Evaluación tecnica economica_proy_industriales_r_rubilar_f_slideshare_junio2013
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El presente artículo tiene por objetivo presentar en forma sintetizada los fundamentos y técnicas empleadas en la Evaluación de Proyectos Industriales, herramienta simple pero efectiva para ...

El presente artículo tiene por objetivo presentar en forma sintetizada los fundamentos y técnicas empleadas en la Evaluación de Proyectos Industriales, herramienta simple pero efectiva para determinar factibilidad técnica y económica de nuevas iniciativas empresariales, de proyectos de ampliación y de modernización productiva realizadas en la industria y minería nacional. Posee además, la pretensión de reforzar el conocimiento sobre el tema de estudiantes y profesionales de las especialidades de Ingenierías Tecnológicas y es en definitiva una invitación a los Empresarios y Jefes de Proyectos a utilizar esta importante herramienta para medir la rentabilidad, antes de avanzar en el desarrollo técnico definitivo e implementación final del proyecto analizado.

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  • CURSO DE AUTOINTRUCCION MULTIMEDIAL :CURSO DE AUTOINTRUCCION MULTIMEDIAL :EVALUACION TECNICA ECONOMICA DEEVALUACION TECNICA ECONOMICA DEPROYECTOS INDUSTRIALESPROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DECONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DEEVALUACION DE PROYECTOSEVALUACION DE PROYECTOSROBERTO RUBILAR FIGUEROAROBERTO RUBILAR FIGUEROAPROFESOR INGENIERIA ECONOMICA USACHPROFESOR INGENIERIA ECONOMICA USACHSalir SiguienteSalir Siguiente
  • EVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSINDICEINDICEAnterior SiguienteAnterior Siguiente1. GENERALIDADES2. ORIGEN DE LOS PROYECTOS3. FASES DE DESARROLLO DE UN PROYECTO4. METODOLOGIA GENERAL DE EVALUACION DE PROYECTOS4.1. ESTUDIO DE MERCADO4.2. ESTUDIO TECNICO4.3. ESTUDIO ECONOMICO5. METODOS DE EVALUACION E INDICADORES DE RENTABILIDAD5.1. VALOR ACTUALIZADO NETO5.2. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)5.2. PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL (PRC)IRIRIRIRIRIRIRIRIRIRIR
  • EVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSINDICEINDICEAnterior SiguienteAnterior Siguiente6. CONCLUSIONES7. CERTIFICACION DEL CURSOIRIR
  • 1.1. GeneralidadesGeneralidadesLas empresa industriales son la base de nuestra actual civilización, ya que proveen los bienes yservicios que el hombre moderno requiere.Para cumplir este importante objetivo las empresas, deben contar con recursos, materiales,técnicos, humanos y financieros, los cuales deben ser administrados racionalmente paraoptimizar los resultados operativos y económicos de la organización.Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 1.1. Generalidades (continuaciónGeneralidades (continuación))Proyectando esta afirmación a un esquema, la empresa puede representarse de la siguientemanera:Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceMERCADOPRODUCTOS YSERVICIOSPROCESO DEADMINISTRACIONRECURSOSMATERIALES YTECNICOSRECURSOSHUMANOSRECURSOSFINANCIEROSEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 1.1. Generalidades (continuaciónGeneralidades (continuación))Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceLos recursos financieros son en general escasos ya que las posibilidades de utilización deldinero son mayores que la disponibilidad de capital.Luego se requiere de una serie de criterios y técnicas para distribuir racionalmente el recursofinanciero en aquellos proyectos más rentables del punto de vista privado y social.EVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 1.1. Generalidades (continuación)Generalidades (continuación)De esta forma la evaluación económica mide las ventajes y desventajas de un proyecto y locompara con otros, con el propósito de que los recursos disponibles sean asignados a aquellosproyectos que sean más factibles.Su importancia práctica radica en que continuamente se registran importantes pérdidas en elsector público y en el privado por no escoger la mejor alternativa disponible para logrardeterminada producción o por llevar adelante iniciativas que nunca debieron pasar de la fasede estudio."La selección de un proyecto industrial no puede ser hecha arbitrariamente, sino que debe ser elresultado de una decisión cuidadosa, basada sobre consideraciones objetivas. Lo que serequiere son técnicas tales como métodos de evaluación, el cual guía la selección de un cursoparticular de acción de entre varias alternativas, por métodos, cuantificados".Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 2.2. Origen de los ProyectosOrigen de los ProyectosEl origen de los proyectos puede ser de distinta índole dependiendo de la naturaleza del producto y de lascaracterísticas propias del país, región o empresa en estudio (posición económica, recursos naturales,factores de producción disponibles).En general los proyectos se puede originar por las siguientes motivaciones:a.b.c. Proyectos de aprovechamiento de recursos naturales (petróleo, carbón, minerales diversos, etc.)d. Proyectos de origen político y estratégicos. (Carretera Austral)e. Proyectos de origen privado.Anterior SiguienteAnterior SiguienteProyectos derivados de un programa global de desarrollo (por ejemplo, el programa globalsiderúrgico no solo originó proyectos relacionados con materias primas, sino también proyectosen el sector manufacturero).Proyectos derivados de estudios sectoriales (que afectan a un sector específico de laeconomía).indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 2.2. Origen de los ProyectosOrigen de los Proyectos (continuación)(continuación)Por otro lado, los objetivos usuales para la elaboración de proyectos se originan por las siguientescircunstancias:i. Para uso propio (ampliación de instalaciones existentes, modificación de procesos, etc.)ii. Para presentación a posibles inversionistas.iii. Para presentación a oficinas gubernamentales, con miras a la obtención de beneficiosfiscales.iv. Para financiación en bancos de desarrolloAnterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 3.3. Fases de Desarrollo de un Proyecto IndustrialFases de Desarrollo de un Proyecto IndustrialUn proyecto se define como un conjunto de antecedentes técnicos y económicos que definen unainiciativa empresarial de prestación de un servicio o de fabricación de un producto requeridopor un mercado.El desarrollo de un proyecto industrial requiere generalmente pasar por una serie de etapasdesde la idea del Proyecto hasta la Puesta en Marcha de la unidad o proceso productivo.El proceso general distingue una primera fase de concepción intelectual, en la cual el proyecto seanaliza por medio de Técnicas de Evaluación realizando primeramente un Estudio deViabilidad o Prefactibilidad, para luego continuar, si el caso así lo amerita, al estudio deFactibilidad Técnico - Económico o Evaluación de Proyecto propiamente tal.Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 3.3. Fases de Desarrollo de un Proyecto Industrial (continuación)Fases de Desarrollo de un Proyecto Industrial (continuación)En muchas oportunidades el Estudio de Prefactibilidad no se realiza y se pasa de inmediato a laetapa de Estudio de Factibilidad. Sin embargo, habría que señalar que el Estudio dePrefactibilidad es un estudio rápido y breve en el cual se analizan aspectos técnicosgenerales, condiciones de abastecimientos de materias primas y principalmente lascaracterísticas económicas del proyecto.Por su parte el estudio de factibilidad técnico económico, se define como el conjunto deantecedentes que permiten analizar las ventajas y desventajas tanto técnicas, comoeconómicas de asignar recursos a una unidad productiva para producir un bien o servicio.Realizado el estudio de factibilidad técnico económico o anteproyecto y tomada la decisión dellevar a cabo la iniciativa se entra a la etapa de implementación o ejecución, en la cual elanteproyecto pasa a constituir un antecedente básico en la implementación del proyectoanalizado.Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 3.3. Fases de Desarrollo de un Proyecto Industrial (continuación)Fases de Desarrollo de un Proyecto Industrial (continuación)Si la evaluación del proyecto concluye que es rentable, se pasa a la segunda fase deimplementación física en la cual se realiza la Ingeniería final del proyecto, su construcción,montaje y puesta en marcha, tal como se aprecia en la siguiente figura (hacer click con elmouse para mostrar la figura):Anterior SiguienteAnterior SiguienteESTUDIO DEVIABILIDADESTUDIO DEFACTIBILIDADADQUISICIONESINGENIERIAPUESTA ENMARCHACONSTRUCCIONY MONTAJEAPROBAR APROBARRECHAZARRE-ESTUDIAR RE-ESTUDIARRECHAZARPOSTMATERIALES Y EQUIPOSPRUEBAS TECNICASPRUEBAS DE MERCADOFINING. DISEÑOESP. TECNICASING. PROCESOPRE INGENIERIA ING. PRODUCTOindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosLa evaluación técnica económica es una herramienta analítica que responde a la pregunta sobre siun proyecto es o no rentable y si se recomienda su implementación a través de la asignación delos recursos financieros requeridos o por el contrario si se