Transforming India: India a developed country by 2040


Published on

In his book "Transforming India" Atanu Dey imagines India as a developed country by the year 2040, transformed from a poor economy to one of the highly developed economies of the world. It's a well written, concise book that can be read in a short time. I am summarizing the book, highlighting the desired state of economy in 2040, problems faced by economy earlier and the changes needed to achieve the desired growth. I believe this is the time when educated working people of India need to understand India's socio-economic environment and think about the changes that are needed. I believe there is a need of a self-managed society of educated working class people, primarily living in urban areas, that participates in socio-economic issues such as public policy, education, infrastructure development, political system, national security, financial system, etc. The book gives an overall picture of the core developmental needs of the economy from both micro and macro perspectives without using economic jargon. The book was written in 2010 but the ideas are relevant today.

Published in: News & Politics, Business, Travel
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transforming India: India a developed country by 2040

  1. 1. Transforming India: India a developed country by 2040 I  was  reading  "Transforming  India"  written  by  Atanu  Dey.  In  his  book  he  imagines  India  as  a developed  country  by  the  year  2040,  transformed  from  a  poor  economy  to  one  of  the  highly developed  economies  of  the  world.  It's  a  well  written,  concise  book  that  can  be  read  in  a  short time.   I  am   summarizing   the  book,  highlighting  the  desired  state  of  economy  in 2040,  problems faced  by  economy earlier and the changes needed to achieve the desired growth. I believe this is the  time  when  educated  working  people   of  India   need  to  understand  India's  socio­economic environment   and  think  about  the  changes  that  are  needed.  I  believe  there  is  a  need  of  a self­managed  society  of  educated  working  class  people,  primarily   living  in  urban  areas,  that participates  in  socio­economic  issues  such  as  public  policy,  education,  infrastructure development,  political  system,  national  security,  financial  system,  etc. The book gives an overall picture  of   the  core  developmental  needs  of   the  economy  from  both  micro  and  macro perspectives  without  using  economic  jargon.  The   book  was  written  in  2010  but  the  ideas  are relevant today. Where does India stand today (in 2040)? Today  (in  2040)  India  is  a  developed  country  of 1.5 billion people, free from poverty, malnutrition, illiteracy,  underemployment  and  social  unrest.  Today  it  is  a  rich  nation.  It   has  overcome  its problems  ­  half  of  the  world's  poor  people  living  in  India,  malnourished children below the age of five,  ~50%  unemployed  population,  agriculture  contributing  to  ~60%  of  our  employment  (means very  low  productivity  of  labor),  farmers committing suicides, ~7% organized labor, etc. Today (in 2040)  70%  of  its  population  lives  and  works  in  cities, with majority  working in manufacturing and service sector and only 10% of labor working in highly productive agriculture. Today  India  is  a  manufacturing  hub,  having  a  large   population  working  in  manufacturing  and service   sector,   and  building  highly  sophisticated  products  with  the  latest  technologies.  India  (in 2040) has one of the highest productive labor in world, having $15,000 per capita income. Today  India  enjoys world  class infrastructure.  It  has  one  of  the  best public  transport systems of the  world,  with   its   railways  running  at  a  speed  of  250KM   per  hour,  making  it  possible  to  travel from  Mumbai  to  Delhi  in  4  hours.  Indian  railways  is  the  backbone   of  India's  long  distance transportation of goods and people, boosting the manufacturing sector. Rail­based transportation system   makes  use  of  electricity  that  helped  India  reduce  its  dependency  on  air  and  road transport  needing  fossil  fuels.  This  required  $100  billion  investment  (managed  by  private entrepreneurs). This  has  been  a  very  high  RoI  investment,  making whole economy grow at very fast  pace,  generating  a  lot  of  jobs  and  bringing  technology  to  India.  The  railway  system  was created  through  PPP  (private  public  partnership)  on  a  build  and  operate  basis.  It  is  now comparable  to  China  that  has  the  world's  longest  high  speed  network  of  ~8500  KMs  and  has 2200 kms of routes exceeding 350 km/hr. A few decades ago fastest trains in India, that could be counted  on  fingers,  ran  at  100  KM/HR.  Other  trains  were  running  at  ~40  KM/HR.  India  is  now  a leader in this technology. Today every Indian has access to plenty of pure water and sanitation.
