Levantamento sobre condomínios logísticos em São Paulo, Rio de Janeiro, Pernambuco, Paraná, Rio Grande do Sul, Amazonas e Bahia, referente ao 2T14. Leia mais no link http://jconline.ne10.uol.com.br/canal/economia/nacional/noticia/2014/08/24/mercado-de-condominios-logisticos-resiste-a-crise-141959.php

1. Cushman & Wakefield South America
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Denise de Camargo Ghiu
55 11 35136771
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1
ECONOMIA
Marcada por uma demanda enfraquecida e
desaceleração da produção devido ao evento da
Copa do Mundo, o primeiro semestre mostrou
fraco crescimento da indústria e recuou aos
mesmos níveis de 2009, segundo dados de
pesquisa recente publicada pela Fundação Getúlio Vargas/IBRE
(Instituto Brasileiro de Economia). Entre Maio e Junho a expectativa da
produção industrial caiu 7,4% e corrobora para um cenário mais difícil
no segundo semestre se considerarmos fatores adicionais como o
encarecimento da energia e a falta de competitividade nas exportações.
O desaquecimento da economia reflete diretamente no aumento do
desemprego, queda dos investimentos em infraestrutura e contribui
para diminuição da participação do PIB pelo setor. Para o mercado
interno, um consumidor mais cauteloso com expectativas inflacionárias
altas devido as taxas de juros, queda no poder de compra e limitação
do crédito colabora para a manutenção dos altos estoques na indústria
de bens duráveis sem possibilidade de uma reversão deste cenário para
os próximos meses. A produção de itens de consumo necessários, no
entanto, sugere que algumas empresas estão mais imunes a estas
oscilações do que outras e que, de uma forma geral, a crise não pode
ser estendida para todos os setores.
MELHORES MERCADOS
No fechamento do semestre verificamos que a taxa de vacância para o
Brasil nas regiões pesquisadas caiu 1,7%. Parte desta queda é
evidenciada pela absorção líquida (diferença entre os espaços ocupados
entre dois trimestres) de grandes áreas em mercados concentrados
principalmente nos estados de São Paulo (68%) e Paraná (26%).
Enquanto que no Sul a absorção foi atribuída, excepcionalmente, ao
setor de bens de consumo duráveis motivado por fatores totalmente
desvinculados ao momento econômico, o Sudeste destacou-se pela
absorção dos espaços logísticos por empresas do setor varejista de
Alimentos e Bebidas reforçando uma tendência dos fornecedores na
distribuição de suas mercadorias. Embora impulsionados pelo efeito
negativo da Copa do Mundo neste segundo trimestre que ajudou a
diminuir o consumo varejista por conta dos feriados, o balanço para o
primeiro semestre continua positivo. Segundo dados do Serasa
Experian a atividade varejista cresceu 3,6% liderada pelos setores de
supermercados, hipermercados, alimentos e bebidas. Já o setor de
eletroeletrônico e informática que cresceu apenas 0,5%.
PERSPECTIVAS
A expectativa de uma rápida desaceleração da economia poderá
evidenciar ainda mais o desequilíbrio entre oferta e demanda para os
bens duráveis, acentuar a queda dos investimentos e bens de capital e
encarecer a produção industrial com significativo aumento na taxa de
desemprego do setor. A perspectiva, porém, segue por conta da
expansão da indústria alimentícia, cujas efeitos positivos de boa safra e
exportações para mercados menos favoráveis em outras partes do
mundo podem ajudar a absorver parte deste contingente e minimizar
os resultados negativos para o próximo período.
INDICADORES – CONDOMÍNIOS LOGÍSTICOS - BRASIL
2T
2013
3T
2013
4T
2013
1T
2014
2T
2014
VARIAÇÃO TRIMESTRAL
Taxa de Vacância (%) 15,7 15,7 17,0 18,5 16,8 -1,7
Preço Pedido Médio
Locação (R$ /m² /mês)
19,4 20,3 20,4 20,6 20,0 - 0,6
Novo Estoque (m² x
1.000)
477 264 340 301 310 +9
Absorção Líquida (m²
x 1.000)
80 283 241 172 348 +176
ESTOQUE VS TAXA DE VACÂNCIA - BRASIL
ESTOQUE, ESTOQUE VAGO E PREÇO PEDIDO LOCAÇÃO -BRASIL
0
5
10
15
20
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014
Estoque Taxa de Vacância - Condomínios
ÁreaÚtilTotal
(m²x1.000)
TaxadeVacância
(%)
20,4
26,4
18,4 17,0
17,7
22,2
16,7
0
5
10
15
20
25
30
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
SP RJ PE PR RS AM BA
ÁreaÚtilTotal
(m²x1.000)
Ocupado Vago Preço Pedido Médio
R$/m²/mês
2T 2014BRASIL
INDUSTRIAL SNAPSHOT
(DRAFT)
MARKETBEAT
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2
SÃO PAULO
Estoque vs. Taxa de Vacância
 A taxa de vacância foi de 17,4% no segundo trimestre de 2014 e
apresentou uma queda de 1,9 p.p em relação ao primeiro trimestre
de 2014.
