Mercado de Valores

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  • Como elegir un buen sistema de inversión El sistema básico de un sistema de inversión consiste en comprar un activo financiero cuando su precio se eleva, y vender cuando desciende. Los parámetros de la toma de decisión se fijan de antemano, estableciendo los porcentajes relativos de subida o bajada que motivaran la adquisición del valor, o, en su caso, su liquidación. El proceso standard en un sistema de inversión tiene lugar a lo largo de las siguientes etapas: 1. Evolución de los precios en los mercados a)  Si un mercado se encuentra en una tendencia alcista, puede preverse que el precio seguirá subiendo a lo largo de las siguientes sesiones. b) Si un mercado se encuentra en una tendencia bajista, puede preverse que el precio seguirá bajando en las siguientes sesiones. c)  Si un mercado sube más de un cierto porcentaje (fijado de antemano) en una sola sesión, puede preverse que comienza una tendencia alcista. d) Si el mercado baja más de un determinado porcentaje, puede preverse que comienza una tendencia bajista. e)  Una vez ha comenzado una tendencia alcista, ésta continuará hasta que el mercado no experimente una bajada en un determinado porcentaje. f)   Una vez ha comenzado una tendencia bajista, ésta continuará hasta que el mercado no experimente una subida en un determinado porcentaje. 2. Fórmulas para detectar el movimiento de los precios La fórmula será el porcentaje (en subidas y bajadas relativas) que indicaran la tendencia al alza o a la baja del mercado. Un criterio de puede ser: Comprar cuando el valor sube por encima de un determinado porcentaje y vender cuando sucede lo contrario. 3. Simulación y optimización Consiste en representar que es lo que hubiese ocurrido si hubiéramos aplicado nuestro sistema de inversión en un determinado mercado y durante un tiempo determinado. Este método permite comparar distintas alternativas sobre el porcentaje determinado de la decisión de compra o de venta. La ventaja de este proceso es doble: a)  Si se ha determinado, por ejemplo, que venderíamos cuando el porcentaje de bajada fuese superior al 3%, podemos reproducir la situación aplicando ahora un 4% al criterio y observar los resultados producidos. b) En vez de limitarse a aplicar esos porcentajes a una sola sesión, podemos simular lo ocurrido a lo largo de más sesiones, o incluso durante un lapso de tiempo considerable. El ajuste del porcentaje que servirá de criterio se le conoce como optimización de parámetros. Existe una variante de este proceso que consiste en optimizar los parámetros de inversión para un cierto periodo de tiempo, a fin de aplicarlos en el siguiente periodo. Acto seguido, los paramentos se vuelven a optimizar de nuevo para un tercer periodo y así sucesivamente. La optimización progresiva se lleva a cabo, porque las condiciones del mercado van variando a lo largo del tiempo, de modo que será necesario establecer sucesivos ajustes a fin de que los parámetros tengan el máximo de validez en el periodo de tiempo en que, efectivamente, vayamos a realizar la autentica inversión. Se han realizado estudios que demuestran que solo un 25% de los especuladores consiguen resultados positivos a medio y largo plazo. Se da con seguridad que no existe un sistema de inversión absolutamente seguro que garantice resultados satisfactorios bajo todas las condiciones posibles de los mercados
  • . Investiga antes de invertir. Verifica con Monitores de HYIPs serios el cumplimiento en los pagos de intereses -y devolución de capital si fuera el caso- de los programas en los que estés interesado en invertir. 2. Es preferible esperar la devolución del capital antes de invertir otra vez en un mismo programa. Lee detenidamente las condiciones de cada HYIPs antes de invertir en él. Debes tener en cuenta que cada programa ofrece distintas modalidades de pago de intereses, variando no solo en el porcentaje pagado y el tiempo de duración de cada programa, sino que además muchos de ellos incluyen en los pagos parte del capital invertido. 3. Diversifica el riesgo. Implementa una cartera de inversión con varios programas de riesgo variado, de tal manera que minimices las pérdidas que pudieran darse. Para ello, clasifica las HYIPs de acuerdo a las rentabilidades ofrecidas (a mayor rentabilidad, mayor riesgo), invierte cantidades mayores en aquellas que ofrezcan menores rentabilidades pero una mayor expectativa de continuidad en el tiempo y cumplimiento de pago de intereses. 4. No inviertas más dinero del que puedas perder. Como dije, toda inversión implica un riesgo, a mayores intereses ofrecidos es mayor el riesgo de perder lo invertido. Por esta razón es recomendable que inviertas sólo tus excedentes de dinero. No debes endeudarte o comprometer dinero destinado a otros propósitos en estos programas.
