ20HVVHQJHURI$OODKZKDWVKDOO,UHFLWH" ¶KHVDLGµ5HFLWH > ø¹üðø§ö  @ « ò ðô ô õ ô ðõ øÞðõ
    • ù ª £ƒ  î ë × ^4XOKXZD$OO DKXDKDG«` >$O,NKODV@ > øÖðôàô ߍ @ «ö ðôô ߍK ô ö õ îðËô øÞðõ
    • Ô Ö àÔ ® ‘ « ƒ × ^4XOD$$RR WKXELUDEELDOIDODT «` >$O)DODT@ > ±Ž÷ ðߍ @ «ö Žð÷ ߍ K ô ö õ îðËô øÞðõ
    • è ± è ® ‘ « ƒ × ^4XOD$$RR WKXELUDEELD OQQDV«` >$Q1DV@ ûý
    • «LQWKHHYHQLQJDQGWKHPRUQLQJWKUHHWLPHVIRULWZLOOVXIILFHRXRIDOOHOVH ¶ û5HPHPEUDQFHEHIRUHVOHHSLQJ þ
    •  µ:KHQUHWLULQJWRKLVEHGHYHUQLJKWWKH3URSKHW 7 ZRXOGKROGKLVSDOPVWRJHWKHU VSLW $IRUPRIVSLWWLQJFRPSULVLQJPDLQORIDLUZLWKOLWWOHVS LWWOH
    • LQWKHPUHFLWHWKH ODVWWKUHHFKDSWHUV $O,NKODV$O)DODT$Q1DV
    • RIWKH4XUDQDQGWKHQZLSHRYHUKLV HQWLUHERGDVPXFKDVSRVVLEOHZLWKKLVKDQGVEHJLQQLQJZLWKKLVKHDGDQGIDFHDQG WKHQDOOSDUWVRIWKHERGKHZRXOGGRWKLVWKUHHWLPHV ¶ ÿ
    • 7KH 3URSKHW 7 DOVR VDLG µ:KHQ RX DUH DERXW WR VOHHSUHFLWH DDWDONXUVHH 7KH YHUVHRIWKHIRRWVWRROFKDSWHUûûþþ
    • WLOOWKHHQGRIWKHYHUVHIRUWKHUHZLOOUHPDLQ RYHURXDSURWHFWLRQIURP$OODKDQGQRGHYLOZLOOGUDZQHDUWRRXXQWLOPRUQLQ J¶ 
    •  7KH3URSKHW 7 DOVRVDLGµ:KRHYHUUHFLWHVWKHODVWWZRYHUVHVRI6RRUDW$O %DTDUDK DW QLJKW WKRVH WZR YHUVHV VKDOO EH VXIILFLHQWIRUKLP LHSURWHFWKLPIURPDOOWKDW FDQFDXVHKLPKDUP
    • ¶ «ô îðèö ø ðõ ø ô ö ðK ô ø ö ö ðø ôö ô ö ðø õ Žðäö õ îð³I ߍô ô ï
    • å ㆠäß í ê ‘­ æã ê ô߇ Ý° çƒ ‘ Ý ® æã $PDQDD OUUDVRROXELP D RQ]LODLODKLPLQUDEELKLZD DOPXPLQRRQD «
    • >$O%DTDUDKûþûÿ@ 
    •  µ,IRQHRIRXULVHVIURPKLVEHGDQGWKHQUHWXUQVWRLWKHVKRXOGGXVWLWZLWKWKH HGJH RI KLV JDUPHQW WKUHH WLPHV IRU KH GRHV QRW NQRZZKDWKDVRFFXUUHGLQKLVDEVHQFH DQGZKHQKHOLHVGRZQKHVKRXOGVXSSOLFDWH  øåöô ì Žìøäðô ø­ŽÓòð´øÔô ô øÜðô´øãô åöô ìêðõ ô ø­ô ô ö í ì ò’ðøèô õ ðøÌô ô òðK ô ô ö ø³Žö ‡í £ ç– ƒ ˆÓ ÌÓ ƒ ڑô Ÿ – ¿í ‘­ Úä ‘  æôð¤öŽð÷ ߍô ô Žð’ö êö ÆðôÔø¤ô Žðäö ŽìðøÈô ø£ŽÓŽìðô øàô ø­ô ß ¼ Ù© Ë ‘ õ — ‘ Ô ˜³ ƒ %LVPLNDUDEEHHZD GD$$WXMDQEHHZDELNDDUID$$XKID LQDPVDNWDQDIVHHIDU KDPKD ZDLQDUVDOWDK D IDKIDWKKD ELPD WDKIDWKXELKL$$LE DGDNDVVDOLKHHQ µ,Q<RXUQDPHP/RUG,OLHGRZQDQGLQ<RXUQDPH,ULVHVR LI<RXVKRXOGWDNHP VRXOWKHQKDYHPHUFXSRQLWDQGLI<RXVKRXOGUHWXUQPVRXOWKHQSURWHFWLWLQWKH PDQQHU<RXGRVRZLWK<RXUULJKWHRXVVHUYDQWV ¶ 
    • Žìô ðøôô ø£ô øåö ì ŽëŽôðø¤ô ô Žìð—Žðô ã ô ô ŽðëŽð÷ ô — ô ðøçôô òð´øÔô ô øØðôô ô ðI ö I ðõ ÷ߍ ˜ ƒ ‡ ãí ä Úß Ó îô – ƒ í ç – à § Ú ç‡ â ì à  ”ô ðö ŽðÌߍô ðõôðø³ô òðI ö I ðõ ÷ߍ  Žìðô ø®ðö øώô ŽìðI ô ô øåöô ì ŽìðøÈô ø£ŽÓ ôÓ Ú ß „ ƒ ç‡ â ì à ß Ô Ó ˜ãƒ ‡ í Ô $OODKXPPDLQQDNDNKDODTWDQDIVHHZD DQWDWDZDII DKDODNDPDP DWXKD ZDPD KDKD LQ DKDWDKD IDKIDWKKD ZDLQ DPDWWDK D IDJKILU ODK D $OODKXPPD LQQ HH DVDOXNDO $$DILDK µ2$OODKYHULO<RXKDYHFUHDWHGPVRXODQG<RXVKDOOWDNHLW ¶VOLIHWR<RXEHORQJV LW¶VOLIHDQGGHDWK ,I<RXVKRXOGNHHSPVRXODOLYHWKHQSURWHFWLWDQGLI<RXVKRXOG WDNHLW ¶VOLIHWKHQIRUJLYHLW 2$OODK,DVN<RXWRJUD QWPHJRRGKHDOWK ¶ úùù
    •  ûþ
    • 7KH3URSKHW 7 ZRXOGSODFHKLVULJKWKDQGXQGHUKLVFKHHNZKHQDERXWWRVOHHSDQG VXSSOLFDWH ñ›ü›
    •  Ùô Žð’ö õ ô ðø’ô ô øîðô ô ðô ¬ô òðèö I ðõ ÷ߍ Ž © Ë šÌ — á ó Ú ‘ Ë × â ìà $OODKXPPDTLQHH$$D WKDEDNDDZPDWDE$$DWKX$$LE DGDN WKUHHWLPHV
    •  µ2 $OODK SURWHFW PH IURP <RXU SXQLVKPHQW RQ WKH GD <RXU VHUYDQWV DUH UHVXUUHFWHG ¶ WKUHHWLPHV
    • úùú
    •   Žôðø£ôô õ îðãô I ðõ ÷ߍ ô ö ðø³Žö ƒí • ƒ â ìà Úä ‘ %LVPLNDOODKXPPDDPRRWXZD DKD µ,Q<RXUQDPH2$OO DK,OLYHDQGGLH ¶ úùû
    •  µ6KDOO , QRW GLUHFW RX ERWK 7KH 3URSKHW 7 ZDV DGGUHVVLQJ $OL DQG )DWLPDKPD $OODKEHSOHDVHGZLWKWKHP ZKHQWKHDSSURDFKHGKLPIRUDVHUYDQW
    • WRVRPHWKLQJ EHWWHUWKDQDVHUYDQW":KHQRXJRWREHGVD  6XEKDQDOODK WKLUWWKUHHWLPHV
    • æô›ü›íñ›ü›
    • ô Ž¤ðø’õ Ž å ³ µ+RZ3HUIHFW$OO DKLV¶ WKLUWWKUHHWLPHV
    • $OKDPGXOLOO DK WKLUWWKUHHWLPHV
    • æô›ü›íñ›ü›
    •  õ ä¤ß Ž ª µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DK¶ WKLUWWKUHHWLPHV
    • $OODKXDNEDU  WKLUWIRXUWLPHV
    • æô›ü›íñ̑­ƒ
    • ®’ðøۃõ  Ž  µ$OODKLVWKHJUHDWHVW ¶ WKLUWIRXUWLPHV
    • «IRUWKDWLVLQGHHGEHWWHUIRURXERWKWKDQDVHUYDQW ¶ úùü
    • ô ðöŽÓì ïòðô K ðõ I ô ô ŽðèI ô ì âôðÈô ߍö ø®ðô ߍI ô ô ö ðø’I ߍö îðä÷ ߍI ô I ðõ ÷ߍ Öß · Þ Û  ­ í ‘­ Ì µ Ì ­ í Ê ´ • ´ ­ â ìà ÞÛ ®· ã ڑ « ƒ K ðõ K ðô æö ô ðö õ îðËô ì åŽ×ø®ðõ ߍíì Þôð øçùô ö ­øîðI ߍô K ô ðõ ô ì ïîðI ߍô K ðô ߍ Ô í “ ˜ Ý°è ãí è í ¤ ô ðøçôô ì ïòô ô ôðø’ô ô ôðôô õ I ÷ ô ðøçô I ðõ ÷ߍ  êö ô ðö Žðèö ò ðö  ô ðøçô ó òðô· – ƒí · Úà × ² àÓ Ýí – ƒ â ìà ˜ » ‘ ¬§ – ƒ ï æ õ ðöÎð’øߍ ô ðøçôô ì ïòô ô ðô øîðô ô ôðôô õ ðö Žð÷ ߍ ô ðøçôô ì ïòô ô ô ðøÌô ô ôðôô õ ðö õ – ƒí · Ú × Ó ²ø àÓ® ë È – ƒí · Ùª ‘ ² àÓ® §  ®øØðô ߍô 㠎ðèö ðøÏôô ô ðøóI ðߍ Žð÷ ô ö ð׍ì ïòô ô ðô í©ô ôðôô Ô æö è ƒí æ ª èË ¾ø · Ú ç ²ø àÓ $OODKXPPD UDEEDV VDPDZDWLVVDE$$ ZDUDEEDO $$DUVKLO $$DWKHHP UDEEDQ D ZDUDEED NXOOL VKD  IDOLTDOKDEEL ZDQQDZ D ZDPXQD]]LODW WDZUD ZDOLQMHHO ZDOIXUT DQ D$$RR WKX ELND PLQ VKDUUL NXOOL VKDLQ DQWD DNKLWKXQ ELQDVLDWLK $OODKXPPD DQWDO DZZDO IDODVD TDEODND VKD  ZDDQWDODNKLU IDODVD ED$$GDND VKDZDDQWDWKWKDKLUIDODVDIDZTDNDVKD ZDDQWDO EDWLQIDODVDGRRQDNDVKD  LTGL$$DQQDG GDQDZD DJKQLQD PLQDOIDTU µ2$OODK/RUGRIWKHVHYHQKHDYHQVDQGWKHH[DOWHGWKURQHRXU/RUGDQG/RUGRIDOO WKLQJV6SOLWWH URIWKHVHHGDQGWKHGDWHVWRQH5HYHDOHURIWKH 7DZUDKWKH ,QMHHO DQG WKH )XUTDQ , WDNH UHIXJH LQ <RX IURP WKH HYLO RI DOO WKLQJV <RX VKDOO VHL]H E WKH IRUHORFN LH <RX KDYH WRWDO PDVWHU RYHU
    •  2 $OODK <RX DUH 7KH )LUVW VR WKHUH LV QRWKLQJ EHIRUH <RX DQG <RX DUH 7KH /DVW VR WKHUH LV QRWKLQJ DIWHU <RX <RX DUH $WKWKDKLU VR WKHUH LV QRWKLQJ DERYH <RX DQG <RX DUH $O%DWLQ VR WKHUH LV QRWKLQJ FORVHUWKDQ<RX 6HWWOHRXUGHEWIRUXVDQGVSDUHXVIURPSRYHUW ¶ 7DZUDK7KHERRNUHYHDOHGWR0RRV DX ,QMHHO 7KHERRNUHYHDOHGWR(DV D X ûÿ
    • )XUTDQ 2QH RI WKH PDQ QDPHV RI WKH 4XU DQ PHDQV  7KH &ULWHULRQ ZKLFK GLVWLQJXLVKHVEHWZHHQWUXWKDQGIDOVHKRRG  $WKWKDKLU ,QGLFDWHV WKH JUHDWQHVV RI +LV DWWULEXWHV DQG WKH LQVLJQLILFDQFH RI HYHU VLQJOH FUHDWLRQ LQ UHVSHFW WR +LV JUHDWQHVV DQG +LJKQHVV IRU +H LV DERYH DOO RI +LV FUHDWLRQDVUHJDUGV+LVHVVHQFHDQGDWWULEXWHV  $O%DWLQ,QGLFDWHV+LVDZDUHQHVVDQGNQRZOHGJHRIDOOVHFUHWVRIWKDWZKLFKLVLQWKH KHDUWVDQGWKHPRVWLQWLPDWHRIWKLQJVMXVWDVLWLQGLFDWHV+L VFORVHQHVVDQGQHDUQHVVWR DOOLQDPDQQHUZKLFKEHILWV+LVPDMHVW  úùý
    •   ñíø†ðõ ûô õ ðôß ô ö ŽðÛ û øæðI ö øâðô ô ìŽçíô ìŽçŽðÔô ô ìŽçŽðØô í Žèô ô ðøÃô ñ¬Iö õ øäô ðߍ ã í ê òÓ ä ã ÜÓ í Ûí ³ô äÌ ƒ ß  ª ¤ $OKDPGX OLOO DKLOODWKHHDW$$DPDQ D ZDVDTDQDZDNDI DQDZDDZDQDIDNDP PLPPDQ OD NDILDODKXZDO D PXZHH µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DK:KRIHGXVDQGJDYHXVGULQNDQG:KRLVVXIILFLHQWIRUXVDQG KDVVKHOWHUHGXVIRUKRZPDQKDYHQRQHWRVXIILFHWKHPRUVKHOWHUWKHP ¶ úùþ
    •  ìêô ðôàô ô ó òðô K ðõ I ô ö ø­÷ô ö íŽä÷ ߍ ô ðö ŽÓ ö ©Žìð÷ ߍô ö ôðô ߍ ô ðöŽË I ðõ ÷ߍ Ü ãí ï · Þ Û ­ ½ í • ´ ® à “ ¸ í  Ð â ß â ìà ìêö ø®ðö ô ö ŽÄðøôI ߍK ðô æö ô ìòð´øÔô K ðô æö ô ö õ îðËô ì–øçô ÷ ö ô ðßö û øåô õ ðìø·ô Û ·í å ¸ ® · ãí ç ® · ã ڑ « ƒ ƒ û‡ ê ‡ ƒª ƒ  âöðø´õ ððßö õ ®ðõ ô øíô ñïî³ òð´øÔô ððàô ô ö ðô ø×ô øåôô à 㠇 éI Ÿƒ ƒ  ç Ë Ñ® ˜ ƒ ƒí $OODKXPPD $$ DOLPDOJKDEL ZDVKVKDK DGDK IDWLUDVVDPDZDWL ZDODUG UDEED NXOOL VKDLQ ZDPDOHHNDK DVKKDGX DQ O D LODKD LOOD DQW D$$RR WKX ELND PLQ VKDUUL QDIVHH ZDPLQ VKDUULVK VKDWDQL ZDVKLUNLK ZD DQ DTWDULID$$DO D QDIVHHVRR DQDZDMXUUDKX LOD PXVOLP µ2$OODK.QRZHURIWKHVHH QDQGWKHXQVHHQ&UHDWRURIWKHKHDYHQVDQGWKHHDUWK /RUG DQG 6RYHUHLJQ RI DOO WKLQJV , EHDU ZLWQHVV WKDW QRQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHGH[FHSW<RX  ,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHHYLORIPVRXODQGIURPWKH HYLO DQG VKLUN RI WKH GHYLO DQG IURP F RPPLWWLQJ ZURQJ DJDLQVW P VRXO RU EULQJLQJ VXFKXSRQDQRWKHU0XVOLP ¶ VKLUN WR DVVRFLDWHRWKHUVZLWK$OO DKLQWKRVHWKLQJVZKLFKDUHVSHFLILFWR+LP  7KLV FDQRFFXULQ ú
    • EHOLHIH JWREHOLHYHWKDWRWKHUWKDQ$OO DKKDVWKHSRZHUWREHQHILWRU KDUP û
    •  VSHHFK H J WR VZHDU E RWKHU WKDQ $OO DK DQG ü
    •  DFWLRQ H J WR ERZ RU SURVWUDWHWRRWKHUWKDQ$OO DK úùÿ
    •  µ7KH3URSKHW 7 QHYHUXVHGWRVOHHSXQWLOKHKDGUHFLWHG6RRUDW$V 6DMGDK FKDSWHU üû
    • DQG6RRUDW$O0XON FKDSWHUÿ
    • ¶ úù
    • µ,I RX WDNH WR RXU EHG WKHQ SHUIRUP DEOXWLRQ OLH RQ RXU ULJKW VLGH DQG WKHQ VXSSOLFDWH ìô øôðôö òìðøŸô õ øìðI ô ô ìô øôðôö ñ®ðøãô õ ðø¿îô ô ìô øôðôö ò´ðøÔô õ øäôðø³ô I ðõ ÷ߍ Ú ß‡ í – Ÿíí Ú ß‡ ƒ – I Ó í Ú ß‡ ç – à ƒ â ìà ìô øôðôö ÷ ö ô ðøèö Žð ðøèô ûô ôðô øàô û ìô øôðôö ñ ô ðøëô ô ñ ðô øÏô ìô øôðôö ñ®ðìô õ øŽðô ðøßôô Ú ß‡ û‡ Ú ã ã í „ ã Ú ß ‡ ”’ ­ í ” ’ ­ Ú ß ‡ Ç • ƒí  –ðøàô ø­ô ñ¬ð÷ ô ðK ðö ô ö ô ô ðøßô øçô ñ¬ð÷ ô ö Žð˜ö ö õ ðøèô  ³ ƒ ß Ú ô ’è‘í – ° ƒ ß Ú‘ ܑ – ã $OODKXPPDDVODPWXQDIVHHLODNZDIDZZD GWXDPUHHLODNZDZDMMDKWXZDMKHHLODN ZDDOMDWX WKDKUHHLODNUDJKEDWDQZDUDKEDWDQLODNO D PDOMDDZDO D PDQMD PLQNDLOO D LODNDPDQWXELNLW DELNDOODWKHHDQ]DOWZDELQDELLNDO ODWKHHDUVDOW  û
    • µ2$OODK,VXEPLWPVRXOXQWR<RXDQG,HQWUXVWPDIIDLUXQWR<RXDQG,WXUQP IDFHWRZDUGV<RXDQG,WRWDOOUHORQ<RXLQKRSHDQGIHDURI<RX 9HULOWKHUHLVQR UHIXJHQRUVDIHKDYHQIURP<RXH[FHSWZLWK<RX ,EHOLHYHLQ<RXU%RRNZKLFK<RX KDYHUHYHDOHGDQGLQ<RXU3URSKHWZKRP<RXKDYHVHQW ¶ «,IRXWKHQGLHRXZLOOGLHXSRQWKHIL WUDK¶ ILWUDKWKHUHOLJLRQRI,VO DPWKHZDRI,EU DKHHPX û6XSSOLFDWLRQZKHQWXUQLQJRYHUGXULQJWKHQLJKW úù
    •  µ$$DLVKD ŽìèË  ò¿­ QDUUDWHG WKDW WKH 0HVVHQJHU RI $OO DK 7 XVHG WR VD DW QLJKWLIKHWXUQHGGXULQJVOHHS ° Ì õ ðó°ô ߍ ì Žäðìô ðøôô Žãô ö ø­÷ô ö îäðI ߍ J ô ì ­Žð÷ ô ߍ õ ö îðߍ õ  ÷ ö ô ðßö û è ‘ í ½ í • ´ ­ ì Ø ª£  û‡ ê ‡ ­Ž÷ ðô ߍ ÔÐ /D LODKDLOODOODKXOZDKLGXOTDKKDUUDEEXV VDPDZDWLZDPD EDQDKXP DDO$$D]HH]XO  JKDIIDU µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK7KH2QH $/4DKKDU/RUGRIWKH KHDYHQV DQG WKH (DUWK DQG DOO EHWZHHQ WKHP 7KH ([DOWHG LQ 0LJKW 7KH 2IW  )RUJLYLQJ ¶ $/4DKKDU7KH 2QH :KR KDVVXEGXHGDOORIFUHDWLRQDQG:KRPDOORIFUHDWLRQDUH VXEVHUYLHQWWR $OOPRYHPHQWVRFFXUE+LVZLOO  üù8SRQH[SHULHQFLQJXQUHVWIHDUDSSUHKHQVLYHQHVVDQGWKHOLNHGXULQJVOHHS úù
