“EL DESAFÍO ENERGÉTICO”
Josu Jon Imaz
Presidente Ejecutivo
Petronor
Los Encuentros de La Comercial
9 de octubre de 2008

Europa nocturna

Visión nocturna del mundo

Matriz energética mundial
Cuota de participación (2005 - 2030)
1,8 % Crecimiento anual
2005 2030
Nuclear Hidroeléctrica
Nuclear 5% 2%
Hidroeléctrica Biomasa y otras
6% renovables
2%
Biomasa y 11% Petróleo
otras 32%
Petróleo
renovables
35%
11%
Carbón Carbón
25% 26%
Gas Natural
21%
Gas Natural
22%
Total 11.429 (millones de tep) Total 17.721 (millones de tep)
Fuente: World Energy Outlook 2007, Agencia Internacional de la Energía (AIE).
Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

La nueva dinámica de la demanda
Crecimiento del parque de vehículos
Vehículos por cada 1000 habitantes
13
Sur Asia 52
2005
18
China 65
2025
38
Oriente Medio y África 64
52
OPEC 90
158
Sureste Asiático 299
160
América Latina 206
192
Antigua URSS 272
248
Otros Europa 381
488
Europa Occidental 604
541
OCDE Pacífico 595
655
Norte América 698
0 100 200 300 400 500 600 700 800
Fuente: Banco Mundial y ONU. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

Emisión per cápita de CO2 en 2030
EE.UU. Rusia Japón UE Otros OCDE Oriente Medio
Otras economías emergentes China Otros América Latina Brasil
Resto de Asia India África
Emisiones per cápita de CO2 (toneladas)
Millones de personas
Fuente: World Energy Outlook -2007.

Cambio en Intensidad de Energía Primaria en los
escenarios de Referencia y Política Alternativa,
2005-2030
OCDE
Países Desarrollados
Economías Emergentes
Mundo
porcentaje medio anual de cambio
Escenario de Referencia Escenario de Política Alternativa
Fuente: World Energy Outlook -2007.

Participaciones de China e India en el Incremento en la
Demanda Mundial de Energía Primaria en el Escenario
de Referencia, 2005-2030
Carbón Petróleo Gas Nuclear Hidráulica Resto de Total
Renovables
China India Resto del mundo
Fuente: World Energy Outlook -2007.

La geopolítica del petróleo
Reservas por países 2006
Principales países poseedores de reservas
Arabia Saudita 264,3
Irán 137,5
Irak 115
Kuwait 101,5
E.A.U. 97,8
Venezuela 80
Rusia 79,5
Libia 41,5
Kazakhstan 39,8
Nigeria 36,2
Estados Unidos 29,9
Canadá 17,1 163,5 arenas bituminosas
China 16,3
Qatar 15,2 Reservas probadas mundiales a finales de 2006 = 1208,2 miles de millones de barriles
ó 1371,7 miles de millones considerando las arenas bituminosas de Canadá
México 12,9
0 50 100 150 200 250 300
Miles de millones de barriles
Fuente: Oil and Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

La geopolítica del petróleo
Dependencia de las exportaciones de la OPEP
Dependencia de la OPEP
(% consumo cubierto con importaciones de la OPEP en 2006)
100%
90,8%
80%
60%
49,6%
40% 32,5% 32,0%
27,0%
20%
0%
EE.UU. Europa-15 Japón España China
Fuente: Oil & Gas Journal y CORES. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
• Se refiere a la relación frente al consumo total no frente a las importaciones. Respecto a las
importaciones totales la dependencia es mayor.

La oferta a largo plazo
Descubrimientos versus producción líquidos
Líquidos descubiertos versus líquidos producidos
(1960-2006)
100000 Adición anual de recursos líquidos
Producción anual
80000
millones de barriles
60000
40000
20000
0
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Fuente: IHS Energy. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

La oferta a largo plazo
El acceso fisiográfico a los recursos
Producción On-shore y Off-shore
90
80
70
millones de barriles diarios
60
50
40
30
20
10
0
1900
1905
1910
1915
1920
1925
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Crudo \"Onshore\" LGN y no convencional \"Onshore\"
Crudo \"Offshore\" LGN y otros líquidos \"Offshore\"
Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
• La producción de crudo “offshore” en aguas profundas ha aumentado significativamente en las dos
últimas décadas. Los nuevos descubrimientos y el desarrollo de las tecnologías necesarias para que
siga aumentando serán claves para incrementar la producción de crudo a nivel global

La oferta a largo plazo
La inversión y el precio del crudo
Evolución de las inversiones en Exploración y Producción de hidrocarburos en el mundo y del precio del
crudo en términos reales de 2004
420 105
Inversiones Precio del crudo ligero
380 95
340 85
300 75
260 65
220 55
180 45
140 35
100 25
60 15
20 5
2008E
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Inversiones (miles de millones de dólares del 2008) Precio del Crudo Ligero (dólares del 2008 por barril)
Fuente: Oil & Gas Journal y Reuters. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