  • QUÉ ES UN HYIP?                                                                                                                               La abreviación HYIP hace referencia a los High Yield Investment Programs o Programas de Inversión de Alto Rendimiento . Otros también los conocen como IAR’s (Inversiones de Alto Rendimiento). Como su nombre lo indica, estos programas de inversión ofrecen rentabilidades muy por encima de alternativas de inversión “convencionales”, como lo son los fondos mutuos, las inversiones en acciones, bonos, depósitos a plazo fijo, etc. Básicamente, los administradores de estos programas constituyen un fondo con el dinero de sus inversionistas, el cual es invertido principalmente en el Mercado de Divisas (FOREX), bolsas de valores, bienes raíces, negocios propios, etc. TODOS LOS HYIP's SON IGUALES? No necesariamente. Dentro de los HYIP’s podemos distinguir dos grupos más o menos definidos: los HYIP’s propiamente dichos y los LYIP’s . En Internet se denomina LYIP’s o Low Yield Investment ProgramsProgramas de Inversión de Bajo Rendimiento ), a aquellos programas cuyos rendimientos no son tan atractivos. Obviamente, la clasificación que se pueda hacer es bastante arbitraria pues, aunque se les cataloque como programas de bajo rendimiento, este rendimiento es mucho mayor a las alternativas de inversión convencionales. Algunos sitios Web consideran, por ejemplo, a FOREX MACRO como un LYIP. Cabe señalar que este programa ofrece una rentabilidad de 0.6% diario. Sin embargo, podríamos incluir aquí a otros programas con rentabilidades un poco mayores como OLYMPEX GROUP o TRADELITE FINANCE , los cuales bordean el 1% diario. ForexMacro.com es un sistema privado, propiedad de la sociedad mercantil SUIZMARKET S.A., organizada con socios inversores en los Estados Unidos, Gran Bretaña, España y Latinoamérica. Constituida legalmente en Panamá, con registro Mercantil Nro. 595597 (confirmar esta información aquí ).
  • Mercado de Valores

    1. 1. MERCADO DE ACCIONES http://www.espol.edu.ec/
    2. 2. ACCIONES Y COTIZACIONES <ul><li>Acción : Inversión de capital social </li></ul><ul><li>Al comprar una, el propietario se convierte en parte de dicha corporación </li></ul><ul><li>Cotización : El precio el cual se le da a cada acción Inversa </li></ul>
    3. 3. MERCADO DE ACCIONES <ul><li>Mercado publico para negociar acciones y derivados de la compañía, a un precio convenido </li></ul>
    4. 4. PRINCIPALES PLAZAS FINANCIERAS <ul><li>NYSE </li></ul><ul><li>NASDAQ </li></ul>Continuar
    5. 5. NYSE <ul><li>New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nueva York) </li></ul><ul><li>Sus antecedentes remontan a 1792, surgiendo como ‘Buttonwood Agreement’ </li></ul><ul><li>Oficialmente fue creada en 1817 con el comité llamado ‘New York Stock and Exchange Board’, para el control del flujo de acciones que antes se negociaban libremente </li></ul>
    6. 6. NASDAQ <ul><li>National Association of Security Dealers Automated Quotation (Mercado electronico de acciones de los estados Unidos) </li></ul><ul><li>Fundado en 1970 inicialmente por la NASD (National Association of Security Dealers) y se privatizo en el año 2000 y 2001 </li></ul><ul><li>Mercado de empresas de alta tecnologia </li></ul>
    7. 7. FUNCIÓN DE LA BOLSA DE VALORES <ul><li>Canaliza el ahorro a inversiones productivas </li></ul><ul><li>Ofrece a compradores de bienes muebles la posibilidad de convertirlos en dinero cuando lo deseen </li></ul><ul><li>Ofrece gran liquidez a los inversores de la misma </li></ul><ul><li>Libre conjuncion de oferta y demanda, ayuda a la valoracion de los activos financieros </li></ul>
    8. 8. FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DE LAS ACCIONES <ul><li>EL valor que el inversionista este dispuesto a pagar por comprarlas </li></ul><ul><li>El crecimiento de las ventas o ingresos de la compañía, crecimiento bruto </li></ul><ul><li>El crecimiento de las ganancias de la compañía, crecimiento neto </li></ul><ul><li>La manera en que se administra la empresa </li></ul><ul><li>La calidad o ventaja de los productos o servicios que ofrece </li></ul>
    9. 9. FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DE LAS ACCIONES (..CONT) <ul><li>La situación de la economía y de los mercados financieros </li></ul><ul><li>La industria en particular en que opera la compañía </li></ul>
    10. 10. TÍTULOS DE CRÉDITO <ul><li>Derechos parciales de propietario sobre acciones, u obligación con características estandarizadas </li></ul><ul><li>Cada valor emitido tiene mismo monto, tipo de dividendos, etc. </li></ul><ul><li>Documento crediticio con derecho literal y autónomo </li></ul><ul><li>Letras de cambio, cheques, pagares </li></ul>