    •  ö °ðô ô øæö ô ö ö Žð’ö K ðô ô ì ö ö ŽØðö ô ö ö ðô ô æö ö Žð÷ Žð÷ ߍ ö ÷ߍ ö Žðäöô ö õ îðËô • äë ãí é© Ë ® ·í ê‘ Ëí ê’ ÀÏ ã • 㠘 êà • àܑ« ƒ åí®ðÀø¤ô øåôô ö ôÎôðI ߍ ó ƒí æ ¸ D$$RR WKX ELNDOLP DWLOODKLWWDPPDW PLQ JKD GDELKZD$$LT DELK ZDVKDUUL $$LE DGLK ZDPLQKDPD] DWLVKVKDDWHHQZD DQDKGXURRQ µ,WDNHUHIXJHLQWKHS HUIHFWZRUGVRI$OO DKIURP+LVDQJHUDQGSXQLVKPHQWDQGIURP WKHHYLORI+LVVHUYDQWVDQGIURPWKHPDGQHVVDQGDSSHDUDQFHRIGHYLOV ¶ üú8SRQVHHLQJDJRRGGUHDPRUDEDGGUHDP úúù
    •  µ7KHULJKWHRXVGUHDPLVIURP$OO DKDQGWKHEDGGUHDPLVIURPWKHGHYLOVRLI DQRQH VHHV VRPHWKLQJ ZKLFK SOHDVHV KLP WKHQ KH VKRXOG RQO UHODWH LW WR RQH ZKRP KH ORYHV«¶ 6XPPDURIZKDWWRGRXSRQKDYLQJDEDGGUHDP  6SLWRQRXUOHIWWKUHHWLPHV 6SLW$IRUPRIVSLWWLQJFRPSULVLQJPDLQORIDLUZLWKOLWWOHVSLWWOH 6HHNUHIXJHLQ$OODKIURPVKDWDQDQGWKHHYLORIZKDWRXVDZ 'RQRWUHODWHLWWRDQRQH 7XUQDQGVOHHSRQWKHRSSRVLWHVLGHWRZKLFKRXZHUHVOHHSLQJRQSUHYLRXVO  úúú
    •  *HWXSDQGSUDLIRXVRGHVLUH üû4XQRRW$O:LWU $O:LWU6XSSOLFDWLRQPDGHEHIRUHRUDIWH UERZLQJLQWKHZLWUSUDHU úúû
    •  û
    • ì –øôðIô — øæô ôðÓ òèðIô —ô ì–øôðô ŽË øæô ôðÓ òðèö ŽðËô ì–ðøóô ðôë øæô ôðÓ òðçö ðøë I ðõ ÷ߍ ß îô ä ß îô í Ó ä Ó í ª ä ª â ìà ì Úøôðôô ðÀðøØõ ûô òÀðøØô ô ðI öô ì–øôðô ô ŽãI ô òèðö ô ì–øôðô øËô ŽäôðÓ òðß øÙö Ž‘ô àË ó í — Ú çˆÓ À× ®· ×í Ä ƒ ­ í –øôðôŽðÌô ô ŽèðI ô ô ðøÛô Žð’ô ì> –øóô ŽðË æô J ðö ô ûô @ ì–øôðôíøæô J ö ðô û õ ðI ö ß —í ‘­ – ­ — © ã ° Ìó í ß ã ݬ ó ê ç‡ $OODKXPPDK GLQHH IHHPDQ KDGDW ZD$$ DILQHH IHHPDQ $$ DIDW ZDWDZDOODQHH IHHPDQ WDZDOODW ZDE DULN OHH IHHP D D$$WDWZDTLQHHVKDUUDP D TDGDWID LQQDND WDTGHH ZDOD XTGD $$DODN LQQDKX O D DWKLOOX PD Q ZDODW >ZDOD D$$L]]X PDQ $$DGDW@WDEDUDNWDUDEEDQ D ZDWD$$ DODW µ2 $OODK JXLGH PH DORQJZLWKWKRVHZKRP<RXKDYHJXLGHGSDUGRQPHDORQJZLWK WKRVHZKRP<RXKDYHSDUGRQHGEHDQDOOWRPHDORQJZLWKWKRVHZKRP<RXDUHDQ DOOWRDQGEOHVVIRUPHWK DWZKLFK<RXKDYHEHVWRZHG 3URWHFWPHIURPWKHHYLO<RX KDYH GHFUHHG IRU YHULO <RX GHFUHH DQG QRQH FDQ GHFUHH RYHU <RX )RU VXUHW KH ZKRPRXVKRZDOOHJLDQFHWRLVQHYHUDEDVHGDQGKHZKRP<RXWDNHDVDQHQHPLV QHYHUKRQRXUHGDQGPLJKW 2RXU/RUG %OHVVHGDQG([DOWHGDUH<RX ¶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úúü
    •  ô ö õ îðËôô ìÚö ðô îØõ øæö ô ðö ŽÓŽðÌõ ö ô ìÚðö ô ô øæö ô Žð¿ö ö õ îðËô òðK ö I ðõ ÷ߍ ڑ « ƒí ˜ ‘ Ë ã Ú — ä‘í Ĩ³ ã Ù ®‘ « ƒ ç‡ â ìà Úö´øÔô ððàô ô øôðô ø›ô Žðäô ô ðøçô ìÚøôðôô ñ Žðèô òð¼ø£õ û ìÚðøèö ð ç ˖ èƒ Û– ƒ àË ï › ƒ ã $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELULGDND PLQ VDNKD WLN ZDELPX$$ DIDWLND PLQ $$XTRREDWLN ZD D$$RR WKX ELND PLQN O D RKVHH WKDQ DDQ $$DODN  DQWD NDP D DWKQDWD$$DO D QDIVLN µ2$OODK,WDNHUHIXJHZLWKLQ<RXUSOHDVXUHIURP<RXUGLVSOHDVXUHDQGZLWKLQ<RXU SDUGRQ IURP <RXU SXQLVKPHQW DQG , WDNH UHIXJH LQ <RX IURP <RX  , FDQQRW HQXPHUDWH<RXUSUDLVH <RXDUHDV<RXKDYHSUDLVHG<RXUVHOI ¶ úúý
    •  ìÚô ðô ø£ô îŸø®ðô ìªö ðø¤ô í ðÌðø´ô ô øôðôöô ìªõ ðø´ô í òð÷ô õ ô ðôô ìøªõ ðøÌç ô Žð÷ ö I ðõ ÷ߍ ˜ä ­ ç Ô çô ç Ú ß‡í   çô à¼ç Ú ßí ’ Ù ó‡ â ìà ìÙõ ö øÐðô˜ø´ô í ô õ ôðÌô ø´ô Ž÷ ö I ðõ ÷ߍ Öðô¤øàã æó®ÓŽðÜߎ‘ ô ô ¬ðô I ö ìÚô ¬ðô ðð¸ø¨ô ô ®Ô çô Úè ˜ ç ç‡ â ìà ڑ Ë å‡ ‘ Ë çí Ùõ ÔðøÜô øæô õ ôðø¨ô ô ô ô õ ô ðø¨ô ô ìÚö õ ö ø†ðõ ô ìÙõ õ ðøÜô ûô ìô øôðô ߍÚøôðôô òðèðøœõ ô ® ó ã Êà çí Úß ÊÀ çí ‘ æã çí ®Ô ç í ® ¨ àË çí $OODKXPPDL DNDQD$$EXGZDODNDQX VDOOHHZDQDVMXGZD LODNDQDV$$ D ZDQDKILG QDUMRR UD KPDWDN ZDQDNKVK D $$DWKDEDN LQQD $$D WKDEDND ELON DILUHHQD PXO KDT $OODKXPPDLQQ D QDVWD$$HHQXNZDQD VWDJKILUXNZDQXWKQHH$$DODNDO  NKDUZDO D QDNIXUXNZDQX PLQXELNZDQDNK GD$$XODNZDQDNKOD$$XPDQDNIXUXN  µ2$OODKLWLV<RXZHZRUVKLSDQGXQWR<RXZHSUDDQGSURVWUDWHDQGWRZDUGV<RX ZH KDVWHQ DQG <RX ZH VHUYH  :H KRSH IRU <RXU PHUF DQGIHDU <RXUSXQLVKPHQW YHULO<RXUSXQLVKPHQWZLOOIDOOXSRQWKHGLVEHOLHYHUV 2$OODKZHVHHN<RXUDLGDQG DVN <RXU SDUGRQ ZH SUDLVH <RX ZLWK DOO JRRG DQG GR QRW GLVEHOLHYH LQ <RX :H EHOLHYHLQ<RXDQGVXEPLWXQWR<RXDQGZHGLVRZQDQGUHMHFWWKRVHZKRGLVEHO LHYH LQ<RX û
    • üü5HPHPEUDQFHLPPHGLDWHODIWHUVDODPRIWKHZLWUSUDHU úúþ
    •  7KH 0HVVHQJHU RI $OODK 7 ZRXOG UHFLWH WKH IROORZLQJ FKDSWHUV
    •  GXULQJ WKH ZLWU SUDHU 6DEELK LVPDUDEELNDDO D$$OD «
    • «ðàðø ÷ô ðK ô ô ø ö ðK ô
    • Ë Ú ‘ ­ â³ ¢ ’ ³ >$OD$$OD@ 4XOD DXKD DONDILURRQ «
    • «åí®ö ŽðÜߍŽìðJ ô Žóø ðõ
    • Ó óƒ Þ × >$ONDILURRQ@ 4XOKXZD$OO DKXDKDG«
    • «ª£ƒõ ô ë Þðõ
    •  îõ × >$OLNKODV@ «DIWHUJLYLQJVDODPKHZRXOGVXSSOLFDWHWKUHHWLPHV •®ã™ü›
    • ±í÷ õ ߍö öô ߍô Ž¤ø’ðõ ªØ Úàä å ³ 6XEKDQDOPDOLNLOTXGGRRV  WKUHHWLPHV
    •  µ+RZSHUIHFW7KH.LQJ7KH+RO2QHLV ¶ WKUHHWLPHV
    • «RQWKHWKLUGWLPHKHZRXOGUDLVHKLVYRLFHHORQJDWHLWDQGDGG  5DEELOPDODLNDWLZDUURR K ¡í÷ ߍíö ܋üäߍK ­ ® ”  µ/RUGRIWKHDQJOHVDQGWKH5RR K LH-LEUDHHO
    •  üý6XSSOLFDWLRQIRUDQ[LHWDQGVRUURZ úúÿ
    • òÓ Ý Ë Úä £ òÓ ½ ã Ùª ô‘ ˜ » ç Ú ˜ãƒ æ Ùª Ë æ Ùª Ë ç‡ â ìà I ö ò øªô ìô õ øÜõ I ö ó Žô ìô ö ðô ö òö ô ö Žô ô ðö ô ô õ ø‘ô ö ðø’ô õ ø‘ô õ ðø’ô òK ö I ðõ ÷ߍ ê˜ IË ƒ ڑ ˜Û Ó ê ° ƒ ƒ Ú´ ç ê‘ – ä³ Úß îõ â Þܑ Ú ß„ ƒ Ù À× õ ô ðøäàô øíô ìô ö Žô ö òö õ ðô˜øßô øçô øíö ô ô øÔô ö ö ô øôðI ô ô ô ô ë ó ø³ K õ ö ô ðõôø³ô ô …Žô ô ìòðö’øàô ô ðôö ô ô ø®õ ߍô Ìðø ô øåô ô ô ðøèö ö ðøôô ߍö øàö òö ö ö ô ø®ô „ðô˜ø³ö ô ô ðö øàô øæö ñªô ƒ × Ê ‘­ å Ø Þô — ƒ Ùª Ë  Ð â Ë Ó ê‘ • ›ø íƒ Ú Ø § 㠍 £ô òðK ô ô Žô ô íòö ø°ðõ ô Žôô íñö øªðô» ô îçô äë  ë« ç £ ï àŸ ­ ­ í $OODKXPPD LQQHH $$DEGXN LEQX $$DEGLN LEQX DPD WLN QDVLDWHH ELDGLN P DGLQ ILD KXNPXN$$DGOXQILDTD GDRNDVDOXNDELNXOOLLVPLQKXZDODNVDPPDWDELKL QDIVDNDZDQ]DOWDKXIHHNLW DELNDZ$$DOODPWDKXD KDGDQPLQNKDOTLNDZLV WDWKDUWD ELKL IHH $$LOPLO JKDEL $$LQGDN DQ WDM$$DODO 4XUDQD UDEHH$ $D TDOEHH ZDQRRUD VDGUHHZDMDO DDKX]QHHZD WKDKDEDKDPPHH  µ2 $OODK , DP <RXU VHUYDQW VRQ RI <RXU VHUYDQW VRQ RI <RXU PDLGVHUYDQW P IRUHORFNLVLQ<RXUKDQG LH<RXKDYHWRWDOPDVWHURYHU
    • <RXUFRPPDQGRYHUPHLV IRUHYHUH[HFXWHGDQG<RXUGHFUHH RYHUPHLVMXVW ,DVN<RXEHYHUQDPHEHORQJLQJ WR<RXZKLFK<RXQDPHG<RXUVHOIZLWKRUUHYHDOHGLQ<RXU%RRNRU<RXWDXJKWWR DQ RI <RXU FUHDWLRQ RU <RX KDYH SUHVHUYHG LQ WKH NQRZOHGJH RI WKH XQVHHQ ZLWK <RXWKDW<RXPDNHWKH4XU DQWKHOLIHRIP KHDUWDQGWKHOLJKWRIPEUHDVWDQGD GHSDUWXUHIRUPVRUURZDQGDUHOHDVHIRUPDQ[LHW ¶ úú
    •  ö ðøàô íìö ø’ðõ ߍíö ðø¨õ ߍíö ´ô ߍíö ðø ñ ߍíìö ø°ðõ øߍ ô K ðô ߍô ã ô ö õ îøËô òK ö I ðõ ÷ߍ Ê ¿ æ   Þ ’ Þô Ü ° Ì å ¤ í â ì æö ڑ « ƒ ç‡ â ìà ݎŸK ߍö ðô ôô íö óI ðߍ ® ” ’àÏ æø ª $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQDO KDPPL ZDO KX]Q ZDO$$DM]L ZDONDVDOL ZDOEXNKOLZDOMXEQZD GDO$$LG GDQLZDJKD ODEDWLUULMDO µ2 $OODK , WDNH UHIXJH LQ <RX IURP DQ[LHW DQG VRUURZ ZHDNQHVV DQG OD]LQHVV PLVHUOLQHVVDQGFRZDUGLFHWKHEXUGHQRIGHEWVDQGIURPEHLQJRYHUSRZHUHGEPHQ ¶ üù
    • üþ6XSSOLFDWLRQIRURQHLQGLVWUHVV úú
    •  ­ à ߇ ê ߇ ß â ÈÌ µ Ì ­ êà ߇ ê߇ ß à¤ â Ì êà ߇ êß ß J ô øêIߍŽIö ô ðôö Žô ìö ðôö ô ߍö ø®ðô ߍJ ô õ IߍŽIö ô ôö Žô ìøâôðöô øߍ õ ôðÈô øߍ õ IߍŽIö ô ô‡ Žô  âó®ðô ߍö ø®ô ߍJ ô íö ø­ô J ÷ íö ÷ ðô ´ß Ü µ Ì ­ ½ ÷ ­ • î äI /D LODKDLOODOODKXO$$DWKHHPXOKDOHHPOD LODKDLOODOODKXUDEEXO $$DUVKLO $$DWKHHP OD LODKDLOODOODKX UDEEXV VDPDZDWLZDUDEEXO DUGLZDUDEEXO $$DUVKLO NDUHHP µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK)RUEHDULQJ 1RQHKDVWKHULJKWWR EHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK/RUGRIWKHPDJQLILFHQWWKURQH 1RQHKDVWKHULJKWWREH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK /RUG RI WKH KHDYHQV /RUG RI WKH (DUWK DQG /RUG RI WKH QREOHWKURQH ¶ úú
    •  Žô êðIõ òðçø„ô òßø¢ðöø»ôô ìæøôðô ô ô ø®ðô ò´ðøÔô ðßö òèðàö ô üô îðŸø­ô ô ðô ô ø£ô I ðõ ÷ߍ ß àÛ · à ƒí Ë ”Ó Ã ç ‡ ܗ Ó ƒ Ú ˜ä ­ â ìà –ðø烎Iö ô ôö ߇ ê߇ $OODKXPPD UD KPDWDND DUMRR IDO D WDNLOQHH LO D QDIVHH WDUIDWD $$DQ ZD DVOLK OHH VKDQHHNXOODKO D LODKDLOOD DQW µ2$OODKLWLV<RXUPHUFWKDW,KRSHIRUVRGRQRWOHDYHPHLQFKDUJHRIPDIIDLUV HYHQIRUDEOLQNRIDQHHDQGUHFWLIIRUPHDOORIPDIIDLUV 1RQHKDVWKHULJKWWREH ZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ úûù
    •  æðôäöŽð÷ ߍô ã õ ðøèõ òK ö ô ô Ž¤ø’ðõ –ðø烎Iö ô ôö Žô ß È æö – Û ç‡ Úç ³ ߇ ê߇ ß /D LODKDLOOD DQWDVXE KDQDNDLQQHHNXQWXPLQD WKWKDOLPHHQ µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX +RZSHUIHFW<RXDUHYHULO,ZDV DPRQJWKHZURQJ GRHUV¶ úûú
    •  ñŒðøôô ö ö õ ö ðø·õ û K ô õ õ  Ž · ê‘ Ù® ƒ ­   $OODKX$OODKXUDEELO D RVKULNXELKL VKDD µ$OODK$OODKLVP/RUG,GRQRWDVVRFLDWHDQWKLQJZLWK+LP ¶ üÿ8SRQHQFRXQWHULQJDQHQHPRUWKRVHRIDXWKRULW úûû
    •   øâðëö í®õ øæö ô ö õ îðÌô ô ìâðö ö îð¤õ òÓô õô ðø ô Žçö I ðõ ÷ߍ ­ · ã ڑ « çí ë­ ç ÚàÌ ç ‡ â ìà $OODKXPPDLQQ D QDM$$DOXNDIHHQX KRRULKLPZDQD$$RR WKXELNDPLQVKXURRULKLP  µ2$OODKZHSODFH<RXEHIRUHWKHPDQGZHWDNHUHIXJHLQ<RXIURPWKHLUHYLO ¶ úûü
    •   Þö Žð×õ ô ö í õ îð»ô ô ö í õ îðŸô ô ö ìñ®ôð¼ô ô øçôô ìñªðõ ô ô øçô I ðõ ÷ߍ — ƒ ڑô Ý ƒ ڑô Ý ƒ ڑ ç – ƒí ÀË – ƒ â ìà $OODKXPPD DQWD $$D GXGHH ZD DQWD QD VHHUHH ELND DMRROX ZDELND D VRROX ZDELND RTDWLO µ2$OODK<RXDUHPVXSSRUWHUDQG<RXDUHPKHOSHUE<RX,PRYHDQGE<RX, DWWDFNDQGE<RX,EDWWOH ¶ úûý
    •  ÞôðÛô ߍô ðøÌö ô õ Žèðõ ø´ô î â çí  ’ £ +DVEXQDOODKXZDQL$$PDO ZDNHHO üú
    • µ$OODKLVVXIILFLHQWIRUXVDQGKRZILQHDWUXVWHH +HLV
    • ¶ ü 6XSSOLFDWLRQIRURQHDIIOLFWHGZLWKGRXEWLQKLVIDLWK úûþ
    •  +HVKRXOGVHHNUHIXJHLQ$OODK +HVKRXOGUHQRXQFHWKDWZKLFKLVFDXVLQJVXFKGRXEW  úûÿ
    • +HVKRXOGVD êöðõ õ ô ö Žö õ ðøèô  à ³­í  ‘ – ã $PDQWXELOO DKLZDUXVXOLK  µ,KDYHEHOLHYHGLQ$OO DKDQG+LV0HVVHQJHU ¶ úû
    • +HVKRXOGDOVRUHFLWHWKHIROORZLQJYHUVH   âôðàô ó òô K õ ö ô ëô ìõ ðöÎð’øߍô ìõ ðö Žð÷ ߍô ìõ ðö õô ìõ I ÷ô ë
    • Ë ï · Þܑ îõ í æ í ® ë È í ® § í Ýí îõ +XZD DODZZDOX ZD DODNKLUX ZD DOWKWKDKLUX ZD DOEDWLQX ZDKXZD ELNXOOL VKDLQ $$DOHHP
    •  µ+HLV7KH)LUVWDQG7KH/DVW $WKWKDKLUDQG$O%DWLQ DQG+HNQRZVZHOODOOWKLQJV ¶ $WKWKDKLU ,QGLFDWHV WKH JUHDWQHVV RI +LV DWWULEXWHV DQG WKH LQVLJQLILFDQFH RI HYHU VLQJOH FUHDWLRQ LQ UHVSHFW WR +LV JUHDWQHVV DQG +LJKQHVV IRU +H LV DERYH DOO RI +LV FUHDWLRQ DVUHJDUGV+LVHVVHQFHDQGDWWULEXWHV  $O%DWLQ,QGLFDWHV+LVDZDUHQHVVDQGNQRZOHGJHRIDOOVHFUHWVRIWKDWZKLFKLVLQWKH KHDUWVDQGWKHPRVWLQWLPDWHRIWKLQJVMXVWDVLWLQGLFDWHV+LVFORVHQHVVDQGQHDUQHVVWR DOOLQDPDQQHUZKLFKEHILWV+LVPDMHVW  ü6HWWOLQJDGHEW úû
