Aula Instituições e mercados financeiros 04.04

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Aula ministrada aos alunos do Curso Técnico em Administração, do IFNMG Campus Arinos, na disciplina Administração Financeira II.

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Aula Instituições e mercados financeiros 04.04

  1. 1. • INSTITUIÇÕES e MERCADOS FINANCEIROS • Tributação de Empresas E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.br E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves MSN: rafax_adm@hotmail.com MSN: rafax_adm@hotmail.com
  2. 2. Intermediação Financeira A maioria das empresas em algum momento terá necessidade de utilizar recursos financeiros de terceiros. As principais fontes são: • Instituições Financeiras; • Mercados Financeiros; • Colocação Privada ou Emissão Privada. Manteremos o foco nas duas primeiras fontes citadas. Não existe definição legal acerca das características principais da Colocação Privada de valores mobiliários, entende-se que se enquadram nesta hipótese as emissões que não apresentem os critérios caracterizadores da oferta pública. E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves
  3. 3. Intermediação Financeira I N F depósito T I empréstimos E N R A +$ M D I N C E -$ Á I remuneração R R juros paga I O O S S A atividade de intermediação financeira reveste-se de situações de risco. Entende-se que quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada, e a remuneração paga. E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves
  4. 4. Instituições Financeiras São responsáveis por intermediar a destinação de poupanças de pessoas físicas e jurídicas para utilização em empréstimos e investimentos. Sabe-se que: • PESSOAS Poupam mais do tomam emprestado. • EMPRESAS Tomam mais dinheiro do que poupam. No Brasil, as práticas das instituições financeiras são reguladas pelo Governo Federal. E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.br E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves MSN: rafax_adm@hotmail.com
  5. 5. Instituições Financeiras Existem diversos tipos de instituições financeiras, elas se diferenciam basicamente pela finalidade de crédito e pela forma de constituição. No Brasil... • Bancos Múltiplos • Bancos Comerciais • Bancos de Investimento • Caixas Econômicas • Sociedades de Crédito Imobiliário, e Associações de Poup. e Empréstimo • Sociedades de Crédito e Financiamento • Empresas Corretoras e Distribuidoras E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.br E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves MSN: rafax_adm@hotmail.com
  6. 6. Mercados Financeiros São fóruns ou ambientes (inclusive virtuais) em que ofertantes e demandantes de fundos, negociam diretamente entre si. Principais Mercados Financeiros • Mercado Monetários Opera transações em obrigações de curto prazo e/ou títulos negociáveis. Ex: letras do tesouro nacional, notas promissórias comerciais, certificados de depósito. • Mercado de Capitais Negociam títulos de longo prazo. Ex: ações e obrigações. Nos Mercados Financeiros, os ofertantes sabem onde seus fundos estão sendo investidos. Também os demandantes conhecem sua fonte de fundos. Ao contrário do que acontece nas Instituições Financeiras. E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.br E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves MSN: rafax_adm@hotmail.com
  7. 7. Mercados Financeiros Produtos negociados nos mercados financeiros Produtos de Financiamento Longo Prazo Produtos de Financiamento Curto Prazo • Abertura de Capital* • Adiantamento de Recebíveis • Emissão de ações* e debêntures • Desconto de Duplicatas • Empréstimos • Desconto de Cheque • Financiamentos • Emissão de Notas Promissórias • Carão de Crédito Empresarial – • Proex BNDES • ACC e ACE • ACC – Adiantamento Contrato de • Cheque especial empresa Câmbio • Conta Garantida • Financiamento do BNDES – Finame • Vendor Finance e outros empréstimos e • Commercial Papers financiamentos de longo prazo • Leasing** • PROGER – Programa de Geração de Emprego * Títulos de propriedade não caracterizam ** Operação de prestação de serviço de dívida da empresa. aluguel de equipamento, caracterizada hoje como operação financeira E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.br E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves MSN: rafax_adm@hotmail.com
  8. 8. Tributação de Empresas A situação tributária no Brasil ainda é bastante desfavorável às empresas. O excesso de impostos e as alíquotas elevadas representam um desafio para a gestão financeira. Assim com as pessoas físicas, as empresa pagam impostos sobre seus rendimentos/faturamento. A lista é grande: Simples Nacional (que engloba IRPJ, PIS-PASEP, CSLL, Cofins, IPI, Seguridade Social) para Microempresas (ME) e Empresas de Pequeno Porte (EPP). ...e ainda tem IOF, II, IE, ITR, FGTS, Contribuição para Seguridade Social Relativa ao Empregado...e continua... E-mail: rafael.goncalves@ifnmg.edu.brProf. Rafael Gonçalves 8

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