    11. 11. CARACTERÍSTICAS <ul><li>Formulismo: se deben cumplir los requisitos que señala la ley,. La importancia del formulismo en los títulos valores es que, tanto quienes los transmitan como quienes los adquieran, sabrán el derecho que están entregando o están revisando. </li></ul><ul><li>Incorporación: quien lo posea es dueño del derecho contenido en él (el título &quot;es&quot; el derecho). </li></ul><ul><li>Legitimación: la persona queda legalmente facultada, a ejercer el derecho incorporado en el título ; o por constar como titular del derecho incorporado al título . </li></ul><ul><li>Literalidad: determina el alcance y modalidad de los derechos y obligaciones consignadas a el. </li></ul><ul><li>Autonomía: el poseedor ejercita un derecho propio. </li></ul>
    12. 12. ACTORES DEL MISMO <ul><li>Las empresas, organismos públicos, privados ú otros </li></ul><ul><li>Inversionistas </li></ul><ul><li>Intermediarios </li></ul>
    13. 13. BOLSA DE VALORES
    14. 14. BOLSA DE VALORES <ul><li>La bolsa no compra ni vende títulos y no fija precios. Solo se limita a facilitar el local y los distintos servicios gracias a los cuales millones de inversores individuales y de Instituciones pueden comprar y vender por el cauce de intermediarios llamados &quot;Brokers &quot; </li></ul>
    15. 15. BOLSA DE VALORES <ul><li>La transacción se graba en la cinta de un tiker en segundos </li></ul><ul><li>Se envía la información a la empresa </li></ul><ul><li>La empresa confirman de la operaciones enviada y la envía al comprador y vendedor </li></ul><ul><li>El comprador tiene 5 días hábiles para la liquidación </li></ul><ul><li>El vendedor entrega los certificados de propiedad de las acciones a los Broker </li></ul>
    16. 16. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS: BROKERS <ul><li>Es el individuo o firma que actua como intermediario entre un comprador y un vendedor, usualmente cobrando una comisión. </li></ul><ul><li>El oficio de agente normalmente requiere de una licencia para ejercer. Puede ser de seguros, energia, bienes raices, aduanas, financieros, de cambio o de bolsa. Ademas se encarga de asesorar y aconsejar sobre temas finacieros, aduaneros o relacionados con el negocio. </li></ul>
    17. 17. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS: BROKERS <ul><li>El comprador y el vendedor pagan ambos una comisión al broker. Las comisiones en el NYSE(New York Stock Exchang, Bolsa de New York) alcanzan poco menos del 2% del valor de contratación de las acciones. Este porcentaje es a veces más alto cuando las transacciones se refieren a un gran número de títulos. </li></ul><ul><li>  </li></ul>
    18. 18. INVERTIR O HACER TRADING <ul><li>El &quot;trading&quot; es un concepto económico que se ha utilizado hasta ahora para denominar las operaciones financieras que realizan los corredores de bolsa de todo el mundo. El &quot;trading&quot;, limitado hasta finales del siglo XX al mercado bursátil, se ha expandido hasta crear un nuevo sistema de apuestas online que ha revolucionado el sector del juego. </li></ul><ul><li>El trading se puede hacer si se tiene una fuente de ingresos regulares provenientes de las inversiones a mediano o largo plazo. </li></ul><ul><li>Se debe hacer trading cuando se tenga dinero trabajando y se este dando el tipo de resultados esperados. El trading puede jugar un papel en tu vida de inversor, pero a su debido tiempo. </li></ul><ul><li>  </li></ul>
    19. 19. COMO INVERTIR EN LA BOLSA <ul><li>Lo que se tiene que tener en cuanta antes de invertir: </li></ul><ul><li>  </li></ul><ul><ul><li>No invertir sin un plan. </li></ul></ul><ul><ul><li>No tomar decisiones en función de las noticias. </li></ul></ul><ul><ul><li>No mantener posiciones perdedoras ni promediar a la baja. </li></ul></ul><ul><ul><li>Limitarse a diseñar un plan de inversión y llévarlo a cabo con disciplina y téson. </li></ul></ul>
    20. 20. COMO INVERTIR EN LA BOLSA <ul><li>En resumen: </li></ul><ul><ul><li>Aprender a invertir en la bolsa a mediano y largo plazo </li></ul></ul><ul><ul><li>Centrarse en acciones y fondos de inversión. </li></ul></ul><ul><ul><li>Diseñar un plan de inversión y llevarlo a la práctica con disciplina. </li></ul></ul><ul><ul><li>Cuando se tenga dinero trabajando a interés compuesto y se esté obteniendo rentras, si sigue gustando la idea del trading formace paso a paso . </li></ul></ul>
    21. 21. INVERTIR A LA ALZA Y BAJA Y COMO PROTEGER LA INVERSIÓN <ul><li>Para obtener utilidades invirtiendo en acciones, existen dos estilos de estrategia que permiten aprovechar las tendencias del mercado: </li></ul><ul><li>Invertir a la alza </li></ul><ul><li>Invertir a la baja </li></ul>