    •   ٍîðö øæðI ô ö öðøÀô ö òèðö øÏôô ìÚðö ®ðô øæô ô ðöüô ö òèðö øۍI ðõ ÷ߍ ³ äË Úà ԑ è ƒí ã £ Ë Ú ß ¤‘ Ô â ìà $OODKXPPDN ILQHHELKDODOLND$$DQ KDUDPLNZD DJKQLQHHELID GOLND$$DPPDQVLZ DN µ2 $OODK PDNH ZKDW LV ODZIXO HQRXJK IRU PH DV RSSRVHG WR ZKDW LV XQODZIXO DQG VSDUHPHE<RXUJUDFHRIQHHGRIRWKHUV ¶ úû
    •  ö ðøàô íìö ø’ðõ ߍíö ðø¨õ ߍíö ´ô ߍíö ðø ñ ߍíìö ø°ðõ øߍ ô K ðô ߍô ã ô ö õ îøËô òK ö I ðõ ÷ߍ Ê ¿ æ   Þ ’ Þô Ü ° Ì å ¤ í â ì æö ڑ « ƒ ç‡ â ìà ݎŸK ߍö ðô ôô íö óI ðߍ ® ” ’àÏ æø ª $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND PLQDO KDPPL ZDO KX]Q ZDO$$DM]L ZDONDVDO ZDOEXNKOZDOMXEQZD GDO$$LG GDQLZDJKDODEDWLU ULMDO µ2 $OODK , WDNH UHIXJH LQ <RX IURP DQ[LHW DQG VRUURZ ZHDNQHVV DQG OD]LQHVV PLVHUOLQHVVDQGFRZDUGLFHWKHEXUGHQRIGHEWVDQGIURPEHLQJRYHUSRZHUHGEPHQ ¶ ü6XSSOLFDWLRQIRU RQHDIIOLFDWHGEZKLVSHULQJVLQSUDHURUUHFLWDWLRQ úüù
    •  µRWKPDQ ,EQ $O$$DV 9 QDUUDWHG , VDLG µ2 0HVVHQJHU RI $OODK YHULO WKH GHYLO FRPHV EHWZHHQ PH DQG P SUDHU DQG UHFLWDWLRQ PDNLQJ PH FRQIXVHG ¶ 7KH 0HVVHQJHU RI $OODK 7 UHSOLHG µ7KDW LV D GHYLO FDOOHG .KDQ]DE VR LI RX VHQVH KLV üû
    • SUHVHQFHWKHQVHHNUHIXJHLQ$OODKIURPKLPDQGVSLW $IRUPRIVSLWWLQJFRPSULVLQJ PDLQORIDLUZLWKOLWWOHVSLWWOH
    • RQRXUOHIWVLGHWKUHHWLPHV¶ ýù6XSSOLFDWLRQIRURQHZKRVHDIIDLUVKDYHEHFRPHGLIILFXOW úüú
    •  ñ ðìô ô øŒðö «ö ô ô ðô øߍ õ ô ðø ô ô øçôô ìñ ðìô õ ô ðàô ô Žã÷ ö ô ìðô û I ðõ ÷ߍ üø ³ – · ‡ å° ¤ ÞÌ — – ƒí ü ³ ê˜ ÌŸ û‡ Þø ³ â ìà $OODKXPPD O D VDKOD LOO D PD MD$$DOWDKX VDKO D ZDDQWD WDM$$DOXO  KD]DQD LQ VKL WD VDKOD µ2$OODKWKHUHLVQRHDVHH[FHSWLQWKDWZKLFK<RXKDYHPDGHHDVDQG<RXPDN H WKHGLIILFXOWLI<RXZLVKHDV ¶ ýú8SRQFRPPLWWLQJDVLQ úüû
    •  µ$QVHUYDQWZKRFRPPLWVDVLQDQGDVDUHVXOWSHUIRUPVDEOXWLRQSUDVWZRXQLWVRI SUDHU LH WZR UDN$$DV
    •  DQG WKHQ VHHNV $OODK¶V IRUJLYHQHVV $OODK ZRXOG IRUJLYH KLP¶ ýû6XSSOLFDWLRQIRUH[SHOOLQJWKHGHYLODQGKLVZKLVSHULQJV úüü
    •  6HHNLQJUHIXJHIURPKLP úüý
    • 7KHDWKDQ FDOOWRSUDHU
    •  úüþ
    • 5HFLWDWLRQRIWKH4XUDQDQGWKHDXWKHQWLFWH[WVRIUHPHPEUDQFHDQGVXSSOLFDWLRQV  HJ µ'R QRW PDNH RXU KRPHV OLNH WKH JUDYHDUGV LQGHHG WKH G HYLOVIOHHIURPWKH KRXVH LQ ZKLFK VRRUDW $O %DTDUDK KDV EHHQ UHDG¶ UHODWHG E 0XVOLP úþü DOVR VXSSOLFDWLRQDQGUHPHPEUDQFHIRUWKHPRUQLQJ HYHQLQJEHIRUHVOHHSZKHQJHWWLQJ XSHQWHULQJDQGOHDYLQJWKHWRLOHWHQWHULQJDQGOHDYLQJWKHPRVTXHWKHU HFLWDWLRQRI DDW $ONXUVL DQG WKH ODVW WZR YHUVHV RI VRRUDW $O %DTDUDK EHIRUH VOHHSLQJ WKH DWKDQ«HWF ýü6XSSOLFDWLRQZKHQVWULFNHQZLWKDPLVKDSRURYHUWDNHQEDQDIIDLU úüÿ
    • µ7KHVWURQJEHOLHYHULVEHWWHUDQGPRUHEHORYHGWR$OO DKWKDQWKHZHDNEHO LHYHUDQG WKHUHLVJRRGQHVVLQERWK6WULYHIRUWKDWZKLFKZLOOEHQHILWRXVHHNKHOSIURP$OO DK DQGGR QRWGHVSDLU,IDPLVKDSVKRXOGKDSSHQWREHIDOORXWKHQGRQRWVD µ,IRQO, KDGDFWHG«VXFKDQGVXFKZRXOGKDYHKDSSHQHG ¶5DWKHUVD   ÞðôÌô ô Žð· Žãô õ ô ªô Óï í  ­I × 4DGGDUDOODKZDPD VKDDID$$DO  µ$OODKKDVGHFUHHGDQGZKDW+HZLOOV+HGRHV ¶ «IRUYHULOµ,I¶OHWVLQWKHZRUNRIWKHGHYLO ¶ úü
    •  ,QGHHG $OODK ðߎ̗ UHEXNHV GXH WR QHJOLJHQFH DQG VODFNQHVV EXW WDNH WR GHWHUPLQDWLRQDQGFDXWLRQDQGLIDPDWWHUVKRXOGRYHUWDNHRXWKHQVD  üü
    • ÞðôÛô ߍô øÌðöçô õ ô ’ðø´ô î â í  òö £ +DVELDOODKZDQL$$PDO ZDNHHO µ$OODKLVVXIILFLHQWIRUPHDQGKRZILQHDWUXVWHH +HLV
    • ¶ ýý3ODFLQJFKLOGHQXQGHU$OODK¶VSURWHFWLRQ úü
    •  ,EQ$$DEEDVUHODWHGWKDWWKH0HVVHQJH URI$OODK 7 XVHGWRFRPPHQG$O+DVDQDQG $O+XVDQWR$OODK¶VSURWHFWLRQVDLQJ  ”ðI ûó ôðô K ðõ øæö ô ì”I Žðëô ó ŽÄðøôô K õ øæö ì”I Žð÷ ߍö ö Žäðöô ö Žðäõ õ ðôËõ ã æø Ë Þ Û ãí ã í å · ÞÛ ã 㠘  • àܑ Û¬ ƒ 2$$HHWKXNXPD ELNDOLPDWLOODKLWWDPPDK PLQ NXOOL VKD WDQLQ ZDK DPPDK ZDPLQ NXOOL$$DQLQO DPPDK µ, FRPPHQG RX WZR WR WKH SURWHFWLRQ RI $OO DK¶V SHUIHFW ZRUGV IURP HYHU GHYLO YHUPLQDQGHYHUHYLOHH ¶ ýþ:KHQYLVLWLQJWKHVLFN úü
    • :KHQWKH3URSKHW 7 ZRXOGHQWHUXSRQDVLFNSHUVRQKHZRXOGVD   ô Žð· øåö ò îðìô ô ø„‘û ï ‡­ ñ /D EDVDWDKRRUXQLQVK DDOODK µ1HYHUPLQGPDLW WKHVLFNQHVV
    • EHDSXULILFDWLRQLI$OO DKZLOOV¶ úýù
    •  µ$Q0XVOLPVHUYDQWZKRYLVLWVDVLFNSHUVRQZKRVHSUHVFULEHGPRPHQWRIGHDWKKDV QRWDUULYHGDQGVXSSOLFDWHVVHYHQWLPHV •®ãʒ³
    •  ÚôðÔø¸ô øåô âðôÈðô ߍö ø®ðô ߍI ô ìâðôÈðô ߍô õ ôðø³ô ó ƒ Ì µ Ì ­ Ì  ݄ ƒ $VDOXOODKDO$$DWKHHPUDEEDO $$DUVKLO $$DWKHHPDQDVKIHHN WLPHV
    •  µ,DVN$OO DK7KH6XSUHPH/RUGRIWKHPDJQLILFHQWWKURQHWRFXUHRX ¶ «KH WKHVLFNSHUVRQ
    • ZLOOEHFXUHG¶ ýÿ([FHOOHQFHRIYLVLWLQJWKHVLFN úýú
    •  µ$OL,EQ$EHH7DOLE9 UHODWHGWKDWKHKHDUGWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 VDµ,IDPDQ FDOOV RQ KLV VLFN 0XVOLP EURWKHULWLVDVLIKHZDONVUHDSLQJWKHIUXLWVRI3DUDGLVH XQWLOKHVLWVDQGZKHQKHVLWVKHLVVKRZHUHGLQPHUFDQGLI WKLVZDVLQWKHPRUQLQJ VHYHQWWKRXVDQGDQJOHVVHQGSUDHUVXSRQKLPXQWLOWKHHYHQLQJDQGLIWKLVZDVLQ WKHHYHQLQJVHYHQWWKRXVDQGDQJOHVVHQGSUDHUVXSRQKLPXQWLOWKHPRUQLQJ ¶ ý 6XSSOLFDWLRQRIWKHVLFNZKRKDYHUHQRXQFHGDOOKRSHRIOLIH úýû
    •   ððàøË÷ ö ôðÓI ߎö òèðøØö øßôô òèðøäô ­ô òßø®ðö øύI ðõ ÷߃ ÷ Ö ® ‘ ¤ ƒí £ø í Ô â ìà $OODKXPPDJK ILUOHHZDU KDPQHHZD DOKLTQHHELUUDIHHTLO D$$OD µ2$OODKIRUJLYHPHKDYHPHUFXSRQPHDQGXQLWHPHZLWKWKHKLJKHUFRPSDQLRQV ¶ 5HIHUWRWKH4XUDQFKDSWHU ýYHUVHÿ úýü
    •  üý
    • $$DLVKDK Žìèˍò¿­ UHODWHGWKDWWKH3URSKHW 7 GXULQJKLVLOOQHVVLQZKLFKKH SDVVHGDZD
    • ZRXOGGLSKLVKDQGVLQZDWHUDQGWKHQKHZRXOGZLSHKLVIDFHDQGVD  •®ðô ô ô ö øîðô àßI ö 썎Iö ô ôö Žô Ü ´ß • ä å ‡ ߇ ê߇ ß /D LODKDLOODOODKLQQDOLOPD ZWLODVDNDU DW µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DKGHDWKGRHVLQGHHGFRQWDLQDJRQ ¶ úýý
    •  Ú ä ê êà û ê õ àõ ߍõ ßõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ìõ ßô ó®ô û õ ô ðø£íõ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ì®ðô øÛô õ ÷ߍô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ê Ú · éª êà û ê ’ ƒ êà í êà û ê Žö ÷ ö ô I ðõ ûô ô øîðô ûô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ìªøäô ߍõ ßí ‘ û‡ “î × í Ý £ í êà û ê ¤ ê /D LODKD LOODOODK ZDOODKX DNEDU O D LODKD LOODOODKX ZD KGDK OD VKDUHHND ODK O D LODKD LOODOODKX ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG OD LODKD LOODOODK ZDOD KDZODZDO D TXZZDWDLOO D ELOODK µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHG H[FHSW$OO DKDQG$OO DKLVWKHJUHDWHVW 1RQHKDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH 1RQH KDV WKHULJKWWREHZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU 1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OODKWR+LPEHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUD LVH1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHG H[FHSW$OO DKDQGWKHUHLVQRPLJKWDQGQRSRZHUH[FHSWZLWK$OO DK¶ ý,QVWUXFWLRQIRUWKHRQHQHDULQJGHDWK LHWKRVHDURXQGWKHVLFNVKRXOGLQVWUXFWDQGHQFRXUDJHKLPWRVDWKHVKDK DGDK úýþ
    •  µ+HZKRVHODVWZRUGVDUH ê÷ߍ ÷ ‡ô ߇û à û ê /D LODKDLOODOODK µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK¶ «ZLOOHQWHU3DUDGLVH¶ ý6XSSOLFDWLRQIRURQHDIIOLFWHGEDFDODPLW úýÿ
    •  Žìðøèö ñ®ðøôô òßøÒðõø§ô ìò˜ô ôð¼õ òÓòçø®ðõ ø K ðõ àߍì åîðÌö ­ö øôðôö Žô öô ö Ž÷ ö ㍠§ à í ’ 㠟 âì Ÿ ê ß ‡ ç‡ í  ç‡ ,QQD OLOODKLZDLQQD LODKLU DML$$RRQDOO DKXPPD  MXUQHHIHHPX VHHEDWHHZDNKOXIOHH NKDUDQPLQK D µ7R $OODK ZH EHORQJ DQG XQWR +LP LV RXU UHWXUQ 2 $OODK UHFRPSHQVH PH IRU P DIIOLFWLRQDQGUHSODFHLWIRUPHZLWKVRPHWKLQJEHWWHU ¶ þù:KHQFORVLQJWKHHHVRIWKHGHFHDVHG úý
    •  òÓö ö ðö ô òÓõ ðøÔõðø§ô ì æðôóö ðøìô ߍòÓõ ðô˜ô ­ô øÊô ø­ô êä𳎑åüÓðö ø®ðö øύK ðõ àߍ ê’ ØË ê à í ª ä ê Ÿô © Ó í ß Ô âì  êôÓõ ô ø­K ðô ô ö ö ðø’ô òÓõ ô ø¢ðô øӍô ìæôðäôŽðÌߍI ô Žóõ ðôßô Žðèô ø®ðö øύô ìæó®ðö ŽÐߍ êß î çí é® × êß ´ í ß ­ ê í ß Ô í ‘ $OODKXPPDJK ILU OLQDPH WKH GHDG  ZDUID$$ GDUDMDWDKX ILO PDKGLHHQ ZDNKOXIKX IHH $$DTLELKL ILO JKDELUHHQ ZDJKILU ODQ D ZDODKX D UDEEDO$$DODPHHQZDIVD K ODKX IHHTDEULKZDQDZZLUODKXIHHK  µ2 $OODK IRUJLYH KHUH WKH QDPH RI WKH GHFHDVHG LV PHQWLRQHG  DQG UDLVH KLV UDQN DPRQJWKHULJKWOJXLGHGDQGEHDVXFFHVVRUWRZKRPKHKDVOHIWEHKLQGDQGIRUJLYH XVDQGKLP2/RUGRIWKHZRUOGV 0DNHVSDFLRXVKLVJUDYHDQGLOOXPLQDWHLWIRUKLP ¶ $ VXFFHVVRU  RQH ZKR VXFFHHGV DQRWKHU GXHWRWKHODWWHU ¶VDEVHQFHR UGHDWK7KLVLV WKHFRUUHFWPHDQLQJRIWKHZRUG NKDOHHIDKWKXVLWLVLQFRUUHFWWREHOLHYHWKDW $GDPLV üþ
    • WKHNKDOHHIDK YLFHJHUHQWDVLVFRPPRQOWUDQVODWHG
    • RI$OODKRQHDUWKEHFDXVH$OO DK LVQHYHUDEVHQWDQGZLOOQHYHUGLH 7KLVVXSSOLFDWLRQSURYHVW KHFRUUHFWXQGHUVWDQGLQJ RIWKLVWHUPDQGVKRZVWKDW$OO DKVXFFHHGVXVDQGJXDUGVZKRPZHOHDYHEHKLQGZKHQ ZHGLHRUDUHDEVHQW DOVRUHIHUWRVXSSOLFDWLRQ ú
    •  þú6XSSOLFDWLRQIRUWKHGHFHDVHGDWWKHIXQHUDOSUDHU úý
    •  ì êôðô§øªõ øÊðK ô ô ì êðôßõ õ øáö ðøÛôô ì êðøèô õ øˍô ö ö ŽËô ì êðøäô ­ô õ ô ø®ðö øύ K ðõ àߍ à ã ³íí °ç ® ƒ í Ë Ò í êÓ í £ø í êß Ô â ì ô ã õ ðô ø‘ô õ øîI ðߍ ô øô÷ ðô Žäô ŽóŽðĨøߍ ô ã ö ðK ô í ì ø©ô ðô øߍô ö àðI ߍô ö Žðäøߎö õ ðøàö øύô æö ¾ ô ÷  œ – Ø ç Û æö ê Øçô ® ’ í žø œ í ï ‘ ê ´ í øæö ñ®øôðô ñðô øíô ô ì êðöàøëô øæö ñ®øôðô ñ øëôô ì éö ©øæö ñ®øôðô ñ­©õ øßö ðø‘ôô ì ø²ðô I ߍ 㠍 § Ž Ÿ ¯í ƒ 㠍 § ü ƒí ­ 㠍 §  ê ª ƒí çª  ­Žð÷ ߍö ¬ô í ®ø’ðô ߍö ¬ô øæö õ ø¬ðöËôô ì ”I ðô øߍ õ øàðö§ø©ôô ì êö øíô è  Ëô Ø  Ë ã é ƒí è   ê ƒí Ÿ ¯ $OODKXPPDJK ILU ODKX ZDU KDPK ZD$$ DILKL ZD$$IX $$DQK ZD DNULP QX]XODK ZDZDVVL$$ PXGNKDODK ZDJKVLOKX ELOP DL ZDWKWKDOML ZDOEDUDG ZDQDTTLKL PLQDO  NKDWDD NDPD QDTTDWDWK WKDZEDODEDGD PLQDG GDQDV ZD DEGLOKX G DUDQ NKDUDQ PLQ GDULKZD DKODQNKDUDQPLQDKOLKZD]DZMDQNKDUDQPLQ]DZMLKZD DGNKLOKXO  MDQQDKZD D$$LWKKXPLQ$ $DWKDELOTDEUZD$$D WKDELQQDU µ2 $OODK IRUJLYH DQG KDYHPHUFXSRQKLPH[FXVHKLPDQGSDUGRQKLPDQGPDNH KRQRXUDEOH KLV UHFHSWLRQ  ([SDQG KLV HQWU DQG FOHDQVH KLP ZLWK ZDWHU VQRZ DQG LFHDQGSXULIKLPRIVLQDVDZKLWHUREHLVSXULILHGRIILOWK ([FKDQJHKLVKRPHIRUD EHWWHU KRPH DQG KLV IDPLO IRU D EHWWHU IDPLO DQG KLV VSRXVH IRU D EHWWHU VSRXVH  $GPLW KLP LQWR WKH *DUGHQ SURWHFW KLP IURP WKH SXQLVKPHQW RI WKH JUDYH DQG WKH WRUPHQWRIWKH)LUH ¶ úý