  2. 2. India  now  has  24  hour  power  supply  throughout  the  country.  The  "moon­landing"  goal  set  up  by the  Prime  Minister   in  2014  ­  a  goal  aimed  to  make  it  world  leader  in  solar   power  technology research,   development  and  use  ­  has  yielded  results.  By  2030,  it  was  on its way  to  near  total energy  independence.  Today  it  does  not  import  energy  and  earns  $1  trillion  a  year  by  licensing the  solar  technology  to  other nations.  The investment  of $500 billion over a period of 10 years on R&D  has been giving astonishing RoI. The country is no more  dependent on fossil fuels and coal that  earlier  fueled  growth  of  advanced  economies.  It  used  solar  energy  which  is  the  best  and most   clean  source  of  energy.  Indian  industries  no  more  suffer  due  to  power  shortage  and  India could meet its growing energy need that was in 2025 five times more than a decade earlier. Today  (in  2040)  Indians  not  only  have  the  required  economic  freedom,  but  also  the  freedom  to have   the  opportunity to  realize  their  true  potential.  The  country  has  economic policies  that  drive growth, development and individual freedom. Today  Indian economy  is  largely  urban,  with  1.2  billion  out  of 1.5 billion people living in cities  and towns.  A  few  decades  ago,  70%  of  the  population  was  living  in  sparsely  populated  600,000 villages,  making   it  difficult  to  use  them  in  manufacturing   and   services   sector.  There  were  not enough  cities.  The  new  leadership  of  India  in  2014  rapidly  urbanized  India,  with  creation  of  6 cities  of  20+  million,  60  cities  of  10+  million, and 400 cities  of 1+ million compared to 11  cities of 3+  million population  three  decades  ago.  Many of  them  were  designer  cities  ­ cities designed to meet  the  needs  of  their  inhabitants  most  efficiently  and  cheaply  and  built  in  a  very  planned manner  with   very  efficient  use  of  resources  ­  that  primarily  focused  on  manufacturing  and services and were built with the required infrastructure such as ports, vocational training centres. India   now  has  one  of  the  best  education  system  in  the  world.  Today  India  is  100%  literate  and highly  educated.  A  few  decades  ago  India  barely  had 60% literacy  and  360  million  school  going children,  that  had  tremendous  potential  to  help   the  world,  were  devoid  of  education.  Education system,  largely  controlled  by government, was a complete failure. A few decades ago India used to  have  two  out  hundred  students  getting  selected  in IITs.  Today, institutions,  created  by private sector,  exist  to  do  the  research,  generating  demand   of  highly  skilled  scientists  and  engineers which  in  turn  drives  colleges  and  universities  to  excellence  and  boost  investment in  education. Educated people are the greatest natural resource of the country. India   is  now  one  of  the  least  corrupted  countries  and  financially  stable  with  $1  trillion  foreign reserve. Why  did  India  have  so  many  problems when  neighbour  countries  were  progressing fast and why did it take so long to become an economic power? It  was  due  to  economic  policies  and  poor  leadership.  Indians were not incapable but they chose and  tolerated  incapable,  corrupt  leaders.  These   leaders  formed  governments  that  set  and
  3. 3. controlled  policies.  Part  of  it  was  hangover  of  socialism.  The  leadership  (largely)  not  only  had wrong  intentions  but  was largely  incapable  and  incompetent  to  run a country of India's size. The leadership  couldn't  even  follow  and  replicate  what  neighbour  countries  were  doing   for  fast growth.  Indian  leaders  believed  in  restricting  the  foreign   trade  that  was  helping  neighbour countries  such   as  Taiwan,  South  Korea  and  Singapore  who  believed  in  open  economies   to achieve  fast  growth.  In  1950,  India  and  South  Korea  had  the  same  per  capita  income   but between  1950  and  1980,  India's   per  capita  income  shrank  by  15%  while  South  Korea  grew  by nearly  500%.  This  was  the  result  of  South  Korea's  economic  policies  but  Indian  leaders  were becoming  rich  and  country  was  losing.  Most  of  the  Indian  politicians  were  corrupt  to  the  core. They  lobbied  with  businessmen  and  fulfilled  their  objectives  by  enforcing  control  and  ownership of businesses. Today  (in  2040)  it  is  truly  free,  free  from  government  controls  and  permissions,  free  to express our  views  and  listen  to  others'  views,  free  to  reach  out  to  masses  through  radio  and  TV, free to do  what  its  citizens  want  without  seeking  favor  from  govt  in  exchange  of  votes,  free  from manipulations  of  govt  which  was  taking  money  from  small  productive  segment  of  economy through  tax  and  was  handing  that  over  to  large  unproductive  segment  for  creating  economic division  and  vote  bank.  