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Apresentação dos Resultados 2T12
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Apresentação dos Resultados 2T12

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  • 1. Apresentação de ResultadosTIM Participações S.A.
  • 2. Destaques Financeiros 2T12R$ milhões Guidance 2T12 2T11 Var. % A/A 1S12 Var. % A/A >10% Receita Total (reportado) 4.547 4.252 +7,0% 9.016 +12,6% P Confirmado Receita Total (com ajuste da VU-M) 4.668 +9,8% 9.180 +14,7% >10% EBITDA (reportado) 1.214 1.145 +6,0% 2.383 +9,2% P Confirmado EBITDA (com ajuste da VU-M) 1.262 +10,2% 2.453 +12,4% ~R$3 bi CAPEX 1.057 724 +45,9% 1.600 +56,4% P Confirmado (+R$0,5 Mi em licenças) Antecipação focada em rede  Liderança no Segmento Pré Pago  Corte da VU-M(-R$121mi receita;  Maior crescimento em dados - R$48 mln EBITDA) Principais (+40%A/A) e na penetração de Impactos no  Macroeconômico e cenário Realizações smartphone (35,2% da base total) Trimestre competitivo  Custos de lançamento da TIM Fiber  Início da TIM Fiber (marca Live TIM) (~R$11 mln) 2
  • 3. Efeitos no 2T12: VU-M e Cenário MacroeconômicoVU-M Cenário Macroeconômico Receita Líquida Total P Desaceleração no cenário macroeconômico no 1S12 P -R$121 mi de impacto na vs. 1S11 (ou seja: nível de endividamento; maior (bilhões de reais) receita líquida e -R$48 comprometimento da renda para pagamento de dívida; 4,7 mln no EBITDA menor crescimento do PIB) +10% 0,1 Crescimento Trimestral do PIB (A/A) 4,5 4,3 +7% P Ainda não há elasticidade advinda da 2T11 2T12 reformulação do tráfego para compensar o 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12e 3T12e 4T12e 1T13e EBITDA impacto da VU-M Venda de Aparelhos (bilhões de reais) Receita Líquida Volume 1,3 +10% 83% 0,1 D A/A 143% P Substituição FM levará a 1,2 menor dependência da 11% 1,1 +6% VU-M -28% 2T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12  Competição Agressiva no curto prazo Receitas Custos Motores para Mantendo a Melhora do Intelig/ TIM Fiber suavizar esses abordagem cenário (substituição de EILD contexto impactos regulatório inovadora macroeconômico linhas alugadas) 2T12 4T12 Fonte: BCB, Bradesco Corretora e estimativas da Companhia 3
  • 4. Tendência Global de Substituição FM contínuaSubstituição Fixo Móvel… …impactando as concessionárias fixas … beneficiando o segmento móvel Prêmio na tarifa fixa sobre móvel Linhas Ativadas Linhas ARPM (R$/min) (D% a/a) (D% a/a)Móvel 40% de desconto do móvel sobre o fixo -4,7% 2T11 2T11 +16,7% Fixo -4,9% 3T11 3T11 +18,0% -4,5% 4T11 4T11 +18,6%Preço de Móvel Sainte (% A/A) -23% -14% -4,0% 1T12 1T12 +18,6% -3,4% 2T12Conduzindo o aumento acelerado do tráfego 2T12 +17,6% (bilhões de minutos) 21,8 22,6 23,8 18,4 20,1 Receita Fixa Receita Móvel 17,5 (D% a/a) (D% a/a) 2T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 -4,1% 2T11 2T11 +11,3% Líderança no Market Share de LD (% de minutos) -7,0% 3T11 3T11 +11,5% -8,0% 4T11 4T11 +12,4% -7,6% 1T12 1T12 +14,5%jun/09 jun/10 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 mar/12 -11,7%** 2T12 2T12 +7,1%** TIM Concessionárias* Fonte: Resultados da Companhia, Teleco e estimativas da Bloomberg; 4 * Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel. **Excluindo uma companhia.