    •  Žçö ðô ô ô ì Žçö ðô’ô ô Žçö ðôÐô ô ì Žèðö ö ŽÏô ì Žçö ö Žð·ô Žèðö K ô ô ŽèðK ô ö ø®ðö øύ K ðõ àߍ ® Û «í ® Ûí ® »í ’‹ í ªë í ˜ô ã í ô¤ß Ô â ì ðàô õ ðI ô ˜ô Ž÷ ö õ ô øôðI ô — øæô ô ì áüø³ö  ðàô ö ðö ø£ôô Ž÷ ö õ ô ðøôô ø£ô øæô K ðõ àߍ  ŽçŽðœøçõô Ë ê Óîô Ó èã ê˜ Óîô ãí ù Ë ê ô „Ó èã ê˜ ƒ ã â ì ƒí  éô ðøÌô ŽèIðö õ ûô ì éô ðøŸô Žðèøãö ðø¤ô û K ðõ àߍì åŽäðóö  ª ‘ à À— í ® ƒ ® — â ì ù $OODKXPPDJK ILU OLKDLQD ZDPDLWLQ D ZDVKDKLGLQD ZDJKDLELQD ZDVDJKHHULQ D ZDNDEHHULQ D ZDWKDNDULQD ZDRQWKDQD $OODKXPPD PDQ D KDWDKX PLQQ D IDDKLKL $$DODOLVODP ZDPDQ WDZDIIDWDKX PLQQ D IDWDZDIIDKX $$DODO HHPDQDOODKXPPDO D WDKULPQD DMUDKZDOD WXGLOODQD ED$$GDK  µ2$OODKIRUJLYHRXUOLYLQJDQGRXUGHDGWKRVHSUHVHQWDQGWKRVHDEVHQWRXURXQJ DQGRXUROGRXUPDOHVDQGRXUIHPDOHV  2$OODKZKRPDPRQJVWXV<RXNHHSDOLYH WKHQOHWVXFKDOLIHEHXSRQ,VO DPDQGZKRPDPRQJVWXV<RXW DNHXQWR<RXUVHOIWKHQ OHWVXFKDGHDWKEHXSRQIDLWK  2$OODKGRQRWGHSULYHXVRIKLVUHZDUGDQGGRQRWOHW XVVWUDDIWHUKLP ¶ úþù
    •  ö ¬ô í ö ø’ðô øߍ ö ô ðø˜ö øæö ö ðö ô ì Ùö îðö ö ðø’ô ô ì Úö ðI ö òÓó üõ ô ‘ ô üõ I ö K ðõ àߍ  Ëô ® Ø ”è Ó ã ê ØÓ ­ Ÿ Þ £í ˜ ã« å Ó æø å Ó å‡ â ì  âô£I ðߍ õ îÔðô ߍô øçô ô çö ì õ ðøäô ­ô õ ô ø®ðö øώô ì K ô ðøߍô ö ŽðÓô ߍ õ øëô ô øçôô ì ­Žð÷ ߍ ® ­ Ð – ƒ ÚI ‡ ê £ø í êß Ô Ó Ö¤ í ï îø Þ ƒ – ƒí è $OODKXPPD LQQD QDPH W KH GHDG  IHH WKLPPDWLNZD KDEOLMLZDULNIDTLKLPLQILWQDWLO  TDEU ZD$$D WKDELQQDU ZDDQWD DKOXO ZDID ZDOKDT IDJKILU ODKX ZDU KDPK LQQDND DQWDOJKDIRRUXU UDKHHP µ2$OODKVRDQGVRLVXQGHU<RXUFDUHDQGSURWHFWLRQVRSURWHFWKLPIURPWKHWULDORI WKH JUDYHDQGWRUPHQWRIWKH)LUH  ,QGHHG<RXDUHIDLWKIXODQGWUXWKIXO )RUJLYHDQG KDYHPHUFXSRQKLPVXUHO<RXDUH7KH2IW )RUJLYLQJ7KH0RVW 0HUFLIXO¶ üÿ
    • úþú
    •  ô ŽÛ øåö ìêðö‘¬ô øæô G ðö ô ô øçôô ìÚö ðô ø£ô ðßö ô Žð˜ø£ ìÚö ðô ô õ ø‘ô ô õ ðø’ô K ðõ àߍ å ‡ Ë Ë ò èÏ – ƒ í ˜ ä ­ ‡  ˜ ムæ í Ùª Ë â ì êðøèô ø¯ô Ž ðô ô ñŒôð´õ ô ŽÛøåöô ìêö Žèðô ô òÓø©ö ô ñèö ðø¤õ Ë í ˜ Ó Ž ã å ‡ í — ´£ °Ó Ž ´ ã $OODKXPPD $$DEGXND ZDEQX DPDWLN L KWDMD LOD UDKPDWLN ZD DQWD JKDQLXQ$$D Q $$DWKDELK LQ N DQD PXKVLQDQ ID]LG IHH KDVDQDWLK ZD LQ NDQD PXVHHDQ IDWDM DZD] $$DQK  µ2$OODK<RXUVHUYDQWDQGWKHVRQRI<RXUPDLGVHUYDQWLVLQQHHGRI<RXUPHUFDQG <RXDUHZLWKRXWQHHGRIKLVSXQLVKPHQW ,IKHZDVULJKWHRXVWKHQLQFUHDVHKLVUHZDUG DQGLIKHZDVZLFNHGWKHQORRNRYHUKLVVLQV ¶ þû6XSSOLFDWLRQIRUWKHDGYDQFHPHQWRIUHZDUGGXULQJWKHIXQHUDOSUDHU 7KLV VXSSOLFDWLRQ LV PDGH ZKHQ WKH GHFHDVHG LV D EDE FKLOG LH RQH QRW KDYLQJ UHDFKHGWKHDJHRISXEHUW
    •  úþû
    •  $IWHUVHHNLQJIRUJLYHQHVVIRUWKHGHFHDVHGRQHFDQVD ìŽäõ ô ðó¯îô ö ö øÞK ðô K ðõ àߍ ìñ‘Žð õ ñÌôðÔô í ìêóô ðöîö ñ®ðø§õ ô ñðÃô ô õ ðøàô øŸ K ðõ àߍ ìè ã ê‘ Ø › â ì Ž 㠎 ·ô ª ß ß  «í Ž ® Ó ê Ì â ì ìâôð덮ðø‘ö ö ôŽðÔô òÓ õ ðøàô øŸô ìæôðèö ø†äðߍ ö ðöŽ¼ö õ ðøØö ðøßôô ìŽäðõ ô îðŸõ ö ö øâö ðøËôô ‡ ”ß Û ê Ì í ã ¢ ß ‘ ê ¤ ƒí ë­ ƒ ê‘ È ƒí  âô¤ðô øߍ ô ¬ô ô ö ðô ø£ô ö ö ö ô    Ë Ú˜ ä ®‘ ê×í $OODKXPPDM $$DOKX IDUD WDQ ZD WKXNKUDQ OLZ DOLGDK ZDVKDIHH$$DQ PXM DEDQ $OODKXPPD WKDTTLO ELKL PDZ D]HHQDKXP D ZDD$$WKLP ELKL RMRRUDKXP D ZDDOKLTKX ELVDOLKLOPXPLQHHQ ZDM$$DOKX IHH NDI DODWL ,EU DKHHP ZDTLKL ELUD KPDWLND $$DWKDEDOMDKHHP µ2$OODKPDNHKLPDSUHFHGLQJUHZDUGDQGDVWRUHGWUHDVXUHIRUKLVSDUHQWVDQGDQ DQVZHUHG LQWHUFHVVRU  2 $OODK WKURXJK KLP PDNH KHDY WKHLU VFDOHV DQG PDJQLI WKHLU UHZDUG   8QLWH KLP ZLWK WKH ULJKWHRXV EHOLHYHUV SODFH KLP XQ GHU WKH FDUH RI ,EUDKHHPDQGSURWHFWKLPE<RXUPHUFIURPWKHWRUPHQWRI+HOO ¶ úþü
    •  $O+DVDQXVHGWRUHFLWHWKHRSHQLQJFKDSWHURIWKH4XUDQ LH$/)DWLKDK
    • RYHUWKH FKLOGDQGWKHQVXSSOLFDWHV ñ®ðøŸôô ñÔðôô ô ìñðÃô ô Žèô õ ðøàô øŸK ðõ àߍ  ƒí Ž à³í Ž ®Ó ß ê Ì â ì $OODKXPPDM $$DOKXODQ D IDUDWDZDVDODIDQZD DMUD µ2$OODKPDNHKLPDSUHFHGLQJUHZDUGDSUHSDPHQWDQGDUHFRPSHQVHIRUXV ¶ þü&RQGROHQFH úþý
    • ö ô ðø¤ô øßô ®ö ðø¼ô øàô ðI ðô õ ó Ÿôö õ ô ðøèö ó òô J ðõ ô ìððÄðøËô Žãõ ôô ì¬ô ô Žãö I ö ´˜ ˜ í ’ ˜ Ó ä ´ã Þô „‘ éª Ë ï · Þ Ûí ƒ êßí §ƒ  å‡ ,QQD OLOODKL PD DNKDWK ZDODKX P D D$$WD ZDNXOOX VKDLQ $$LQGDKX EL DMDOLQ PXVDPPD«IDOWDVELUZDOWD KWDVLE µ9HULO WR $OO DK EHORQJV ZKDW +H WRRN DQG WR +LP EHORQJV ZKDW +H JDYH DQG HYHUWK LQJ ZLWK +LP KDV DQ DSSRLQWHG WLPH «DQG WKHQ KH U RUGHUHG IRU KHU WR EH SDWLHQWDQGKRSHIRU$OO DK¶VUHZDUG ¶ 7KH ZRUGV IDOWDVELU ZDOWD KWDVLE
    •  DUH FRPPDQGV LQ WKH IHPLQLQH üUG SHUVRQIRUPVR WKHZLOOQHHGWREHFKDQJHGLQUHVSHFWWRZKRPLVEHLQJDGGUHVV HG DQGRQHFDQDOVRVD Úö K ðô ö ô ðô ô í ìÙ ô °ðô ô ðô ø£ôô ìÙô ðøŸô õ ô ðô øËô ˜ô äß ® ÔÏô ï Ë æ ´ ƒí ® ƒ  â È ƒ D$$WKDPDOODKXDMUDNZD DKVDQD$$D] DDNZDJKDIDUDOLPDLWLN  ü
    • µ0D $OODK PDJQLI RXU UHZDUG PDNH EHWWHU RXU VRODFH DQG IRUJLYH RXU GHFHDVHG ¶ 7KLVLVWKHVDLQJRIVRPHRIWKHVFK RODUVQRW DKDGHHWK  þý3ODFLQJWKHGHFHDVHGLQWKHJUDYH úþþ
    •  ö îð³ô ö èðõ ððàô ô ö ö ðø´ö Ý ­ ”I ³ Ëí  ⠑ %LVPLOODKLZD$$DO D VXQQDWLUDVRROLO ODK µ,QWKHQDPHRI$OO DKDQGXSRQWKHVXQQDKRIWKH0HVVHQJHURI$OO DK¶ þþ$IWHUEXULQJWKHGHFHDVHG úþÿ
    • µ$IWHUWKH3URSKHW 7 ZRXOGEXUWKHGHFHDVHGKHZRXOGVWDQGEWKHJUDYHDQGVD  µ6HHN IRUJLYHQHVV IRU RXU EURWKHU DQG SUD WKDW KH UHPDLQV ILUP IRU KH LV QRZ EHLQJTXHVWLRQHG¶¶ þÿ9LVLWLQJWKHJUDYHV úþ
    •  ìåîðØö ûøâðõ ö õ ô Ž·øåö Ž÷ öô ìæôäöø´õ øߍô ô ðôèö ø†äߍô ö ö ŽóK ߍô ëô øâõ øôðôô õ üI ߍ £ ܑ  ï ‡ ç‡ í à ä íæ ã æã ­ ª Þø ƒ Ü àË á ´ ”ô ö ŽðÌߍøâðõ ôô Žðèßô õ ôðø´ô ôÓ Üßí  ݎ ç $VVDODPX $$DODNXP DKODG GLDUL PLQDOPXPLQHHQD ZDOPXVOLPHHQ ZD LQQD LQ VKDDOODKXELNXPO DKLTRRQQDV DOXOODKDODQD ZDODNXPXO $$DILDK µ3HDFH EH XSRQ RX DOO 2 LQKDELWDQWV RI WKH JUDYHV DPRQJVW WKH EHOLHYHUV DQG WKH 0XVOLPV9HULOZHZLOO$OO DKZLOOLQJEHXQLWHGZLWKRXZHDVN$OO DKIRUZHOO EHLQJ IRUXVDQGRX ¶ þ 3UDHUVDLGGXULQJDZLQGVWRUP úþ
    •  ŽëK ðô øæö ô ö õ îðËôô ìŽëô ðøôô ô ðõôðø³ô òðI ö I ðõ ÷ߍ ® · ã ڑ « ƒí ® § Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà $OODKXPPDLQQHHDV DOXNDNKDUDK D ZDD$$RR WKXELNDPLQVKDUULK D µ2$OODK,DVN<RXIRULW ¶VJRRGQHVVDQG,WDNHUHIXJHZLWK<RXIURPLW ¶VHYLO¶ úþ
    •  øæö ô ö õ îðËôô ìêö ø–ðôö ø­õ Žãô ðøôô ô ìŽðìôÓŽãô ðøôô ô ìŽëô ðøôô ô ðõôðø³ô òðI ö I ðõ ÷ߍ ã ڑ « ƒí ‘ à³  ® §í ® §í ® § Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà êö ø–ðôö ø­õ ŽãK ðô ô ìŽðìôÓŽãK ðô ô ìŽëK ðô ‘ à³  ® ·í ® ·í ® · $OODKXPPD LQQHH DV DOXND NKDUDK D ZDNKDUD P D IHHKD ZDNKDUD P D RUVLODW ELK ZDD$$RR WKXELNDPLQVKDUULK DZDVKDUULP D IHHKD ZDVKDUULP D RUVLODWEL K µ2$OODK,DVN<RXIRULW ¶VJRRGQHVVWKHJRRGZLWKLQLWDQGWKHJRRGLWZDVVHQWZLWK DQG , WDNHUHIXJHZLWK<RXIURPLW ¶VHYLOWKHHYLOZLWKLQLWDQGIURPWKHHYLOLWZDV VHQWZLWK ¶ þ6XSSOLFDWLRQXSRQKHDULQJWKXQGHU úÿù
    • :KHQ$$DEGXOODK,EQ$]=XEDU9 XVHGWRKHDUWKXQGHUKHZRXOGVWRSWDONLQJDQG VD ê˜ô ðô§øæö õ ðÜö üäߍô ìö ö ðøäô ö õ øËI ðߍ õ ðK ô õ ñ¬÷ ô Ž¤ðø’õ Ô ã ” ‹ í éª ¤‘ ª ® ¢ ’´ó ß å ³ ü
    • 6XEKDQDOODWKHHXVDEEL KXUUD$$GXEL KDPGLKZDOPDO DLNDWXPLQNKHHIDWLK  µ+RZ SHUIHFW +H LV 7KH 2QH
    •  :KRP WKH WKXQGHU GHFODUHV +LV SHUIHFWLRQZLWK+LV SUDLVHDVGRWKHDQJOH VRXWRIIHDURI+LP ¶ þ6XSSOLFDWLRQIRUUDLQ úÿú
    •  Þö ô øôðô ñ ðö ŽË쭎¿ô ðøôô ñðÌö ŽçìñÌðó®õ ñŒó®ô ñœðôÐõ ñœðøôô Žèðö ø³I õ ÷ߍ Ÿ ® ÏüŸ ® Ï Ž Ó Ž 㠎 㠎 㠎 Ï Ø âì à $OODKXPPDV TLQD JKDWKDQPXJKHHWKDQPDUHH DQPXUHH$$DQQ DIL$$DQJKDUD GDU $$DMLODQJKDUD DMLO µ2 $OODK VHQG XSRQ XV KHOSIXO ZKROHVRPH DQG KHDOWK UDLQEHQHILFLDOQRWKDUPIXO UDLQQRZQRWODWHU ¶ úÿû
    •  Žðèøœö ƒI õ ÷ߍ ìŽðèøœö ƒI õ ÷ߍ ìŽðèøœö ƒI õ ÷ߍ Ï âì à Ï âì à Ï âì à $OODKXPPDDJKLWKQ DDOODKXPPDDJKLWKQ DDOODKXPPDDJKLWKQ D µ2$OODKUHOLHYHXV2$OO DKUHOLHYHXV2$OO DKUHOLHYHXV ¶ úÿü
    •   –ðK ô ߍô ô ðôô òö ø£ôô ô ô ðô ø£ô ø®ðõ øçô ìÚô ö Žðìô ô ô ô Ž’ö ö ø³I õ ÷ߍ ôä Ùª à‘ ô ƒí ژ ä ­ ¸ í ä‹ ‘í Ù© Ë Ö âìà $OODKXPPDV TL $$LE DGDN ZDEDK DLPDN ZDQVKXU UD KPDWDN ZD DKL EDODGDNDO  PDLW  µ2$OODKSURYLGHZDWHUIRU<RXUVHUYDQWVDQG <RXUFDWWOHVSUHDGRXW<RXUPHUFDQG UHVXUUHFW<RXUGHDGODQG ¶ ÿù6XSSOLFDWLRQVDLGZKHQLWUDLQV úÿý
    •   ñÌðö Žçñ’ðK ô I õ ÷ߍ Ž Ó Ž ô » âì à $OODKXPPD VDLEDQQ DIL$$D µ2$OODKPDLWEHDEHQHILFLDOUDLQFORXG ¶ ÿú$IWHUUDLQIDOO úÿþ
    •  êö ðô ø£ô ô ö ö ðøÀô ö Žçø®ðö õ ˜ ä ­í  Þ Ô‘ Äã 0XWLUQD ELIDGOLOODKLZDUD KPDWLK µ:HKDYHEHHQJLYHQUDLQEWKHJUDFHDQGPHUFRI$OO DK¶ ÿû$VNLQJIRUFOHDUVNLHV úÿÿ
    •  ö ö Žðèô ô ì”óö øí÷ö îðÄõ ô 쏍®ðK ߍô ö ŽðÛõðàô I õ ÷ߍ ìŽèðøôôô ûô Žèøôôîô I õ ÷ߍ –‘ ãí © å ‘í È íá Ë âì à à Ë í ß £ âì à  ®ð I ߍ ¸ $OODKXPPD KDZDODQD ZDOD $$DODQ D DOODKXPPD $$DODO DNDPL ZD WKWKLUDE ZDEXWRRQLODZGLDKZDPDQ DELWLVKVKDMDU µ2 $OODK OHW WKH UDLQ IDOO DURXQG XV DQG QRW XSRQ XV 2 $OO DK OHW LW IDOO
    •  RQ WKH SDVWXUHVKLOOVYDOOHVDQGWKHURRWVRIWUHHV ¶ ÿü8SRQVLJKWLQJWKHFUHVFHQWPRRQ úÿ
    •  ü
    • Žäö ö ðôÓøîðI ߍô ìáüø³ùíö ðô üI ߍíìåŽðäóùô ö ðøã÷Žö Žèðøôôô õ ðIö ô I õ ÷ߍ ì®ô ðøÛô õ  ßÖ ˜ í ”ã ´ í æ ‘ àË ê àëƒ âìà ’ ƒ ô ‘ô ô ŽðèJ ô ìðð¿ø®ðô ô J ðö õ ÚJ ­í ‘­ —í  ¤— $OODKX DNEDU DOO DKXPPD DKLOODKX $$DODQ D ELODPQL ZDO HHPDQ ZDVVDO DPDWL ZDO  LVODPZDWWDZIHH LTLOLPD WXKLEEXZDWDU GDUDEEXQ D ZDUDEEXNDO ODK µ$OODKLVWKHJUHDWHVW 2$OODKOHWWKHFUHVFHQWORRPDERYHXVLQVDIHWIDLWKSHDFH DQG ,VODP DQG LQ DJUHHPHQW ZLWK DOO WKDW <RX ORYH DQG SOHDVHV<RX 2XU/RUGDQG RXU/RUGLV$OO DK¶ ÿý8SRQEUHDNLQJIDVW úÿ
    •  ô Žð· øåö õ ðøŸ÷ô ðô ô ô ìÕí®ðõ ߍö ðIô ø‘ô ìõðôäÈߍô ðô ô ï ‡® – ’›í Ì – à˜ í „ I  ë« 7KDKDEDWKWKDPDRZDEWDOODWLO $$XURRTZDWKDEDWDO DMUXLQVK DDOODK µ7KH WKLUVW KDV JRQH DQG WKH YHLQV DUH TXHQFKHG DQG UHZDUG LV FRQILUPHG LI $OO DK ZLOOV¶ úÿ
    • µ$$DEGXOODK,EQ$$DPU,EQ$O$$DV 9 UHODWHGWKDWWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 VDLG µ,QGHHG WKH IDVWLQJ SHUVRQ KDVDWWKHWLPHRIEUHDNLQJIDVWDVXSSOLFDWLRQZKLFKLV QRWUHMHFWHG¶,EQ$EHH0XODNDK ê䣭 VDLGµ,+HDUG$$DEGXOODK,EQ$$RPDU VDZKHQKHEURNHKLVIDVW  òßô ö ðøÐô øåô ìïò·I õ –ô ðö ô ò˜÷ ô ö ðô ø£ô ö ô ðõôðø³ô òðI ö I ðõ ÷ߍ ®Ô — ƒ ÞÛ Ì ³í ß Ú˜ ä ®‘ Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà $OODKXPPDLQQHDV DOXNDELUD KPDWLNDOODWHHZDVL$$DWNXOODVKDDQWDJKILUDOHH  µ2$OODK,DVN<RXE<RXUPHUFZKLFKHQYHORSHVDOOWKLQJVWKDW<RXI RUJLYHPH ¶ ÿþ6XSSOLFDWLRQEHIRUHHDWLQJ ú ù
    • µ:KHQRXDUHDERXWWRHDWRXVKRXOGVD   ö ø´ö ⠑ %LVPLOODK «DQG LI RX IRUJHW WR VD LW EHIRUH VWDUWLQJ WKHQ RX VKRXOG VD ZKHQ RX UHPHPEHU