La oferta a largo plazo
Cuellos de botellas en el sector refino
Evolución del consumo-producción-capacidad de destilación en refino
90
80
millones de bl/d
70
60
50
40
30
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
Producción Consumo Capacidad de refino
Fuente: Oil and Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

Oferta por tipo de crudo
90
80
70 + 1,81
60 + 2,70
millones de bl/d
50
40
+ 5,29
30
+ 8,44
20
10
0
2002 2009 2015
Pesado Medio Ligero
Fuente: AIE, EIA y PIRA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

Capacidad de conversión
70%
56,8%
60%
50%
40%
30%
24,7% 24,3% 25,8% 23,1%
16,4% 20,2%
20%
10%
0%
Europa Oriente EE.UU. Japón China India Otros
Medio
Fuente: AIE, EIA y PIRA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

Esquema del proceso productivo
PRODUCTOS
EXPEDICIÓN
ALMACENAMIENTO OBTENIDOS
DESTILACIÓN
SEPARACIÓN FRACCIONAMIENTO AZUFRE
FUEL OIL
DESULFURACIÓN GASÓLEO
CRUDO DEPURACIÓN
GASOLINA
GLP (Propano
REFORMADO
y Butano)
TRANSFORMACIÓN CRAQUEO QUEROSENO
VISCORREDUCCIÓN
de AVIACIÓN
ALQUILACIÓN
NAFTAS /
DISOLVENTES
PROPILENO
ALMACENAMIENTO PRODUCTOS
PRODUCTOS
INTERMEDIOS ASFALTOS
INTERMEDIOS
OTROS
ELABORACIÓN
MEZCLADO PRODUCTOS
FINALES

Esquema de producción de la Refinería
El Proyecto URF supone un profundo cambio en el
actual esquema de producción: Obligará a construir
nuevas unidades y modificar algunas existentes.
Esquema Actual de Producción de Combustibles
Propano, Butano Industria
Gasolinas
Gasóleos
Barril Barcos
de
petróle
o Producto
Denso Fuel oil
Centrales Térmicas
convencionales

Efecto del Proyecto URF en la producción
Coque 8 00
Fuelóleos
0,75 2,2
7 00
2 .0 0 0
6 00
5 00
4 00
1 .0 0 0
3 00
2 00
0,5
+ URF Actual
1 00
Actual + URF
0
0
+0,75 Mt/año -1,7 Mt/año
Destilados Gasolinas +
Naftas
4 .0 0 0
Medios
5 .7 0 0
3 .9 0 0
% 5,7 +2%
3 .8 0 0
3 .7 0 0
6
8, 3,7
3 .6 0 0
+ 3,6
3 .5 0 0
3 .4 0 0
3 .3 0 0
5 .3 0 0
3 .2 0 0
5,2
3 .1 0 0
3 .0 0 0
2 .9 0 0
2 .8 0 0
2 .7 0 0
4 .9 0 0 2 .6 0 0
2 .5 0 0
2 .4 0 0
2 .3 0 0
Actual + URF
2 .2 0 0
Actual +URF 2 .1 0 0
2 .0 0 0
4 .5 0 0
+0,5 Mm3/año +0,1 Mm3/año

Efecto socioeconómico en el entorno
Inversión Directa en Refinería 810 Millones Euros
Efecto multiplicador de la inversión
Fomento desarrollo tecnológico en empresas del entorno
Empleo Estable: Propio 96
Contratado 240
Inducido 1.344
TOTAL 1.680
Horas de Construcción: 6 Millones
Personal de Construcción (Media): 1.575 Personas
Personal de Construcción (Punta): 2.550 Personas

EIA Proyecto URF: Emisiones atmosféricas
Estación de Valor percentil 99,8 Valor percentil 99,7
medida
horario de NO2
3
horario de SO2
3
(µg/m ) (µg/m )
Medido Futuro Medido Futuro
actual con URF actual con URF
Abanto 104,0 104,6 76,6 76,6
Getxo 94,0 94,0 37,0 37,0
Muskiz 74,0 75,5 86,2 86,2
Zierbena 102,0 102,7 66,7 66,7
Límite legal: Límite legal:
200 µg/m3 350 µg/m3

EIA Proyecto URF: Efectos ambientales positivos
EMISIÓN DE SO2: El Proyecto URF permitirá
extraer 80.000 t de azufre anuales adicionales,
EVITA la emisión de 160.000 t/año de SO2.
CAMBIO CLIMÁTICO: INCORPORA una UNIDAD
DE COGENERACIÓN de ALTA EFICIENCIA,
SUPONE un AHORRO de 11%.
RESIDUOS: El Proyecto URF reducirá la cantidad
de residuos producidos en la refinería hasta ser
un 80% inferior a la actual.

Los biocombustibles como
complemento energético