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Apresentação 2T12

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  • 1. Apresentação de Resultados 2T12 São Paulo, 14 de Agosto 2012 Sua energia1 NOS INSPIRA
  • 2. A CTEEP Destaques do Trimestres Resultados 2T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia2 NOS INSPIRA
  • 3. Perfil da Companhia A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável com foco na contínua criação de valor  Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;  Responsável pela transmissão de 28% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste  12.993 Km de linhas de transmissão;  18.782 Km de Circuitos;  2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;  106 subestações. Sua energia3 NOS INSPIRA
  • 4. Expansão no território nacional  Maior linha de Transmissão de corrente contínua em construção do mundo (IEMadeira)  Ingresso na tecnologia de corrente contínua  Projetos relevantes de interligação na Região Norte EVRECY*  Importantes obras de reforços no Sul e Sudeste Em Operação Em construção Aquisição de Ativos Sua energia * Aguarda aprovação ANEEL e do CADE4 NOS INSPIRA
  • 5. A CTEEP Destaques do Trimestre Resultados 2T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia5 NOS INSPIRA
  • 6. Rating Fitch  Fitch Ratings afirmou, em junho, o Rating Nacional de Longo Prazo „AA+(bra)‟ da Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. (CTEEP).  Os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da companhia, caracterizado por alavancagem administrável, geração de fluxo de caixa estável e previsível e baixo risco do negócio. Sua energia6 NOS INSPIRA
  • 7. Aquisição Evrecy Participações  Aquisição de 100% das ações da Evrecy, propriedade da EDP – Energias do Brasil S.A. (“EDP”) Término da concessão em 17/07/2025, por R$ 58MM Estados de Minas Gerais e Espírito Santo:  LT 230 kV Governador Valadares/Conselheiro Pena;  LT Conselheiro Pena/Aimorés,  LT Aimorés /Mascarenhas  154 km de extensão  SE Mascarenhas 500 MVA  RAP de R$ 8.205.061 (RAP Ciclo 2011/2012).  RAP Adicional de reforço na subestação Conselheiro Pena de R$ 1.196.305 (base dez/2010) Sua energia7 NOS INSPIRA
  • 8. A CTEEP Destaques do Trimestre Resultados 2T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia8 NOS INSPIRA
  • 9. Destaques Financeiros  Receita Operacional Bruta: R$ 758,5 milhões  Receita Operacional Líquida: R$ 659,4 milhões  EBITDA: R$ 346,8 milhões  Margem EBITDA: 52,6%  Lucro Líquido: R$ 201,2 milhões Sua energia9 NOS INSPIRA
  • 10. Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 1.472,0 1.480,6 8,1 9,8 672,1 703,6 780,5 758,5 3,9 4,5 339,9 286,7 325,3 357,8 138,0 167,7 505,1 441,9 298,7 228,5 2T11 2T12 1S11 1S12 Construção Operação e Manutenção Financeira Outras Sua energia10 NOS INSPIRA
  • 11. Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 1.297,8 1.310,8 1.300,0 1.100,0 900,0 690,7 700,0 659,4 500,0 300,0 100,0 2T11 2T12 1S11 1S12 Sua energia11 NOS INSPIRA
  • 12. Custo do Serviço de Construção e de Operação Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção Var % Var % (em R$ mil) 2T12 2T11 1S12 1S11 2T12/2T11 1S12/1S11 Pessoal (48.509) (40.736) 19,1% (96.683) (79.536) 21,6% Material (115.213) (209.955) -45,1% (240.807) (356.576) -32,5% Arrendamentos e aluguéis (2.177) (2.346) -7,2% (4.321) (4.201) 2,9% Serviços (107.879) (63.449) 70,0% (182.718) (126.691) 44,2% Outros (3.834) (3.633) 5,5% (9.996) (8.852) 12,9% Total (277.612) (320.119) -13,3% (534.525) (575.856) -7,2% Sua energia12 NOS INSPIRA
  • 13. Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas Var % Var % (em R$ mil) 2T12 2T11 1S12 1S11 2T12/2T11 1S12/1S11 Pessoal (12.407) (10.630) 16,7% (25.325) (20.406) 24,1% Material (188) (399) -52,9% (691) (652) 6,0% Arrendamentos e aluguéis (1.612) (1.209) 33,3% (3.077) (2.203) 39,7% Serviços (11.788) (8.376) 40,7% (25.545) (19.828) 28,8% Depreciação (1.025) (1.639) -37,5% (2.292) (3.152) -27,3% Contingências (4.434) (12.606) -64,8% (10.010) (18.188) -45,0% Outros (4.603) (3.969) -16,0% (14.156) (10.052) 40,8% Total (36.057) (38.828) -7,1% (81.096) (74.481) 8,9% Sua energia13 NOS INSPIRA
  • 14. Ebitda e Margem Ebitda 400,0% (R$ milhões) 200,0% 48,3% 52,6% 50,13% 53,21% 1.051,0 0,0% -200,0% 697,5 701,0 650,6 -400,0% 333,4 346,8 -600,0% 351,0 -800,0% 1,0 -1000,0% 2T11 2T12 1S11 1S12 Ebitda Margem Ebitda Sua energia14 NOS INSPIRA