  • 5. Operações 5+
  • 6. Crescimento Operacional Continua Forte Base de Clientes Crescimento do Market Share Total (milhões de linhas) (% do total de linhas) +1,7 D A/A 30,1% 30,2% 30,1% 29,7% +3,1 D% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% Vivo +4,9 2T +3,7 67,2 68,9 +2,7 64,1 2.7 59,2 9,7 10,0 +2,0 +25% 6.4 p.p. 55,5 9,3 p.p. 26,9% 52,8 8,7 26,5% 26,8% 8,0 26,0% 7,7 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4% 25,5% Pós 57,6 58,9 +11,3 +24% 50,6 54,8 Claro Pago 45,1 47,5 25,1% 25,1% 25,5% 25,3% 24,5% 24,9% 24,6% 24,6% 23,7% 24,0% Pré 20,4% 20,1% Pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5% 18,7% Oi 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Maior base Pré Paga Adições Líquidas (000) Pós Pago 223 317 632 655 348 348 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T12 3T11 4T11 1T12 2T12 Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308 Crescimento do Market Share na Cidade de SP Crescimento da Base de Clientes (% do total de linhas) (% A/A) 1º em crescimento anual por 8 trimestres consecutivos Vivo 18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18% Vivo TIM 17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24% Claro 15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13% Claro Oi 15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15% Oi 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12Fonte: Anatel Fonte: Anatel 6
  • 7. Crescimento sustentado pela abordagem da Eficiência Crescimento da Base de Clientes SAC e SAC/ARPU (% A/A) (R$)  Crescimento contínuo no pré -2,1p.p. +8,3p.p SAC/ 2,6 pago e aceleração no pós pago ARPUPré pago +8,6p.p. 1,6  Mas com uma abordagem 1,4 +3,6p.p. racional:Pós pago SAC (R$) -44% -26% o queda significativa no custo 2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12 de aquisição do cliente o tendência descendente contínua do PDD Subsídios para Aparelhos Tendência do PDD (milhões de reais) (como % da Receita Bruta) 1,83%  Modelo de negócios Subsídio 1,08% sustentávelCapitalizado 0,92% o Baixo PDD o Sem subsídios 2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12 o Liberdade para os clientes 7
  • 8. Update sobre supensão de vendas pela Anatel Situação Atual: TIM não é a pior Perspectivas: Plano de Melhoria Apresentado=> KPIs de Rede => Comprometimento com o desenvolvimento da RedeSMP 5 Anatel – Ligações Compl. SMP 7 Anatel- Queda de Ligação # TRX Elementos do Canal de Dados KMs de Fibra(pontos) (‘000) (‘000) (‘000 Km) 271 741 53 +75% +84% 157 4,3x 29 139 Oper. A TIM Oper. B Oper. C Oper. A TIM Oper. B Oper. C Abr - 11 Abr - 12 2011 2014 2011 2014 2011 2014=> KPIs de Clientes Ranking de Reclam. da Anatel Ranking de Reclam. do Procon => Comprometimento na Melhoria da Qualidade (Reclam. SMP / Linhas em Serviço * 1000) (Reclam. no Sistema Int. do Procon) SMP 5 – Ligação Compl. SMP 7 – Queda de Lig. SMP12-% Receptividade (% clusters) do Call Center 90% 100% 77% 92% 96% 76% +13p.p. Oper. A TIM Oper. B Oper. C Oper. A TIM Oper. B Oper. C +4p.p. +16p.p. Mar-11 TIM Ranking of Call Center ComplaintsJun-12 Mar-12 Jun-11 Complaints at TIM Call Center) Indicador de Reclamação do Call Center da TIM (pontos) 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E -30% Espera-se que a proibição de vendas da Anatel seja retirada nos próximos dias 8 Fonte: Anatel, Procon e Companhia
  • 9. Marketing 9+
  • 10. Plataforma de InovaçõesCaminho da Inovação Liberty Passport Liberty Liberty Torpedo Controle Liberty Web Infinity Torpedo Infinity Web Liberty Infinity Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido Internacional  Ilimitado  Ilimitado  Ilimitado  Ilimitado  Local=LD  “O quanto puder  Por Dia ou Mês  Por Dia ou Mês  Controle do  Por Dia  Por Chamada consumir” Orçamento Base de Clientes Infinity Base de Clientes Liberty Usuários Únicos do Infinity Web (milhões de linhas) (milhões de linhas) (milhões de usuários diários,) 56,1 57,5 5,5 5,8 6,6 7,0 7,5 53,3 4,1 3,2 3,6 43,9 47,8 2,7 40,1 2,3 1,6 1,2 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 10
  • 11. e Criando Valor Pré Pago – Base de Clientes Pós Pago – Base de Clientes (000 linhas) (000 linhas)  Combinando volume e valor +25% 10.001 através de uma plataforma de +24% 58.873 +15% 8.019 47.506 6.956 serviços completa e ilimitada +27% 37.469 (chamadas local e LD, SMS e data) 2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12  Crescimento consistente Crescimento do Volume de Recargas MOU e Churn no Pós Pago do Pré pago (milhões de recargas) (minutos; % de linhas)  Alavancando o Pós pago +3% +24% com tráfego crescente e MOU +18% menos desconexões… +42% Churn …mesmo com uma política de -0,8p.p. -0,5p.p. subsídio zero e sem 2T10 2T11 2T12 fidelização 2T10 2T11 2T12 11