rechaza el proyecto analizado por noposeer factibilidad económica y por generar futuras pérdidas financieras al no ser capaz deoriginar flujos que amorticen las inversiones requeridas y costos asociados al proyectoanalizado.Para cumplir estos objetivos la evaluación de proyecto sigue habitualmente una metodología quedistingue tres etapas principales.Anterior SiguienteAnterior SiguienteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosAnterior SiguienteAnterior Siguiente4.1.4.1. Estudio de MercadoEstudio de MercadoInvestiga el comportamiento del consumidor y la posición de la competencia para determinarla demanda insatisfecha presente en un mercado, con el objeto de definir una hipótesis departicipación en dicho mercado y establecer un Plan de ventas de mediano y largo plazoque defina el respectivo nivel operativo del proyecto analizado.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosAnterior SiguienteAnterior Siguiente4.2.4.2. Estudio TécnicoEstudio TécnicoConocido el nivel operativo determinado por el Plan de Ventas del Estudio de Mercado,más una política de inventario de productos terminados, el proyecto se definetécnicamente en cuanto a procesos y tecnologías a utilizar, terrenos e infraestructurarequerida, insumos y materias primas a utilizar y organización de los recursoshumanos a emplear con el objeto de conocer los costos de inversión y operación delproyecto. Esta etapa se realiza en base al desarrollo de una Ingeniería Básica y/oConceptual, más la respectiva Ingeniería de Desarrollo de Producto cuandocorresponda, además del diseño organizacional de la unidad productiva con el objetode tener una cuantificación detallada de los costos de inversión en tecnología einfraestructura y de capital de trabajo asociados a los recursos materiales y humanosrequeridos para la operación del proyecto.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosAnterior SiguienteAnterior Siguiente4.3.4.3. Estudio EconómicoEstudio EconómicoConocidos los niveles de inversión en Activos Fijos y Capital de Trabajo, se está encondiciones de calcular el punto de equilibrio de la operación de la unidadproductiva y de determinar los Flujos de Cajas para el horizonte de Evaluación pormedio de la proyección de Ingresos e Egresos asociados al proyecto sujeto aevaluación. Determinados los flujos netos correspondientes a cada periodo seprocede a calcular los indicadores de rentabilidad de acuerdo al método deevaluación aplicado. Habitualmente se aplican los métodos del VAN y TIR o unacombinación de ambos.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosAnterior SiguienteAnterior Siguiente4.4.4.4. Detalle de Actividades de una Evaluación de Proyecto o Estudio de FactibilidadDetalle de Actividades de una Evaluación de Proyecto o Estudio de FactibilidadTécnico EconómicaTécnico EconómicaANTECEDENTES GENERALES:- Síntesis del Estudio- Origen del Proyecto- Alcance y objetivos- Metodología empleadaESTUDIO DE MERCADO:- Análisis de la demanda actual y pasada- Estimación de la demanda futura- Localización del mercado y de la planta- Comercialización del productoindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 4.4. Metodología General de Evaluación de ProyectosMetodología General de Evaluación de ProyectosAnterior SiguienteAnterior Siguiente4.4. Detalle de Actividades de una Evaluación de Proyecto o Estudio de FactibilidadTécnico Económica (continuación)ESTUDIO TECNICO:- Selección de procesos- Programa de operación de la planta- Balances de materiales y energéticos- Dimensionamiento y especificación de equipos- Distribución de equipos (Plant Lay-out)- Servicios auxiliares- Costos de terreno e infraestructura- Costo de equipos- Cuadro de inversiones- Calendario de inversionesESTUDIO ECONOMICO:- Estructura de costos- Análisis de punto de equilibrio- Presupuesto de pérdidas y ganancias- Cuadro de flujo de fondos- Criterios de evaluaci- Evaluación privada- Evaluación social- Métodos de evaluación (VAN, TIR)- Conclusiones y recomendacionesindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior SiguienteLos métodos de evaluación más utilizados se basan en el valor temporal del dinero y actúansobre actualizaciones periódicas de los Flujos Netos determinados para cada año deoperación considerado en el horizonte de evaluación del proyecto. De esta manera sedistinguen los siguientes métodos utilizados habitualmente:a) Valor actualizado (VAN)b) Tasa Interna de Retorno (TIR)c) Periodo de Recuperación de CapitalindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado netoEste método de evaluación es una aplicación directa del concepto del valor presente del dinero yconsiste básicamente en lo siguiente:a. Se escoge una tasa de interés igual al costo de capital o la tasa de interés a la cual el dineroes prestado para financiar el proyecto.b. Se calcula el valor presente de los ingresos provenientes de la inversión.c. Se calcula el valor presente de los egresos requeridos por la inversión.