    •   éö ðö ô ö öI ô òÓö ö ø´ö ® § í êßíƒ  ⠑ %LVPLOODKLIHHDZZDOLKLZD DNKLULK µ,QWKHQDPHRI$OO DKLQLW ¶VEHJLQQLQJDQGHQG ¶ ú ú
    •  µ:KRPHYHU$OODKIHHGVVKRXOGVD êðøèö ñ®øôðô Žèøäö ðøÃôô ö ôÓŽèô øÙö Ž‘I ðõ ÷ߍ 㠍 § Ì ƒ í ê ß ­ â ìà $OODKXPPDE DULNODQD IHHKLZD DW$$LPQ D NKDUDQPLQK  µ2$OODKEOHVVLWIRUXVD QGIHHGXVEHWWHUWKDQLW ¶ «DQGZKRPHYHU$OODKJLYHVPLONWRGULQNVKRXOGVD  êøèö Žçø©ö ô ö ôÓŽèô øÙö Ž‘I ðõ ÷ߍ ã ¯ í ê ß ­ â ìà $OODKXPPDE DULNODQD IHHKLZD]LGQ D PLQK µ2$OODKEOHVVLWIRUXVDQGJLYHXVPRUHRILW ¶ ÿÿ8SRQFRPSOHWLQJWKHPHDO ýù
    • ú û
    •   “I õ ûô òK ö ó øîô ö øôðô øæö ö ôðèô ô ô ô ¬ðë òðèô ô øÃô ñ¬Iö õ ðøäô øߍ î × í èã Ý £ ® Ï ã ê × ¯ ­ í äÌ ƒ ß  ª ¤ $OKDPGX OLOO DKLOODWKHH DW$$DPDQHHK DWKD ZDUD]DTDQHHKLPLQJKDUL KDZOLQPLQQHH ZDOD TXZZDK  µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DKZKRIHGPHWKLVDQGSURYLGHGLWIRUPHZLWKRXWDQPL JKWQRU SRZHUIURPPVHOI ¶ ú ü
    • ê Ë ð ˜ ã í ÉI îõ í òÔ ã ® Ï õ ðøèô ñ èðøÐô ø´õ ûô ó ©ô ã ûô H ö øÜô ô øôô ìêôÓñÛô Žð’õ ñ’ðK ô ñ®ôðœô ñªðøäô ö õ ðøäô øߍ Ž ­ 㠎 ôà  Û  £  ª ¤  ŽèðJ ô ‘­ $OKDPGX OLOO DKL KDPGDQNDWKHHUDQ WDLEDQPXE DUDNDQIHHKJKDUDPDNILLQZDO D PXZDGGD$$LQ ZDOD PXVWDJKQDQ$$DQKXUDEEXQ D µ$OODKEHSUDLVHGZLWKDQDEXQGDQWEHDXWLIXOEOHVVHGSUDLVHDQHYHU HQGLQJSUDLVHD SUDLVH ZKLFK ZH ZLOO QHYHU ELG IDUHZHOO WR DQG DQ LQGLVSHQVDEOH SUDLVH +H LV RXU /RUG¶ 7KHUHDUHRWKHUYLHZVDVUHJDUGVWRWKHXQGHUVWD QGLQJRIWKLVVXSSOLFDWLRQIURPWKHP  $OODK EH SUDLVHG ZLWK DQ DEXQGDQW EHDXWLIXO EOHVVHG SUDLVH  +HLV7KH2QH:KRLV VXIILFLHQWIHHGVDQGLVQRWIHG7KH2QH:KRLVORQJHGIRUDORQJZLWKWKDWZKLFKLV ZLWK+LPDQG7KH2QH:KRLVQHHGHG+HLVRXU/RUG ¶ ÿ 6XSSOLFDWLRQRIWKHJXHVWIRUWKHKRVW ú ý
    •  øâõ øäô ­ô øâðõ ô ø®ðö øύô ìâõ ô ðø×ô ô ŽäôÓøâõ ô øÙö Ž‘I ðõ ÷ߍ ì £ø í ìß Ô í ì˜ ¯­ ìß ­ â ìà $OODKXPPDE DULNODKXPIHHP D UD]DTWDKXPZDJKILUODKXPZDU KDPKXP µ2$OODKEOHVVIRUWKHPWKDWZKLFK<RXKDYHSURYLGHGWKHPIRU JLYHWKHPDQGKDYH PHUFXSRQWKHP ¶ ÿ6XSSOLFDWLRQVDLGWRRQHRIIHULQJDGULQNRUWRRQHZKRLQWHQGHGWRGRWKDW ú þ
    •  òçŽØ³æô ö ø³ô ìòèô ô øÃô æô øâö øÃô I ðõ ÷ߍ ã Ö í ä Ì ƒ ã Ì ƒ â ìà $OODKXPPDD W$$LPPDQD W$$DPDQHHZDVTLPDQVDT DQHH µ2 $OODK IHHG KLP ZKR IHG PH D QG SURYLGH ZLWK GULQNKLPZKRSURYLGHGPHZLWK GULQN¶ ÿ6XSSOLFDWLRQVDLGZKHQEUHDNLQJIDVWLQVRPHRQH¶VKRPH ú ÿ
    •  ”ðô ö üäߍõ õ øôðôô ø–ðIô ô 쭍®ðø‘÷õ õ ðôãŽÌô ô Ûôô ô îäö Žð÷ ߍâõ ô øèö ô ðô øÓô ܋ âÜ àË à»í âÜ Ã Þô ƒí å ‹ ¼ Ûª Ë ® Ä ƒ $IWDUD $$LQGDNXPX VVDLPRRQ ZD DNDOD WD$$DPDNXPXO DEUDU ZDVDOODW $$DODNXPXO PDODLNDK µ0DWKHIDVWLQJEUHDNWKHLUIDVWLQRXUKRPHDQGPDWKHGXWLIXODQGSLRXVHDWRXU IRRGDQGPDWKHDQJOHVVHQGSUDHUVXSRQRX ¶ ù6XSSOLFDWLRQVDLGERQHIDVWLQJZKHQSUHVHQWHGZLWKIRRGDQGG RHVQRWEUHDN KLVIDVW ú
    • µ,I RXDUHQRWLQYLWHG WRDPHDO
    • WKHQDQVZHU,IRXKDSSHQWREHIDVWLQJWKHQ VXSSOLFDWH IRUWKRVHSUHVHQW
    • DQGLIRXDUHQRWIDVWLQJWKHQHDW ¶ ýú
    • ú6XSSOLFDWLRQVDLGXSRQVHHLQJWKHHDUORUSUHPDWXUHIUXLW ú 
    •  Žèô øÙö Ž‘ô ìŽðèö Ž»òÓŽèô øÙö Ž‘ô ìŽðèö ô óªô òÓŽèô øÙö Ž‘ô ìŽçö ðô ô òÓŽèô øÙö Ž‘I ðõ ÷ߍ ß ­ í Ë ß ­ í ˜è ã ß ­ í ® ä› ß ­ â ìà ŽçK õ òÓ ªã $OODKXPPDE DULNODQD IHHWKDPDULQ DZDEDULNODQD IHHPDGHHQDWLQ DZDEDULNODQD IHH VD$$LQD ZDEDULNODQD IHHPXGGLQ D µ2$OODKEOHVVRXU IUXLWIRUXVEOHVVRXUWRZQIRUXVEOHVVRXU VD$$ IRUXVDQGEOHVV RXUPXGG IRUXV¶ $ VD$$LVHTXLYDOHQWWRIRXU PXGGVDQGD PXGGLVHTXLYDOHQWWRDGUPHDVXUHRIDQ DYHUDJHPDQ ¶VWZRSDOPV  û6XSSOLFDWLRQVDLGXSRQVQHH]LQJ ú 
    • µ:KHQRQHRIRXVQHH]HVKHVKRXOGVD ö õ ðøäô øߍ ª ¤ $OKDPGXOLOO DK µ$OOSUDLVHLIIRU$OO DK¶ «DQGKLVEURWKHURUFRPSDQLRQVKRXOGVDWRKLP  ô ðõ ô ®ô Ú ä£ø ó <DUKDPXNDOODK µ0D$OODKKDYHPHUFXSRQRX ¶ «DQGKH LHWKHRQHZKRVQHH]HG
    • UHSOLHVEDFNWRKLP âõ ðôߎ‘õ öðø¼õ ô õ õ ðõ óªðøìô Ü ¢à óí  â Ü ó <DKGHHNXPXO ODKXZDX VOLKXEDODNXP µ0D$OODKJXLGHRXDQGUHFWLIRXUFRQGLWLRQ ¶ ü6XSSOLFDWLRQVDLGWRWKHQHZOZHG úù
    •   ®øôðô òÓŽäõ ô ðøôô ô ô ô í ìÚøôðôô ô ô Ž‘ô ìÚô õ ÷ߍ ô ô Ž‘ § Üè ‘ ÊäŸô àË Ù­ í ß êà Ù­ %DUDNDOODKXODNZDE DUDND$$DODNZDMDPD$$ DEDQDNXP D IHHNKDU  µ0D$OODKEOHVVIRURX RXUVSRXVH
    • DQGEOHVVRXDQGPD+HXQLWHERWKRIRX LQJRRGQHVV ¶ ý7KHJURRP¶VVXSSOLFDWLRQRQWKHZHGGLQJQLJKWRUZKHQEXLQJDQDQLPDO úú
    • ZKHQRXPDUUDZRPDQRUEXDPDLGVHUYDQWRXVKRX OGVD ® ·í ® · ã ڑ « ƒí àË ˜ ’Ÿ ® §í ® § Ú ß„ ƒ ç‡ â ìà K ðô ô ìŽëK ðô øæö ô ö õ îðËôô ìêøôðôô Žðìô ðøàô ô Žãô ðøôô ô ìŽëô ðøôô ô ðõôðø³ô òðI ö I ðõ ÷ߍ êøôðôô Žðìô ðøàô ô Žã à Ë ˜ ’Ÿ $OODKXPPDLQQHHDV DOXNDNKDUDK D ZDNKDUDP D MDEDOWDK D $$DODKZD D$$RR WKX ELNDPLQVKDUULK D ZDVKDUULP D MDEDOWDKD $$DODK  µ2$OODK,DVN<RXIRUWKHJRRGQHVVZLWKLQKHUDQGWKHJRRGQHVVWKDWRXKDYHPDGH KHULQFOLQHGWRZDUGVDQG,WDNHUHIXJHZLWK<RXIURPWKHHYLOZLWKLQKHUDQGWKHHYLO WKDWRXKDYHPDGHKHULQFOLQHGWRZDUGV ¶ «DQGLIRXEXDFDPHOWKHQRXVKRXOGWDNHKROGRILW ¶VKXPSDQGVDOLNHZLVH¶ ýû
    • þ6XSSOLFDWLRQEHIRUHVH[XDOLQWHUFRXUVH úû
    •  Žèô ðø×ô ô Žãô ŽÄøôðI ߍö èô ô ìô ŽÄðøôI ߍŽèø’K ô I ðõ ÷ߍ ö ø´ö ˜ ¯­ å ¸ K Ÿí å ¸ èŸ â ìà ⠑ %LVPLOODKDOODKXPPDMDQQLEQDVK VKDWDQZDMDQQLELVK VKDWDQDPD UD]DTWDQ D µ,QWKHQDPHRI$OO DK2$OODKNHHSWKHGHYLODZDIURPXVDQGNHHSWKHGHYLODZD IURPZKDW RXKDYHEOHVVHGXVZLWK ¶ ÿ:KHQDQJU úü
    •   âðôŸI ߍö ŽÄðøôI ߍô ã ö Žö õ îðËô ® å ¸ æö  ‘ « ƒ D$$RR WKXELOODKLPLQDVK VKDWDQLUUDMHHP µ,WDNHUHIXJHZLWK$OO DKIURPWKHDFFXUVHGGHYLO ¶ 6XSSOLFDWLRQVDLGXSRQVHHLQJVRPHRQHLQWULDORUWULEXODWLRQ 7KLV VXSSOLFDWLRQ LV WR EH VDLG WR RQH ¶V VHOI QRW GLUHFWO WR WKH RQH LQ WULDO RU WULEXODWLRQ  úý
    •  üôðÀøÔô ô ðôô øæI ö ó ðôœô ðàô òèðôI ô ô ìö ö ô üðô ø‘Ž÷ ö òçŽÓŽËñ¬÷ ö õ ðøäô øߍ — Ö à§ äã ® Û Ë àÀÓí ê‘ Ù ˜ äã ß ª ¤ $OKDPGXOLOO DKLOODWKHH$$DIDQHHPLPPDE WDODNDELKZ DIDGGDODQHH$$DO D NDWKHHULQ PLPPDQNKDODTDWDI GHHOD µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DK:KRVDYHGPHIURPWKDWZKLFK+HWHVWHGRXZLWKDQG:KR PRVWFHUWDLQOIDYRXUHGPHRYHUPXFKRI+LVFUHDWLRQ ¶ 5HPHPEUDQFHVDLGDWDVLWWLQJRUJDWKHULQJ«HWF úþ
    • ,EQ $$XPDU 9 VDLG ,W ZRXOG EHFRXQWHGWKDWWKH0HVVHQJHURI$OO DK 7 ZRXOGVD RQHKXQGUHGWLPHVDWDQRQHVLWWLQJEHIRUHJHWWLQJXS  ­îÔðô ߍõ ÷ ðI ߍô ðøçô ô çö ìI ðôô øõ ô ìòßø®ðö øύK ô Ð  î ˜ – ƒ ÚI ‡ ò àË —í Ô ­ 5DEELJK ILUOHHZDWXE$$DODLQQDNDDQWDW WDZZDEXOJKDIRRU  µ2P/RUGIRUJLYHPHDQGWXUQWRZDUGVPH WRDFFHSWPUHSHQWDQFH
    • 9HULO<RX DUH7KH2IW 5HWXUQLQJ7KH2IW )RUJLYLQ J¶  6XSSOLFDWLRQ IRU WKH H[SLDWLRQ RI VLQV VDLG DW WKH FRQFOXVLRQ RI D VLWWLQJ RU JDWKHULQJ«HWF úÿ
    •  Úøôðôö õ î—ôô ô õ ö øÐô ø³ô ô øçô ÷ ö ô ßö û øåô õ ðôìø·ô ìÙö äô ö í I ðõ ÷ߍ ô ô Žð¤ø’õ ߇  ƒí Ù®Ô ˜ ƒ – ƒ û‡ ê ‡ ƒ ª ƒ ª ¤‘ô â ìà Úç ³ 6XEKDQDNDOODKXPPD ZDEL KDPGLN DVKKDGX DQ O D LODKD LOOD DQW DVWDJKILUXND ZD  DWRREXLODN  µ+RZ SHUIHFW <RX DUH 2 $OO DK DQG , SUDLVH<RX  ,EHDUZLWQHVVWKDW1RQHKDVWKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW <RX   , VHHN <RXU IRUJLYHQHVV DQG WXUQ WR <RX LQ UHSHQWDQFH ¶ &RQW 6XSSOLFDWLRQIRUFRQFOXGLQJDOOVLWWLQJV ú
    • ýü
    • $$DLVKDK Žìèˍò¿­ VDLG:KHQHYHU7KH0HVVHQJHURI$OODK7 ZRXOGEHWDNHD VHDW UHDG 4XUDQ RU SUD KH ZRXOG DOZDV FRQFOXGH LW ZLWK FHUWDLQ ZRUGV , LH $$DLVKDK
    • VDLG20HVVHQJHURI$OODK7,KDYHQRWLFHGWKDWZKHQHYHURXEHWDNHD VHDW UHDG 4XUDQ RU SUD RX DOZDV FRQFOXGH LW ZLWK WKHVH ZRUGV  +H VDLG <HV ZKRHYHU VSHDNV JRRG LW LH WKH VXSSOLFDWLRQ
    • ZLOOEHDVHDOIRUWKDWJRRGQHVVDQG ZKRHYHUVSHDNVLOOLWZLOOEHDQDWRQHPHQWIRUKLP ¶ Úøôðôö õ î—ôô ô õ ö øÐô ø³ô ô øçô ÷ ö ô ßö û ìÙö äô ö í ô ô Žð¤ø’õ ߇  ƒí Ù®Ô ˜ ƒ – ƒ û‡ ê ‡ ª ¤‘ô Úç ³ 6XEKDQDNDZDEL KDPGLNO D LODKDLOOD DQWDDVWDJKILUXNDZD DWRREXLODN  µ+RZSHUIHFW<RXDUHDQG,SUDLVH<RX 1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW <RX,VHHN<RXUIRUJLYHQHVVDQGWXUQLQUHSHQWDQFHWR<RX ¶ ù5HWXUQLQJDVXSSOLFDWLRQRIIRUJLYHQHVV ú
    • µ$$DEGXOODK ,EQ6DUMLV 9 VDLGµ,ZHQWWRVHHWKH3URSKHW 7 DQGDWHIURPKLVIRRG DQGWKHQVDLGWRKLP ô îð³ô Žóô ô õ ô ðô ô Ý ­ Úß  ® ÔÏ *KDIDUDOODKXODND D UDVRRODO ODK µ0D$OODKIRUJLYHRX20HVVHQJHURI$OO DK¶ «KH7 UHSOLHG  ô ôô Úßí ZDODN µDQGRX ¶ ú6XSSOLFDWLRQVDLGWRRQHZKRGRHVRXDIDYRXU ú
    •  µ,IVRPHRQHGRHVRXDIDYRXUDQGRXVD ñ®øôðô õ ô °ô  § Ù Ÿ -D]DNDOODKXNKDUDQ  µ0D$OODKUHZDUGRXZLWKJRRGQHVV ¶ «WKHQRXKDYHLQGHHGH[FHOOHGLQSUDLVLQJKLP¶ û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úù
    • µ:KRHYHU PHPRULVHV WKH ILUVW WHQ YHUVHV RI VRRUDW $O.DKI ZLOO EH SURWHFWHG IURP 'DMMDO¶ 2QHVKRXOGDOVRVHHNUHIXJHZLWK$OO DKIURPWKHWULEXODWLRQVRIWKH'DMM DODIWHUWKH ODVWWDVKDKKXGLQSUDHU  5HIHUWRVXSSOLFDWLRQVþþ þÿ
    • ü6XSSOLFDWLRQVDLGWRRQHZKRSURQRXQFHVKLVORYHIRURXIRU$OO K¶VVDNH D ýý
    • úú
    •  êô òèô ðø’ô ø£ô ñ¬÷ ô ðI ô ƒ ß ˜ ’ ƒ ß Ú ’£ô $KDEEDNDOODWKHHDKEDEWDQHHODK  µ0D+HIRUZKRPRXKDYHORYHGPHORYHRX ¶ ý6XSSOLFDWLRQVDLGWRRQHZKRKDVRIIHUHGRXVRPHRIKLVZHDOWK úû
    •  ÚöŽãô ô öøëô òÓô ô õ ô ô Ž‘ ß í Úà ƒ Úß  Ù­ %DUDNDOODKXODNDIHHDKOLNDZDP DOLN µ0D$OODKEOHVVIRURXRXUIDPLODQGZHDOWK ¶ þ6XSSOLFDWLRQVDLGWRWKHGHEWRUZKHQKLVGHEWLVVHWWOHG úü
    •  ô íõ øäô øߍ ö ôI ߍõ °ðô ŽäI ö ìÚöŽãô ô öøëô òÓô ô õ ô ô Ž‘ ÷ ª ¤ Òà´ ï Ÿ ç‡ ß í Úà ƒ Úß  Ù­ %DUDNDOODKXODNDI HHDKOLNDZDP DOLNLQQDP D MD]DRVVDODILOKDPGXZDO DGD µ0D$OODKEOHVVIRURXRXUIDPLODQGZHDOWK 6XUHOFRPPHQGDWLRQDQGSDPHQW DUHWKHUHZDUGIRUDORDQ ¶ ÿ6XSSOLFDWLRQIRUIHDURIVKLUN VKLUN WR DVVRFLDWHRWKHUVZLWK$OO DKLQWKRVHWKLQJVZK LFKDUHVSHFLILFWR+LP  7KLV FDQRFFXULQ ú
    • EHOLHIH JWREHOLHYHWKDWRWKHUWKDQ$OO DKKDVWKHSRZHUWREHQHILWRU KDUP û
    •  VSHHFK H J WR VZHDU E RWKHU WKDQ $OO DK DQG ü
    •  DFWLRQ H J WR ERZ RU SURVWUDWHWRRWKHUWKDQ$OO DK úý
    •  âôðøËô û Žäö ô õ ö øÐðô˜ø³ôô ìøâôðøËô Žçôô ô ö ô ö ðø·õ øåô ô ö «îðËô òð÷ ö I ðõ ÷ߍ à ƒ ß Ù®Ô ƒí à ƒ ƒí ڑ Ù® ƒ ƒ ڑõ ƒ ç‡ â ìà $OODKXPPD LQQHH D$$RR WKX ELND DQ RVKULND ELND ZD DQD D$$ODP ZD DVWDJKILUXND OLPD OD D$$ODP µ2$OODK,WDNHUHIXJHLQ<RXOHVW,VKRXOGFRPPLW VKLUN ZLWK<RXNQRZLQJODQG, VHHN<RXUIRUJLYHQHVVIRUZKDW,GRXQNQRZLQJO ¶   5HWXUQLQJ D VXSSOLFDWLRQ DIWHU KDYLQJ EHVWRZHG D JLIW RU FKDULW XSRQ VRPHRQH úþ