  • 12. Alavancagem da Internet apoiada pelos melhoresAparelhos e Ofertas Receita de Dados Penetração Smart/Web phone (% da Receita Bruta de Serviços Móveis) (% smartphones/CB total (linhas)) +4,9p.p. 35,2% 18,7% 31,1% 18,1% 26,6% 16,7% 19,5% 15,7% 15,4% 12,6% 14,6% 13,8% Receita VAS (R$ bilhões) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 % vendida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1,03 48% 54% 71% 70% 77% 79% +40% 0,73 Crescimento de Usuários Únicos de SMS Usuários de Dados (usuários únicos diários) (milhões de usuários únicos mensais) 18.907 2T11 2T12 +53% ~3X 12.391 2T11 Maio 121T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 cobertura 3G (% da pop. 68% 57% +11p.p. urbana) 12
  • 13. Financeiro 13+
  • 14. EBITDA Consistente e Crescimento do Lucro Líquido Evolução do EBITDA Do EBITDA ao Lucro Líquido (milhões de reais) (milhões de reais) 1.214 Receita de Apar.: +55 CPV: -43 R$54 mi não recorrente devido a marcação a mercado +240 +12 +27 -172 -664 da posição hedge -38 1.2141.145 550 -6426,9% Margem EBITDA 26,7% -140 34732,7% Magem EBITDA de serviços 32,2% EBITDA Depreciação/ EBIT Resultado Impostos LucroEBITDA Rec. de Margem Marketing Rede e Pessoal EBITDA 2T12 Amortização Fin. Liq. e Líquido 2T11 Serviços de Apar. e Vendas Interc. G&A e 2T12 outros 2T12 outras despesas ΔA/A +6,4% -14,4% -2,8% +15,1% +8,7% ΔA/A +6,0% +7,8% +3,9% +44,6% +3,2% -0,9%
  • 15. Análise de Posição de CaixaCapex D Capital de Giro(milhões de reais) (milhões de reais) 2T11 2T12 Var D WC: R$230 mi A/A Rede 61% 67% 6 p.p. TI 22% 28% 6 p.p. 147 Outros 17% 5% -12 p.p. -82 +46% 2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12FCOL Dívida Líquida Incluindo dívida líquida da TIM Fiber = R$87(milhões de reais) (milhões de reais) milhões DFCOL R$-34mln A/A D EBITDA-CAPEX =-R$261mi 2.520 DCapital de Giro = R$230mi 2.278 DOutros –R$3 milhões 1.998 Dívida Líquida/ 2T10 2T11 2T12 EBITDA 2T10 2T11 2T12 (acumulado 0,68x 0,45x 0,47x 12 meses) 15
  • 16. AtualizaçãoTIM Fiber 16+
  • 17. Destaques da Rede e Marketing MSANs “Homes Rede de Passed” Backbone pronto paraConstrução 2 fibra ótica venderda Rede 1 3 220k Edifícios Autorizados Edifícios conectados MSANs instaladas 5.700 2.100 214 Demanda do Mercado Qualidade do Serviço (Unidade) (Mbps) Registros no Velocidade de 63k Download WebsiteDemanda doMercado eQualidade deServiço Velocidade Ativações 1k de Upload 17
  • 18. Plano de Lançamento da TIM Fiber: On Track Lançamento comercial Em Breve...Fases de Lançamento  Teste de Pré Lançamento  Soft Launch Lançamento ComercialObjetivos Principais “Technical Trial” da Avaliação do “Business Início das Operações solução Readiness” ComerciaisBase de Clientes ~50 ~1 mil 50-70 mil Colaboradores + Friendly User Testers “Beta Testers” Consumidor finalCoberturaGeográfica(SP/RJ) 1 bairro 5 bairros 20+bairrosProduto Ultra Banda LargaComunicação Propaganda fora de Publicidade em meios de n/a meios de comunicação (BTL) comunicação massa (ATL)Canais Porta à porta Porta à porta n/a + Tele vendas Outbound + Tele vendas Outbound + Tele vendas Inbound 18
  • 19. Conclusões e Perspectiva para o 2S12 • A TIM foi capaz de manter sólidas melhorias operacionais mesmo com o cenário deteriorado do 1S12 ( fatores macroeconômicos e cenário competitivo) Conclusões • Serviço de dados continua em ritmo sólido • Liderança no market share incremental por 8 trimestres consecutivos o que demonstra que a oferta da TIM é realmente a de maior valor para o usuário • Eficiência operacional ditou o ritmo, através de uma significativa redução do SAC e PDD • Foco do desenvolvimento de rede, melhoria da qualidade e comunicação como forma de defender o segmento pós pago e reverter Perspectivas a percepcao ruim deixada pelo bloqueio de vendas imposto pela Anatel • Continuação da tendência de substituição F-M com uma abordagem inovativa • Apoio ao crescimento da receita de dados através da penetração de smartphones e fortalecimento da rede • Lançamento da TIM Fiber (Live TIM) 19

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