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Results presentation 4 t12

  1. 1. Apresentação de Apresentação deResultados ResultadosTIM Participações S.A. TIM Participações S.A. 1
  2. 2. Resiliência do Negócio Frente à Tempestade Melhorias Operacionais  Líder em crescimento da Usuários, Minutos, Usuários Únicos, %A/A base de clientes por 10 trimestres consecutivos +10% +14% +22% ~21 70,3 150  Líder no pré pago 67,2 68,9 69,4 139 64,1 131 ~18 126 127  #2 em voz pós pago (excluindo M2M e banda larga) 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Base de Clientes – Milhões Minutos de Uso Usuários Únicos de Dados - Milhões  MoU Recorde de 150 min  Penetração de Financeiro Smartphone alcançou R$ Bilhões, %A/A 43% da base total Receita Total EBITDA Orgânico Lucro Líquido Orgânico  Aumento dos 19% 34% Investimentos para R$3,4 27% 16% 13% bi (+12% A/A) excluindo 8% 7% 8% -2%% A/A 7% 7% 6% licenças  Lucro Líq. Organico 2012 = R$1,5 Bi (+17,4 % A/A) 0,5 5,0 0,4  EBITDA – Capex = R$1,6 4,7 0,3 4,5 1,4 0,3 bi excluindo lincenças 4,5 1,2 1,2 1,2  Proposta de dividendos 1T12 2T12 3T12 4T12 1T12 2T12 3T12 4T12 1T12 2T12 3T12 4T12 de ~R$743 mi (+39% A/A) % Margem 26,2 26,7 26,3 28,4 6,1 7,5 9,0 9,2 2
  3. 3. Guidance: Ponto de Controle % 2011 2012 Guidance R$ bilhões Atingimento Receita Líquida 17,1 18,8 18,8 100% Total (+10%) EBITDA Orgânico 4,7 5,1 5,1 100% (+10%) Capex Orgânico 3,0 3,4 3,0 113% Ano desafiador respaldado por uma sólida base de negócios • Resiliência no crescimento da base • Desaceleração Macroeconômica Evolução da Receita Líquida de Serviços de clientes e no uso (princ. dados) • Escrutínio Regulatório 2,7% • ARPU constantemente melhorando 1,7% • Danos à Imagem 1,8% 13,1% • Bom controle de custos • Aumento da Competição 6,9% (crescimento de 9% no custo de ITX / rede vs. +34% no tráfego) • Desempenho da Intelig abaixo 2011 A/A Impacto Impacto do Impacto 2012 A/A das expectativas Receita da VU-M Negócio Macro+ Receita • Mais investimentos em infraestrutura Líquida de Intelig Competição+ Líquida de Serviços Regulatório Serviços 3
  4. 4. Lições Aprendidas: Foco em Qualidade1 Uma única rede para todos os negócios  Reestruturação da rede Mudança na  Uma única rede para  Mais forçaAdministração Intelig, TIM Fiber e TIM  Ótima resiliência Celular  Prioridades claras2  A operadora de Telecom com menos reclamações no  Reporte direto ao presidente, Procon uma nova área responsávelEstruturando a  Entrega do plano de rede da Anatel por garantir as medidas de Qualidade  Melhoria no IDA (Índice de Atendimento) de 88 pontos qualidade e a satisfação dos clientes em Agosto para próximo a 93 em Dezembro (2ª melhor)3  Lançamento de um site  Campanha publicitária com presidente e funcionários abrangente, focado na  Divulgação do Plano da Anatel Reparo à qualidade da rede  Mapa de Cobertura Real Imagem  Campanha de mercado  Divulgação dos KPI’s de Qualidade e das melhorias focada na transparência /incidentes na rede4 3,4 Bi 18% da  Foco na infraestrutura 3 Bi +12% Receita Capex móvel  Investimentos Líquida Incremental Incrementais  Melhoria da cobertura 3G 2012E 2012A 4
  5. 5. Operação 5+