    • $$DLVKDK Žìèˍò¿­ UHSRUWHGWKDWWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 ZDVJLYHQDVKHHS DQG KH RUGHUHG IRU LW¶V GLVWULEXWLRQ  :KHQ WKH VHUYDQW ZRXOG FRPH EDFN IURP GLVWULEXWLQJ LW
    •  $$DLVKDK ZRXOG DVN µ:KDW GLG WKH VD"¶KHUHSOLHG7KHZRXOG VXSSOLFDWH øâõ ôÓõ ô ô Ž‘ Ü  Ù­ %DUDNDOODKXIHHNXP  µ0D$OODKEOHVVRXDOO ¶ «$$DLVKDKZRXOGWKHQVD ô ô Ž‘øâðö ôÓô Ù­ ì í :DIHHKLPE DUDNDOODK µDQGPD$OO DKEOHVVWKHP ¶ «ZHUHWXUQWKHLUVXSSOLFDWLRQLQDVLPLODUZDDQGRXUUHZDUGUHPDLQVZLWKXV  ýþ
    • )RUELGGDQFHRIDVFULELQJWKLQJVWRRPHQV 7KLVVXSSOLFDWLRQLVXVHGZKHQHYHURQHLQLWLDOOWKLQNVDFD VXDOHYHQWRURFFXUUHQFHWR IRUHWHOOJRRGRUHYLOXVLQJLWDVDEDVLVWRGHWHUPLQHZKLFKDFWLRQKHVKRXOGXQGHUWDNH EXWKHWKHQGHQRXQFHVVXFKDOLQNUHOLHVRQ$OO DKDQGWKHQVDVWKLVVXSSOLFDWLRQDVDQ H[SLDWLRQIRUWKLVDFWVLQFHLWIDOOVXQGHUWKH FDWHJRURI VKLUN úÿ
    •  Ùõ ðøôô ô ßö ûô ìÙõ øôðô ÷ ö ô øôðô ûô ìÙõ ðøôô ÷ ö ô ðøôô û I ðõ ÷ߍ ® Ï ê ‡ í ® § û‡ ® § í ® à û‡ ® à â ìà $OODKXPPDO D WDUDLOOD WDUXNZDO D NKDUDLOO D NKDUXNZDO D LODKDJKDUXN  µ2$OODKWKHUHLVQRRPHQEXWWKHUHLVUHOLDQFHRQ<RXWKHUHLVQRJRRGH[FHSW<RXU JRRG DQGQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW<RX ¶ 6XSSOLFDWLRQVDLGZKHQPRXQWLQJDQDQLPDORUDQPHDQVRIWUDQVSRUW ú
    • ŽèK ô ðßö Ž÷ öô ìæôçö ðøØõ õ ô Ž÷ õ Žãô ¬ëŽèô ô ðI ô ñ¬÷ ô Ž¤ø’ðõ ì õ ðøäô øߍô ö ö ðø´ö ‘ ­ ‡ ç‡ í ® ã êß èÛ í ß ® ¨³ ß å ³ ª ¤ í ⠑ ô ô Ž¤ø’ðõ ì®ô ðøۃõ ì®ô ðøۃõ ì®ô ðøۃõ ì õ ðøäô ߍì õ ðøäô ߍì õ ðøäô ߍìåî’öô ðèõ ô Úç ³ ’  ’  ’  ª ¤ ª ¤ ª ¤ àØ ä ß –ðøçô ÷ ö ô îçJ ߍõ ðö øÐô û õ I öô ìòßø®ö ðøώô ò´øÔô õ øäðôô ò÷ ö I ðõ ÷ߍ ƒ û‡  ¬ ® Ô ó êçˆÓ Ô Ó ç – à Ç ç‡ â ì à %LVPLOODK ZDOKDPGX OLOO DK VXEKDQDOODWKHH VDNKN KDUDODQ D KDWKD ZDPD NXQQD ODKX PXTULQHHQZDLQQ D LOD UDEELQ D ODPXQTDOLERRQDO KDPGXOLOO DKDOKDPGXOLOO DKDOKDPGX OLOODK$OODKXDNEDU$OO DKXDNEDU$OO DKXDNEDUVXE KDQDNDOODKXPPDLQQHH WKDODPWX QDIVHHIDJKILUOHHIDLQQDKXO D DJKILUX WKWKXQRREDLOO D DQW µ,QWKHQDPHRI$OO DKDQGDOOSUDLVHLVIRU$OO DK+RZSHUIHFW+HLVWKH2QH:KRKDV SODFHGWKLV WUDQVSRUW
    • DWRXUVHUYLFHDQGZHRXUVHOYHVZRXOGQRWKDYHEHHQFDSDEOHRI WKDWDQGWRRXU/RUGLVRXUILQDOGHVWLQ $OOSUDLVHLVIRU$OO DK$OOSU DLVHLVIRU$OO DK $OOSUDLVHLVIRU$OO DK$OODKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKHJUHDWHVW  +RZ SHUIHFW <RX DUH 2 $OO DK YHULO , KDYH ZURQJHG P VRXO VR IRUJLYH PH IRU VXUHOQRQHFDQIRUJLYHVLQVH[FHSW<RX ¶ ù6XSSOLFDWLRQIRUWUDYHO ú
    • Ž÷ öô ìæôçö ðøØõ õ ô Ž÷ õ Žãô ¬ëŽèô ô ðI ô ñ¬Iô Ž¤ø’ðõ ì®ô ۃõ ì ®ô ۃõ ì ®ô ۃõ  ç‡ í ® ã êß èÛ í ß ® ¨³ ß å ³ ’  ’  ’  Žãö ðô ô øߍ ô ãô ìïîøØðI ߍô I ðö ߍ¬ëŽçö ðô ô òÓô õôðø´ô Ž÷ ö I ðõ ÷ߍ ìåî’öðô øèõ ô ŽðèK ô ðßö Þ äÌ æö í ˜ í®’ ® Ô³ Ú߄ ç ç‡ â ìà à Ø ä ß ‘­ ‡ òÓõ ö Žð÷ ߍô ðøçô I ðõ ÷ߍ ìéô ðøÌõ Ž÷ ô ö Íô ¬ë Žçô ô ô Žèôðôô øåîô I ðõ ÷ߍ ìð¿ø®ðô £ ¼ – ƒ â ìà ª ‘ èË îø í ®Ô³ àË K ë â ìà — ö ô ‚ô ô ì®ô ðI ߍ ö ŽœðøËô øæö ô ö «îðËô òð÷ ö I ðõ ÷ߍ ìö ðë÷ òÓ õ ô ôðàô øߍô ì®ô ðI ߍ ”‘ Ûí Ô ´ ï í ã ڑõ ƒ ç‡ â ìà Þ ”Ô ¨ í Ô ´ Þðøëô ô ö ŽðäߍòÓö ôô ðøèõ øߍ ö î³ô ì®ô ðøèô øߍ ÷íÝ àØ ä ï í È ä $OODKXDNEDU$OO DKXDNEDU$OO DKXDNEDUVXE KDQDOODWKHHVDNKNKDUDODQ D KDWKD ZDPD NXQQD ODKXPXTULQHHQZD LQQD LOD UDEELQ D ODPXQTDOLERRQDOO DKXPPDLQQ D QDVDOXND IHHVDIDULQ D KDWKD DOELUUDZDWWDTZ DZDPLQDO $$DPDOLP D WDUGDDOODKXPPDKDZZLQ $$DODQ D VDIDUDQ D KDWKDZDWZL$$DQQ D EX$$GDKDOO DKXPPDDQWD VVDKLEXILVVDIDU ZDONKDOHHIDWXILO DKODOODKXPPDLQQHHD$$RR WKXELNDPLQZD$$WK DLVVDIDUZDND  DEDWLOPDQWKDUZDVRR LOPXQTDODELILO PDOLZDODKO µ$OODK LV WKH JUHDWHVW $OO DK LV WKHJUHDWHVW$OO DKLVWKH JUHDWHVW+RZSHUIHFW+HLV 7KH2QH:KRKDVSODFHGWKLV WUDQVSRUW
    • DWRXUVHUYLFHDQGZHRXUVHOYHVZRXOGQRW KDYHEHHQFDSDEOHRIWKDWDQGWRRXU/RUGLVRXUILQDOGHVWLQ 2$OODKZHDVN<RX IRU ELUU DQG WDTZD LQ WKLV MRXUQH RI RXUV DQG ZH DVN <RX IRU GHHGVZKLFKSOHDVH <RX 2$OODKIDFLOLWDWHRXUMRXUQHDQGOHWXVFRYHULW ¶VGLVWDQFHTXLFNO 2$OODK ýÿ
    • <RXDUH7KH&RPSDQLRQRQWKHMRXUQHDQG7KH6XFFHVVRURYHUWKHIDPLO2$OO DK, WDNH UHIXJH ZLWK <RX IURP WKH GLIILFXOWLHV RI WUDYHOIURPKD YLQJDFKDQJHRIKHDUWV DQG EHLQJ LQ D EDGSUHGLFDPHQWDQG,WDNHUHIXJHLQ<RXIURPDQLOOIDWHGRXWFRPH ZLWKZHDOWKDQGIDPLO ¶ ELUU DQG WDTZDWZRFRPSUHKHQVLYHWHUPVZKLFKLQGLYLGXDOOUHIHUWRDOOJRRGDFWLRQV DQG REHGLHQFH L H SHUIRUPLQJ WKH FRPP DQGHG DFWLRQV DQG DYRLGLQJ WKH SURKLELWHG DFWLRQV:KHQFRPELQHGWRJHWKHU ELUUUHIHUVWRGRLQJWKRVHDFWLRQVZKLFKKDYHEHHQ FRPPDQGHGDQG WDTZD UHIHUVWRDYRLGLQJWKRVHDFWLRQVZKLFKKDYHEHHQSURKLELWHG  $VXFFHVVRU RQHZKRVXFFHHGVDQRWKHUGXHWRWKH ODWWHU¶VDEVHQFHRUGHDWK  7KLVLV WKHFRUUHFWPHDQLQJRIWKHZRUG NKDOHHIDKWKXVLWLVLQFRUUHFWWREHOLHYHWKDW $GDPLV WKHNKDOHHIDK YLFHJHUHQWDVLVFRPPRQOWUDQVODWHG
    • RI$OODKRQHDUWKEHFDXVH$OO DK LVQHYHUDEVHQWDQGZLOOQHYHUGLH 7KLVVXSSOLFDWLRQSURYHVWKHFRUUHFWXQGHUVWDQGLQJ RIWKLVWHUPDQGVKRZVWKDW$OO DKVXFFHHGVXVDQGJXDUGVZKRPZHOHDYHEHKLQGZKHQ ZHGLHRUDUHDEVHQW  «XSRQUHWXUQLQJWKHVDPHVXSSOLFDWLRQLVUHFLWHGZLWKWKHIROORZLQJDGGLWLRQ   åíªðö Žð£ ŽèðK ô ö ô íªðö ŽËô îð’ö Ž—ô îð’ö  㠑® ß å ‘ å ‹ å ó $LERRQDW DLERRQD$$ DELGRRQDOLUDEELQ D KDPLGRRQ  µ:HUHWXUQUHSHQWZRUVKLSDQGSUDLVHRXU/RUG ¶ ú6XSSOLFDWLRQXSRQHQWHULQJDWRZQRUYLOODJH «HWF ú
    • ­ í I ô ô ìæðøàôø׃Žãô ö ø’ð÷ ߍô ðô¿­ô I ô ô ìæðôàôøÇô Žãô ö ø’ð÷ ߍö îäðI ߍI ô I õ ð÷߃ à íÊ ´ æ ÷ ­ í à ƒ í Ê ´ • ´  ­ âì à ô ðøôô ô ö ô ®ðô øߍ ö ¬ëô ðøôô ô ðõôðø³ô ìæðøóô ô Žãô ö ŽóK ߍI ô ô ìæðøàôø¿ô Žãô ö ôÎðôI ߍ ® §í ”óø Ø é ® § Ú ß„ ƒ ­ « í ¡ ® ­ í à ƒ íæ ¸ ŽìôÓŽãK ðô ô ìŽìðöøëô K ðô ô ŽëK ðô øæö ô ö õ îðËôô ìŽìôÓŽãô ðøôô ô ìŽìðöøëô ® ·í à ƒ ® ·í ® · ã ڑ « ƒí ® §í à ƒ $OODKXPPD UDEEDV VDPDZDWLVVDE$$L ZDP D DWKODOQ ZDUDEEDO DUDGHHQDVVDE$$L ZDPD DTODOQZDUDEEDVK VKDDWHHQLZDP D DGODOQZDUDEEDU ULDKLZDPD WKDUDQDV  DOXND NKDUD K DWKLKLOTDUDK ZDNKDUD DKOLOK D ZDNKDUD P D IHHKD ZDD$$RR WKX ELNDPLQVKDUULK D ZDVKDUULDKOLK DZDVKDUULP D IHHKD µ2 $OODK /RUG RI WKH VHYHQ KHDYHQV DQG DOO WKDW WKH HQYHORS /RUG RI WKH VHYHQ HDUWKVDQGDOOWKDWWKHFDUU/RUGRIWKHGHYLOVDQGDOOZKRPWKHPLVJXLGH/RUGRI WKHZLQGVDQGDOOZKRPWKHZKLVNDZ D,DVN<RXIRUWKHJRRGQHVVRIWKLVYLOODJH WKH JRRGQHVV RI LWV LQKDELWDQWV DQG IRU DOO WKH JRRGQHVV IRXQG ZLWKLQ LW DQG , WDNH UHIXJHZLWK<RXIURPWKHHYLORIWKLVYLOODJHWKHHYLORILWVLQKDELWDQWVDQGIURPDOOWKH HYLOIRXQGZLWKLQLW ¶ û:KHQ HQWHULQJWKHPDUNHW ûùù
    •  û G ô ô ëô õ ðôäõ ô òðôø¤õ ìªðøäô ߍõ ßíõ ðøàõ ߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô £íê÷ߍ ÷ ‡ô ߇û ò£ îõ í – óí ó ¤ ê Ú ä ê ê Ú éª à û ê ®óª×ó ò·÷ ÛðàËô ëô õ øôðô øߍ ö ö ðô ö ì•îðäô ï Þ î í ® ¨ éª ô‘ ó /D LODKD LOODOODK  ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG X KHH ZDXPHHWXZDKXZD KDXQOD DPRRWELDGLKLO NKDUXZDKXZD$$DO D NXOOLVKDLQ TDGHHU  µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU WR +LP EHORQJV DOO VRYHUHLJQW DQG SUDLVH   +H JLYHV OLIH DQG FDXVHVGHDWKDQG+HLVOLYLQ J DQGGRHVQRWGLH ,Q+LVKDQGLVDOOJRRGDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ ü6XSSOLFDWLRQIRUZKHQWKHPRXQWHGDQLPDO RUPHDQRIWUDQVSRUW
    • VWXPEOHV ûùú
    • ý
    •  ö ö ðø´ö  ⠑ %LVPLOODK µ,QWKHQDPHRI$OO DK¶ ý6XSSOLFDWLRQRIWKHWUDYHOOHUIRUWKHUHVLGHQW ûùû
    •  êðõ ö ©ô õ ôðÀô û ñ¬Iô Iߍõ ðõ õ ö øîðô ø³ô ̋ í Ê — ß êà â ÜË© ˜ ƒ $VWDZGL$$XNXPXO ODKDOOD WKHHOD WDGHH$$XZDG DL$$XK µ,SODFHRXLQWKHWUXVWRI$OO DKZKRV HWUXVWLVQHYHUPLVSODFHG ¶ þ6XSSOLFDWLRQRIWKHUHVLGHQWIRUWKHWUDYHOOHU ûùü
    •  Úöðô ô ô ðô—îðô ô ìô ðô ô Žãôô ô ô ðó©ô Iߍõ ö øîðô ø³ô à äË â §í Ú ˜ç ƒí Úè êà É© ˜ ƒ $VWDZGL$$XO ODKDGHHQDNZD DPDQDWDNZDNKDZ DWHHPD$$DPDOLN  µ, SODFH RXU UHOLJLRQ RXU IDLWKIXOQHVV DQG WKH HQGV RI RXU GHHGV LQ WKH WUXVW RI $OODK¶ ûùý
    •  –ðøèõ Žäõ ðøôô ô øôðô ߍô ô ô ðI ô í ìô ô ðøçô ô ðô ô í ìïîøؘߍõ Iߍô ô íô Û œ £ ® ¨ Úß ® ´óô ڒ «® ÔÏô êà Ù©I ¯ =DZZDGDNDO ODKXWWDTZD ZDJKDIDUD WKDQEDN ZDDVVDUD ODNDO NKDUD KDWKXPD NXQW µ0D $OODK HQGRZRXZLWK WDTZDIRUJLYHRXUVLQVDQGIDFLOLWDWHDOOJRRGIRURX ZKHUHYHURXEH ¶ WDTZD D FRPSUHKHQVLYH WHUP ZKLFK UHIHUV WR DOO JRRG DFWLRQV DQG REHGLHQFH L H SHUIRUPLQJWKHFRPPDQGHGDFWLRQVDQGDYRLGLQJWKHSURKLELWHGDFWLRQV  ÿ5HPHPEUDQFHZKLOHDVFHQGLQJRUGHVFHQGLQJ ûùþ
    • -DELU9 VDLG:KLOHDVFHQGLQJZHZRXOGVD  ®ô ðøÛô õ  ’ ƒ $OODKXDNEDU  µ$OODKLVWKHJUHDWHVW ¶ «DQGZKHQGHVFHQGLQJZHZRXOGVD  ô Ž¤ðø’õ å ³ 6XEKDQDOODK µ+RZSHUIHFW$OO DKLV¶  3UDHURIWKHWUDYHOOHUDVGDZQDSSURDFKHV ûùÿ
    •  ñ¬ö ŽËŽèðøôôô Þö ðøÓôô Žèðø’ö Žð» ŽðèI ô Žèðøôôô ö ðö üô ö ðø´õ ô ö  ö ðøäô ö õ ö Žð³ ô ðö ô ‹ àË À ƒ í £ ‘­ àË ê ‹ ‘ æ £í  ª ¤‘ Êã Ê ä³ ­Žð÷ ߍô ã ö Ž‘ è æö  6DPL$$DV DPL$$XQEL KDPGLOODKLZDKXVQLEDODLKL$$DODQ D5DEEDQD VDKLEQD ZD DIGLO$$DODQ D $$DLWKDQELOODKLPLQDQ QDU µ0D DZLWQHVVEHZLWQHVVWRRXUSUDLVHRI$OO DKIRU+LVIDY RXUVDQGERXQWLHVXSRQ XV  2XU /RUG SURWHFW XVVKRZIDYRXURQXVDQGGHOLYHUXVIURPHYHUHYLO  ,WDNH UHIXJHLQ$OO DKIURPWKHILUH ¶ 6WRSSLQJRUORGJLQJVRPHZKHUH ûù
    •  Öðôàô ŽãK ðô øæö ö Ž÷ Žð÷ ߍö ÷ߍ ö Žäðöô ö õ îðËô § ® · 㠕 㠘 êà • àܑ « ƒ D$$RR WKXELNDOLP DWLOODKLWWDPPDWLPLQVKDUULP D NKDODT  ý
    • µ,WDNHUHIXJHLQ$OO DK¶VSHUIHFWZRUGVIURPWKHHYLOWKDW+HKDVFUHDWHG ¶ :KLOHUHWXUQLQJIURPWUDYHO ûù
    •  ,EQ $$XPDU 9 UHSRUWHG WKDW WKH 0HVVHQJHU RI $OO DK 7 RQUHWXUQIURPDEDWWOHRU IURPSHUIRUPLQJWKHSLOJULPDJHZRXOGVDDWHYHUKLJKSRLQW  ®ô ðøÛô õ  ì®ô ðøÛô õ  ì®ô ðøÛô õ  ’ ƒ ’ ƒ ’ ƒ $OODKXDNEDU$OO DKXDNEDU$OO DKXDNEDU  µ$OODKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKHJUHDWHVW ¶ «DQGWKHQKHZRXOGVD ì®óªðô ó òô ÷ õ ðàËô ëí ìªøäô ߍõ ßíõ àäߍõ ßìõ ßô ó®·û õ ô ðø£ô õ ÷ߍ ÷ ‡ô ߇û × ï · ÞÛ îõ ¤ ê Ú ê ê Ú éª í êà û ê ô ô ô ô ìéô ðø’ô ô ðô ô í ìéô ðøËô õ  ô ô » ìåíªðö Žð£ ŽèðK ô ö ô íªðö ŽË ô îð’ö Ž— ô îð’ö  á°ëí ª Ë ® ¼çô ª í  Õªô 㠑® ß å ‘ å ‹ å ó éô ðø£ô ô °ðø£ô  ª í ÷ /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOL VKD LQ TDGHHU DLERRQD W DLERRQ $$ DELGRRQ OLUDEELQ D KDPLGRRQ VDGDTDOODKXZD$$GDKZDQD VDUD$$DEGDKZDKD]DPDO DK]DEDZDKGDK µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DKDORQHZLWKRXWSDUWQHU  7R+LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDO OWKLQJVRPQLSRWHQW  :HUHWXUQ UHSHQW ZRUVKLS DQG SUDLVHRXU/RUG  $OODKIXOILOOHG+LVSURPLVHDLGHG+LV6HUYDQW DQGVLQJOH KDQGHGOGHIHDWHGWKHDOOLHV ¶ úùù:KDWWRVDXSRQUHFHLYLQJSOHDVLQJRUGLVSOHDVLQJQHZV ûù