 O novo estoque entregue no trimestre em São Paulo foi de 179 mil
m². Diferentemente do primeiro trimestre, que se concentrou em
uma única região, Guarulhos (60%), o maior volume do novo
estoque entregue neste trimestre ficou distribuído entre as regiões
de Jundiaí (34%), RMSP Oeste (19%) e Ribeirão Preto (18%).
 A absorção líquida em São Paulo foi positiva de 235 mil m² e a
absorção bruta foi de 293 mil m², representando um aumento de
22% em relação ao primeiro trimestre distribuídos por empresas
dos setores de Alimentos e Bebidas (16%) e Varejista (13%) e
Logística (12%).
Preço Pedido de Locação
 Para os valores médios pedidos em São Paulo, verificamos que se
mantiveram praticamente estáveis passando de R$ 20,5/m² no
primeiro trimestre de 2014 para R$ 20,4/m² no segundo trimestre
de 2014.
 A maior variação positiva para Campinas de 2,12% (de R$19,3/m²
para R$ 19,7/m²) e a maior variação negativa foi encontrada em
Ribeirão Preto com queda 8,8% (de R$ 17,9/m² para R$ 16,4/m²).
RIO DE JANEIRO
Estoque vs. Taxa de Vacância
 A taxa de vacância foi de 10,1% no segundo trimestre e apresentou
um recuo de 0,6 p.p em relação ao primeiro trimestre devido à
absorção de estoque em Queimados por uma empresa da indústria
farmacêutica.
 A absorção bruta nas regiões Dutra e Itatiaia representaram 50% e
30%, respectivamente de todo estoque do que foi absorvido. O
destaque fica para a região Itatiaia que foi entregue neste trimestre
e apresentou uma absorção de 37%.
Preço Pedido de Locação
 O preço pedido médio para as regiões Dutra e Duque de Caxias
mantiveram-se estáveis neste trimestre. Considerando o estoque
de Itatiaia, no entanto, as regiões pesquisadas apresentam preço
pedido médio de locação de R$26,4 no segundo trimestre.
ESTOQUE VS. VACÂNCIA CONDOMÍNIOS –SÃO PAULO
PREÇO PEDIDO MÉDIO LOCAÇÃO – CONDOMÍNIOS SP
ESTOQUE VS. VACÂNCIA – CONDOMÍNIOS, RJ
PREÇO PEDIDO MÉDIO LOCAÇÃO – CONDOMÍNIOS RJ
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
10
410
810
1.210
1.610
2.010
RMSPOeste
Jundiaí
RMSPNorte
Campinas
RMSPLeste
SJC
Atibaia
RMSPSul
Sorocaba
RibeirãoPreto
(.000m²)
Estoque Taxa de Vacância
Tx. de Vacância Média: 17,4%
23,0
15,0
17,0
16,0
21,0
12,5
22,0
20,0
13,0 13,0
32,0
26,0 26,0
22,0
28,0
17,0
28,0
23,5
19,0
17,0
8
16
24
32
RMOeste
Jundiaí
RMNorte
Campinas
RMLeste
SJC
RMSul
Atibaia
Sorocaba
RibeirãoPreto
R$/m²/mês
Preço Pedido Médio - R$ 20,4/m²
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
200
400
600
Dutra Duque de
Caxias
Campos Jacarepagua Itatiaia
(.000m²)
Condomínios Taxa de Vacância
Tx. Vacância Média 10,1%
21,5
30,0
16,5
30,0
30,0
16,5
8
16
24
32
Dutra DuquedeCaxias Campos Jacarepaguá Itatiaia
R$/m²/mês
Preço Pedido Médio - R$ 26,4/m²

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BRASIL - CONDOMÍNIOS LOGÍSTICOS
REGIÃO ESTOQUE (M²) TAXA DE VACÂNCIA YTD VOLUME LOCADO
(M²)
CDB – CLASSE A EM
CONSTRUÇÃO (M²)
YTD CDB CLASSE A
ENTREGUE (M²)
