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  • 1. 16/5/2011 Apresentação Resultados 1T11 São Paulo, 16 de maio de 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP Agenda Principais Variações BRGAAP x IFRS Resultados 1T11 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2 1
  • 2. 16/5/2011 Principais Variações BRGAAP x IFRS Balanço Patrimonial - Ativo Efeito da Efeito da transição para transição para BR GAAP as IFRS IFRS BR GAAP as IFRS IFRS Ativo (R$ mil) 31 de março de 2011 31 de dezembro de 2010 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 162.998 0 162.998 54.983 0 54.983 Contas a Receber 265.974 1.111.027 1.377.001 244.524 1.179.866 1.424.390 Estoques 44.247 0 44.247 44.791 0 44.791 Valores a Receber - Secretaria da Fazenda 23.840 0 23.840 22.938 0 22.938 Tributos e contribuições a compensar 10.516 0 10.516 11.230 0 11.230 Benefício fiscal - ágio incorporado 28.832 (28.832) 0 28.832 (28.832) 0 Imposto Diferidos 30.256 (30.256) 0 32.575 (32.575) 0 Despesas pagas antecipadamente 13.311 642 13.953 1.876 735 2.611 Outros 39.316 (10) 39.306 35.848 (46) 35.802 619.290 1.052.571 1.671.861 477.597 1.119.148 1.596.745 NÃO CIRCULANTE Realizável a longo prazo Contas a Receber 15 4.507.511 4.507.526 978 4.224.331 4.225.309 Valores a Receber - Secretaria da Fazenda 705.847 0 705.847 681.129 0 681.129 Benefício Fiscal - ágio incorporado 111.871 28.832 140.703 119.079 28.832 147.911 Impostos Diferidos 60.786 (31.310) 29.476 62.171 (34.121) 28.050 Cauções e Depósitos Vinculados 43.842 0 43.842 42.248 0 42.248 Estoques 0 168.401 168.401 0 184.264 184.264 Outros 8.453 0 8.453 6.624 0 6.624 930.814 4.673.434 5.604.248 912.229 4.403.306 5.315.535 Imobilizado 5.445.285 (5.436.042) 9.243 5.254.978 (5.245.784) 9.194 Intangível 71.765 (62.447) 9.318 70.066 (60.122) 9.944 5.517.050 (5.498.489) 18.561 5.325.044 (5.305.906) 19.138 Total do Ativo 7.067.154 227.516 7.294.670 6.714.870 216.548 6.931.418Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 3 Principais Variações BRGAAP x IFRS Demonstração de Resultados DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (em milhares de reais) 1T11 1T10 Efeito Efeito transição transição BR GAAP IFRS BR GAAP IFRS para as para as IFRS IFRS Receita Operacional Líquida 452.836 154.203 607.039 388.107 59.295 447.402 Custo dos serviços de operação (108.851) (146.886) (255.737) (103.160) (41.584) (144.744) Lucro Bruto 343.985 7.317 351.302 284.947 17.711 302.658 (Despesas) receitas operacionais Gerais e administrativas (29.453) (4.615) (34.068) (26.080) (2.737) (28.817) Honorários da administração (1.378) (208) (1.586) (2.140) (322) (2.462) Despesas financeiras (104.725) (5.826) (110.551) (96.447) (1.814) (98.261) Receitas financeiras 4.817 2.769 7.586 13.632 659 14.291 Outras despesas, líquidas (2.024) (4.328) (6.352) (2.076) (4.408) (6.484) Lucro operacional 211.222 (4.891) 206.331 171.836 9.089 180.925 Imposto de renda e contribuição social Corrente (63.583) (10) (63.593) (52.639) - (52.639) Diferido (3.690) 1.103 (2.587) 18.957 (2.192) 16.765 Lucro antes da reversão dos juros sobre capital próprio 143.949 (3.798) 140.151 138.154 6.897 145.051 Reversão de juros sobre o capital próprio 65.693 - 65.693 61.920 - 61.920 Lucro líquido do exercício 209.642 (3.798) 205.844 200.074 6.897 206.971Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4 2
  • 3. 16/5/2011 Agenda IFRS – Principais Impactos Resultados 1T11 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 5 Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 691,5 + 36,2% 4,2 507,8 4,5 332,2 329,7 148,7 79,2 206,4 94,4 1T10 1T11 Construção Operação e Manutenção Financeira Outras A Receita Operacional Bruta aumentou 36,2%, atingindo R$ 691,5 milhões no 1T11, comparada com R$ 507,8 milhões no 1T10, em decorrência do aumento de 118,7% das receitas de construção, de 87,7% das receitas de operação e manutenção e de 0,7% das receitas financeiras.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 6 3
  • 4. 16/5/2011 Receita Líquida (R$ milhões) 700,0 +35,7% 607,0 447,4 350,0 0,0 1T10 1T11 Em decorrência dos fatores mencionados acima, a receita operacional líquida aumentou 35,7% somando R$ 607,0 milhões no 1T11 diante de R$ 447,4 milhões no 1T10.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 7 Custos e Despesas Operacionais Principais variações: Os custos de construção e de operação e manutenção tiveram aumento de 76,7%, alcançando R$ 255,7 milhões no 1T11 frente aos R$ 144,7 milhões no 1T10. Essa variação decorre do aumento de 108,9% dos custos de construção combinado com o aumento de 31,5% dos custos de operação e manutenção. O crescimento verificado nos custos de construção decorrem do avanço das obras da Serra do Japi e da IEMadeira bem como das obras de reforços e ampliação da CTEEP, compensado pela conclusão das obras da IENNE e entrada parcial em operação das controladas IESUL e Pinheiros. O crescimento verificado nos custos de operação e manutenção decorre, substancialmente, da entrada em operação das controladas IESUL, IENNE e Pinheiros.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 8 4