  6. 6. A única companhia que ganhou market share Crescimento do Market Share Total (% das linhas totais) D A/A #1 pré pago 30,1% 30,2% 30,1% 29,7% 29,8% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,6% 29,7% 27,6% 28,3% +0,63 p.p. 29,1% Vivo -0,45 p.p. 2,21 28,0% 27,2% -0,78 p.p.6,4 26,8% 26,9% 26,8% 26,9% 26,5% p.p.p.p. 26,0% 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,6% 24,1% 24,7% +0,67 p.p. 25,4% +0,42 p.p. 24,9% 20,1% 19,5% -0,53 p.p. 23,7% 24,0% 25,1% 25,1% 25,5% 25,3% 24,9% 24,5% 24,6% 24,6% 24,5% Claro +0 p.p. 2011 2012 20,4% 20,1% #2 Voz pós pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5% 18,7% 18,7% 18,8% Oi +0,03 p.p. 38,2% 38,4% +0,21 p.p. 22,0% 23,2% +1,21 p.p. A única operadora móvel que -2,82 p.p. 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 cresceu em 2012 23,9% 21,0% 15,3% 16,7% +1,43 p.p.Fonte: Anatel 2T12 4T12 Força de Vendas Foco na Eficiência Tendência do PDD (Pontos de Venda Eop) (R$; meses) (% sobre Receita Bruta) 2010 67 SAC/ 1,5 Lojas 1,3 1,4 ARPU 2011 81 +96% Próprias 2012 131 1,04% 36 0,92% 28 27 0,71% SAC 3T12 298k +9% -21% -5% T/TCanais 4T12 326kAlternativos 4T10 4T11 4T12 4T10 4T11 4T12 6
  7. 7. Reclamações dos Clientes: Boa posição na Anatel e Procons IDA – Índice de Atendimento (último reportado pela Anatel) Ranking de Reclamações da Anatel (último reportado) (Pontos) (Índice de Reclamações em 1.000 acessos) 0,64 0,63 99,40 100,00 99,90 96,75 97,90 0,50 96,15 95,15 0,47 0,48 0,50 0,50 95,05 98,00 0,47 93,95 97,00 96,70 0,41 89,85 91,00 88,00 89,35 0,39 90,30 0,44 0,34 0,44 TIM 87,90 92,80 TIM 0,40 0,41 89,35 84,01 0,32 0,30 0,26 0,27 0,38 0,24 86,40 86,20 0,27 0,30 84,80 84,85 0,24 0,28 73,26 0,21 0,20 0,20 72,72 73,15 Out-11 Dez-11 Fev-12 Abr-12 Jun-12 Ago-12 Out-12 Out-11 Dez-11 Fev-12 Abr-12 Jun-12 Ago-12 Out-12 Fonte: Anatel Fonte: Anatel Volume de reclamações nos Procons Acionamentos no Procon em 2012 (# Reclamações no Trimestre) (Milhões de clientes; Milhares de Demandas) Melhor posição em 21.618 19.838 Telecom 19.245 18.558 16.013 14.737 12.567 10.687 10.510 9.344 8.882 8.913 8.229 7.693 TIM 7.591 8.745 6.229 7.166 7.648 6.533 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Fonte: base de dados SINDEC. Representa 45% do total dos Procons (31/12/12) Fonte: SINDEC publicado no jornal Folha de São Paulo P1 TIM P3 P4 7
  8. 8. Rede e Qualidade Cobertura 3G Plano da Anatel: Desenvolvimento da rede Plano da Anatel: Metas de Qualidade (# Cidades, % População Urbana Coberta) (Unidades TRX, Km de Fibra) (Resultados Preliminares) % Pop. TRX (000) SMP5 – Taxa de Chamadas Completadas Urbana 72% Coberta 54% 66%  241 271 97%  95% 95% 95% 205 205 712# cidades Plano da Plano da 2012a 2013e 2014e 2012a 2013e 2014e 488 Anatel Anatel Elementos dos canais de dados (000) SMP7 – Taxa de Queda de Ligação 210  741  517 2,0% 2,0% 2,0% 2010 2011 2012 406 328 1,7% 2012a Plano da 2013e 2014e 2012a Plano da 2013e 2014e Capex Orgânico (excluindo licenças 4G) Anatel Anatel (Capex/Receita, Mix de investimentos) FTTS – Fibra até Antena (Km de Fibra 000) SMP8 – Taxa de Conexão de Dados   47 53 99% 98% 98% 19,6% 39 38 95% % da 18,0% 18,0%ReceitaLíquida Plano da 3,4 2012a Plano da 2013e 2014e 2012a 2013e 2014e 3,0 Anatel 2,8 Anatel FTTS – Fibra até Antena (#Sites 000) SMP9 – Taxa de Queda de Conexão de Dados 3,3 Invest. 2,7em infra. 2,3 2,7 3,1 1,3  1,3 3%  5% 5% 5%OutrosInvest. 0,5 0,3 0,2 2012a Plano da 2013e 2014e 2012a Plano da 2013e 2014e 2010 2011 2012 Anatel Anatel 8
  9. 9. Marketing 9+