    •  :KHQKH7 XVHGWRUHFHLYHSOHDVDQWQHZVKH7 ZRXOGVD  •Ž¤öŽð÷ ߍJ ðö ô ö ö ô øÌðöèö ñ¬Iö õ ðøäô øߍ ß ¼ ⠘— ê˜ä ‘ ß  ª ¤ $OKDPGXOLOO DKLOODWKHHELQL$$PDWLKLWDWLPPX VVDOLKDW µ$OO3UDLVHLVIRU$OO DKEZKRVHIDYRXUJRRGZRUNVDUHDFFRPSOLVKHG ¶ «DQGXSRQUHFHLYLQJGLVSOHDVLQJQHZVKH7 ZRXOGVD ݎ£K ðõ ðàËö õ ðøäô øߍ ÞÛ ª ¤ $OKDPGXOLOO DKL$$DOD NXOOLKDO µ$OO3UDLVHLVIRU$OO DKLQDOOFLUFXPVWDQFHV ¶ úùú([FHOOHQFHRIVHQGLQJSUDHUVXSRQWKH3URSKHW 7 ûúù
    • 7KH3URSKHW7 VDLGµ:KRHYHUVHQGVDSUDHUXSRQPH$OO DKVHQGVWHQXSRQK LP¶ ûúú
    • +H 7 DOVR VDLG µ'R QRW WDNH P JUDYH DV D SODFH RI KDELWXDO FHUHPRQ   6HQG SUDHUVXSRQPHIRUYHULORXUSUDHUVUHDFKPHZKHUHYHURXDUH ¶ ûúû
    •  +H 7 DOVR VDLG µ$ PLVHU LV RQH ZKRP ZKHQ , DP PHQWLRQHG WR KLP  IDLOVWRVHQG SUDHUVXSRQPH¶ úùû([FHOOHQFHRIVSUHDGLQJWKH,VODPLFJUHHWLQJ ûúü
    • 7KH0HVVHQJHURI$OODK 7 VDLGµ<RXVKDOOQRWHQWHUSDUDGLVHXQWLORXEHOLHYHDQG RXVKDOOQRWEHOLHYHXQWLORXORYHRQHDQRWKHU 6KDOO,QRWLQIRUPRXRIVRPHWKLQJ LI RX ZHUH WR DFW XSRQ LW RX ZLOO LQGHHG DFKLHYH PXWXDO ORYH IRU RQH DQRWKHU" 6SUHDGWKHJUHHWLQJDPRQJVWRXUVHOYHV¶ ûúý
    •  $$DPPDU9 VDLGµ7KUHHFKDUDFWHULVWLFVZKRHYHUFRPELQHVWKHPKDVFRPSOHWHGKLV IDLWKWREHMXVWWRVSUHDGJUHHWLQJVWRDOOSHRSOHDQGWRVSHQG FKDULWDEO
    • RXWRIWKH OLWWOHRXKDYH¶ ý
    • ûúþ
    •  µ$$DEGXOODK,EQ$$DPU9 UHSRUWHGWKDWDPDQDVNHGWKH3URSKHW 7µ:KLFK,VODPLV WKHEHVW"¶+H7 UHSOLHG)HHG WKHSRRU
    • DQGJUHHWWKRVHZKRPRXNQRZDVZHOODV WKRVHZKRPRXGRQRW ¶ úùü6XSSOLFDWLRQVDLGXSRQKHDULQJDURRVWHUFURZRUWKHEUDLQJRIDQDVV ûúÿ
    •  µ,IRXKHDUWKHFURZRIDURRVWHUDVN$OO DKIRUKLVERXQWIRULWKDVVHHQDQDQJHO DQGLIRXKHDUWKHEUDLQJRIDQDVVVHHNUHIXJHLQ$OO DKIRULWKDVVHHQDGHYLO ¶ úùý6XSSOLFDWLRQXSRQKHDULQJWKHEDUNLQJRIGRJVDWQLJKW ûú
    •  µ,IRXKHDUWKHEDUNLQJRIGRJVRUWKHEUDLQJRIDVVHVDWQLJKWVHHNUHIXJHLQ$OO DK IRUWKHVHHZKDWRXGRQRW ¶ úùþ6XSSOLFDWLRQVDLGIRURQHRXKDYHLQVXOWHG ûú
    • ö ãŽô ö ߍô øîô ô ô߇ñ ‘ø®õ õ ßô öô øÞô øŸŽô õ õ ø’ô ô ó ãø†õ Žô óôÓI õ àߍ ” ôØ á ó Ú ” × ê Úß« Ì Ó ê˜ ’³ æö ã äJ „ âì $OODKXPPD ID DXPD PXPLQLQ VDEDEWXKX IDM$$DO WKDOLND ODKX TXUEDWDQ LODND DZPDOTLDPDK µ2$OODKWRDQEHOLHYHUZKRP,KDYHLQVXOWHGOHWWKDWEHFDXVHWRGU DZKLPQHDUWR <RXRQWKH'DRI5HVXUUHFWLRQ ¶ úùÿ7KHHWLTXHWWHRISUDLVLQJDIHOORZ0XVOLP ûú
    • +H7 VDLGµ,IDQRQHRIRXLVLPSHOOHGWRSUDLVHKLVEURWKHUWKHQKHVKRXOGVD µ, GHHPVRDQGVRWREH«DQG$OODKLVKLVUHFNRQHU«DQG,GRQ¶WSUDLVHDQRQHSXWWLQJ LW LH P SUDLVLQJ
    •  IRUZDUG LQ IURQW RI $OODK¶V FRPPHQGDWLRQ KRZHYHU , DVVXPH KLPVRDQGVR¶«LIKHNQRZVWKDWRIKLP¶ úù  6XSSOLFDWLRQ VDLG EHWZHHQ WKH <HPHQL FRUQHU DQG WKH EODFN VWRQH DW WKH .D$$EDK
    • ûûù
    • 7KH3URSKHW7 XVHGWRVDEHWZHHQWKH<HPHQLFRUQHUDQGWKHEODFNVWRQH  ö ŽI ߍô ô ËŽô ö íñ èô £ö ô ö õòÓíñ ô ô £Žô ø J ߍòÓŽô ö Žô I ô
    • ­ è  ¬ è × ” ´ “® § ”è ´ ô ç ª è— è‘­ 5DEEDQD DWLQD IHH DOGGXQD KDVDQDWDQ ZDIHH DO DNKLUDWL KDVDQDWDQ ZDTLQ D $$DWKDEDDOQQDU
    • >$O%DTDUDKûùú@ µ2RXU/RUGJU DQWXVWKHEHVWLQWKLVOLIHDQGWKHEHVWLQWKHQH[WOLIHDQGSURWHFWXV IURPWKHSXQLVKPHQWRIWKH)LUH ¶ úù6XSSOLFDWLRQVDLGZKHQDW0RXQW6DID 0RXQW0DUZDK ûûú
    •  -DELU 9 VDLG ZKHQ GHVFULELQJ WKH 3URSKHW ¶V 7 SLOJULPDJH µ«DQG ZKHQ KH DSSURDFKHGPRXQW6DIDKHUHFLWHG « ö®‹ŽÌô· øæã ô“í®ôäߍíŽô I ߍI ‡
    • ö ôø Ô¼ åö ,QQDVVDID ZDDOPDUZDWDPLQVKD$$ DLUL$OODK«
    • ö ö õ ôô ô Žô ö õô ø‘ô ê‘  ƒª‘ ä‘ ƒª ƒ $EGDRELPD EDGDDOODKXELK µ,QGHHG6DIDDQG0DUZDKDUHIURPWKHSODFHVRIZRUVKLSRI$OO DK«¶ µ,EHJLQZLWKZKDW$OO DKEHJD QZLWK¶ «VRKHVWDUWHGZLWK6DIDDQGFOLPHGLWXQWLOKHFRXOGVHHWKH.D$$EDKKHWKHQIDFHG LWDQGVDLG õ ô’øÛôƒ õ ìõ ô’Ûôƒ õ ìõ ô’Ûƒõ  ®  ®ø  ®ø  $OODKXDNEDU$OO DKXDNEDU$OO DKXDNEDU  þù
    • µ$OODKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKHJUHDWHVW$OO DKLVWKH JUHDWHVW ¶ «DQGWKHQKHZRXOGVDWKHIROORZLQJWKUHHWLPHVPDNLQJDVXSSOLFDWLRQ RQHVKRXOG PDNHDSHUVRQDOVXSSOLFDWLRQ
    • DIWHUHDFKWLPH ô ôö Žô ìò óªô ó òô K õ ðàô ô ëíõ øäô ߍõ ôô õ øàõ ߍõ ô ìõ ô ô óö ô Žô õ ô £ô õ ŽIö ô ßö Žô ê߇ ß ® × ï · ÞÛ Ë îõ ª ¤ êßí Ú ä êß êß Ú ®· ß éªø í  ߇ ê ‡ ß õ ô £ô ô ô ø£ô ô ô ô ô õ ô ’ô ô ô ô í ìõ ô Ëô ô ô çô õ ô £ô õ ŽIö éªø í  ° ÷ á°ëí éªø Ë ®¼çô éªø í ° ø ƒ éªø í  ߇ /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOL VKDLQ TDGHHU O D LODKD LOODOODKX ZD KGDK DQMD]D ZD$$GDK ZDQD VDUD $$DEGDKZDKD]DPDO DK]DEDZDKGDK µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU 7R +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVDPQLSRWHQW 1RQHKDVWKH ULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DKDORQH +HIXOILOOH G+LVSURPLVHDLGHG+LV6HUYDQW DQGVLQJOH KDQGHGOGHIHDWHGWKHDOOLHV ¶ «KH7 ZRXOGUHSHDWWKLVDFWLRQDW0DUZDK  úù7KH'DRI$$DUDIDK ûûû
    • µ7KH EHVW RI VXSSOLFDWLRQV LV WKH VXSSOLFDWLRQ RQ WKH GD RI $$DUDIDK DQG WKHEHVW ZKLFK,DQGWKH3URSKHWV EHIRUHPHKDYHVDLG LV
    •  ò óªô ó øòô K õ ðôô ô ëíõ øäô ߍõ ôíõ øàõ ߍõ ô ìõ ô ô ó®ô Žô õ ô £ô õ ŽIö ô ôö Žô ® × ï · ÞÛ àË îõ ª ¤ êß Ú ä êß êß Ú · ß éªø í  ߇ ê߇ ß /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKDLQTDGHHU  µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU  7R +LP EHORQJVDOOSUDLVHDQGVRYHUHLJQWDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ úúù$WWKH6DFUHG6LWH $O0DVK$$DU$O+DUDP
    • ûûü
    •  -DELU 9 VDLG µ+H 7 URGH $O4DVZD XQWLO KH UHDFKHG $O0DVK$$DU $O+DUDP KH WKHQ IDFHGWKHTLEODKVXSSOLFDWHGWR$OO DKDQGH[WROHG+LVJUHDWQHVVDQGRQHQHVV +HVWRRGXQWLOWKHVXQVKRQHEXWOHIWEHIRUHLWURVH ¶ $O4DVZD7KHQDPHRIWKH3URSKHW ¶VU FDPHO úúú:KHQWKURZLQJHDFKSHEEOHDWWKH-DPDUDW LH6WRQLQJ WKHWKUHHDUHDVDW0LQDGXULQJ+DMM  ûûý
    •  (YHUWLPHWKH3URSKHW 7 WKUHZDSHEEOHDWDQRIWKHWKUHHMDPDU DWKHZRXOGVD õ ô Û ô õ  ® ’ø ƒ  $OODKXDNEDU  µ$OODKLVWKHJUHDWHVW ¶ «RQ FRPSOHWLRQ RI WKHILUVWMDPDUDKKHDGYDQFHGDOLWWOHVWRRGIDFLQJWKHTLEO DK UDLVHGKLVKDQGVDQGVXSSOLFDWHG+HDOVRGLGWKLVDIWHUWKHVHFRQGMDPDUDKEXWQRW WKHWKLUG¶ úúû$WWKHEODFNVWRQH ûûþ
    • µ7KH 3URSKHW 7 FLUFOHG WKH .D$$EDK RQ DFDPHOHYHUWLPHKHUHDFKHGWKHEODFN VWRQHKHZRXOGSRLQWWRLWZLWKKLVVWDIIDQGVD  õ ô Û ô õ  ® ’ø ƒ  $OODKXDNEDU µ$OODKLVWKHJUHDWHVW ¶ úúü6XSSOLFDWLRQPDGHDJDLQVWDQHQHP ûûÿ
    • þú
    • øâõ øßö øßô ô øâõ øãö øëI õ Iߍô ô ø£ô ô ö øëö Ž´ö ߍô ó®ô ö Žô ö ߍô ö øèõ I õ Iߍ ì ° ¯í ì ° âìà  ° ÷ á°  ¤ Ê ³  ˜Ü Ý° ã âìà $OODKXPPD PXQ]LODO NLWDE VDUHH$$DO KLVDE LK]LPLO DK]DE DOODKXPPDK ]LPKXP ZD]DO]LOKXP  µ2$OODK5HYHDOHURIWKH%RRN6ZLIWDWUHFNRQLQJGHIHDWWKHFRQIHGHUDWHV 2$OODK GHIHDWWKHPDQGFRQYXOVHWKHP ¶ úúý:KDWWRVDZKHQLQIHDURIDSHRSOH ûû
    •  ô øŒö Žäö øâö ôö ÔøۍI õ Iߍ – · ‘ ì è ö âì à $OODKXPPDN ILQHHKLPELP D VKLW µ2$OODKSURWHFWPHIURPWKHPZLWKZKDW<RXFKRRVH ¶ úúþ:KDWWRVDDWWLPHVRIDPD]HPHQWDQGGHOLJKW ûû
    •  ö ô Žô ø’õ  夳 6XEKDQDOODK µ+RZSHUIHFW$OO DKLV¶ ûû
    • õ ’øÛô õ  ® ƒ $OODKXDNEDU  µ$OODKLVWKHJUHDWHVW ¶ úúÿ:KDWWRGRXSRQUHFHLYLQJSOHDVDQWQHZV ûüù
    •  7KH3URSKHW 7 ZRXOGSURVWUDWHLQJUDWLWXGHWR$OO DK ðߎ̗í Ù­Ž’— XSRQUHFHLYLQJ QHZVZKLFKSOHDVHGKLPRUZKLFKFDXVHGSOHDVXUH  úú :KDWWRVDDQGGRZKHQIHHOLQJVRPHSDLQLQWKHERG ûüú
    •  µ3ODFHRXUKDQGDWWKHVLWHRIWKHSDLQDQGVD  ñ›üô
    • ö ö ø´ö Ž ›  ⠑ %LVPLOODK WKUHHWLPHV
    • µ,QWKHQDPHRI$OO DK¶ WKUHHWLPHV
    • «WKHVXSSOLFDWHVHYHQWLPHV •®ãʒ³
    • õ ö Žô ƒô õ ö ô Žô K ô øæô ö ö ô øªõ ô ö Ž‘õ îõ ô ­« £õí ªŸƒ ã ®· ã ꗭ ×í  « ˃ D$$RR WKXELOODKLZDTXGUDWLKPLQVKDUULP D DMLGXZD RKDWKLU VHYHQWLPHV
    •  µ, WDNH UHIXJH LQ $OO DK DQG ZLWKLQ +LV RPQLSRWHQFHIURPWKHHYLOWKDW,IHHODQGDP ZDURI ¶ VHYHQWLPHV
    • úú:KDWWRVDZKHQLQIHDURIDIIOLFWLQJVRPHWKLQJRUVRPHRQHZLWKRQH ¶VHH 7KH(YLO(H7RORRNDWVRPHWKLQJDQGEHLPSUHVVHGZLW KLWFDXVLQJKDUPWREHIDOOLW  7KLV ³ORRNLQJ´ PD RU PD QRW LQYROYH MHDORXV DQG FDQ RFFXU XQLQWHQWLRQDOO LQGHHGEHSDUWRIDSHUVRQ¶VQDWXUH$SHUVRQFDQHYHQLQIOLFWKDUP RQKLPVHOI )URPWKHVXSSOLFDWLRQVIRUWKHSURWHFWLRQDJDLQVWWKH(YLO(H  êôðôô Ùö Ž‘I ðõ ÷ߍ àË ­ â ìà $OODKXPPDE DULN$$DODK  µ2$OODKVHQGEOHVVLQJXSRQKLP ¶ Ž‘÷ ‡ô I õ û ìô Ž·Žã û “î× ï 0D VKDDOODKOD TXZZDWDLOO D ELOODK µ WKLVLV
    • WKDWZKLFK$OO DKKDVZLOOHGWKHUHLVQRSRZHUH[FHSWZLWK$OO DK¶ ûüû
    •  þû
    • µ,I RX VHH VRPHWKLQJ IURP RXU EURWKHU RXUVHOI RU ZHDOWK ZKLFK RX ILQG LPSUHVVLQJWKHQLQYRNHEOHVVLQJVIRULWIRUWKHHYLOHHLVLQGHHGWUXH ¶ úú(WLTXHWWHRIUHWLULQJIRUWKHQLJKW ûüü
    •  µ:KHQQLJKWIDOOV LH$O0DJKULE
    • UHVWUDLQRXUFKLOGUHQ IURPJRLQJRXW
    • EHFDXVH DWVXFKWLPHWKHGHYLOVVSUHDGDERXW $IWHUDSHULRGRIWLPHKDVSDVVHGOHWWKHPEH  6KXWRXUGRRUVDQGPHQWLRQ$OODK¶VQDPHIRUYHULOWKHGHYLOGRHVQRWRSHQDVKXW GRRU WLH XS RXU ZDWHUVNLQV DQG PHQWLRQ $OODK¶V QDPH FRYHU RXU YHVVHOV ZLWK DQWKLQJDQGPHQWLRQ$OODK¶VQDPHDQGSXWRXWRXUODPSV¶ úûù7KH7DOELDK ûüý
    • ô ô ô óö ô Žô ìõ øàõ ߍíô ô ìö ô øÌK ߍíô ä÷ ߍI ö ìô øôI ô ô ô ô óö ô Žô ô øôI ô ìô øôI ô I õ Iߍô øôI ô Úß Ú ®· ß Ú ä Úß ”ä è ªø ¤ å‡ Ú ’ß Úß Ú ®· ß Ú ’ß Ú ’ß âìà Ú ’ß /DEEDNDO ODKXPPD ODEEDN ODEEDND O D VKDUHHND ODND ODEEDN LQQDO KDPGD ZDQQL$$PDWDODNDZDOPXONO D VKDUHHNDODN  µ+HUH , DP 2 $OO DK LQ UHVSRQVH WR <RXUFDOO
    • KHUH,DP +HUH,DP<RXKDYHQR SDUWQHUKHUH,DP  9HULODOOSUDLVHJUDFHDQGVRYHUHLJQWEHORQJWR<RX <RXKDYH QRSDUWQHU ¶ úûú:KDWWRVDZKHQVWDUWOHG ûüþ
    •  õ I ‡ô ßö û  û ê‡ /D LODKDLOODOODK µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK¶ úûû:KDWLVVDLGWRD.DILUZKHQKHVQHH]HV ûüÿ
    •  øâõ ôŽñ õ ö¼õ íõ øâõ óö øìô Üß ‘ ¢à ó  Ü ª ó <DKGHHNXPZDX VOLKXEDODNXP µ0D$OODKJXLGHRXDQGUHFWLIRXUFRQGLWLRQ ¶ úûü 5HWXUQLQJDJUHHWLQJWRD.DILU ûü
    •  µ:KHQWKHSHRSOHRIWKH%RRNJUHHWRXUHSOEVDLQJ  âõ ôðôô ô Ü àËí :D$$DODNXP  µ$QGXSRQRX ¶ úûý:KHQLQVXOWHGZKLOHIDVWLQJ ò ö Žô òK ö ìò ö Žô òK ö ⋠» ç ‡ ⋠» ç ‡ ûü
    •  ,QQHHVDLPLQQHH VDLP µ,DPIDVWLQJ,DPIDVWLQJ ¶ úûþ:KHQVODXJKWHULQJRURIIHULQJDVDFULILFH ûü
    • òK ö øÞI ô ô I õ Iߍô ôíô øèö I õ Iߍõ ô Ûô õ íö ö ø´ö è㠒ؗ âìà Úß Ú ã âìà ®’ø ƒ   ⠑ %LVPLOODKZDOODKXDNEDUDOO DKXPPDPLQNDZDODNDOO DKXPPDWDTDEEDOPLQQHH  µ,QWKHQDPHRI$OO DKDQG$OO DKLVWKHJUHDW HVW2$OODK LWLV