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)d. El valor presente de los ingresos menos el valor presente de los egresos es el VALORVALORACTUALIZADO NETOACTUALIZADO NETO de la inversión.e. El valor recomendado o criterio de rechazo es aceptar todas las inversiones independientescuyo valor actualizado neto es mayor o igual a cero y rechazar todas las inversiones cuyovalor actualizado es menor que cero.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)En la actualización de los valores realizados a través de éste método se distinguen las siguientesvariables.Ij = Inversión realizada en el año JBj = Beneficios o ingresos generados en el año jCj = Costos ¡ocurridos en el año j, sin incluir depreciación ni impuestosEj = Egresos totales en el año j, incluyen depreciación e impuestosFnj = Flujo neto en el año Jn = Horizonte de evaluaciónm = Ultimo año de realización de inversionesi = Tasa de interés por periodo de actualizaciónindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)Utilizando estas variables se tiene que el valor actualizado neto, esta dado por:   n      m  VAN = Σ Bj - Ej(1 + i)j_ΣIj .(1 + i)j   j=1       j=0  indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)Este criterio indica cuanto dinero se obtiene por realizar el proyecto, comparándolo con unainversión alternativa básica que corresponde a la rentabilidad que obtendría el capitaldisponible al depositarlo en el sistema financiero a la misma tasa que se actualizan los flujosnetos del proyecto analizado.   n    VAN = ΣFNj .(1 + i)j   j=0    indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)El criterio de decisión es si:VAN > 0 Proyecto es factibleVAN < 0 Proyecto no es factibleVAN = 0 IndiferenteEste criterio, permite ordenar los proyectos siempre y cuando, los años de vida útil sean igualesy el costo de capital utilizado sea idéntico para todos los proyectos analizados. El hecho queel VAN de un proyecto sea mayor al de otro, implica que es un mejor proyecto de inversión.Para cumplir con la igualdad de la vida útil (n) de los proyectos comparados se toma el mayor delos (n). 0 el mínimo común múltiplo de ambos si los períodos de vida útil no son divisibles.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación)A mayores tasas de interés, menos significativos son los beneficios obtenidos a más largo plazopor lo que a altas tasas son más factibles los proyectos de baja inversión y de corta vida útil.Desventajas de este criterio:a) No siempre es fácil determinar la tasa de interés o costo del capital a utilizar en el análisisde proyectos.b) No es fácil acordar, el parámetro n (años de vida útil de un proyecto).c) Los flujos netos de años futuros están totalmente sujetos a la incertidumbre delcomportamiento de los precios de mercado.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación) Ejemplo Cálculo VANLa ilustración comprende 6 alternativas de inversión: A, B, C, D, E y F y mediante el uso delValor Actualizado Neto, se realiza un ranking de ellas, utilizando 2 tasas de Costo deCapital: 30% y 6%.Presentación de las alternativas de inversión.ALTERNATIVASMONTO DE LAINVERSIONINGRESOS NETOS DE DINEROS NETOS POR AÑOAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3A 10.000 10.000B 10.000 5.000 5.000 5.000C 10.000 2.000 4.000 12.000D 10.000 10.000 3.000 3.000E 10.000 6.000 4.000 5.000F 10.000 8.000 8.000 2.000indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación) Ejemplo Cálculo VANRanking para tasa de 30%ALTERNATIVASVALORPRESENTEINGRESOSO 30%VALORPRESENTE DEINVERSIONVALORPRESENTE NETORANKINGA 7.690 10.000 -.2310 6B 9.080 10.000 -920 5C 9.366 10.000 -634 3D 10.831 10.000 831 2E 9.257 10.000 -743 4F 11.798 10.000 1.798 1indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación) Ejemplo Cálculo VANRanking para tasa de 6%ALTERNATIVASVALORPRESENTEINGRESOSO 6%VALORPRESENTE DEINVERSIONVALORPRESENTE NETORANKINGA 9.430 10.000 -570 6B 13.365 10.000 3.365 5C 15.526 10.000 5.526 2D 14.620 10.000 4.620 3E 13.418 10.000 3.418 4F 16.344 10.000 6.344 1indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.1. Valor Actualizado neto (continuación) Ejemplo Cálculo VANEn los dos ranking realizados solo se observa una diferencia entre la inversión C y D, es decir,dependiendo de cual sea el costo de capital, la inversión C puede ser mejor o peor que lainversión D.