    22. 22. TENDENCIA AL ALZA <ul><li>Compra de acciones en posición long </li></ul><ul><li>Este es el estilo más conocido por los inversionistas y consiste en comprar acciones a un determinado precio y esperar a que suban de valor, para materializar la utilidad con su venta. Si la tendencia esperada resultara en la dirección equivocada, el inversionista podrá mantener en su poder las acciones todo el tiempo que sea necesario hasta que recuperen su valor, ya que las acciones son un activo que perdura en el tiempo, a menos que la empresa quiebre. </li></ul>
    23. 23. CASO DE ÉXITO <ul><li>Si la tendencia resultara en la dirección esperada y el mercado ascendiera, el inversionista deberá seguir la recomendación de Venta de la ACCION ya que se encontrará valorizada, lo que le permitirá realizar la utilidad. </li></ul><ul><li>Al recomendar la compra de una ACCION, el buen asesor indicará al mismo tiempo la protección de la inversión mediante la colocación de un STOP PRICE que la dejará a salvo contra caídas inesperadas del mercado. En general estos límites se administran para que las pérdidas no sean superiores a 15 % . </li></ul>
    24. 24. CASO DE ÉXITO <ul><li>Posteriormente, en la medida que la acción emprende su evolución al alza mostrando ganancias por sobre 5%, definir diariamente una protección de las utilidades logradas hasta ese momento con un nuevo STOP PRICE , colocado en un valor bajo el precio de cierre anterior pero dejándole holgura para que la acción ejecute las vibraciones normales, en caso que siga subiendo. De este modo, cumpliremos con el viejo adagio bursátil que es tan fácil de decir pero tan difícil de poner en práctica: &quot;Dejar correr las utilidades y cortar las pérdidas cuanto antes&quot; o “No dejes que se convierta una acción ganadora en una perdedora&quot;. </li></ul>
    25. 25. CASO DE FALLA <ul><li>Si el mercado sufriera una caída repentina que sobrepasara la pérdida dada por el STOP PRICE colocado, automáticamente se activará la venta para detener la pérdida (alrededor de - 15 %) y proteger de esta forma el capital. Como se puede apreciar que el invertir correctamente se reduce finalmente a una buena administración de los STOP PRICE, lo que mantendrá siempre al cliente a salvo de las contingencias del mercado. </li></ul>
    26. 26. TENDENCIA A LA BAJA <ul><li>Venta de acciones en posición short </li></ul><ul><li>Este estilo de inversión en acciones no es muy utilizado por los inversionistas porque es considerado de mayor riesgo. La venta SHORT, o venta en corto, se refiere a la venta de acciones que el inversionista no posee y que son solicitadas en préstamo a su broker, con el compromiso de devolverlas en un plazo acordado. Como el inversionista estará apostando a una baja del mercado, deberá vender inmediatamente las acciones obtenidas en préstamo al precio corriente de mercado, con la esperanza de recomprarlas a un precio más bajo para devolverlas, marginando la diferencia a su favor </li></ul>
    27. 27. CASO DE ÉXITO <ul><li>Habiendo vendido las acciones prestadas por el broker a precio de mercado, y a la espera que el mercado baje... Si se diera la tendencia esperada a la baja, el inversionista deberá seguir la recomendación de Comprar la ACCION ya que se encontrará a un precio inferior al que la vendiera originalmente, para ser devuelta al broker.y marginar la diferencia a su favor. </li></ul>
    28. 28. CASO DE ÉXITO <ul><li>Al recomendar la Venta SHORT de una ACCION, el buen asesor indicará al mismo tiempo la protección de la inversión mediante la colocación de un STOP PRICE que la dejará a salvo contra un ascenso inesperado del mercado. En general estos límites se administran para que las pérdidas no sean superiores a 15 %. Posteriormente, en la medida que la acción emprenda su evolución a la baja mostrando ganancias por sobre 7% bruto, definirá diariamente una protección de las utilidades logradas hasta ese momento con un nuevo STOP PRICE colocado en un valor sobre el precio de cierre anterior, pero dejándole holgura para que la acción ejecute las vibraciones normales en caso que siga bajando. </li></ul>
    29. 29. CASO DE FALLA <ul><li>Si el mercado sufriera un ascenso repentino que sobrepasara la pérdida dada por el STOP PRICE colocado, automáticamente se activará la compra para detener la pérdida (alrededor de - 15 %) y proteger de esta forma el capital. </li></ul><ul><li>Como se puede apreciar que el invertir en este Modelo de ACCIONES se reduce finalmente a una buena administración de los STOP PRICE, lo que mantendrá siempre al cliente a salvo de las contingencias del mercado. </li></ul>