  10. 10. Evolução da Base de Clientes Análise da Base de Pós Pago (excluindo M2M e bandalarga) (Milhões de Linhas) Crescimento da Base de Clientes (% A/A) 10,5 10,7 D% A/A Thousands 10,4 10,2 10,4 10,3 +15% 9,9 10,0 9,8 9,4 9,5 9,7 +15,5% 10,7 Base Total de 9,3 pós pago 8,3 8,4 8,7 +25% 10,3 10,0 9,7 Base Total 4T12: 519 mil adiçõespós pago de voz pós 9,3 líquidas pago 34% Net share (#2) Dez 11 Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez 12 Source: Anatel 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 +0,75 p.p. Crescimento de Voz (MOU) (Minutos, %A/A, Milhões de Recargas) Mix de 14,5% 14,4% 14,5% 14,8% 15,3%pós pago % A/A +1,7% +0,2% +0,2% +6,7% +14,5% +8,8% 59,1 59,6 Qtd. Recarga 58,9 57,6 210pré pago 150 139 183 +15% 54,8 131 126 127 4T11 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12Fonte: Anatel 10
  11. 11. Dados Como Motor do CrescimentoReceita Líquida de Produtos Market Share de Vendas de Aparelhos Penetração Smart/Web phone(R$ Milhões) (% de receitas de aparelhos de Jan/12 a Nov/12) (% sobre a base total de linhas) +56,4% 1,6x 706 43,1% Operadoras 39,1% 622 7% 35,2% 563 54% 25% 31,1% 451 453 46% 30% 26,6% Mercado Aberto 38% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 P1 TIM P3 P4 Vendas de web/smartphones representaram 65% Fonte: Estimativas da Companhia 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12Receita Bruta de VAS Crescimento de Usuários Únicos de SMS Usuários de Dados(R$ Milhões; % de Receita Bruta de Serviços Móveis) (Milhões de Usuários Únicos Mensais) (Milhões de Usuários Únicos Mensais) 19,6% 20,5% 18,1% 18,7% +21,5%16,7% >21 ~18 +24,6% +29,7% 1.243 1.132 1.000 1.031 958 4T11 1T12 2T12 3T12 4Q12 3G cobertura (% de pop. 66% 72% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 urbana) 11
  12. 12. ARPU T/T Estabilizado ARPU Pós pago e Pré pago ARPU (%T/T) (R$; T/T%) -6,8% +0,1% +3,4% -4,5% +3,5% +5,1% ARPU 19,1 18,9 19,9 18,3 Gerado* Pós pago 1T12 2T12 3T12 4T12Recebido* 1T12 2T12 3T12 4T12 A/A% -8,0% -15,3% -11,0% -9,5% +5,6% -2,8% +3,2% Apesar do corte de 13,8% da VU-M, o ARPU permanece estável desde o 2T Pré pago ARPU estabilizado em uma base Trimestre sobre Trimestre A aceleração da substituição Fixo-Móvel em voz e dados auxiliaram na redução da tendência de diluição do ARPU 1T12 2T12 3T12 4T12 A política estrita de churn aumentando a eficiência e o ARPU Entrante Sainte VAS*Gerado: Voz Sainte & VAS; Recebido: Serviços Entrantes 12
  13. 13. Live TIM 13+
  14. 14. Live TIM: Em pleno funcionamento MSANs Optical BackboneConstrução 2 networkda Rede 1 3 Edifícios autorizados Edifícios conectados MSANs instalados 7,1 k 8,5 k 3,0 k 4,2 K 405 694 3T12 4T12 3T12 4T12 3T12 4T12 Capex por Cliente Qualidade do Serviço (R$) (Velocidade média em Mbps) >700 35 37 500Qualidade de 20 21Serviço comBaixo Custo 1,8 0,4 Média do Live TIM Live TIM 2012 Dez/15e Mercado (nominal) (entregue) Download Upload 14
  15. 15. Live TIM: Aceleração com a Nova OfertaDemanda do Mercado Ofertas(Unidades) (Unidades) Promoção de Atual (jan/13) Lançamentp Registros no Website 160k Base de Clientes / Vendas weeks Aceleração de Instalação de Msan (média) (000 Clientes) Market share por Semana por Cobertura 10 Base de Clientes 10% 9 Vendas 8 7 6 5 5% 4 3 2 1 0% 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 Semana 15
  16. 16. Financeiro 16+