  • 15. Lucro Líquido (R$ milhões) 700,0 406,3 406,3 350,0 200,5 201,2 0,0 2T11 2T12 1S11 1S12 Sua energia15 NOS INSPIRA
  • 16. Perfil da Dívida Fontes Encargos Vencimentos 2T12 4T11 BNDES Distribuição da CTEEP TJLP + 2,3% ano 15/06/2015 281.409 328.318 Contratação da Dívida TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 168.894 196.251 IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 55.077 57.631 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 235.052 229.947 NPs IEMADEIRA 28,4% TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 144.468 71.890 IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 5.062 5.328 IESUL 5,5% a.a 15/01/2021 4.982 4.240 BNDES PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2026 49.646 49.562 35,3% PINHEIROS 5,5% a.a 15/01/2021 78.035 75.872 TJLP + 1,9% ano 15/05/2026 51.609 48.282 SERRA DO JAPI TJLP + 1,5% ano 15/05/2026 44.726 42.217 Debêntures Notas Promissórias Bancos 24,8% 5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 332.115 316.885 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 - 223.048 12,4% 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/2013 417.886 - 2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/2012 150.260 - Distribuição dos Debêntures Encargos da Dívida 1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.249 490.736 2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 66.348 67.117 Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/2012 229.420 221.608 Bancos CDI USD + 4% ano * 26/04/2013 131.620 122.077 51,2% CTEEP USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 173.211 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.510 4.365 IENNE 10% ano*** 19/05/2030 55.069 55.898 TJLP Eletrobras 8% ano 15/11/2021 366 391 35,3% Arrendamento Mercantil - - 467 619 Total Consolidado (R$ mil) 3.170.481 2.771.398 Outros IPCA (*) com Swap 103,5% CDI 11,4% 2,5% (**) com Swap 98,3% CDI (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano. Sua energia16 NOS INSPIRA
  • 17. Composição da Dívida Líquida  Ao final do 2T12, a dívida líquida era de R$ 2.959,8 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 63,8%. 2.959,8  Como obrigação contratual dos financiamentos (R$ milhões) 2.801,0 contratados, a Companhia deve atender 2.564,1 2.451,0 trimestralmente e anualmente determinados indicadores financeiros (covenants) medidos 2.101,0 com base nas informações trimestrais e nas 1.751,0 demonstrações financeiras anuais, 1.401,0 respectivamente, preparadas de acordo com as 2,0 1.051,0 1,8 práticas contábeis adotadas no Brasil. O 701,0 principal covenant da Companhia é a razão entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser 351,0 igual ou inferior a 3,5. 1,0 4T11 2T12 Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses) Sua energia17 NOS INSPIRA
  • 18. A CTEEP Destaques do Trimestre Resultados 2T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia18 NOS INSPIRA
  • 19. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 1S12 (R$ milhões) Volume Total R$ 1.192 milhões Volume Médio / Dia R$ 9,5 milhões 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12 130,00  104.444 negócios +25,93% 120,00 realizados no 1S12 (média diária de 829 +10,54% 110,00 +8,59% negócios); 100,00  Presente em 100% -4,23% dos pregões; 90,00  Integra o Ibovespa; (base 31/12/2011 = 100) 80,00  Valor de mercado janeiro-12 fevereiro-12 março-12 abril-12 maio-12 junho-12 Sua energia R$10,0milhões19 NOS INSPIRA TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
  • 20. Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO VALORES EM R$ PROVENTO DATA PGTO REFERÊNCIA EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO Dividendos 50.331.754,67 0,329695 RCA 29/03/2012 2012 JCP 63.949.929,58 0,4189 30/04/2012 AGO/E 16/04/2012 Dividendos 31.348.975,09 0,205349 2011 TOTAL PAGO NO - 2T12 145.630.659,34 0,953944  No 2T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 63,9 milhões na forma de Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,4189 por ação de ambas as espécies e R$ 81,7 milhões na forma de Dividendos, equivalentes a R$0,5350 por ação de ambas as espécies aos seus acionistas. Sua energia20 NOS INSPIRA
  • 21. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Sua energia21 NOS INSPIRA
  • 22. Relações com Investidores Tel: 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri Sua energia22 NOS INSPIRA