    30. 30. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN <ul><li>También llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero. </li></ul><ul><li>Los portafolios de inversión se integran con los diferentes instrumentos que el inversionista haya seleccionado. Para hacer su elección, debe tomar en cuenta aspectos básicos como el nivel de riesgo que está dispuesto a correr y los objetivos que busca alcanzar con su inversión. Por supuesto, antes de decidir cómo se integrará el portafolio, será necesario conocer muy bien los instrumentos disponibles en el mercado de valores para elegir las opciones más convenientes, de acuerdo a sus expectativas. </li></ul>
    31. 31. CRISIS DEL 2008 <ul><li>El 2008 fue un triste año para la economía no sólo en los EE.UU., sino para el mundo entero. Los mercados de valores se estrellaron, las empresas se derrumbaron y la tasa de desempleo se disparó. Mientras todo esto estaba sucediendo, los comerciantes y corredores de todo el mundo vio con horror como las acciones cayeron a diario. </li></ul><ul><li>En ese año dejaron las firmas de Wall Street 7.700 agentes, y hasta abril del 2009, se fueron 11.600. Así, Bank of America Merrill Lynch perdió alrededor de 2.200; Morgan Stanley, 1.200. </li></ul><ul><li>Muchas de esas personas han cambiado de profesión. </li></ul><ul><li>Nadie necesita un gráfico o de acciones para saber la puntuación, y ha sido elaborado por todo el rostro de los comerciantes. Mira como nos lo recuerda el hundimiento económico del 2008, con una mirada hacia atrás en el año y el triste balance de los corredores. </li></ul>
    32. 32. QUE ES TENDENCIA La tendencia del mercado no es otra cosa que la dirección en la que se están moviendo los precios
    33. 33. <ul><li>El mercado se comporta siempre en forma de zigzag con subas y bajas sucesivas y alternadas </li></ul><ul><li>Una tendencia alcista está dada por una serie de sucesivos picos y fondos más altos que los anteriores. </li></ul><ul><li>tendencia bajista está dada por una serie sucesiva de picos y fondos más bajos que los anteriores </li></ul>
    34. 34. ¿QUÉ ES EL CHARTISMO? <ul><li>Chartismo es un sistema de análisis y pronóstico bursátil </li></ul><ul><li>Se basa exclusivamente en el estudio de las figuras que dibuja la curva de cotizaciones en un gráfico bursátil ( chart) </li></ul><ul><li>Que puede tener una acción, de los resultados de la empresa, de las noticias sobre la misma </li></ul>
    35. 35. OBJETIVO DEL CHARTISMO <ul><li>Es determinar las tendencias de las cotizaciones (es decir si esta en fase alcista o bajista) </li></ul><ul><li>Identificar los movimientos que realiza la curva de cotizaciones cuando cambia de tendencia (es decir cuando pierde la fase alcista y pasa a bajista </li></ul>
    36. 36. DEFINICIÓN DE SOPORTE <ul><li>Es un nivel de precios en donde el interés de compra es suficientemente fuerte como para superar la presión de venta </li></ul><ul><li>Es la compra real o potencial suficiente </li></ul><ul><li>Es lo que a volumen se refiere, para detener una tendencia bajista durante un periodo apreciable. </li></ul>
    37. 37. DEFINICIÓN DE RESISTENCIA <ul><li>Es un nivel significativo de precio en donde la presión de venta supera la de compra </li></ul><ul><li>Es la venta, real o potencia </li></ul><ul><li>Suficiente en volumen, para satisfacer todas las ofertas e impedir que los precios se eleven durante un tiempo </li></ul>
    38. 39. THROWBACK (DESCENSO) <ul><li>Quiere decir que superada la resistencia, que el precio desciende hacia aquella convertida en soporte y lo que indica es que provoca debilidad técnica </li></ul>
    39. 41. PULL BACK (ASCENSO) <ul><li>Una cuña ascendente indica un agotamiento del interés inversor, los precios siguen subiendo, pero los operadores cada vez son más reacios al comprar a precios más altos por lo tanto una cuña ascendente provoca debilidad técnica </li></ul>
    40. 43. LÍNEA DE TENDENCIA <ul><li>Son aquellas que se trazan exactamente sobre máximos de los picos o los mínimos de los fondos de las ondas. Por lo tanto, al ser trazadas en forma rígida, </li></ul>
    41. 44. INDICADORES
    42. 45. INDICADORES <ul><li>El índice de Precios y Cotizaciones en la bolsa Ecuatoriana de valores es la muestra de las empresas que cotizan en bolsa, por ejemplo: Cervecería Nacional, Corporación Favorita S.A , Banco Bolivariano , y lo que muestra este indicador es el comportamiento de las empresas, es decir, el valor de la acción de la empresa está determinada por la operación de la misma, mayores ventas y utilidades la acción sube, si suben los precios de los insumos el valor de la empresa baja... también afectaran datos como inflación, tasas de interés, tipo de cambio, etc. </li></ul><ul><li>Por tanto, los indicadores de la bolsa también nos indican el comportamiento de la economía y de las expectativas económicas de nuestro país </li></ul><ul><li>Uno de los indicadores es BVG-INDEX y IPECU y uno de los más conocidos es ECUINDEX </li></ul><ul><li>ECUINDEX.- Indicador formado por el movimiento de compra y venta de las principales acciones que se transan en la bolsa. </li></ul>