Govt  kept  people  in  poverty  to   get  the  votes.  Today  India  is  free  from poverty  that  kept  millions  of  people  deprived  of  food.   India  is  free  from  mega­scams,  taking billions  of  dollars out  of the country. How govt could do so? They did so by controlling all aspects of   economy,   managing  railways,  power  plants,  education,  healthcare,  refineries,  housing.  Govt controlled  everything.  Corruption,  inefficiency  and  poor  governance  were  in  the  roots.  Every sector managed by government was inefficient. Let's  take  the  example  of  education.  The  total  (govt  and  private)  spending  on  schooling  and professional  education  was  large  (~$50  billion)  but  the  results  were  not  up  to  the  mark.  Only  a quarter   of  this  educated  population  was  employable.  It  would  have  been  better  to  fund  students instead  of  funding  schools  and  give  students  opportunity  to  choose  a  school.  India  was producing  a  good number  of  engineers  (~400,000)  but  barely  quarter  of them were employable, creating  huge  shortage  of skilled  engineers.  The  number  of PhDs  was very low. Nearly 400,000 students  competed for  ~10000 seats  in  IITs.  Indians were spending large sum of money abroad on  education  despite  having  some  of  the  brightest  teachers  of  the  world  in  the  country.   The economic  growth  of  such  a  large  economy  was  only  possible  through  growth  of manufacturing sector  that  needed  significant  number  of  skilled  people.  Education system  was  also  lacking  to generate critical thinking ability. There  was  lack  of  focus  on the growth of infrastructure and  manufacturing sector. The transport system   was  largely  dysfunctional  to  support  the  required  growth  of  manufacturing  sector. Infrastructure  needed  significant  improvements  in  many  parts  of   the  country.  Manufacturing sector  was   not  growing.  The  productivity  of  labor  was  very  low.  60%  of  the  population  was working in agriculture. The country was energy deficient. There was a direct link between elected politicians and the performance of economy.
  4. 4. How did things change? A  handful  of  highly  motivated  people  began  the  change  process.  They  believed  in  electing  the right  political  leaders, in  participating  in policy decisions, in  bringing the economic reforms and in making  government focus on governance instead of running the businesses. This small group of people  understood  that  collective action was  needed. These people started a public campaign to make  others  aware  of  what  was  wrong  with  the  country  and why? This led to a change in urban educated  middle  class  psychology  that  later  brought  the  required  change.  Poor  people  were busy  to  make  their  living.  It  was  the  middle  class  that  had  the   education  and  means  to  bring about  change.  India  experienced  growth  of  such  educated  middle class. Internet revolution  gave the  middle  class  much  needed  tool  to communicate and spread the messages and reduced the dependency  on  largely  controlled/influenced  press,  TV,  radio  and  other  media.  Information become  readily  available.  The  internet  gave  birth   to  new  leaders  and  empowered  them  to  help citizens  bring  about  the  change  that  people  see  around  today.  Internet  was  a  critical  enabling tool,  instrument  in  massive  public  education  campaign.   Public  awareness  and  education changed  it  all.  In  the  general  elections  of  2014,  internet  revolution  helped  to   get  50  honest, competent  and  committed  leaders  as  member  of  parliament.  The  government  stepped  out  of business  and  that  reduced  incentives  for  criminals  to  get  into  politics  to  earn  huge  money through  control  and  corruption.  2019  elections  took this number of educated leaders to 300 from 50.  It  only  took  two  elections to  get  the  real  leaders  who  have  great  thinking  ability and focus on long term social welfare. The  elected  leaders  and  the  educated  class  pushed  liberalization  through  human   rights  ­  the right  to  economically  compete  and cooperate freely with others with no government controls and government  playing  a  role  of  referee  rather  than   the  player.  Between  2015  and  2025,  Govt stopped  meddling  in  the  business  and  business  stopped  meddling  in  govt.  