    • IURP<RXDQGEHORQJV WR<RX2$OO DKDFFHSWWKLVIURPPH ¶ úûÿ:KDWLVVDLGWRZDUGRIIWKHGHFHSWLRQRIWKH2EVWLQDWH6KD WDQV ûýù
    • þü
    • ìôô ô íôô ô íìô àô Žô K ÷ øæö ò ŸŽô ŽôíG ô I õ õ ö Žô ó Žô òö Iö ŽI ŽI ߍö ö Žô öô ‘õ îõ ô ƒ­« ƒ®‘ Ö § ã ®· ã ® Ó ß ®‘ æë¯í  õ ß ˜ß • 㠘  • äàÜ « ˃ ö ø­ô òÓôô ô Žô K ô æö íìŽô ôÓõ õ øÌô Žô K ô øæãö ö Žô ´ßô ã õ ö øèô Žô K ô øæö í ½ ÷ ƒ­« ã ®· ã ì ® ó ã ®· í ï äI æö Ý° ó ã ®· ã ñ×ö Žô ŽIö ó ö ŽÃK õ K ô øæö íìö ŽìI ߍíö ôIߍö ˜ö K ô øæãö ìŽô øèö õ õ ø¨ô Žô K ô øæö í Ž ­ à ߇ Õ­ ÞÛ ®· ã ­ è Þø à æô Ó ®· í ì 㠝® ó ã ®· ã õ ô ø£ô Žô ó øôô ‘õ õ øÄô æä ­ ó ® ¨ Õ® ó D$$RR WKX ELNDOLP DWLOODKLWWDPPDW DOODWHH O D XMDZL]XKXQQD EDUUXQ ZDO D IDMLU PLQ VKDUUL PD NKDODT ZDEDUDD ZD WKDUDD ZDPLQ VKDUUL P D DQ]LOX PLQDV VDPD ZDPLQ VKDUULPD D$$UXMXIHHK DZDPLQVKDUULP D WKDUDDILODUGZDPLQVKDUULP D DNKUXMX PLQKD ZDPLQ VKDUUL ILWQDQLO ODOL ZDQQDK DU ZDPLQ VKDUUL NXOOL WDULTLQ LOOD WDULTDQ DWUXTXELNKDULQ D 5DKPDQ µ,WDNHUHIXJHZLWKLQ$OO DK¶VSHUIHFWZRUGVZKLFKQRULJKWHRXVRUXQULJKWHRXVSHUVRQ FDQ WUDQVJUHVV IURP DOO WKH HYLO WKDW +H KDV FUHDWHG PDGH DQG RULJLQDWHG   , WDNH UHIXJH
    • IURPWKHHYLOWKDWGHVFHQGVIURPWKHVNDQGWKHHYLOWKDWULVHVXSWRLW  ,WDNH UHIXJH
    • IURPWKHHYLOWKDWLVVSUHDGRQ(DUWKDQGWKHHYLOWKDWVSULQJVIURPKHUDQG, WDNHUHIXJHIURPWKHHYLORIWKHWULE XODWLRQVRIQLJKWDQGGDDQGWKHHYLORIRQHZKR YLVLWVDWQLJKWH[FHSWWKHRQHZKREULQJVJRRG20HUFLIXO2QH ¶ úû 6HHNLQJIRUJLYHQHVVDQGUHSHQWDQFH ûýú
    •  µ7KH 0HVVHQJHU RI $OODK 7 VDLGµ%$OODK,VHHNIRUJLYHQHVVDQGUHSHQWWR$OO DK PRUHWKDQVHYHQWWLPHVDGD¶ ûýû
    • +H7 DOVRVDLGµ23HRSOH5HSHQW9HULO,UHSHQWWR$OODKDKXQGUHGWLPHVDGD¶ ûýü
    •  +H7 DOVRVDLGµ:KRHYHUVDV ö ôôö õ îõ ôíõ õ ÷ ô ߍJ ô ߍô ë ŽI‡ô ôö Žô ñö Iô õ ö øÐô ø³ô ê ߇  —ƒ áîôØ ò¤ îõ ß ê߇ ß ¬ß  ®Ô ˜ ƒ $VWDJKILUXO ODKDOODWKHHOD LODKDLOOD KXZDOKDXOTDRRPXZD DWRREXLODK  µ,VHHN$OO DK¶VIRUJLYHQHVVEHVLGHVZKRPQRQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW +H 7KH (YHU /LYLQJ 7KH 6HOI 6XEVLVWLQJ DQG 6XSSRUWHU RI DOO DQG,WXUQWR+LPLQ UHSHQWDQFH ¶ «$OODK ZRXOG IRUJLYH KLP HYHQ LI KH ZDV RQH ZKR IOHG GXULQJ WKH DGYDQFH RI DQ DUP¶ ûýý
    •  +H7 VDLGµ7KHQHDUHVWWKH/RUGFRPHVWR+LVVHUYDQWLVLQWKHPLGGOHRIWKHQ LJKW VRLIRXDUHDEOHWREHRIWKRVHZKRUHPHPEHU$OO DKDWWKDWWLPHWKHQEHVR ¶ ûýþ
    • +H 7 DOVR VDLG µ7KH QHDUHVW D VHUYDQW LV WR KLV/RUGLVZKHQKHLVSURVWUDWLQJVR VXSSOLFDWHPXFKWKHUHLQ¶ ûýÿ
    • +H 7 DOVR VDLG µYHULO P KHDUW EHFRPHV SUHRFFXSLHG DQG YHULO , VHHN $OODK¶V IRUJLYHQHVVDKXQGUHGWLPHVDGD¶ SUHRFFXSLHG LHLQDVWDWHRI µIRUJHWIXOQHVV¶7KH3URSKHW U DOZDVXVHGWRLQFUHDVH LQ KLV UHPHPEUDQFH RI KLV /RUG LQ DWWDLQLQJ D QHDUQHVV WR $OO DK DQG KDYLQJ þý
    • FRQVFLRXVQHVVRI$OO DKWR WKHH[WHQWWKDWLIWKLVLQWHQVLWOHVVHQHGLQDQZDKHZRXOG UHJDUGLWDVDVLQDQGZRXOGWKHQUDFHWRVHHNIRUJLYHQHVVIURP$OO DK úû([FHOOHQFHRIUHPHPEUDQFHDQGJORULILFDWLRQRI$OO K D ûý
    •  $EX+XUDUDK9 UHSRUWHGWKDWWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 VDLGµ:KRHYHUVDV ”‹Žã
    • ò óªô ó òô K õ ðàô ô ëíìªøäô ߍõ ôô õ øàõ ߍõ ô ìõ ô ô óö ô Žô õ ô £ô õ ŽIö ô ßö Žô ® × ï · ÞÛ Ë îõ ¤ êßí Ú ä êß êß Ú ®· ß éªø í  ߇ ê ‡ ß  “®ã /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKDLQTDGHHU  RQHKXQGUHGWLPHV
    • µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DORQH ZLWKRXW SDUWQHU  7R +LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ «D KXQGUHG WLPHV GXULQJ WKH GD KDVWKHUHZDUGRIIUHHLQJWHQVODYHVDKXQGUHG JRRG GHHGVDUH UHFRUGHGIRUKLPDQGDKXQGUHGEDGGHHGVDUHZLSHGDZDDQGKH KDV JDLQHG UHIXJH IURP WKH GHYLO WKDW GD XQWLO HYHQLQJ DQG QRQH VKDOO FRPH ZLWK DQWKLQJEHWWHUH[FHSWVRPHRQHZKRKDVGRQHPRUH ¶ ûý
    • µ:KRHYHUVDV áîôߍòÓ“®ã”‹Žã
    • ö ö äô ö í ö ô Žô ø’õ éªø ¤‘ô  å ¤ ³ 6XEKDQDOODKLZDELKDPGLK  RQHKXQGUHGWLPHVGDLO
    • µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQG,SUDLVH+LP ¶ «DKXQGUHGWLPHVGXULQJWKHGDKLVVLQVDUHZLSHGDZDHYHQLIWKHDUHOLNHWKH IRDPRIWKHVHD¶ ûý
    • $EX +XUDUDK 9 UHSRUWHG WKDW WKH 0HVVHQJHU RI $OO DK 7 VDLG µ:KRHYHU VDV DW PRUQLQJDQGHYHQLQJWLPH ò´äóæô£í¢’¼óæô£
    • ö ö øäô ö íö ô Žô ø’õ éª ¤‘  å ¤ ³ 6XEKDQDOODKLZDELKDPGLK DWPRUQLQJ HYHQLQJWLPH
    • µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQG,SUDLVH+LP ¶ «RQH KXQGUHG WLPHV QRQH VKDOO FRPH RQ WKH 'D RI 5HVXUUHFWLRQ ZLWK DQWKLQJ EHWWHUH[FHSWVRPHRQHZKRKDVVDLGWKHVDPHRUHYHQPRUH ¶ PRUQLQJDIWHUSUDHUXQWLOWKHVXQULVHVHYHQLQJ DIWHU$$D VUSUDHUXQWLOWKHVXQVHWV KRZHYHUVRPHVFKRODUVVD DIWHUWKHVXQVHWVD QGRQZDUGV  ûþù
    •  $ERR$RRE$O$QVDUHH9 UHODWHGWKDW7KH3URSKHW 7 VDLGµ:KRHYHUVDV ò óªô ó òô K õ ðàô ô ëíõ øäô ߍõ ôô õ øàõ ߍõ ô ìõ ô ô óö ô Žô õ ô ø£ô õ ŽIö ô ßö Žô ® × ï · ÞÛ Ë îõ ª ¤ êßí Ú ä êß êß Ú ®· ß éª í  ߇ ê ‡ ß /D LODKD LOODOODKX ZD KGDKX OD VKDUHHND ODK ODKXO PXONX ZDODKXO KDPG ZDKXZD $$DOD NXOOLVKDLQTDGHHU  µ1RQH KDV WKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[F HSW$OODKDORQHZLWKRXWSDUWHQHU 7R+LP EHORQJVDOOVRYHUHLJQWDQGSUDLVHDQG+HLVRYHUDOOWKLQJVRPQLSRWHQW ¶ «WHQ WLPHV LV OLNH RQH ZKR KDV IUHHG IRXU VRXOV IURP DPRQJ WKH FKLOGUHQ RI ,VPD$$HHO¶ ûþú
    •  $ERR +XUDUDK W UHSRUWHG WKDW WKH 0HVVHQJHU RI $O ODK U VDLG¶ 7KHUH DUH
    •  7ZR ZRUGV ZKLFKDUH
    • OLJKWRQWKHWRQJXHKHDYRQWKH6FDOHDQGEHORYHGWR7KH0RVW *UDFLRXV ö ôö ô ߍö ô Žô ø’õ íö ö øäô ö í ö ô Ž¤ø’õ â ÈÌ  å ¤ ³ éª ¤‘ô  å ³ 6XEKDQDOODKLZDELKDPGLKZDVXE KDQDOODKLO$$DWKHHP þþ
    • µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQG,SUDLVH+LP +RZSHUIHFW$OO DKLV7KH6XSUHPH ¶ ûþû
    •  $ERR+XUDUDK9 UHSRUWHGWKDWWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 VDLGµ6DLQJ õ ô Ûô õ íõ ŽI‡ô ôö Žô ìö õ øäô ߍíìö ô Žô ø’õ ®’ø ƒ   ß ê߇ ß  ª ¤  å ¤ ³ 6XEKDQDOODKZDOKDPGXOLOO DKOD LODKDLOODOODKZDOODKXDNEDU  µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQGDOOSUDLVHLVIRU$OO DK1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHG H[FHSW$OO DKDQG$OO DKLVWKHJUHDWHVW ¶ «LVPRUHEHORYHGWRPHWKDQHYHUWKLQJWKHVXQKDVULVHQRYHU ¶ ûþü
    • 6D¶G9 VDLGµ:H ZHUHVLWWLQJZLWKWKH0HVVHQJHURI$OO DK7DQGKHVDLGµ$UHDQ RIRXXQDEOHWRJDLQDWKRXVDQGJRRGGHHGVHDFKGD" ¶6RPHERGWKHQDVNHGKLP7 +RZ GRHVRQHDFKLHYHDWKRXVDQGJRRGGHHGV"+HUHSOLHG µ+HVKRXOGVD ö ô Žô ø’õ  夳 6XEKDQDOODK µ+RZSHUIHFW$OO DKLV¶ «RQHKXQGUHGWLPHVIRUDWKRXVDQGJRRGGHHGVDUHUHFRUGHGIRUKLPRUDWKRXVDQG EDGGHHGVDUHZLSHGDZD¶ ûþý
    •  -DEELU9 UHODWHGWKDWWKH3URSKHW 7 VDLGµ:KRHYHUVDV ö ö øäô ö íö ôö ô ߍö ô Žô ø’õ éª ¤‘ â ÈÌ  å ¤ ³ 6XEKDQDOODKLO$$DWKHHPLZDEL KDPGLK µ+RZSHUIHFW$OO DKLV7KH6XSUHPHDQG,SUDLVH+LP ¶ «DSDOPWUHHLVSODQWHGIRUKLPLQSDUDGLVH ¶ ûþþ
    •  µ$$DEGXOODK,EQ4DV 9 UHODWHGWKDWWKH3URSKHW 7 VDLGWRKLPµ2µ$$DEGXOODK,EQ 4DV VKDOO , QRW LQIRUP RX RI D WUHDVXUH IURP WKH WUHDVXUHV RI SDUDGLVH" ¶ +H 7 WKHQVDLGµ6D ö Ž‘ŽIö ô I õ Žôô ô ó £ Žô  ߇ “î× ßí Ýîô ß /D KDZODZDO D TXZZDWDLOO D ELOODK µ7KHUHLVQRPLJKWQRUSRZHUH[FHSWZLWK$OO DK¶ ûþÿ
    • µWKHPRVWEHORYHGZRUGVWR$OO DKDUHIRXU õ ô Ûô õ íõ I ö ô ôö Žôíìö õ øäô ߍíìö ô Žô ø’õ ®’ø ƒ   û‡ ê߇ ß  ª ¤  å ¤ ³ 6XEKDQDOODKZDOKDPGXOLOO DKZDOD LODKDLOODOODKZDOODKXDNEDU  µ +RZ SHUIHFW $OO DK LV DOO SUDLVH LV IRU $OO DK 1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW$OO DKDQG$OO DKLVWKHJUHDWH VW¶ «LWGRHVQRWPDWWHUZKLFKRIWKHPRXVWDUWZLWK ¶ ûþ
    • 6D$$G,EQ$EHH:DTTDV 9 QDUUDWHGWKDWDPDQFDPHWRWKH0HVVHQJHURI$OO DK7 DQGVDLGWRKLPµ7HDFKPHVRPHWKLQJZKLFK,VKRXOGVD" ¶+HVDLGµ6D ­  å ¤ ³  Û  ª ¤  Û ®’ø ƒ  êß Ú ®· ß éª í  ߇ ê ‡ ß K ô ö ô Žô ø’õ ìñ®ôœô ö õ øäô øߍíô®ô’ô õ ô Ûô õ ìõ ô ô óö ô Žô õ ô ø£ô õ  ŽIö ô ßö Žô ö ôö ô øߍ ö ó°ô ߍö Ž‘Ž÷ö ô I õ Žôô ô øîô Žô ìô ôäôŽô ߍ â ܤ ° Ì  ߇ “î× ßí Ý £ ß æ ß Ì /D LODKD LOODOODK ZDKGDKX OD VKDUHHNDODK$OO DKXDNEDUXNDEHHU DZDOKDPGXOLOO DKL NDWKHHU D VXEKDQDOODKL UDEELO $$DODPHHQ O D KDZOD ZDO D TXZZDWD LOO D ELOODKLO $$D]HH]LO KDNHHP þÿ
    • µ1RQH KDV WKH ULJKW WR EH ZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DKDORQHZLWKRXWSDUWHQHU $OODKLV PRVW JUHDW DQG PXFK SUDLVH LV IRU $OO DK +RZ SHUIHFW $OO DK LV /RUG RI WKH ZRUOGV  7KHUHLVQRPL JKWQRUSRZHUH[FHSWZLWK$OO DK7KH([DOWHGLQPLJKW7KH:LVH ¶ «WKHPDQWKHQVDLGµ7KHVHDUHIRUP/RUGDQGZKDWLVIRUPH" ¶+H7 UHSOLHG µ6D òö ø×õ ø­íìòö ö øëíìòö øäô ­íìòö ø®ö øύI õ Iߍ è¯ çª è £ø ß Ô âì à $OODKXPPDJK ILUOHHZDU KDPQHHZDKGLQHHZDU]XTQHH  µ2$OODKIRUJLYHPHKDYHPHUFXSRQPHJXLGHPHDQGJUDQWPHVXVWHQDQFH ¶ ûþ
    •  7DULT $O$VKMD$$HH 9 VDLG µ:KHQ VRPHRQH ZRXOG HPEUDFH ,VODP WKH 3URSKHW 7 ZRXOG WHDFK KLP KRZ WR SHUIRUP SUDHU DQG WKHQ RUGHUKLPWRVXSSOLFDWHZLWKWKH IROORZLQJZRUGV òö ø×õ ø­íòö ö Žô íìòö ö øëíìòö øäô ­íìòö ö ö øύI õ Iߍ è¯ èÓ Ë çª è £ø ß ® Ô âì à $OODKXPPDJK ILUOHHZDU KDPQHHZDKGLQHHZD$$ DILQHHZDU]XTQHH  µ2 $OODK IRUJLYH PH KDYH PHUF XSRQ PH JXLGHPHJLYHPHKHDOWKDQGJUDQWPH VXVWHQDQFH ¶ ûþ
    •  -DELU  ,EQ µ$$DEGXOODK 9 UHODWHG WKDW WKH0HVVHQJHURI$OO DK 7 VDLGµ9HULOWKH EHVWVXSSOLFDWLRQLV ö õ øäô øߍ ª ¤ $OKDPGXOLOO DK µ$OOSUDLVHLVIRU$OO DK¶ «DQGLQGHHG WKHEHVWIRUPRIUHPHPEUDQFHLV õ ŽIö êôö Žô  ߇ ߇ ß /D LODKDLOODOODK µ1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHGH[FHSW$OO DK¶ ûÿù
    •  µ7KHHYHUODVWLQJULJKWHRXVGHHGV ö Ž‘ŽI‡ô I õ Žôô ô øîô Žôô õ ô Ûô õ íõ ŽIô ô ôö Žô ìö õ øäô øߍíìö ô Žô ø’õ  ß “î× ßí Ý £ ßí ®’ø ƒ   ߇ ê߇ ß  ª ¤  å ¤ ³ 6XEKDQDOODK ZDOKDPGX OLOO DK OD LODKD LOODOODK ZDOODKX DNEDU ZDO D KDZOD ZDO D TXZZDWDLOO D ELOODK µ+RZSHUIHFW$OO DKLVDQGDOOSUDLVHLVIRU$OO DK1RQHKDVWKHULJKWWREHZRUVKLSSHG H[FHSW $OO DK DQG $OO DK LV WKH JUHDWHV W 7KHUH LV QR PLJKW QRU SRZHU H[FHSW ZLWK $OODK¶ úû+RZWKHSURSKHW7 PDGHWDVEHHK 7 7DVEHHKLWPHDQVKHUHWRVD  6XEKDQDOODKDOKDPGXOLOO DK$OODKXDNEDU  ûÿú
    •  µ$$DEGXOODK ,EQ $$DPU 9 VDLG ¶, VDZ WKH SURSKHW U PDNH WDVEHHK ZLWKKLVULJKW KDQG¶ 2$OODKVHQGSHDFHDQGEOHVVLQJVXSRQRXU3URSKHW0XKDPPDG KLVFRPSDQLRQVDQGKLVIDPLODQGDOOWKRVHZKRIROORZWKHPLQ ULJKWHRXVQHVVWLOOWKH'DRI5HFNRQLQJ $PHHQ þ