    43. 46. INDICADORES
    44. 47. INDICADORES <ul><li>EEUU </li></ul><ul><li>Índice bursátil Dow Jones </li></ul><ul><li>Nasdaq composite index </li></ul><ul><li>Japon </li></ul><ul><li>Nikkei stock average </li></ul><ul><li>Topix </li></ul><ul><li>Alemania </li></ul><ul><li>Deutscher Aktfenindex (DAX) </li></ul>
    45. 48. INDICADORES <ul><li>Análisis Técnico </li></ul><ul><li>Técnicos </li></ul><ul><li>Se basan en gráficas de precios en el tiempo </li></ul><ul><li>Fundamentales </li></ul><ul><li>Creen que mediante el análisis profundo de las empresas y sus reportes de utilidad, dividendos, ventas, liquidez, etc. se puede evaluar sus acciones </li></ul>
    46. 49. INDICADORES <ul><li>Tipología de indicadores </li></ul><ul><li>Monetarios </li></ul><ul><li>Los indicadores monetarios se concentran en los datos económicos, tales como los tipos de interés. </li></ul><ul><li>Sentimiento </li></ul><ul><li>Los indicadores de sentimiento se centran en las expectativas de los inversores -a menudo antes de que esas expectativas se trasladen a los precios. </li></ul><ul><li>Momento </li></ul><ul><li>Los de momento, muestran lo que están haciendo actualmente los precios, pero hacen eso fijándose en detalles más profundos que sólo en el precio </li></ul>
    47. 50. INDICADORES <ul><li>Indicadores técnicos más utilizados </li></ul>MACD RSI Estocástico Fibonacci Bandas de Bollinger
    48. 51. INDICADORES MACD <ul><li>MACD </li></ul><ul><li>El primer componente, MACD, es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de diferente longitud.: el primer promedio es un promedio rápido que es más sensible a los movimientos del precio en el corto plazo y el segundo es un promedio de mediano plazo. Lo habitual es usar la diferencia entre el promedio móvil de 12 periodos y el de 26 periodos, aunque se pueden tomar otros valores. </li></ul><ul><li>Su fórmula viene dada por: </li></ul><ul><li>MACD=PME(12)-PME(26), donde PME es Promedio Móvil Exponencial. </li></ul>
    49. 52. MacdNegativo
    50. 53. MacdPositivo
    51. 54. INDICADORES MACD <ul><li>Interpretación </li></ul><ul><li>Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia arriba la Señal (línea azul) se da una señal de compra. </li></ul><ul><li>Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia abajo la Señal (línea azul) se da una señal de venta. </li></ul><ul><li>También se puede esperar a confirmar la señal cuando el MACD cruce la línea cero; sin embargo, esto puede ser muy tarde. </li></ul><ul><li>Cuando hay una divergencia entre el comportamiento del MACD y el comportamiento del precio. </li></ul>
    52. 55. ÍNDICE RSI <ul><li>Índice RSI </li></ul><ul><li>Cálculo </li></ul><ul><li>Se calcula para cada día un cambio al alza U o a la baja D. En un día de subida, con el precio de cierre superior al de ayer: </li></ul><ul><li>U = cierrehoy − cierreayer </li></ul><ul><li>D = 0 </li></ul><ul><li>O recíprocamente, en un día de bajada (nótese que D es un número positivo): </li></ul><ul><li>U = 0 </li></ul><ul><li>D = cierreayer − cierrehoy </li></ul>
    53. 56. ÍNDICE RSI <ul><li>Si el cierre de hoy es igual que el de ayer, tanto U como D valen cero. Se calcula un U promedio con una media móvil exponencial (exponencial moving average) utilizando un factor N-days smoothing dado, y análogamente para D. El cociente de esas medias es la Fuerza Relativa (RS, Relative Strength ): </li></ul><ul><li>Esto se convierte a un índice RSI ( Relative Strength Index ) entre 0 y 100. </li></ul><ul><li>Que puede expresarse como sigue, para enfatizar la forma en que el RSI representa las subidas como una proporción del total de subidas y bajadas (de cada una de sus medias): </li></ul><ul><li>(Análogamente con D.) </li></ul>
    54. 57. ÍNDICE RSI <ul><li>El EMA en teoría utiliza un volumen infinito de datos sobre el pasado. Es necesario o bien retroceder suficientemente atrás, o bien al principio de los datos comenzar con una media de N días: </li></ul><ul><li>y después continuar a partir de ahí con la habitual fórmula de EMA: </li></ul>
    55. 58. ÍNDICE RSI
    56. 59. ÍNDICE RSI <ul><li>Period : periodo para evaluar las subidas y las bajadas de precio LowerLevel : umbral inferior para generar señales de compra UpperLevel : umbral superior para generar señales de venta </li></ul>
    57. 60. ÍNDICE RSI El sistema automático se configura únicamente con los datos introducidos en las celdas de color negro.