  17. 17. EBITDA & Eficiência Evolução do EBITDA (R$ Milhões) 16 mi – provisões de créditos com propaganda 26 mi – provisões deprocessos administrativos ~400 da Anatel instaurados entre 2007/09 +69 +91 -630 +1.067 -202 5.052 -42 5.010 4.658 27,3% 26,9% 26,7% EBITDA Margin 32,4% 32,1% 32,5% Service EBITDA Margin EBITDA ΔReceitas de ΔMargem de ΔMarketing ΔRede e ΔPessoal/G&A EBITDA 3T - Não EBITDA Rep. 2011 Serviços Aparelhos e Vendas ITX e outros Ajustado 2012 recorrentes 2012 ΔA/A +6,9% -20,9% -2,3% +13,3% +11,8% +8,5% +7,6% Negócio de Aparelhos e Eficiência Comercial Linhas Alugadas, Tráfego e Custos de ITX (%A/A) (Taxa de Crescimento Composta - Trismestral) Tráfego Negócio de Aparelhos 6,9% +26% Rec. Líquida +35% CMV de Produtos 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Custos com Custos de ITX Eficiência Comercial Linhas Alugadas (ex-SMS) Adições 0,2% Despesas de -0,6% Brutas -3,4% Comissão -9,3% 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 17
  18. 18. Lucro Líquido & Dividendos Do EBITDA ao Lucro Líquido (R$ Milhões) 5.010 16 + 26 = 42,1 milhões – provisões 9,1 milhões – correção monetária dos processos administrativos -2.689 2.321 -168 -705 1.449 1.500 EBITDA Depreciação/ EBIT Resultado Fin. Impostos e Lucro Líquido Lucro Líquido 2012 Amortização Líquido Outros 2012 Ajustado 2012 ΔA/A +7,6% +3,6% +12,6% -29,7% +29,1% +13,4% +17,4%Lucro Líquido Ajustado Evolução dos Dividendos(R$ Milhões, CAGR) (R$ Milhões, CAGR, Payout Reportado) +22% +39% 1.500 743 1.278 533 776 497 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Taxa de 22% 42% 51% Payout 18
  19. 19. Geração de Caixa Fluxo de Caixa Operacional Livre 2012 Dívida Líquida (R$ Milhões) (R$ Milhões) R$ 378,2 Milhões Licenças 4G EBITDA: -5.010 D WC: -579 5.010 -3.765 Capex: +3.765 Dividendos: +523 ~ R$ 340 Milhões a IR e CSLL: +414 serem pagos em licenças Outros: +295 441 -1.824 +579 1.824 +1.232 -151 EBITDA CAPEX Δ WC FCOL%A/A +7,6 +24,4 +7.342 +12,4%Rec. 2011 Fluxo de Fluxo de 2012 26,7 20,1 3,1 9,7 Dívida Caixa Caixa Não- Dívida Líq. Líquida Operacional Operacional Líquida 5,1 Bi de EBITDA Orgânico em 2012 1,8 Bi de Fluxo de Caixa Oper. Livre em 2012 3,4 Bi de CapEx Orgânico em 2012 19
  20. 20. Conclusões & Perspectivas 20+
  21. 21. Conclusões % Residências apenas com serviço móvel Prêmio tarifa fixa sobre móvel MoU TIM Móvel (minutos) 55%SFM em 136 49% 116 129andamento 83 Fixo 2009 2011 2006 2009 2011 2014 2009 2010 2011 2012 2015e Acessos a Banda larga Móvel por Classe Social Usuários Mensais de +6 p.p +7 p.p x2 x5 Dados (Milhões) >21Dados ~18Móveis 20% 20% 2010Acelerando 18% 18% 14% 2011 11% 9% 4% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Classe A Classe B Classe C Classes D/E Fonte: PNAD (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios) Trajetória VU-M VU-M (Valor de Uso das Redes Móveis) (R$/minutos) • Corte na taxa implementado • Trajetória clara até 2016 0,37 0,33VU-M & EILD • Grande contribuição do setor móvel (ARPM -16%A/A) 0,25Implementados 0,17parcialmente EILD (Linhas alugadas) • Publicada Resolução nº 590 (corte de até 30%) • Regulamento obrigatório às incumbents • Quebra de monopólio 2012a 2013e 2014e 2015e 21
  22. 22. Guidance 2013-2015 Base de Usuários Móveis SFM – Voz (MOU) Internet para todos (Dados Móveis) Milhões de linhas Minutos de Uso por Linha Dados como % Receita Móvel Bruta 250 >200 25% >26% > 90 200 19% 150 20% 70,3 129 15% 64,1 150 116 15% 13% 51,0 100 Crescimento de 10% Crescimento de dois dígitos dois dígitos 50 5% 0 0% 2010 2011 2012 2013e 2014e 2015e 2010 2011 2012 2013e 2014e 2015e 2010 2011 2012 2013e 2014e 2015e O Plano Industrial 2013 – 2015 será publicado em 08/Fev www.tim.com.br/ri ou www.telecomitalia.com/FY2012preliminary-webcast/ita 22

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