From  exploitative govt,  it  got  changed  to  a  development  oriented  govt  and  got the  right  policies  in  place.  How  this happened?  The  government  focused  on  governance.  The educated class of India participated in creating  the  governance  system  through  participation.  Educated  class  created  a  voluntary association  of  urban  voters  that  forced  (through  sharing   information)  political  parties  to  put  up competent  people.  Indians  considered  putting  high  barrier  to  entry  for  political  posts,  only allowing  highly  qualified,  very  competent  people  of  high  integrity,  proven  experience  and  with deep  commitment  to India's  overall  development.  In  2014 and 2019 urban people,  largely known for   not  participating  in  the  voting  process,  started  believing  that there  were  sufficient  number  of educated  and  informed  middle  class  people   in  the  country  that  could  bring  change  and  made 100% participation in the electoral process. Economic  reforms  were  carried  out.  Govt  stepped  out  of  education  and let  entrepreneurs  enter the  education  system  freely.  Today  India  gets  foreign  students  for  education.  India  is  a destination for higher education, gaining hundreds of billions of dollars from foreign students. The same  happened  in  the  railway  sector.  In  2020,  India achieved freedom from govt in railways and today  it  has  clean,  fast,  affordable  and  safe  trains.  Govt's  withdrawal  from  interfering  in  the
  5. 5. economy  provided  the  space  for  entrepreneurial talent of the country. Govt today focuses on law enactment  and  enforcement,  national  security  and  central  bank  to  regulate  money  supply  and inflation,  and  regulates  banking  and  other  financial  institutions.  It  does  so  effectively  and efficiently.  So,  today's  govt  acts  as  a  referee,  not  as  a player. It provides the level playing field to all  but  does  not  get  into  game itself. As citizens of 2040, Indians can approach courts for settling disputes  and  expect  them  to  resolve  the  issues  within  months.  It  was  not  the  same  a  few decade  ago.  It  used  to  take  years.  It  was  very  important  to  have  a  functioning  legal  system  for economic  growth.  After  moving  out  of  businesses  where  govt  had  no  competency  such  as running  airports  and  railways,  govt  focused  on  its  core work such  as legal system and achieved the efficiency and effectiveness. Indian  government  also  changed  its  thinking  of  rural  development  from  development  of  rural areas   to  development  of  rural  people  through  change in  policies  that  were  village­centric  rather than  people­centric. They  developed  urban  areas,  through  new cities  focused on manufacturing and service, for rural people to move to urban areas. Rural  development  was  achieved  through  development  of  "Rural  infrastructure  and  service common"  ­  centers  developed  at  locations  that  could  provide  services  to 100 villages instead of trying  to  develop  sparsely  populated  600,000  villages.  Buildings,  power,  telecommunications, water, sanitation, security were provided through these centers. Following  interlinked  sectors  /  initiatives  were  key  to  India  success:  Income  growth  (GDP), Education,  Research and Development, Manufacturing and services, Agriculture, Labor released from  agriculture,  Transport  System,  Urbanization,  Energy.  Income  growth  is  a  consequence  of an  educated  population,  and  higher   income  translates  into  higher  demand  for   education.  The education  sector  provides  educated  and  highly   skilled  labor  to  manufacturing  and  service sectors,   which  increase  the  productivity  of  these  sectors.  Manufacturing  and  services  improve agricultural  productivity,  helping  to  release  labor  from  agriculture  that  gets  absorbed  in manufacturing,  service,  urbanization  and  transport  sectors.  Transport  ­  railways,  ports,  roads  ­ helps  manufacturing  sector.  Urbanization  brings  opportunities,  income  growth  and  increased productivity  that  in  turn  increase  demand  of  manufactured   goods.  Education  sector  provides skilled  people  to  R&D  funded  by  higher  GDP.  The  output   of  R&D  such  as  solar  power strengthens  the  economy.  Manufacturing,  energy,   transport  and  urbanisation  are  very  closely linked  with  each  other for  the  overall  growth.  This  is  reasonably  certain  that  political  leadership, incompetent leaders, dysfunctional governance were reasons of India's misfortune in the past. Let's  not  forget  that  we  are  responsible for  what we are, and whatever we wish ourself to be, we have the power to make ourselves. We have to know how to act. Rajeev Agrawal­agrawal/b/b69/5a1