    58. 61. ÍNDICE RSI
    59. 62. ÍNDICE RSI <ul><li>Interpretación </li></ul>Wilder consideró que si el RSI alcanza el nivel de 70 hay que interpretar que el valor está sobrecomprado (cuyo significado es que el especulador debería plantearse vender). Y análogamente al contrario, sobre vendido en el nivel de 30. La hipótesis sería que cuando hay una alta proporción de movimientos diarios en una dirección esto sugiere que se alcanzará el extremo, y los precios tenderán a darse la vuelta. También se usan los niveles 80 y 20, u otros, de acuerdo a las condiciones del mercado (eg. un mercado ascendente ( bull market ) podría tener un nivel superior).
    60. 63. ÍNDICE ESTOCÁSTICO <ul><li>Estocástico </li></ul><ul><li>A través de su examen gráfico, este instrumento de Análisis técnico bursátil, entrega señales de compra o venta. </li></ul><ul><li>Este Estadístico se puede expresar formalmente de la siguiente forma: </li></ul><ul><li>Donde: </li></ul><ul><li>S: Es el estocástico. </li></ul><ul><li>VC: Es el Valor de Cierre de la última sesión. </li></ul><ul><li>Máx y Mín: Es el valor máximo y mínimo, respectivamente, de la cotización dentro del periodo de tiempo que estamos analizando. </li></ul>
    61. 64. ÍNDICE ESTOCÁSTICO <ul><li>Señales </li></ul><ul><li>Las señales, que indiquen al analista que la Acción estudiada se debe comprar o vender, se perciben principalmente cuando la línea del oscilador estocástico (S) corta a su media móvil (). </li></ul><ul><li>Entonces, decimos que si S corta en forma ascendente a se nos da señal de compra. Y si S se mantiene por sobre su media móvil, la señal se mantiene. En el gráfico se puede observar esta situación en la circunferencia de color azul. </li></ul><ul><li>Inversamente, si S corta a en forma descendente se da señal de venta, y mientras S se mantenga abajo, la tendencia se mantendrá en venta. Este caso observa en el gráfico en la circunferencia de color amarillo. </li></ul>
    62. 65. ÍNDICE ESTOCÁSTICO <ul><li>Los periodos que generalmente se evalúan comprenden 1 semana o un mes, específicamente 5 sesiones o 20, respectivamente. </li></ul><ul><li>A continuación se presenta un ejemplo gráfico, absolutamente necesario para la compresión cabal de esta herramienta. </li></ul>
    63. 66. ÍNDICE ESTOCÁSTICO
    64. 70. INDICADOR FIBONACCI <ul><li>Para calcular los retrocesos de Fibonacci debemos trabajar sobre el gráfico, identificando el punto más bajo y el más alto (que llamaremos Punto A y B, de acuerdo a la tendencia) del ùltimo gran movimiento que haya experimentado el par que queremos operar, ya sea un movimiento alcista o bajista. En una tendencia alcista se mide la distancia entre el punto A y el punto B, al igual que en una tendencia bajista, la diferencia está en que el punto A será siempre el punto más bajo que haya llegado el par recientemente en una tendencia alcista y será el punto más alto en una tendencia bajista. Mejor vayamos a los ejemplos para entenderlo mejor. </li></ul>
    65. 71. INDICADOR FIBONACCI <ul><li> </li></ul><ul><li>En el ejemplo de arriba tenemos un gráfico diario de USD/JPY. El Punto A es 119,09 y el Punto B es 123,16. Si calculamos el retroceso del 38,2 % tenemos 121,61, el de 50 % es 121,13 y el de 61,8 % nos da 120,64. Cuando notamos que el precio del par empezaba a bajar, pudimos haber tomado una posición en corto y para evaluar cual sería nuestro punto para la toma de ganancias, los retrocesos de Fibonacci nos hubieran ayudado bastante, ya que el par rebotó a nivel del 38,2 %, si hubiera pasado ese nivel, probablemente se hubiera detenido utilizando como soporte el 50 %, o en su defecto el 61,8 %. Ahora ya tenemos una idea de como los retrocesos de Fibonacci pueden ayudarnos a ser mejores operadores. Siempre tengan en cuenta que debemos confirmar nuestras operaciones con otros indicadores. </li></ul>