YTD CDB – CLASSE A
ABSORÇÃO LÍQUIDA
(M²)
CBD CLASSE PREÇO PEDIDO
(M²/MÊS)
MÍN MED MAX
Brazil 10.297.668 16,8% 771.154 709.237 611.274 520.886 $8,50 $20,02 $32,00
São Paulo 7.134.766 17,4% 533.463 482.642 308.777 372.973 $ 12,50 $ 20,36 $ 32,00
Rio de Janeiro 856.138 10,1% 36.825 89.458 82.980 24.330 $ 16,50 $ 26,43 $ 30,00
Pernambuco 770.525 11,5% 60.698 54.691 26.807 28.012 $ 15,50 $ 16,35 $ 18,00
Paraná 748.372 21,4% 110.574 49.946 132.934 85.536 $ 13,00 $ 16,96 $ 22,00
Rio Grande do Sul 363.007 26,1% 10.100 - 59.776 4.969 $ 8,50 $ 17,65 $ 20,00
Amazonas 268.815 16,6% 7.200 5.500 - 1.597 $ 18,00 $ 22,19 $ 23,00
Bahia 156.045 6,0% 12.294 27.000 - 3.469 $ 13,00 $ 16,68 $ 18,50
São Paulo 7.134.766 17,4% 533.464 482.642 308.777 372.973 $12,50 $20,36 $32,00
Atibaia 299.815 28,6% 20.723 79.989 - 17.250 $ 20,00 $ 22,21 $ 23,50
Campinas 869.130 22,2% 52.020 16.509 32.204 12.932 $ 16,00 $ 19,70 $ 26,00
Jundiaí 1.353.576 17,2% 94.161 15.719 61.613 18.655 $ 15,00 $ 20,00 $ 21,00
Ribeirão Preto 98.029 45,2% 1.520 32.437
106.937 106.937
33.261 - $ 13,00 $ 16,38 $ 17,00
RMSP Leste 736.841 12,5% 174.638 9.875 128.500 107.622 $ 22,00 $ 23,37 $ 28,00
RMSP Norte 950.227 16,4% 63.625 218.232 18.200 -34.104 $ 17,00 $ 23,93 $ 26,00
RMSP Oeste 1.844.507 10,6% 112.392 109.881 35.000 27.366 $ 23,00 $ 24,77 $ 32,00
RMSP Sul 241.925 8,3% 2.900 - - - $ 17,00 $ 21,17 $ 23,00
SJC 505.760 48,2% 10.197 - - -13.805 $ 12,50 $ 14,96 $ 17,00
Sorocaba 234.957 27,7% 1.288 - - 1.288 $ 13,00 $ 17,67 $ 19,00
Rio de Janeiro 856.138 10,1% 36.825 89.458 82.890 24.330 $16,50 $26,43 $30,00
Campos 50.395 0,0% - - - - - - -
Duque de Caxias 312.603 16,7% 9.647 - 57.240 6.150 $30,00 $30,00 $30,00
Dutra 433.764 4,15% 17.623 34.958 - 8.625 $21,50 $24,98 $30,00
Itatiaia 25.740 62,9% 9.555 - 25.740 9.555 $16,50 $16,50 $16,50
Jacarepaguá 33.636 0,0% - - - - - - -
DESTAQUES DO MERCADO
T2 2014 LOCAÇÕES REGIÃO OCUPANTE TIPO AREA (M²)
Ecopark Curitiba – Fase I Paraná Electrolux Condomínio Logístico 53.551
GR Louveira Jundiaí Ambev Condomínio Logístico 49.144
CD Dutra RMSP Leste Dia % Condomínio Logístico 40.040
CD Anhanguera- Serbom RMSP Oeste FM Logistic Condomínio Logístico 35.000
T2 2014 VENDAS REGIÃO INVESTIDOR VALOR (R$) AREA (M²)
Gaia Ar - Tucano Atibaia BR Properties 60.500.000,00 -
T2 2014 CONCLUSÕES REGIÃO MAIOR OCUPANTE CONCLUÍDOS EM AREA (M²) (% LOCADA)
GLP Gravataí Porto Alegre/RS Speculative Q2 2014 0
LOG Itatiaia Resende/RJ Speculative Q2 2014 9.555 37%
LOG Trade Curitiba/PR Speculative Q2 2014 0
CBP Ribeirão Preto Rib. Preto/SP Speculative Q2 2014 0
2014 MAIORES PROJETOS EM CONSTRUÇÃO REGIÃO MAIOR OCUPANTE CONCLUSÃO PROVÁVEL AREA DO EDIFÍCIO (M²)
Centro Logístico CA35 RMSP Norte Speculative Q3 2014 158.415
CCP Cajamar II - Bloco 300 RMSP Norte Speculative Q3 2014 59.817
Distribution Park Embu II RMSP Oeste Speculative Q42014 50.376
* RENOVAÇÕES NÃO ESTÃO INCLUÍDAS NAS ESTATÍSTICAS.