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR)Este método también se basa en el valor temporal del dinero y en los flujos de caja durantetoda la vida útil del proyecto. La Tasa Interna de Retorno utiliza el concepto del valorpresente, pero intenta evitar la elección arbitraría de una tasa de interés al evaluar unainversión propuesta.Se define "tasa interna de Retorno", como aquella tasa que iguala el valor presente de losflujos netos de todos los años del horizonte de evaluación con la inversión inicial.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Es la tasa que resuelve la siguiente igualdad:I = FN 1 + FN 2 + FN 3 +……..+ FNn .(1 +r) (1 +r)2(1 +r)3(1 +r)nI = Inversión inicialn = Horizonte de EvaluaciónFN1, FN2,....... FNn = Flujos netos de cajasr = Tasa interno de retornoindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Se podría interpretar la Tasa Interna de Retorno, como la más alta tasa de interés que sepodría pagar por un préstamo que financiará la inversión, si el préstamo con losintereses acumulados a esa tasa dada, se fuera amortizando con los ingresosprovenientes del proyecto, a medida que éstos van siendo generadas a través de toda lavida útil del proyecto.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Relación entre Tasa Interna de Retorno y Valor Actualizado NetoEn general, para cualquier proyecto razonable, el valor actualizado neto es positivo cuandola tasa de interés es baja. Para un mismo proyecto, a medida que se considera una tasade interés mayor, el valor actualizado neto se va haciendo más pequeño hasta quefinalmente, al alcanzar cierto valor de la tasa de interés, éste se hace posteriormentenegativo. Este proceso se puede graficar, por medio de la siguiente curva.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)r = Tasa internaderetornoValoractualizadoneto $Curva típica del VANi (%)indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Luego se define como "tasa interna de retorno" de un proyecto a aquella tasa de interés quehace nulo el valor presente neto del mismo. En el gráfico, “r”, representa la TIR. delproyecto en estudio.Económicamente, representa la máxima tasa de interés que se puede pagar por unpréstamo, que financie las inversiones necesarias para realizar en un proyecto y cuyoresultado sea no obtener pérdidas ni ganancias.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Matemáticamente la TIR es igual a la tasa de interés que resuelve la siguienteigualdad.Siendor = Tasa interna de retornoFNj = Flujo Neto en año jVAN = Valor actualizado Neto   n    VAN = ΣFNj .(1 + r)j= 0   j=0    indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Para calcular la Tasa Interna de Retorno se deben realizar aproximaciones sucesivas hastaresolver la igualdad VAN = 0, utilizando diferentes valores de tasa de interés. En formaalternativa se puede utilizar la función TIR incluida en Planillas electrónicas y otrosproductos computacionales utilizados en análisis financieros.El criterio de decisión utilizado al emplear este método es el siguiente:Si: TIR > i Proyecto es factibleTIR < i Proyecto no es factibleTIR = i IndiferenteindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación)Desventajas del Método TIRa) No permite ordenar proyectos.b)c)Se presume mediante el cálculo del TIR que tanto las pérdidas como las gananciasson re-invertidas a la tasa interna de retorno, lo cual no es seguro que ocurra, sobretodo en aquellos casos que la TIR es superior al 15%.Un proyecto puede presentar más de una tasa interna de retorno, por ejemplo si serequiere de una inversión alta durante el período de operación del proyectoanalizado.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación) Ejemplo Cálculo TIRSe tiene el siguiente proyecto:INVERSION FIJA INICIAL = $100.000.-INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO = $ 10.000.-VIDA UTIL = 5 AÑOSVALOR RESIDUAL AL FINALPERIODO DE VIDA UTIL = $ 10.000.-En este ejemplo se supone que la inversión total ($110.000.-) se invierte al final del año cero yque el Capital de Trabajo y el Valor Residual se recuperan en el último año ($20.000.-). Elflujo neto de caja se encuentra en la Tabla Siguiente:indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación) Ejemplo Cálculo TIRAÑOFLUJO NETODE CAJAENSAYOPARA i=0,151 .