    66. 72. INDICADOR FIBONACCI <ul><li>FibDisparo: Define los niveles de fibonacci sobre el rango intradiario, que nos sirven para definir nuestras entradas. Si ponemos 0.214, utilizaremos dos niveles de fibonacci: uno que representa el 21.4% del rango total y otro que representará el 78.6% (1 – 0.214) del rango total. </li></ul><ul><li>PuntosStop: Nos permite fijar los puntos sobre el máximo del día o bajo el mínimo del día que utilizaremos como stop de pérdidas. </li></ul><ul><li>MinimoRango: Nos permite fijar el rango mínimo que ha de tener la sesión actual para permitir realizar operaciones. Si este valor es 20 y el rango actual (diferencia entre máximo y mínimo intradiario) fuese de 15 puntos, no se permitiría entrada alguna. </li></ul>
    67. 73. BANDAS DE BOLLINGER <ul><li>Las bandas de Bollinger normalmente se dibujan como una especie de recubrimiento del precio, o sea, una linea por arriba del precio y otra por debajo; normalmente se utilizan cuando la volatilidad es baja: se compra cuando el precio comienaza a moverse en dirección de la banda superior y al contrario se vende cuando el precio camina en dirección de la banda inferior. </li></ul><ul><li>La interpretación básica de las bandas de Bollinger es que los precios tienden a permanecer entre la zona delimitada por las bandas superior e inferior. La característica que distingue a las bandas de Bollinger es que el espacio entre las bandas varia de acuerdo a la volatilidad de los precios. Durante periodos de cambios extremos en los precios (mucha volatilidad), las bandas se separan. Durante periodos de precios con poca volatilidad, las bandas se aproximan y van encerrando al precio. </li></ul>
    68. 74. BANDAS DE BOLLINGER <ul><li>Como Calcular </li></ul><ul><li>Las bandas de Bollinger normalmente se calculan con un tiempo de 20 periodos. </li></ul><ul><li>La linea central = promedio móvil de 20 días (PM20). </li></ul><ul><li>La banda superior = PM20 + 2 veces la desviación estandard de 20 días. </li></ul><ul><li>La banda inferior = PM20 - 2 veces la desviación estandard de 20 días. </li></ul>
    69. 75. BANDAS DE BOLLINGER
    70. 76. ESTRATEGIAS
    71. 77. COMO ELEGIR UN BUEN SISTEMA DE INVERSIÓN
    72. 78. REGLAS DE ORO DEL INVERSOR <ul><li>1. Investiga antes de invertir </li></ul><ul><li>2. Es preferible esperar la devolución del capital antes de invertir otra vez en un mismo programa </li></ul><ul><li>3. Diversifica el riesgo </li></ul><ul><li>4. No inviertas más dinero del que puedas perder </li></ul>
    73. 79. MERCANDO OBJETIVOS: RENTABILIDAD Y RIESGO. <ul><li>“ A mayor retorno esperado, mayor es el riesgo de la inversión” </li></ul><ul><li>La rentabilidad de los fondos de inversión se calcula por comparación entre los valores liquidativos correspondientes a las fechas que se utilicen como referencia de inicio y final del período </li></ul>
    74. 80. EL MUNDO DE LAS HYIP's
    75. 81. FOREX MACRO <ul><li>Es un sistema privado, propiedad de la sociedad mercantil SUIZMARKET S.A., organizada con socios inversores en los Estados Unidos, Gran Bretaña, España y Latinoamérica. Constituida legalmente en Panamá </li></ul><ul><li>Trabaja con el broker IFX MARKETS, constituida en Gran Bretaña, en 1933 y más de 12 años de experiencia en el Forex Market </li></ul>
    76. 82. PENNY STOCKS <ul><li>Es determinado por el precio de la acción y no por la capitalización de mercado de la empresa emisora. </li></ul><ul><li>Acciones valen menos de $5. </li></ul><ul><li>Inversores en este tipo de compañías esperan que se multipliquen sus ingresos en poco tiempo. </li></ul><ul><li>Cotiza en mercados OTC (Over the Country) </li></ul>
    77. 83. PENNY STOCKS
    78. 84. INVERSIONES ALTERNATIVAS

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