  • 5. 16/5/2011 Ebitda e Margem Ebitda Ebitda (R$ milhões) 700,0 e Margem Ebitda (%) 90% 61% 70% 52% 50% 16,2% 30% 350,0 317,2 272,8 10% -10% -30% 0,0 -50% 1T10 1T11 Ebitda Ebitda Margin No 1T11 a margem EBITDA foi de 52,2%, totalizando R$ 317,2 milhões, crescimento de 16,2% em comparação ao 1T10, quando a margem atingiu 61,0% e o EBITDA R$ 272,8 milhões.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 9 Resultado Financeiro Principais variações: O resultado financeiro atingiu despesa de R$ 102,9 milhões no 1T11 apresentando aumento de 22,6% em relação a R$ 83,9 milhões do 1T10 devido ao maior endividamento. Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, o resultado financeiro no 1T11 apresentaria uma despesa financeira de R$ 37,3 milhões.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 10 5
  • 6. 16/5/2011 Lucro Líquido (R$ milhões) 350,0 -0,5% 207,0 205,8 0,0 1T10 1T11 Lucro por ação de R$ 1,36 no 1T11Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 11 Perfil da Dívida 1T11 O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T11, atingiu 38,6%. FONTES ENCARGOS VENCIMENTOS 1T11 1T10 BNDES TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 397.878 421.146 CTEEP TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 151.709 160.605 Distribuição dos IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 61.469 37.630 Encargos da Dívida IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/4/2011 192.784 185.134 IESUL TJLP + 2,4% ano 15/5/2025 9.616 - PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/5/2026 93.350 - CDI 40,9% Notas Promissórias 4ª Emissão CDI + 0,4% ano 12/1/2012 204.438 - TJLP 51,9% Debêntures 1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 505.217 490.405 2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 68.141 65.388 Bancos CDI + 2,0% ano - 3.688 1.396 IENNE IPCA 10% ano* 19/5/2030 56.059 56.094 Outros 3,9% IESUL CDI + 1,5% ano 11/3/2011 8.297 3,3% Eletrobras - 15/11/2021 429 441 Arrendamento Mercantil - - 1.451 1.702 TOTAL CONSOLIDADO 1.746.229 1.428.238 *Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 12 6
  • 7. 16/5/2011 Agenda IFRS – Principais Impactos Resultados 1T11 Desempenho no Mercado de CapitaisApresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 13 Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 1T11 (R$ milhões) Volume Total R$ 432,9 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,1 milhões 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Janeiro 11 Fevereiro 11 Março 11 120 44,6 mil negócios 115 realizados no 1T11 (média diária de 732 110 + 9,73% negócios); 105 Presente em 100% 100 - 1,04% - 1,47% dos pregões; 95 - 5,52 TRPL4 90 Integra o Ibovespa; TRPL3 85 IBOVESPA Cotação de TRPL4, IBOV e IEE de janeiro a março IEE de 2011 (base 31/12/2010 = 100) Valor de mercado de 80 R$ 8,1 bilhões. Janeiro 11 Fevereiro 11 Março 11Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 14 7
  • 8. 16/5/2011 Performance no Mercado de Capitais American Depositary Receipts - ADRs100,00 $32,82 $33,19 $31,20 $31,25 $31,15 $31,74 $30,48 90,00 $27,94 $28,83 $26,25 $26,93 80,00 $25,83 $24,11 $68,59 70,00 $66,50 $64,52 $65,90 $63,00 $63,69 $62,99 $56,10 $58,00 60,00 $52,39 $53,93 $51,80 $48,54 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11 Fev/11 Mar/11 Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões) Preço de Fechamento dos ADRs (US$) Valorização de 20,91% no preço do ADRs frente ao 1T10 Volume Financeiro dos ADRs cresceu 25,78% frente ao 1T10 Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 15 Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO PROVENTO REFERÊNCIA VALORES EM R$ DATA PGTO EVENTO DATA TIPO EXERCÍCIO TOTAL P/AÇÃO RCA 31/3/2011 JCP 2011 63.027.094,35 0,415119 28/01/2011 RCA 31/3/2011 Dividendos 2010 112.072.905,60 0,738152 28/01/2011 TOTAL PAGO NO - 1T11 175.099.999,95 1,153271 Em relação ao 1T10, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,415119 por ação e R$ 112 milhões em Dividendos, equivalentes a R$ 0,738152 por ação. Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 16 8
  • 9. 16/5/2011 Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças.Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 17 Relações com Investidores Tel. 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/riApresentação de Resultados 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP 18 9

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