(1+i)nVALORPRESENTEENSAYO PARA i=0,25 ENSAYO PARA i=0,207FACTORDESC.VALORPRESENTEFACTORDESC.VALORPRESENTE0 (110.000)1 30.000 0,8695 26.100 0,8000 24.000 0,829 24.9002 31.000 0,7561 23.400 0,6400 19.800 0,687 21.2003 36.000 0,6575 23.300 0,5120 18.400 0,570 20.5004 40.000 0,5718 22.900 0,4096 16.400 0,472 18.8005 43.000 0,4971 31.300 0,3277 20.600 0,391 24.6005 +20.000TOTAL 127.000 99.200 110.000RELACION= TOT. VALOR PRES 1,155 0,902 1,000INVERSION INICIALindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) (continuación) Ejemplo Cálculo TIRLuego, la Tasa Interna de Retorno es 20,7%En forma alternativa, el ejemplo puede resolverse usando calculadoras, planillas electrónicas yotros programas computacionales que traen incorporada la función TIR.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.3. Periodo de Recuperación del Capital (PRC)El método del periodo de recuperación del capital indica en que lapso de tiempo se recuperala inversión realizada en un proyecto como consecuencia de las utilidades generadas porcada período de operación del proyecto sujeto a estudio:PRC = Inversión (meses o años)Utilidad por períodoindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 5. Métodos de Evaluación e Indicadores de RentabilidadAnterior SiguienteAnterior Siguiente5.3. Periodo de Recuperación del Capital (PRC)Este método es aplicado generalmente en proyecto de poca envergadura en que larecuperación de la inversión se logra generalmente en períodos inferiores a un año, comoocurre por ejemplo en la racionalización de procesos productivos, en los cuales la mayorinversión corresponde a los honorarios profesionales de los especialistas en ingenieríaindustrial a cargo del estudio o proyecto.Desventajasa) No permite ordenar proyectos.b) No considera el valor del dinero a través del tiempoindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 6. CONCLUSIONESAnterior SiguienteAnterior SiguienteA través del desarrollo de este curso se ha presentado una síntesis de conceptos ymetodologías de Evaluación de Proyectos Industriales que podrían aplicarse con singularéxito en Proyectos de Modernización Productiva que la gran mayoría de las empresasnacionales deben enfrentar en corto y mediano plazo para mejorar la productividad ycalidad de los bienes y servicios ofertados a los cada día más competitivos mercadosnacionales y extranjeros. Entre los Proyectos de Modernización Productiva mencionados,cabe destacar por su alto impacto en la calidad y productividad, los proyectos detransferencias de Tecnologías de Control e Instrumentación de Procesos. EstosProyectos en particular, permiten mantener la estructura básica y sistemas motrices demáquinas, equipos y procesos y actuar en reemplazo de antiguos sistemas de controlelectromagnéticos por Controladores de Lógica Programable (PLC) y Sistemas de ControlDistribuidos que permiten por medio de razonables inversiones en tecnología y serviciosindiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 6. CONCLUSIONESAnterior SiguienteAnterior Siguienteprofesionales asociados, recuperar y potenciar plantas y procesos de alto grado deobsolescencia tecnológica que podrán, de esta manera, seguir prestando servicios pormuchos años adicionales con adecuados estándares de calidad y productividad.indiceindiceEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • 7. CERTIFICACION DEL CURSOAnterior SiguienteAnterior SiguienteSi usted está interesado en lograr una certificación del curso lo invitamos a inscribirseformalmente utilizando el formulario adjunto y accediendo a un sistema de cancelación delarancel de matrícula por medio de Depósito en Cuenta Corriente o cancelación deFactura emitida en forma previa para este efecto.Verificada la cancelación usted recibirá un Test de evaluación de conocimientos adquiridosen su proceso de auto instrucción y deberá desarrollar la evaluación Técnica – Económicade un caso que se remitirá junto al Test de evaluación.FormularioFormulariodedeInscripciónInscripciónFormularioFormulariodedeInscripciónInscripciónEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS
  • Anterior SalirAnterior SalirPara mayor Información acerca de cómo obtener los cursos comuníquese a:Para mayor Información acerca de cómo obtener los cursos comuníquese a:Av. Irarrázaval 1745 Of. 402, Torre AÑuñoa – Santiago – ChileFonos: (56-2) 29867112Celular: (09) 92100899E-mail: indec@entelchile.net - gerencias@indec.clDirección Web: www.indec.clInicioInicioEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESEVALUACION TECNICA ECONOMICA DE PROYECTOS INDUSTRIALESCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOSCONCEPTOS Y TECNICAS BASICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS